Анализ потоков средств институциональных инвесторов: обсуждение потенциальных горячих направлений для следующего раунда крипторынка
Биткойн преодолел 120000 долларов, эфир вернулся к 3400 долларов, обсуждение возвращения сезона альткойнов становится все более активным. Хотя существует вопрос, действительно ли сезон альткойнов наступил, инвесторам следует обратить внимание на какие возможности, если начнется новый цикл притока средств? В этой статье с субъективной точки зрения рассматриваются пять направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты.
Важно отметить, что проекты, упомянутые в этой статье, не являются объектами краткосрочной спекуляции, а представляют собой направления, которые могут привлечь больше структурного внимания в будущем на основе текущих рыночных тенденций. В крипторынке существуют как риски, так и возможности, поэтому инвестиции требуют рационального подхода и независимого суждения.
Особенности текущего "сезона подделок"
В отличие от предыдущих периодов, основная логика рынка в этот раз может измениться:
Макроэкономическая среда значительно улучшилась. Регуляторные границы становятся все более четкими, барьеры для входа традиционных финансовых учреждений постепенно исчезают.
Институциональные средства становятся доминирующей силой. В отличие от "дикого роста", движимого розничными инвесторами, институциональные инвестиции больше акцентируют внимание на соблюдении норм и фундаментальных показателях, обладая более сильным влиянием на рынок.
Рыночная ликвидность сосредоточена на основных активах. Большинство альткойнов недостаточно восстановили цены, ликвидность явно сократилась.
Это изменение тенденции в основном обусловлено двумя факторами:
Институциональный эффект на рынке биткойн-ETF
Эффект сифона накопления биткойнов ускоряется среди上市公司
Недавний рост Ethereum также демонстрирует характер, управляемый институциональными фондами:
Спотовый ETF на Ethereum непрерывно привлекал чистые средства в течение 9 недель
Новый нарратив о Эфириуме как о резерве активов формируется
Эти сигналы указывают на то, что направление институциональных средств станет важным индикатором на рынке. Сектора, способные принять большие объемы средств, или сегменты, куда будут направляться институциональные инвестиции, могут быть более привлекательными.
Дорожка резервов активов: криптовалюта на балансе предприятия
Основываясь на тенденциях Биткойна и Эфириума, токены, включенные в баланс предприятий, с большей вероятностью станут важным инвестиционным направлением в этом "сезоне альткойнов". В настоящее время некоторые основные альткойны уже включены в резерв активов публичных компаний, включая BNB, SOL, TRX и HYPE.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL демонстрирует относительно слабые результаты в этом раунде исправления цен, структура долей относительно рыхлая. При условии, что фундаментальные показатели не пострадали, как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность SOL может стать более выраженной.
Как новый проект, жизненный цикл HYPE пока короток, но в новом цикле он может иметь больше "бенефитов роста".
В долгосрочной перспективе токены, которые смогут попасть в балансовые отчеты компаний, станут важной частью "институциональной линии" на крипторынке. В будущем токены, которые будут включены в балансовые отчеты компаний, по-прежнему заслуживают пристального внимания.
ETF кандидаты: расширение инвестиционных каналов для учреждений
ETF как важный канал для входа институциональных средств становится важным нарративом для альткойнов. Потенциальные кандидаты на ETF включают SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT и другие.
Solana(SOL) первым достиг прогресса в сегменте ETF на альткойны. Если традиционный спотовый ETF на SOL будет одобрен в будущем, это может дополнительно повысить его привлекательность на рынке.
XRP сталкивается с аналогичной ситуацией, в настоящее время Нью-Йоркская фондовая биржа одобрила XRP ETF на основе фьючерсов. Регуляторный спор между Ripple Labs и SEC США может быть завершен, и вероятность того, что SEC в этом году одобрит XRP ETF на спотовом рынке, достаточно высока. Судя по ценовым тенденциям, XRP на протяжении нескольких раундов рыночной коррекции продолжает сохранять устойчивость к давлению.
Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и ни один из них не был отмечен как ценная бумага, что делает их соответствие требованиям ясным. При этом HBAR также проявил хорошую устойчивость к падению на рынке.
RWA-трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA, токенизируя традиционные активы, освобождает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. С оптимизацией регулирования RWA получает поддержку политики и, вероятно, станет одним из важных направлений в этом цикле "сезона альткойнов".
В настоящее время основными протоколами, которые имеют масштабы и выпускают токены, являются Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). Как незаменимый технологический столп в сегменте RWA, Chainlink(LINK) также заслуживает внимания.
DeFi-сектор: реальные денежные потоки и институциональные исключения катализатора
DeFi как ключевое приложение блокчейна получает поддержку со стороны политики. SEC США планирует ввести политику "инновационного освобождения", чтобы облегчить соблюдение норм для проектов DeFi. Данные на блокчейне показывают сильные результаты, объемы торгов на DEX продолжают расти.
С ростом экосистемы Ethereum, проекты DeFi на ней, вероятно, станут основными выгодополучателями эффекта перераспределения капитала. Лидеры в сегменте кредитования AAVE и лидеры в сегменте DEX UNI, благодаря своей зрелой экосистемной позиции и стабильной модели дохода, могут стать приоритетным выбором для капитала. HYPE как новый перспективный проект быстро растет в области производных финансовых инструментов, демонстрируя определенную инвестиционную привлекательность.
Сфера стабильных монет: повествование, максимально приближенное к реальным платежам
Следующая волна настоящего принятия криптовалюты может прийти из области стейблкоинов и платежей. С ростом ясности регуляторной структуры, сектор стейблкоинов создает синергетический эффект с RWA и DeFi.
В качестве инвестиционного актива стоит обратить внимание на治理代Tokens децентрализованных стабильных монет, таких как MKR, стоящий за DAI, или ENA, стоящий за USDe. Sky(, ранее известный как MakerDAO), является лидером в области децентрализованных стабильных монет и поддерживает здоровое финансовое состояние за счет инвестиций в токенизированные американские облигации. Ethena — это новый протокол, который будет запущен в 2024 году, и объем заблокированных средств уже может сравниться с Sky.
Заключение
Настоящий взрыв рынка альткойнов требует совместного катализатора в виде структуры капитала, политической среды и рыночного нарратива. Когда биткойн и эфириум становятся основными активами институциональных инвесторов, новая "логика альткойнов" незаметно формируется: только те монеты, которые имеют основы, могут рассказать свою историю и быть принятыми институтами, имеют шанс пройти сквозь туман переоценки в следующем цикле и стать настоящими победителями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
defi_detective
· 08-08 08:33
Это ведь то, о чем мы обсуждали каждый день полгода назад... все еще повторяем старую ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 08-06 12:06
Я уже говорил, что сейчас это всего лишь прелюдия, главное еще впереди.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketNoodler
· 08-06 04:39
Ах, опять изучают альты. Розничный инвестор никогда не научится урокам.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 08-06 04:38
Разве с таким количеством токенов можно говорить об альтсезоне? naive
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropF5Bro
· 08-06 04:31
Нажмите, чтобы посмотреть rwa бык, и всё будет в порядке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWhisperer
· 08-06 04:23
мемпул шепчет: альты просто шум сейчас... Газовые метрики показывают, что умные $ текут в rwa/defi проекты, если честно
Анализ движения средств институциональных инвесторов: пять основных направлений определяют новые инвестиционные тренды на крипторынке.
Анализ потоков средств институциональных инвесторов: обсуждение потенциальных горячих направлений для следующего раунда крипторынка
Биткойн преодолел 120000 долларов, эфир вернулся к 3400 долларов, обсуждение возвращения сезона альткойнов становится все более активным. Хотя существует вопрос, действительно ли сезон альткойнов наступил, инвесторам следует обратить внимание на какие возможности, если начнется новый цикл притока средств? В этой статье с субъективной точки зрения рассматриваются пять направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты.
Важно отметить, что проекты, упомянутые в этой статье, не являются объектами краткосрочной спекуляции, а представляют собой направления, которые могут привлечь больше структурного внимания в будущем на основе текущих рыночных тенденций. В крипторынке существуют как риски, так и возможности, поэтому инвестиции требуют рационального подхода и независимого суждения.
Особенности текущего "сезона подделок"
В отличие от предыдущих периодов, основная логика рынка в этот раз может измениться:
Макроэкономическая среда значительно улучшилась. Регуляторные границы становятся все более четкими, барьеры для входа традиционных финансовых учреждений постепенно исчезают.
Институциональные средства становятся доминирующей силой. В отличие от "дикого роста", движимого розничными инвесторами, институциональные инвестиции больше акцентируют внимание на соблюдении норм и фундаментальных показателях, обладая более сильным влиянием на рынок.
Рыночная ликвидность сосредоточена на основных активах. Большинство альткойнов недостаточно восстановили цены, ликвидность явно сократилась.
Это изменение тенденции в основном обусловлено двумя факторами:
Недавний рост Ethereum также демонстрирует характер, управляемый институциональными фондами:
Эти сигналы указывают на то, что направление институциональных средств станет важным индикатором на рынке. Сектора, способные принять большие объемы средств, или сегменты, куда будут направляться институциональные инвестиции, могут быть более привлекательными.
Дорожка резервов активов: криптовалюта на балансе предприятия
Основываясь на тенденциях Биткойна и Эфириума, токены, включенные в баланс предприятий, с большей вероятностью станут важным инвестиционным направлением в этом "сезоне альткойнов". В настоящее время некоторые основные альткойны уже включены в резерв активов публичных компаний, включая BNB, SOL, TRX и HYPE.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL демонстрирует относительно слабые результаты в этом раунде исправления цен, структура долей относительно рыхлая. При условии, что фундаментальные показатели не пострадали, как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность SOL может стать более выраженной.
Как новый проект, жизненный цикл HYPE пока короток, но в новом цикле он может иметь больше "бенефитов роста".
В долгосрочной перспективе токены, которые смогут попасть в балансовые отчеты компаний, станут важной частью "институциональной линии" на крипторынке. В будущем токены, которые будут включены в балансовые отчеты компаний, по-прежнему заслуживают пристального внимания.
ETF кандидаты: расширение инвестиционных каналов для учреждений
ETF как важный канал для входа институциональных средств становится важным нарративом для альткойнов. Потенциальные кандидаты на ETF включают SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT и другие.
Solana(SOL) первым достиг прогресса в сегменте ETF на альткойны. Если традиционный спотовый ETF на SOL будет одобрен в будущем, это может дополнительно повысить его привлекательность на рынке.
XRP сталкивается с аналогичной ситуацией, в настоящее время Нью-Йоркская фондовая биржа одобрила XRP ETF на основе фьючерсов. Регуляторный спор между Ripple Labs и SEC США может быть завершен, и вероятность того, что SEC в этом году одобрит XRP ETF на спотовом рынке, достаточно высока. Судя по ценовым тенденциям, XRP на протяжении нескольких раундов рыночной коррекции продолжает сохранять устойчивость к давлению.
Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и ни один из них не был отмечен как ценная бумага, что делает их соответствие требованиям ясным. При этом HBAR также проявил хорошую устойчивость к падению на рынке.
RWA-трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA, токенизируя традиционные активы, освобождает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. С оптимизацией регулирования RWA получает поддержку политики и, вероятно, станет одним из важных направлений в этом цикле "сезона альткойнов".
В настоящее время основными протоколами, которые имеют масштабы и выпускают токены, являются Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). Как незаменимый технологический столп в сегменте RWA, Chainlink(LINK) также заслуживает внимания.
DeFi-сектор: реальные денежные потоки и институциональные исключения катализатора
DeFi как ключевое приложение блокчейна получает поддержку со стороны политики. SEC США планирует ввести политику "инновационного освобождения", чтобы облегчить соблюдение норм для проектов DeFi. Данные на блокчейне показывают сильные результаты, объемы торгов на DEX продолжают расти.
С ростом экосистемы Ethereum, проекты DeFi на ней, вероятно, станут основными выгодополучателями эффекта перераспределения капитала. Лидеры в сегменте кредитования AAVE и лидеры в сегменте DEX UNI, благодаря своей зрелой экосистемной позиции и стабильной модели дохода, могут стать приоритетным выбором для капитала. HYPE как новый перспективный проект быстро растет в области производных финансовых инструментов, демонстрируя определенную инвестиционную привлекательность.
Сфера стабильных монет: повествование, максимально приближенное к реальным платежам
Следующая волна настоящего принятия криптовалюты может прийти из области стейблкоинов и платежей. С ростом ясности регуляторной структуры, сектор стейблкоинов создает синергетический эффект с RWA и DeFi.
В качестве инвестиционного актива стоит обратить внимание на治理代Tokens децентрализованных стабильных монет, таких как MKR, стоящий за DAI, или ENA, стоящий за USDe. Sky(, ранее известный как MakerDAO), является лидером в области децентрализованных стабильных монет и поддерживает здоровое финансовое состояние за счет инвестиций в токенизированные американские облигации. Ethena — это новый протокол, который будет запущен в 2024 году, и объем заблокированных средств уже может сравниться с Sky.
Заключение
Настоящий взрыв рынка альткойнов требует совместного катализатора в виде структуры капитала, политической среды и рыночного нарратива. Когда биткойн и эфириум становятся основными активами институциональных инвесторов, новая "логика альткойнов" незаметно формируется: только те монеты, которые имеют основы, могут рассказать свою историю и быть принятыми институтами, имеют шанс пройти сквозь туман переоценки в следующем цикле и стать настоящими победителями.