Биткойн станет новой пешкой в политике выпуска США?
Недавно в американской политике было предложено привлекательное предложение: использовать доходы от золотых резервов для покупки Биткойн, чтобы повысить запасы Биткойн в "бюджетно нейтральном" формате. Это предложение вызвало широкое обсуждение, особенно на фоне того, что Международный валютный фонд (МВФ) только что включил Биткойн в систему глобальной экономической статистики.
Включение Биткойна в «Руководство по международным платежам и международным инвестиционным позициям» (BPM7) означает, что центральные банки и статистические учреждения стран должны фиксировать сделки и позиции Биткойна в отчетах по международным платежам и инвестиционным позициям. Это не только официальное признание влияния Биткойна в международной финансовой системе, но и сигнал о том, что он постепенно эволюционирует от спекулятивного актива к более институциональному финансовому инструменту. На международном уровне Биткойн с 20 марта может стать вариантом валютных запасов для стран.
Однако США предложили обменять золото — традиционно считающееся "конечной защитной активом" резервом — на Биткойн, что вызвало фундаментальный вопрос: остается ли золото бесспорным защитным активом? Если да, то почему на протяжении тысячелетий ни одна компания не приняла аналогичный агрессивный подход, как некоторые компании на рынке Биткойн, для долгосрочного наращивания запасов золота? Поскольку мировые политики пересматривают позиционирование этого нового актива в финансовой системе, позиция США может предвещать потенциальный сдвиг в финансовой парадигме.
Специфика золотых резервов США
США обладают крупнейшими в мире официальными золотыми резервами, которые составляют 8133,5 тонн, и это положение сохраняется на протяжении 70 лет. Однако это золото долгое время не обращалось на рынке, а хранилось в нескольких резервных хранилищах. С момента окончания Бреттон-Вудской системы в 1971 году золотые резервы США больше не используются для поддержки доллара, а служат стратегическим резервным активом.
Таким образом, если США хотят купить Биткойн с использованием "избыточных золотых резервов", наиболее вероятным способом будет использование финансовых инструментов, связанных с золотом, а не продажа физического золота. Исторически, Министерство финансов США создавало долларовую ликвидность, корректируя бухгалтерскую стоимость золота, не увеличивая фактические золотые резервы. Эта операция по "переоценке" активов на самом деле может рассматриваться как альтернатива монетизации долга.
В настоящее время Министерство финансов США фиксирует балансовую стоимость золота на уровне, значительно ниже рыночной цены. Если будет получено одобрение Конгресса на повышение балансовой цены золота, балансовая стоимость золотых резервов Министерства финансов значительно увеличится. На основе новой цены Министерство финансов может запросить у Федеральной резервной системы больше золотых сертификатов, что позволит получить соответствующее количество новых долларов.
Это означает, что США могут реализовать "невидимую девальвацию доллара", корректируя балансовую стоимость золота, одновременно создавая крупные финансовые поступления. Эти новые средства могут быть использованы для покупки Биткойна, увеличивая запасы Биткойна в США. Переоценка золота не только обеспечивает финансовую поддержку для покупки Биткойна, но также может способствовать увеличению спроса на Биткойн в более широком финансовом контексте.
Однако, хотя этот способ на поверхности может способствовать тому, чтобы другие учреждения и инвесторы следовали за ним, привлекая больше ликвидности в рынок Биткойн, он также может вызвать сомнения на рынке относительно долгосрочной кредитоспособности доллара. Если рынок определит, что утрата доверия к доллару является долгосрочной тенденцией, мировая система ценообразования активов может измениться, и механизм ценообразования Биткойн может стать более неопределенным.
Уроки истории рынка золота
В истории рынок золота никогда не был по-настоящему свободным. Кроме того, что золото является активом-убежищем, оно также играло роль "теневого рычага" в валютной системе. Существует множество примеров использования золота в геополитических играх, таких как "Золотые ворота" 1970-х годов, операции "золотого свопа" администрации Рейгана в 1980-х и действия Федеральной резервной системы по освобождению ликвидности через рынок аренды золота в 2000-х.
Кроме того, кредит золота также не является неуязвимым. Официальные данные о золотых резервах США на протяжении многих лет не подлежат независимому аудиту, и их достоверность остается предметом горячих обсуждений на рынке. Более того, хотя правительство США не продает золото напрямую, оно может манипулировать его стоимостью с помощью финансовых производных инструментов, осуществляя операции теневой денежной политики.
Если золото будет переоценено для высвобождения долларовой ликвидности, а Биткойн станет инструментом хеджирования против доллара, как рынок переопределит кредит? Станет ли Биткойн действительно "цифровым золотом", или он будет поглощен долларовой системой и вновь контролируем?
Биткойн: новый инструмент политики выпуска тени?
С ростом интереса США к Биткойну рынок может перейти в стадию "Биткойн как теневой актив" — официально признавая ценность Биткойна, но ограничивая его прямое воздействие на существующую систему через политику и финансовые инструменты.
Предположим, что правительство США включит Биткойн в стратегические активы и начнет его накапливать. Хотя оно не может напрямую контролировать объем или цену Биткойна, оно может проводить рыночные операции через теневые учреждения (такие как ETF на Биткойн или трастовые фонды), косвенно влияя на цену Биткойна и рыночные настроения.
Эти теневые учреждения могут использовать ликвидность и волатильность рынка Биткойн для того, чтобы перевести большое количество Биткойн в состояние "накопления", чтобы в определенный момент освободить их, тем самым влияя на рыночное предложение и спрос, а также на ценовые тренды. Эта операция аналогична "золотым свопам" и "аренде золота" на рынке золота, не затрагивая фактическую торговлю Биткойн, а достигая своих целей с помощью финансовых инструментов и рыночных стратегий.
Однако технологические характеристики Биткойна могут позволить ему избежать судьбы золота:
Прозрачность: в отличие от "черного ящика" операций с золотом, цепочка транзакций Биткойна может быть отслежена. Все транзакции являются открытыми и подлежат аудиту, каждый может отслеживать циркуляцию Биткойна с помощью инструментов анализа данных на цепочке. Сеть Биткойна состоит из децентрализованных независимых узлов, каждый из которых хранит полный реестр транзакций, совместно подтверждая транзакции; ни одно учреждение или государство не может изменить или манипулировать данными транзакций Биткойна.
Способность к противодействию рискам: централизованная модель управления традиционной финансовой системы привела к системным рискам, как это показали финансовый кризис 2008 года и банкротство Silicon Valley Bank в 2023 году. В отличие от этого, экосистема Биткойн предлагает более высокую степень устойчивости к рискам. Даже Биткойн, хранящийся на централизованных биржах, имеет технические средства для подтверждения фактической ситуации с хранением, такие как избыток доказательства (Proof of Reserves, PoR). Это означает, что активы, удерживаемые биржей или кастодиальным учреждением, не только покрывают все пользовательские депозиты, но и дополнительно резервируют определенный процент средств, обеспечивая дополнительную безопасность.
Предложение США переоценить золото и использовать созданные таким образом "новые" доллары для покупки Биткойна — это не только операция с теневыми валютами, но и проявление уязвимости глобальной финансовой системы. Сможет ли Биткойн действительно стать независимым и свободным "цифровым золотом" в этом процессе, а не просто附属品ом финансовой системы США, остается под вопросом. Но с технологической точки зрения, как возможность实时可查询交易 на блокчейне, так и PoR централизованных учреждений предоставляют совершенно новые решения для традиционной финансовой системы. Предложение обменять золото на Биткойн открыло глубокий диалог о будущем финансовой системы, влияние которого может значительно превысить наши ожидания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ZkSnarker
· 3ч назад
ну, технически... ФРС просто делает ход в 4D-шахматах. золото-в-биткойн? классический теневой банкинг 2.0
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 08-06 04:26
Интересно, что же снова замышляет Америка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureAnxiety
· 08-06 04:19
Теперь у BTC действительно другой статус.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ExpectationFarmer
· 08-06 04:14
Американские лекарства начали Накопление монет, это относится к
США могут переоценить золото, чтобы купить BTC. Станет ли Биткойн новым инструментом теневой политики выпуска?
Биткойн станет новой пешкой в политике выпуска США?
Недавно в американской политике было предложено привлекательное предложение: использовать доходы от золотых резервов для покупки Биткойн, чтобы повысить запасы Биткойн в "бюджетно нейтральном" формате. Это предложение вызвало широкое обсуждение, особенно на фоне того, что Международный валютный фонд (МВФ) только что включил Биткойн в систему глобальной экономической статистики.
Включение Биткойна в «Руководство по международным платежам и международным инвестиционным позициям» (BPM7) означает, что центральные банки и статистические учреждения стран должны фиксировать сделки и позиции Биткойна в отчетах по международным платежам и инвестиционным позициям. Это не только официальное признание влияния Биткойна в международной финансовой системе, но и сигнал о том, что он постепенно эволюционирует от спекулятивного актива к более институциональному финансовому инструменту. На международном уровне Биткойн с 20 марта может стать вариантом валютных запасов для стран.
Однако США предложили обменять золото — традиционно считающееся "конечной защитной активом" резервом — на Биткойн, что вызвало фундаментальный вопрос: остается ли золото бесспорным защитным активом? Если да, то почему на протяжении тысячелетий ни одна компания не приняла аналогичный агрессивный подход, как некоторые компании на рынке Биткойн, для долгосрочного наращивания запасов золота? Поскольку мировые политики пересматривают позиционирование этого нового актива в финансовой системе, позиция США может предвещать потенциальный сдвиг в финансовой парадигме.
Специфика золотых резервов США
США обладают крупнейшими в мире официальными золотыми резервами, которые составляют 8133,5 тонн, и это положение сохраняется на протяжении 70 лет. Однако это золото долгое время не обращалось на рынке, а хранилось в нескольких резервных хранилищах. С момента окончания Бреттон-Вудской системы в 1971 году золотые резервы США больше не используются для поддержки доллара, а служат стратегическим резервным активом.
Таким образом, если США хотят купить Биткойн с использованием "избыточных золотых резервов", наиболее вероятным способом будет использование финансовых инструментов, связанных с золотом, а не продажа физического золота. Исторически, Министерство финансов США создавало долларовую ликвидность, корректируя бухгалтерскую стоимость золота, не увеличивая фактические золотые резервы. Эта операция по "переоценке" активов на самом деле может рассматриваться как альтернатива монетизации долга.
В настоящее время Министерство финансов США фиксирует балансовую стоимость золота на уровне, значительно ниже рыночной цены. Если будет получено одобрение Конгресса на повышение балансовой цены золота, балансовая стоимость золотых резервов Министерства финансов значительно увеличится. На основе новой цены Министерство финансов может запросить у Федеральной резервной системы больше золотых сертификатов, что позволит получить соответствующее количество новых долларов.
Это означает, что США могут реализовать "невидимую девальвацию доллара", корректируя балансовую стоимость золота, одновременно создавая крупные финансовые поступления. Эти новые средства могут быть использованы для покупки Биткойна, увеличивая запасы Биткойна в США. Переоценка золота не только обеспечивает финансовую поддержку для покупки Биткойна, но также может способствовать увеличению спроса на Биткойн в более широком финансовом контексте.
Однако, хотя этот способ на поверхности может способствовать тому, чтобы другие учреждения и инвесторы следовали за ним, привлекая больше ликвидности в рынок Биткойн, он также может вызвать сомнения на рынке относительно долгосрочной кредитоспособности доллара. Если рынок определит, что утрата доверия к доллару является долгосрочной тенденцией, мировая система ценообразования активов может измениться, и механизм ценообразования Биткойн может стать более неопределенным.
Уроки истории рынка золота
В истории рынок золота никогда не был по-настоящему свободным. Кроме того, что золото является активом-убежищем, оно также играло роль "теневого рычага" в валютной системе. Существует множество примеров использования золота в геополитических играх, таких как "Золотые ворота" 1970-х годов, операции "золотого свопа" администрации Рейгана в 1980-х и действия Федеральной резервной системы по освобождению ликвидности через рынок аренды золота в 2000-х.
Кроме того, кредит золота также не является неуязвимым. Официальные данные о золотых резервах США на протяжении многих лет не подлежат независимому аудиту, и их достоверность остается предметом горячих обсуждений на рынке. Более того, хотя правительство США не продает золото напрямую, оно может манипулировать его стоимостью с помощью финансовых производных инструментов, осуществляя операции теневой денежной политики.
Если золото будет переоценено для высвобождения долларовой ликвидности, а Биткойн станет инструментом хеджирования против доллара, как рынок переопределит кредит? Станет ли Биткойн действительно "цифровым золотом", или он будет поглощен долларовой системой и вновь контролируем?
Биткойн: новый инструмент политики выпуска тени?
С ростом интереса США к Биткойну рынок может перейти в стадию "Биткойн как теневой актив" — официально признавая ценность Биткойна, но ограничивая его прямое воздействие на существующую систему через политику и финансовые инструменты.
Предположим, что правительство США включит Биткойн в стратегические активы и начнет его накапливать. Хотя оно не может напрямую контролировать объем или цену Биткойна, оно может проводить рыночные операции через теневые учреждения (такие как ETF на Биткойн или трастовые фонды), косвенно влияя на цену Биткойна и рыночные настроения.
Эти теневые учреждения могут использовать ликвидность и волатильность рынка Биткойн для того, чтобы перевести большое количество Биткойн в состояние "накопления", чтобы в определенный момент освободить их, тем самым влияя на рыночное предложение и спрос, а также на ценовые тренды. Эта операция аналогична "золотым свопам" и "аренде золота" на рынке золота, не затрагивая фактическую торговлю Биткойн, а достигая своих целей с помощью финансовых инструментов и рыночных стратегий.
Однако технологические характеристики Биткойна могут позволить ему избежать судьбы золота:
Прозрачность: в отличие от "черного ящика" операций с золотом, цепочка транзакций Биткойна может быть отслежена. Все транзакции являются открытыми и подлежат аудиту, каждый может отслеживать циркуляцию Биткойна с помощью инструментов анализа данных на цепочке. Сеть Биткойна состоит из децентрализованных независимых узлов, каждый из которых хранит полный реестр транзакций, совместно подтверждая транзакции; ни одно учреждение или государство не может изменить или манипулировать данными транзакций Биткойна.
Способность к противодействию рискам: централизованная модель управления традиционной финансовой системы привела к системным рискам, как это показали финансовый кризис 2008 года и банкротство Silicon Valley Bank в 2023 году. В отличие от этого, экосистема Биткойн предлагает более высокую степень устойчивости к рискам. Даже Биткойн, хранящийся на централизованных биржах, имеет технические средства для подтверждения фактической ситуации с хранением, такие как избыток доказательства (Proof of Reserves, PoR). Это означает, что активы, удерживаемые биржей или кастодиальным учреждением, не только покрывают все пользовательские депозиты, но и дополнительно резервируют определенный процент средств, обеспечивая дополнительную безопасность.
Предложение США переоценить золото и использовать созданные таким образом "новые" доллары для покупки Биткойна — это не только операция с теневыми валютами, но и проявление уязвимости глобальной финансовой системы. Сможет ли Биткойн действительно стать независимым и свободным "цифровым золотом" в этом процессе, а не просто附属品ом финансовой системы США, остается под вопросом. Но с технологической точки зрения, как возможность实时可查询交易 на блокчейне, так и PoR централизованных учреждений предоставляют совершенно новые решения для традиционной финансовой системы. Предложение обменять золото на Биткойн открыло глубокий диалог о будущем финансовой системы, влияние которого может значительно превысить наши ожидания.