Обсуждение затрат на майнинг Биткойна и экономической модели публичной цепи
Недавно цена Биткойн временно упала ниже 54 000 долларов, достигнув так называемой "цены отключения" некоторых майнеров Биткойн. Данные показывают, что когда цена Биткойн падает до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T могут оставаться прибыльными, и только 5 моделей майнеров могут с трудом поддерживать свою работу. Это означает, что если цена упадет ниже цены отключения, некоторые мелкие майнеры с низкой устойчивостью к рискам могут выбрать выход с целью минимизации убытков. Эти майнеры, выходя, часто распродают Биткойн в обмен на наличные, одновременно продавая свои майнеры по низким ценам, что в свою очередь приводит к дальнейшему падению цены Биткойн и формированию так называемого явления "капитуляции майнеров".
Так называемая цена отключения на самом деле является стоимостью майнинга Биткойн-майнеров. Чтобы понять, как рассчитывается эта стоимость, нам сначала нужно разобраться в экономической модели Биткойна и механизме доказательства работы (PoW).
Общее предложение Биткойн заранее установлено на уровне 21 миллиона, в среднем каждые 10 минут добывается один блок, и майнеры получают определенное количество Биткойн в качестве вознаграждения. Изначально вознаграждение за каждый блок составляло 50 Биткойн, затем каждые 210 000 блоков ( примерно раз в 4 года ) вознаграждение уменьшается вдвое. Последний раз уменьшение произошло 23 апреля 2024 года, когда высота блока составила 840 000, и вознаграждение упало до 3.125 Биткойн за блок. Кроме вознаграждения за блок, майнеры также могут получать комиссию за обработку транзакций, комиссия за каждую транзакцию обычно составляет от 0.0001 до 0.0005 Биткойн. Комиссия определяется рынком, чем больше пользователей используют Биткойн для переводов, тем более загружены майнеры, и если установленная комиссия слишком низкая, транзакция может быть проигнорирована майнерами.
Транзакции в сети Биткойн помещаются в пул памяти. Майнеры выбирают набор транзакций из пула памяти и пытаются сформировать новый блок. Майнерам необходимо найти определенное случайное число, которое они комбинируют с данными блока, чтобы сгенерировать хэш-значение, соответствующее цели сложности сети, этот процесс называется "майнинг". Кто первым вычислит удовлетворяющее условию хэш-значение, тот получает право ведения учета, то есть майнинг считается успешным. Цель сложности динамически корректируется, примерно каждые 2016 блоков ( раз в две недели ), чтобы поддерживать среднее время создания блока Биткойна около 10 минут. Таким образом, чем больше вычислительной мощности в сети, тем выше будет цель сложности.
Хэшрейт — это способность майнинговых машин по добыче Биткойна, то есть сколько раз в секунду могут происходить хэш-коллизии. В настоящее время единицей измерения хэшрейта обычно является TH/s, то есть 10^12 хэшей в секунду. Общий хэшрейт сети составляет около 630 EH/s, то есть 6.310^20 хэшей в секунду. Таким образом, теоретически каждый T хэшрейта может добывать 810^(-7) Биткойнов в день. Для майнеров, помимо затрат на покупку оборудования и управление майнинг-фермами, основными расходами являются счета за электроэнергию. Например, у майнинговой машины Antminer S19 pro номинальный хэшрейт составляет 110 T, а номинальное потребление энергии — 3250 W, что позволяет рассчитать, что каждый T хэшрейта потребляет 0.709 kW в день. Разница в ценах на электроэнергию в разных регионах значительна, при расчете по 0.055 долларов США за киловатт-час стоимость одного Биткойна составляет около 50 000 долларов.
Следует отметить, что вышеуказанное предположение основано на общем хешрейте сети в 630 EH/s. Как только произойдет "капитуляция майнеров", общий хешрейт сети снизится, и затраты на добычу одного Биткойна также уменьшатся. Аналогично, если цена Биткойна вырастет, майнеры получат прибыль, и общий хешрейт сети увеличится, что также приведет к росту затрат на добычу одного Биткойна.
Таким образом, "цена выключения" Биткойна на самом деле является результатом рыночной регуляции и игры майнеров, и всё это основано на простую и эффективную экономическую модель Биткойна.
Экономическая модель в PoS ( при доказательстве доли
В экономической модели PoW публичных цепочек, представляемых Биткойном, майнеры являются самыми важными участниками. Но в публичных цепочках PoS ), таких как Эфириум и Солана (, роли майнеров нет. Так какова же их экономическая модель?
Во-первых, основное отличие механизма PoS от механизма PoW заключается в том, что в PoS есть механизм допуска для узлов, участвующих в консенсусе для создания блоков, который обычно реализуется через стейкинг )Staking(. В этом механизме узлы должны заложить определенное количество токенов платформы, чтобы участвовать в сетевом консенсусе; в то же время платформа будет выдавать этим узлам токены платформы в качестве вознаграждения за блок, поощряя их вносить вклад в стабильность сети. В PoS узлы, участвующие в сетевом консенсусе через стейкинг, обычно называются валидаторами )Validator(.
Во-вторых, если токен платформы бесконечно эмитируется ), как в случае с Эфириумом и Соланой (, также необходимо учитывать проблему инфляции токена платформы. Эмиссия токена платформы обычно осуществляется за счет вознаграждения валидаторов за блоки, а сжигание, как правило, происходит в форме торговых сборов для возврата ликвидности, например, возвращается в казну проекта или сжигается в рамках протокола и т.д. Эмиссия и возврат должны находиться в равновесии, допускается краткосрочная инфляция или дефляция, но не может быть долгосрочной инфляции или дефляции для поддержания экономической стабильности.
Наконец, следует учесть функции платформенного токена. В отличие от Биткойна, который может использоваться только для оплаты транзакционных сборов, токены PoS благодаря наличию вознаграждений за ставку обладают функцией получения дохода. Поэтому некоторые платформы также разрабатывают делегированное стекинг, что может снизить обращение токенов платформы на рынке и является способом поддержания экономической стабильности. То, что мы обычно называем ликвидным стекингом, обычно разрабатывается на основе делегированного стекинга третьими сторонами, а APR поступает от вознаграждений за ставку и MEV.
![С чего начать говорить о цене отключения Биткойна, как должен быть спроектирован экономический модел?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
) Эфириум
Начальное предложение сети Эфириум составило 72 миллиона, из которых 60 миллионов были распределены среди покупателей ETH в ходе краудфандинга в июле и августе 2014 года по средней цене около 0,3 доллара за монету (, оставшиеся 12 миллионов были распределены в момент запуска сети в 2015 году: половина была передана 83 ранним участникам, внесшим вклад в протокол, а другая половина осталась за Фондом Эфириум. В настоящее время общее предложение сети Эфириум составляет около 120 миллионов.
В сентябре 2022 года Эфириум перешёл с PoW на PoS)Слияние### и запустил Beacon Chain. Инфляционный дизайн сети Эфириум делится на два этапа: до перехода на PoS ежегодно выпускалось около 4,84 миллиона ETH, уровень инфляции составлял около 4%; после перехода на PoS ежегодно выпускалось около 3,01 миллиона ETH, уровень инфляции составлял около 2,5%. На самом деле, с момента перехода Эфириума на PoS, благодаря соглашению EIP-1559, по которому часть ETH сжигается за каждую транзакцию в качестве базовой платы за сеть, в большинстве случаев ETH имеет дефляционную природу, средний уровень дефляции составляет 1,4%.
В сети Эфириум, если узел хочет стать валидатором цепи бейкеров, ему необходимо заложить 32 ETH, превышение 32 ETH не увеличит вес этого валидатора в сети. В цепи бейкеров каждый период (эпоха) имеет 32 временных окна (слот), каждое временное окно длится около 12 секунд и создает блок. Эфириум выдает вознаграждения по периодам, сумма которых рассчитывается от базового вознаграждения, базовое вознаграждение представляет собой среднее вознаграждение каждого валидатора при лучших условиях в каждом периоде, при этом предложитель блока может забрать 1/8 базового вознаграждения, остальные вознаграждения распределяются среди голосующих (при условии, что они голосуют согласованно с большинством других валидаторов) и участниками синхронного комитета, распределение вознаграждений связано с эффективным балансом валидатора и общим числом активных валидаторов.
Поскольку для стейкинга Эфириума требуется как минимум 32 ETH, не поддерживается делегирование ETH другим валидаторам для стейкинга, а также существует 27-часовой период разблокировки для вывода стейкнутого ETH. Эти правила представляют определенные препятствия для стейкеров, поэтому, чтобы предоставить пользователям более удобную среду для стейкинга, на рынке появились ликвидные стейкинговые токены (Liquid staking token, LST). Принцип заключается в том, чтобы объединить ETH, чтобы обойти минимальное требование в 32 ETH, не требуя от каждого пользователя управлять своим собственным валидатором; стейкинг-пул будет обрабатывать соответствующие операции и сможет предоставить пользователям соответствующие стейкинговые сертификаты для участия в других DeFi-приложениях и повышения коэффициента использования капитала.
Лидирующий игрок в области ликвидного стекинга Ethereum, Lido, представил stETH, который уже занимает большую часть рынка Ethereum LST. Lido позволяет обычным пользователям ставить любое количество ETH через свою платформу, при этом ставленный ETH превращается в stETH, который можно в любое время обменять на ETH, устраняя проблемы с нативным стекингом. В настоящее время в сети Ethereum ставится 32,54 миллиона ETH, что составляет 27% от общего объема предложения, из которых Lido составляет 9,8 миллиона, а stETH занимает 30% от ставленного ETH.
( Солана
Начальный объем сети Solana составил 500 миллионов, из которых 38% выделено на фонд резерва сообщества, 12,5% - команде, 12,5% - фонду Solana, а оставшиеся 37% - инвесторам. В настоящее время общий объем сети Solana составляет около 580 миллионов, из которых в обращении 460 миллионов, а доля обращения составляет около 80%. Оставшиеся 20% SOL заблокированы у инвесторов и команды, и наиболее значительное разблокирование произойдет в марте 2025 года, примерно 45 миллионов.
Начальная инфляция Solana составляет 8%, ежегодная ставка снижения -15%, а долгосрочная инфляция составляет 1,5%.
Сеть Solana не требует минимального объема залога от валидаторов, но право голоса и вознаграждение за залог распределяются пропорционально объему залога. Сеть Solana поддерживает делегированное залоговое )deleGate staking(, пользователи могут делегировать свой SOL существующим валидаторам для получения прибыли. Делегированный залог не означает, что SOL передается валидатору, SOL остается в кошельке пользователя, что делает его таким же безопасным, как и удержание их. В настоящее время имеется 1500 валидаторских узлов, средняя годовая процентная ставка составляет около 7%.
Валидаоры выполняют работу по проверке транзакций и предложению блоков: каждый раз, когда валидаор подает правильный и успешный голос ), это само по себе является транзакцией, валидаор оплачивает комиссию за транзакцию ###, и они получают баллы; предложение блока не приносит дополнительных баллов, вознаграждение за блок включает только комиссии за транзакции, содержащиеся в блоке, и только 50% комиссии идут в качестве вознаграждения за блок валидаору, остальные 50% будут уничтожены. В течение периода валидаоры накапливают эти баллы, которые затем могут быть "обменяны" на определенный процент вознаграждения SOL в конце периода, где "обмен" баллов на вознаграждение рассчитывается на основе доли голосования, то есть процент баллов валидаора от общей суммы баллов ( всех валидаоров ), что дает соответствующий SOL.
Состояние LST в сети Solana значительно отличается от Ethereum. Доля заложенных SOL, находящихся в обращении в сети Solana, превышает 80%, что гораздо выше, чем 27% в Ethereum. Однако LST составляют лишь 6% от общего объема залога (, в то время как в Ethereum этот показатель превышает 40% ). Основная причина заключается в том, что сеть Solana изначально поддерживает делегированное залоговое обеспечение, а экосистема DeFi еще находится на ранней стадии, проблемы, которые Lido и аналогичные продукты пытались решить в Ethereum, в Solana не существуют. Jito является лидером LST в сети Solana, Jito делегирует SOL пользователей валидаторам, поддерживающим MEV (, а узлы валидаторов Jito-Solana ) преобразуют в JitoSOL, где доходы от MEV распределяются как дополнительный доход среди залогодателей. Поэтому APR платформы Jito выше, чем при делегированном залоге, и в настоящее время может достигать 7,92%, при этом JitoSOL составляет 3% от заложенных SOL.
Резюме
Экономическая модель является самым важным дизайном блокчейна, целью которого является долгосрочная работа, без исключений. В отличие от простой и эффективной экономической модели PoW публичной цепочки, представленной Биткойном, экономические модели PoS публичных цепочек, таких как Эфириум и Солана, обычно очень сложны — необходимо учитывать механизмы стейкинга, механизмы стимулов, параметры инфляции и функции токенов.
С точки зрения экономической модели новой публичной цепочки, подавляющее большинство использует механизм консенсуса PoS, а не PoW. Причины этого заключаются не только в том, что PoS более энергоэффективен, но и в лучшей пропускной способности и времени подтверждения транзакций, что позволяет обрабатывать больше транзакций в секунду. Производительность является основой для широкого применения блокчейна.
При одинаковых затратах PoS также более безопасен и легче восстанавливается после атак. Потому что верификация
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Поделиться
комментарий
0/400
MetaverseVagrant
· 6ч назад
Есть еще модели с защитой от давления.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 12ч назад
Банкротный Майнер, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektDetective
· 12ч назад
Крупные инвесторы еще лучше переключиться на POS.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 12ч назад
Снова настало время сокращения потерь и мошенничества.
Сравнительный анализ затрат на майнинг Биткойна и экономической модели PoS блокчейна
Обсуждение затрат на майнинг Биткойна и экономической модели публичной цепи
Недавно цена Биткойн временно упала ниже 54 000 долларов, достигнув так называемой "цены отключения" некоторых майнеров Биткойн. Данные показывают, что когда цена Биткойн падает до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T могут оставаться прибыльными, и только 5 моделей майнеров могут с трудом поддерживать свою работу. Это означает, что если цена упадет ниже цены отключения, некоторые мелкие майнеры с низкой устойчивостью к рискам могут выбрать выход с целью минимизации убытков. Эти майнеры, выходя, часто распродают Биткойн в обмен на наличные, одновременно продавая свои майнеры по низким ценам, что в свою очередь приводит к дальнейшему падению цены Биткойн и формированию так называемого явления "капитуляции майнеров".
Так называемая цена отключения на самом деле является стоимостью майнинга Биткойн-майнеров. Чтобы понять, как рассчитывается эта стоимость, нам сначала нужно разобраться в экономической модели Биткойна и механизме доказательства работы (PoW).
Общее предложение Биткойн заранее установлено на уровне 21 миллиона, в среднем каждые 10 минут добывается один блок, и майнеры получают определенное количество Биткойн в качестве вознаграждения. Изначально вознаграждение за каждый блок составляло 50 Биткойн, затем каждые 210 000 блоков ( примерно раз в 4 года ) вознаграждение уменьшается вдвое. Последний раз уменьшение произошло 23 апреля 2024 года, когда высота блока составила 840 000, и вознаграждение упало до 3.125 Биткойн за блок. Кроме вознаграждения за блок, майнеры также могут получать комиссию за обработку транзакций, комиссия за каждую транзакцию обычно составляет от 0.0001 до 0.0005 Биткойн. Комиссия определяется рынком, чем больше пользователей используют Биткойн для переводов, тем более загружены майнеры, и если установленная комиссия слишком низкая, транзакция может быть проигнорирована майнерами.
Транзакции в сети Биткойн помещаются в пул памяти. Майнеры выбирают набор транзакций из пула памяти и пытаются сформировать новый блок. Майнерам необходимо найти определенное случайное число, которое они комбинируют с данными блока, чтобы сгенерировать хэш-значение, соответствующее цели сложности сети, этот процесс называется "майнинг". Кто первым вычислит удовлетворяющее условию хэш-значение, тот получает право ведения учета, то есть майнинг считается успешным. Цель сложности динамически корректируется, примерно каждые 2016 блоков ( раз в две недели ), чтобы поддерживать среднее время создания блока Биткойна около 10 минут. Таким образом, чем больше вычислительной мощности в сети, тем выше будет цель сложности.
Хэшрейт — это способность майнинговых машин по добыче Биткойна, то есть сколько раз в секунду могут происходить хэш-коллизии. В настоящее время единицей измерения хэшрейта обычно является TH/s, то есть 10^12 хэшей в секунду. Общий хэшрейт сети составляет около 630 EH/s, то есть 6.310^20 хэшей в секунду. Таким образом, теоретически каждый T хэшрейта может добывать 810^(-7) Биткойнов в день. Для майнеров, помимо затрат на покупку оборудования и управление майнинг-фермами, основными расходами являются счета за электроэнергию. Например, у майнинговой машины Antminer S19 pro номинальный хэшрейт составляет 110 T, а номинальное потребление энергии — 3250 W, что позволяет рассчитать, что каждый T хэшрейта потребляет 0.709 kW в день. Разница в ценах на электроэнергию в разных регионах значительна, при расчете по 0.055 долларов США за киловатт-час стоимость одного Биткойна составляет около 50 000 долларов.
Следует отметить, что вышеуказанное предположение основано на общем хешрейте сети в 630 EH/s. Как только произойдет "капитуляция майнеров", общий хешрейт сети снизится, и затраты на добычу одного Биткойна также уменьшатся. Аналогично, если цена Биткойна вырастет, майнеры получат прибыль, и общий хешрейт сети увеличится, что также приведет к росту затрат на добычу одного Биткойна.
Таким образом, "цена выключения" Биткойна на самом деле является результатом рыночной регуляции и игры майнеров, и всё это основано на простую и эффективную экономическую модель Биткойна.
Экономическая модель в PoS ( при доказательстве доли
В экономической модели PoW публичных цепочек, представляемых Биткойном, майнеры являются самыми важными участниками. Но в публичных цепочках PoS ), таких как Эфириум и Солана (, роли майнеров нет. Так какова же их экономическая модель?
Во-первых, основное отличие механизма PoS от механизма PoW заключается в том, что в PoS есть механизм допуска для узлов, участвующих в консенсусе для создания блоков, который обычно реализуется через стейкинг )Staking(. В этом механизме узлы должны заложить определенное количество токенов платформы, чтобы участвовать в сетевом консенсусе; в то же время платформа будет выдавать этим узлам токены платформы в качестве вознаграждения за блок, поощряя их вносить вклад в стабильность сети. В PoS узлы, участвующие в сетевом консенсусе через стейкинг, обычно называются валидаторами )Validator(.
Во-вторых, если токен платформы бесконечно эмитируется ), как в случае с Эфириумом и Соланой (, также необходимо учитывать проблему инфляции токена платформы. Эмиссия токена платформы обычно осуществляется за счет вознаграждения валидаторов за блоки, а сжигание, как правило, происходит в форме торговых сборов для возврата ликвидности, например, возвращается в казну проекта или сжигается в рамках протокола и т.д. Эмиссия и возврат должны находиться в равновесии, допускается краткосрочная инфляция или дефляция, но не может быть долгосрочной инфляции или дефляции для поддержания экономической стабильности.
Наконец, следует учесть функции платформенного токена. В отличие от Биткойна, который может использоваться только для оплаты транзакционных сборов, токены PoS благодаря наличию вознаграждений за ставку обладают функцией получения дохода. Поэтому некоторые платформы также разрабатывают делегированное стекинг, что может снизить обращение токенов платформы на рынке и является способом поддержания экономической стабильности. То, что мы обычно называем ликвидным стекингом, обычно разрабатывается на основе делегированного стекинга третьими сторонами, а APR поступает от вознаграждений за ставку и MEV.
![С чего начать говорить о цене отключения Биткойна, как должен быть спроектирован экономический модел?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f2df4a2dcfbd2db327384386d3b5a27.webp(
) Эфириум
Начальное предложение сети Эфириум составило 72 миллиона, из которых 60 миллионов были распределены среди покупателей ETH в ходе краудфандинга в июле и августе 2014 года по средней цене около 0,3 доллара за монету (, оставшиеся 12 миллионов были распределены в момент запуска сети в 2015 году: половина была передана 83 ранним участникам, внесшим вклад в протокол, а другая половина осталась за Фондом Эфириум. В настоящее время общее предложение сети Эфириум составляет около 120 миллионов.
В сентябре 2022 года Эфириум перешёл с PoW на PoS)Слияние### и запустил Beacon Chain. Инфляционный дизайн сети Эфириум делится на два этапа: до перехода на PoS ежегодно выпускалось около 4,84 миллиона ETH, уровень инфляции составлял около 4%; после перехода на PoS ежегодно выпускалось около 3,01 миллиона ETH, уровень инфляции составлял около 2,5%. На самом деле, с момента перехода Эфириума на PoS, благодаря соглашению EIP-1559, по которому часть ETH сжигается за каждую транзакцию в качестве базовой платы за сеть, в большинстве случаев ETH имеет дефляционную природу, средний уровень дефляции составляет 1,4%.
В сети Эфириум, если узел хочет стать валидатором цепи бейкеров, ему необходимо заложить 32 ETH, превышение 32 ETH не увеличит вес этого валидатора в сети. В цепи бейкеров каждый период (эпоха) имеет 32 временных окна (слот), каждое временное окно длится около 12 секунд и создает блок. Эфириум выдает вознаграждения по периодам, сумма которых рассчитывается от базового вознаграждения, базовое вознаграждение представляет собой среднее вознаграждение каждого валидатора при лучших условиях в каждом периоде, при этом предложитель блока может забрать 1/8 базового вознаграждения, остальные вознаграждения распределяются среди голосующих (при условии, что они голосуют согласованно с большинством других валидаторов) и участниками синхронного комитета, распределение вознаграждений связано с эффективным балансом валидатора и общим числом активных валидаторов.
Поскольку для стейкинга Эфириума требуется как минимум 32 ETH, не поддерживается делегирование ETH другим валидаторам для стейкинга, а также существует 27-часовой период разблокировки для вывода стейкнутого ETH. Эти правила представляют определенные препятствия для стейкеров, поэтому, чтобы предоставить пользователям более удобную среду для стейкинга, на рынке появились ликвидные стейкинговые токены (Liquid staking token, LST). Принцип заключается в том, чтобы объединить ETH, чтобы обойти минимальное требование в 32 ETH, не требуя от каждого пользователя управлять своим собственным валидатором; стейкинг-пул будет обрабатывать соответствующие операции и сможет предоставить пользователям соответствующие стейкинговые сертификаты для участия в других DeFi-приложениях и повышения коэффициента использования капитала.
Лидирующий игрок в области ликвидного стекинга Ethereum, Lido, представил stETH, который уже занимает большую часть рынка Ethereum LST. Lido позволяет обычным пользователям ставить любое количество ETH через свою платформу, при этом ставленный ETH превращается в stETH, который можно в любое время обменять на ETH, устраняя проблемы с нативным стекингом. В настоящее время в сети Ethereum ставится 32,54 миллиона ETH, что составляет 27% от общего объема предложения, из которых Lido составляет 9,8 миллиона, а stETH занимает 30% от ставленного ETH.
( Солана
Начальный объем сети Solana составил 500 миллионов, из которых 38% выделено на фонд резерва сообщества, 12,5% - команде, 12,5% - фонду Solana, а оставшиеся 37% - инвесторам. В настоящее время общий объем сети Solana составляет около 580 миллионов, из которых в обращении 460 миллионов, а доля обращения составляет около 80%. Оставшиеся 20% SOL заблокированы у инвесторов и команды, и наиболее значительное разблокирование произойдет в марте 2025 года, примерно 45 миллионов.
Начальная инфляция Solana составляет 8%, ежегодная ставка снижения -15%, а долгосрочная инфляция составляет 1,5%.
Сеть Solana не требует минимального объема залога от валидаторов, но право голоса и вознаграждение за залог распределяются пропорционально объему залога. Сеть Solana поддерживает делегированное залоговое )deleGate staking(, пользователи могут делегировать свой SOL существующим валидаторам для получения прибыли. Делегированный залог не означает, что SOL передается валидатору, SOL остается в кошельке пользователя, что делает его таким же безопасным, как и удержание их. В настоящее время имеется 1500 валидаторских узлов, средняя годовая процентная ставка составляет около 7%.
Валидаоры выполняют работу по проверке транзакций и предложению блоков: каждый раз, когда валидаор подает правильный и успешный голос ), это само по себе является транзакцией, валидаор оплачивает комиссию за транзакцию ###, и они получают баллы; предложение блока не приносит дополнительных баллов, вознаграждение за блок включает только комиссии за транзакции, содержащиеся в блоке, и только 50% комиссии идут в качестве вознаграждения за блок валидаору, остальные 50% будут уничтожены. В течение периода валидаоры накапливают эти баллы, которые затем могут быть "обменяны" на определенный процент вознаграждения SOL в конце периода, где "обмен" баллов на вознаграждение рассчитывается на основе доли голосования, то есть процент баллов валидаора от общей суммы баллов ( всех валидаоров ), что дает соответствующий SOL.
Состояние LST в сети Solana значительно отличается от Ethereum. Доля заложенных SOL, находящихся в обращении в сети Solana, превышает 80%, что гораздо выше, чем 27% в Ethereum. Однако LST составляют лишь 6% от общего объема залога (, в то время как в Ethereum этот показатель превышает 40% ). Основная причина заключается в том, что сеть Solana изначально поддерживает делегированное залоговое обеспечение, а экосистема DeFi еще находится на ранней стадии, проблемы, которые Lido и аналогичные продукты пытались решить в Ethereum, в Solana не существуют. Jito является лидером LST в сети Solana, Jito делегирует SOL пользователей валидаторам, поддерживающим MEV (, а узлы валидаторов Jito-Solana ) преобразуют в JitoSOL, где доходы от MEV распределяются как дополнительный доход среди залогодателей. Поэтому APR платформы Jito выше, чем при делегированном залоге, и в настоящее время может достигать 7,92%, при этом JitoSOL составляет 3% от заложенных SOL.
Резюме
Экономическая модель является самым важным дизайном блокчейна, целью которого является долгосрочная работа, без исключений. В отличие от простой и эффективной экономической модели PoW публичной цепочки, представленной Биткойном, экономические модели PoS публичных цепочек, таких как Эфириум и Солана, обычно очень сложны — необходимо учитывать механизмы стейкинга, механизмы стимулов, параметры инфляции и функции токенов.
С точки зрения экономической модели новой публичной цепочки, подавляющее большинство использует механизм консенсуса PoS, а не PoW. Причины этого заключаются не только в том, что PoS более энергоэффективен, но и в лучшей пропускной способности и времени подтверждения транзакций, что позволяет обрабатывать больше транзакций в секунду. Производительность является основой для широкого применения блокчейна.
При одинаковых затратах PoS также более безопасен и легче восстанавливается после атак. Потому что верификация