Биткойн: 12 лет пути к финансовым инновациям

После финансового кризиса 2008 года загадочная личность предложила децентрализованную блокчейн-валюту — Биткойн, чтобы ответить на недоверие к традиционной централизованной валютной системе. За 12 лет траектория развития Биткойна весьма впечатляюща, и даже некоторые крупные финансовые учреждения считают, что феномен, который существует и развивается уже 12 лет, нельзя просто рассматривать как пузырь.

Идеология ценности Биткойна постепенно получает более широкое признание. В последнее время Биткойн снова стал в центре внимания. В начале января 2021 года Биткойн преодолел отметку в 40 000 долларов, достигнув исторического максимума в 41940 долларов, удвоив свою стоимость всего за чуть более месяца. В середине месяца Биткойн снова достиг отметки в 40 000 долларов, и эта серия новых максимумов продолжает обновлять восприятие участников рынка.

Данные показывают, что к 20 января цена Биткойна колебалась около 35 000 долларов. Эти колебания были ожидаемыми и соответствуют характеристикам рынка Биткойна. Благодаря своей децентрализованности и анонимности, торговый диапазон Биткойна гораздо шире. Статистика показывает, что среднедневная волатильность Биткойна составляет 3,75%. Стоит отметить, что 12 марта 2020 года Биткойн пережил экстремальную ситуацию со снижением более чем на 50% за один день.

!

Вход учреждений: новая поддержка стабильности Биткойна

В отличие от бычьего рынка 2017 года, доминирующего среди розничных инвесторов, новый раунд роста, начавшийся в конце 2020 года, в большей степени обусловлен участием институциональных инвесторов.

Данные показывают, что в середине января 2021 года произошло несколько крупных переводов Биткойна, самый большой из которых составил 17283BTC (примерно 6.16 миллионов долларов США). Только с 11 по 15 января было зафиксировано 65 крупных переводов, из которых 19 произошли между анонимными кошельками, в общей сложности было переведено 92201 Биткойн, стоимостью около 35 миллионов долларов США.

По состоянию на 15 января 2021 года в мире существует 100 адресов Биткойн с балансом более 10000 BTC, которые контролируют 13.6% объема Биткойн в обращении. Если учитывать адреса с балансом от 1000 до 10000 BTC, то всего лишь 0.00695% адресов контролируют 42.5% Биткойн.

Эти данные отражают изменения в структуре держателей Биткойн, институциональные инвесторы становятся важной силой на рынке наряду с долгосрочными держателями. Консенсус о стоимости Биткойн расширяется от розничных инвесторов до институциональных, что дополнительно укрепляет его позицию в финансовой экосистеме.

Биткойн: основные характеристики и его жизнеспособность

1. Безопасность

Дизайн Биткойна, начиная от базовой логики транзакций до блоков, временных меток и других составляющих, направлен на укрепление механизма доверия. Теоретически, только обладая более чем 51% вычислительной мощности, можно атаковать сеть. За 12 лет Биткойн пережил бесчисленные попытки атак, но его основная безопасность никогда не была нарушена, что является лучшим доказательством его безопасного дизайна. Тем не менее, хранение приватных ключей по-прежнему остается самой слабой связью в настоящее время.

В мае 2019 года известная торговая платформа подверглась хакерской атаке, в результате которой было потеряно 7000 Биткойнов, стоимостью около 41 миллиона долларов. Несмотря на то, что платформа пообещала полностью возместить убытки пользователям, этот инцидент также косвенно подтверждает безопасность самого Биткойна — хакеры могут получить Биткойны только путем кражи частных ключей, а не взламывая саму сеть Биткойна.

2. Редкость и невозможность копирования

Общее количество Биткойн ограничено 21 миллионом, и эта особенность придает ему высокую степень дефицита. Дизайн системы предполагает, что добыча Биткойн будет продолжаться до 2140 года. В качестве искусственно созданного дефицитного актива Биткойн легче торговать и хранить по сравнению с золотом, при этом он более редок по количеству.

Стоит отметить, что как только потерян приватный ключ, соответствующий Биткойн больше не может быть использован. По оценкам, в настоящее время уже около 3,7 миллиона токенов (что составляет 20% от общего объема обращения) были навсегда утрачены по этой причине. Это дополнительно увеличивает редкость оставшихся Биткойнов, делая их высоко ценным объектом для инвестиций.

!

Заключение

Высокая волатильность рынка Биткойн обусловлена его децентрализованными и анонимными торговыми характеристиками, что делает его настоящим свободным рынком, определяемым спросом и предложением, не подверженным ограничениям или механизмам приостановки, характерным для фондового рынка.

В настоящее время отношение основных финансовых учреждений к Биткойну демонстрирует очевидное расхождение: от резкого противодействия до высокой поддержки, мнения сильно различаются. Некоторые считают, что регулирование определит судьбу Биткойна, а другие прогнозируют, что стабильные монеты могут занять его место.

Однако Биткойн стабильно работает уже 12 лет, и время является лучшим доказательством. Внешние факторы могут существенно повлиять на Биткойн, но эти влияния скорее подчеркивают ценность Биткойн, чем определяют его существование. Будущее Биткойн по-прежнему полно возможностей, и его позиция в области финансовых инноваций трудно поддается изменению.