Aave: Децентрализованные финансы и в блокчейне экономика ключевые столпы
В блокчейне кредитование является одним из самых важных рынков в криптоиндустрии, и Aave, как лидер этого рынка, обладает сильными конкурентными барьерами и пользовательской привязанностью. Рынок, похоже, еще не полностью осознает ценность и потенциал Aave.
В январе 2020 года Aave запустился в основной сети Ethereum, и сейчас это пятый год. В настоящее время Aave является крупнейшим кредитным протоколом с общим объемом активных кредитов в 7,5 миллиарда долларов, что в 5 раз больше, чем у второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая уровень предыдущего периода
Aave является одним из немногих децентрализованных финансовых протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход уже превысил пик бычьего рынка четвертого квартала 2021 года. Даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал расти. С учетом того, что рынок восстанавливается в первом и втором квартале 2024 года, импульс Aave не ослабевает, а темп роста составляет 50-60%.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL (общая_locked_стоимость) Aave почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения 2021 года. Это свидетельствует о том, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами.
Сильные показатели прибыли отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в предыдущем цикле, совпав с тем, как несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токеновые стимулы для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к нестабильному спекулятивному капиталу и уровню кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время стимулы для токенов основной цепи исчерпаны, а стимулы для токенов Aave снизились до незначительного уровня. Это указывает на то, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, и основным двигателем стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок по займам.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировал способность推动 роста фундаментальных показателей. В начале августа, когда глобальный рынок рискованных активов резко упал, доходы Aave оставались стабильными благодаря успешному взиманию комиссий за ликвидацию в процессе погашения кредитов. Это подтверждает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели показывают сильное восстановление, коэффициент цены к выручке Aave остается на самом низком уровне за три года.
Несмотря на сильное восстановление индикаторов за последние несколько месяцев, цена продажи Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за последние 3 года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave ожидает укрепить свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех аспектах:
Запись о безопасности протокола хорошая: до сих пор в Aave не было ни одного серьезного инцидента безопасности на уровне смарт-контрактов.
Двусторонний сетевой эффект: DeFi кредитование является типичным двусторонним рынком, где вкладчики и заемщики составляют две стороны спроса и предложения.
Управление DAO: Протокол Aave полностью внедрил модель управления на основе DAO.
Многоцепочечная экосистема: Aave развернута на почти всех основных EVM L1/L2, и на всех развернутых цепях, кроме BNB Chain, TVL остается на лидирующих позициях.
Реформа токеномики, способствующая накоплению ценности и устранению рисков снижения
Aave Chan Initiative (ACI) недавно инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токенов AAVE, введение механизма распределения доходов для повышения полезности токенов. Основные изменения включают:
Устранение риска сокращения AAVE при отключении модуля безопасности.
Введение токена Anti-GHO для усиления согласованности интересов между стейкерами AAVE и заемщиками GHO.
Реализовать план уничтожения и распределения, позволяющий перераспределять чистые дополнительные доходы от соглашений между стейкерами токенов.
Кроме того, циркуляция AAVE почти достигла полного состояния размытости, в будущем не будет масштабного разблокирования предложения.
Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста:
Aave v4: повысит свою конкурентоспособность, упростит процесс кросс-цепочного кредитования и расширится на большее количество цепей и классов активов.
Рост BTC и ETH как классов активов имеет положительную корреляцию: запуск ETF должен привлечь значительный капитал на рынок цифровых активов.
Привязка к предложению стабильной монеты: глобальный цикл снижения процентных ставок центральными банками может стимулировать капитал из традиционных финансовых систем к стабильной монете в области Децентрализованные финансы.
Резюме
Aave, будучи лидером в области децентрализованных финансов, имеет оптимистичные перспективы на будущее. Его мощный сетевой эффект, отличная ликвидность токенов и возможность компоновки будут продолжать укреплять и расширять его рыночную доминирующую позицию. Предстоящие обновления токеномики еще больше повысят безопасность протокола и укрепят его способность к захвату ценности.
В настоящее время оценка Aave не соответствует фундаментальным показателям, что предоставляет инвесторам отличную возможность для инвестиций с учетом риска. Поскольку рынок постепенно осознает ценность Aave, эта несоответствие, вероятно, будет устранено.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave кредитный Протокол сильно прорвался, доход TVL удвоился и превысил максимумы Бычьего рынка.
Aave: Децентрализованные финансы и в блокчейне экономика ключевые столпы
В блокчейне кредитование является одним из самых важных рынков в криптоиндустрии, и Aave, как лидер этого рынка, обладает сильными конкурентными барьерами и пользовательской привязанностью. Рынок, похоже, еще не полностью осознает ценность и потенциал Aave.
В январе 2020 года Aave запустился в основной сети Ethereum, и сейчас это пятый год. В настоящее время Aave является крупнейшим кредитным протоколом с общим объемом активных кредитов в 7,5 миллиарда долларов, что в 5 раз больше, чем у второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая уровень предыдущего периода
Aave является одним из немногих децентрализованных финансовых протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Его квартальный доход уже превысил пик бычьего рынка четвертого квартала 2021 года. Даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года доход Aave продолжал расти. С учетом того, что рынок восстанавливается в первом и втором квартале 2024 года, импульс Aave не ослабевает, а темп роста составляет 50-60%.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL (общая_locked_стоимость) Aave почти удвоилась, восстановившись до 51% от пикового значения 2021 года. Это свидетельствует о том, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами.
Сильные показатели прибыли отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в предыдущем цикле, совпав с тем, как несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токеновые стимулы для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к нестабильному спекулятивному капиталу и уровню кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время стимулы для токенов основной цепи исчерпаны, а стимулы для токенов Aave снизились до незначительного уровня. Это указывает на то, что рост показателей за последние несколько месяцев был органическим и устойчивым, и основным двигателем стало восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок по займам.
Даже в периоды ослабления спекулятивной активности Aave демонстрировал способность推动 роста фундаментальных показателей. В начале августа, когда глобальный рынок рискованных активов резко упал, доходы Aave оставались стабильными благодаря успешному взиманию комиссий за ликвидацию в процессе погашения кредитов. Это подтверждает, что Aave обладает способностью противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели показывают сильное восстановление, коэффициент цены к выручке Aave остается на самом низком уровне за три года.
Несмотря на сильное восстановление индикаторов за последние несколько месяцев, цена продажи Aave составляет всего 17 раз, что является самым низким уровнем за последние 3 года и значительно ниже медианного уровня в 62 раза за тот же период.
Aave ожидает укрепить свою господствующую позицию в области Децентрализованные финансы
Конкурентные преимущества Aave в основном проявляются в четырех аспектах:
Реформа токеномики, способствующая накоплению ценности и устранению рисков снижения
Aave Chan Initiative (ACI) недавно инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токенов AAVE, введение механизма распределения доходов для повышения полезности токенов. Основные изменения включают:
Кроме того, циркуляция AAVE почти достигла полного состояния размытости, в будущем не будет масштабного разблокирования предложения.
Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста:
Резюме
Aave, будучи лидером в области децентрализованных финансов, имеет оптимистичные перспективы на будущее. Его мощный сетевой эффект, отличная ликвидность токенов и возможность компоновки будут продолжать укреплять и расширять его рыночную доминирующую позицию. Предстоящие обновления токеномики еще больше повысят безопасность протокола и укрепят его способность к захвату ценности.
В настоящее время оценка Aave не соответствует фундаментальным показателям, что предоставляет инвесторам отличную возможность для инвестиций с учетом риска. Поскольку рынок постепенно осознает ценность Aave, эта несоответствие, вероятно, будет устранено.