Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, рыночное внимание растет
В последнее время американский фондовый рынок сильно колебался из-за данных по инфляции. Изменение базового индекса потребительских цен (CPI) на 0,1% может существенно повлиять на рынок. Ожидается, что данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, снова привлекут внимание рынка.
Причины, по которым CPI следует
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже не жалея о влиянии на рынок труда, чтобы снизить инфляцию, что подчеркивает важность каждого показателя инфляции.
CPI как важный показатель реальной инфляции, напрямую отражает ситуацию с ростом цен и имеет принципиальное отличие от прогнозных индикаторов. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является приоритетным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, из-за задержки в его публикации CPI фактически стал основным ориентиром для оценки уровня цен.
В составе CPI основное внимание уделяется核心CPI, чем общим данным по инфляции. Несмотря на то что мировые политики очень关注 изменения цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше акцентируют внимание на потенциальных данных по инфляции. С тех пор как в марте этого года Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, изменения CPI в сопоставлении с предыдущим месяцем стали более актуальными, чем годовые изменения.
Курс евро/доллара с 2021 года также ясно демонстрирует влияние инфляции на рынок.
Прогноз CPI на сентябрь и три возможные ситуации
Согласно прогнозам рынка, ожидается, что базовый CPI в США в сентябре вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже 0,6% в августе, но годовой рост может достичь 6,6%, что значительно превышает целевой уровень в 2% от Федеральной резервной системы, и выше годового роста в 6,3% в августе.
Федеральная резервная система надеется, что потенциальные данные по инфляции смогут стабильно снизиться до 2% или ниже.
Ниже представлен анализ трех возможных ситуаций после публикации CPI за сентябрь:
1. Соответствует ожиданиям
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% в месяц, соответствуя рыночным ожиданиям, это может указывать на рост цен и на то, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы близок к завершению.
Тем не менее, даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем означает, что годовой темп роста составил 5%, инфляция все еще остается на высоком уровне. Учитывая, что базовый индекс потребительских цен (CPI) дважды в 2022 году увеличивался на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, увеличение на 0,4% все еще является высоким.
Первоначальная реакция рынка может быть связана с фиксацией прибыли со стороны быков доллара, но затем инвесторы могут переоценить данные по инфляции. Офицеры ФРС могут подтвердить, что текущий уровень инфляции слишком высок и необходимо продолжать повышать процентные ставки.
Таким образом, публикация основного CPI может стать новой возможностью для покупки долларов, и в ноябре ФРС, вероятно, снова повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов.
2. Ниже ожиданий
Если месячный рост базового CPI составит 0,3% или меньше, это может вызвать резкий рост американских акций и значительное падение доллара, что соответствует ожиданиям ФРС.
Данные ниже ожидаемых могут указывать на то, что увеличение на 0,6% в августе является одноразовым явлением. Рынок облигаций может начать учитывать ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы на 50 базисных пунктов в ноябре.
Однако, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что базовые данные CPI окажутся ниже ожидаемых, находится на среднем уровне.
3. Превышает ожидания
Если ежемесячный рост базового индекса потребительских цен (CPI) снова достигнет 0,6% или выше, это укажет на то, что низкий рост 0,3% в июле является исключением. Рынок может снова ожидать, что в ноябре повышение ставки составит почти 100 базисных пунктов.
Если основные данные CPI вырастут на 0,7%, это может вызвать массовые покупки долларов и падение фондового рынка США.
Аналитики считают, что вероятность превышения ожидаемого уровня основного CPI невысока, но из-за высокого риска данной ситуации нельзя полностью исключать.
Заключение
Учитывая, что рынок на прошлой неделе отреагировал слабо на данные по занятости вне сельского хозяйства, а после двух предыдущих публикаций данных по CPI рынок испытывал значительные колебания, данные по CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, безусловно, станут фокусом рынка, и их важность не нуждается в объяснении.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
CrashHotline
· 08-06 00:20
бычий ожидает突破新高
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiTooHigh
· 08-06 00:13
Снова будет большой дамп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForget
· 08-06 00:03
Пауэлл здесь играет с огнем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 08-06 00:03
Рынок гуру всё ещё использует Клиповые купоны для игры
Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за сентябрь скоро будут опубликованы. Три ожидания от рынка.
Данные по CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, рыночное внимание растет
В последнее время американский фондовый рынок сильно колебался из-за данных по инфляции. Изменение базового индекса потребительских цен (CPI) на 0,1% может существенно повлиять на рынок. Ожидается, что данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, снова привлекут внимание рынка.
Причины, по которым CPI следует
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже не жалея о влиянии на рынок труда, чтобы снизить инфляцию, что подчеркивает важность каждого показателя инфляции.
CPI как важный показатель реальной инфляции, напрямую отражает ситуацию с ростом цен и имеет принципиальное отличие от прогнозных индикаторов. Хотя индекс потребительских расходов (PCE) является приоритетным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, из-за задержки в его публикации CPI фактически стал основным ориентиром для оценки уровня цен.
В составе CPI основное внимание уделяется核心CPI, чем общим данным по инфляции. Несмотря на то что мировые политики очень关注 изменения цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше акцентируют внимание на потенциальных данных по инфляции. С тех пор как в марте этого года Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, изменения CPI в сопоставлении с предыдущим месяцем стали более актуальными, чем годовые изменения.
Курс евро/доллара с 2021 года также ясно демонстрирует влияние инфляции на рынок.
Прогноз CPI на сентябрь и три возможные ситуации
Согласно прогнозам рынка, ожидается, что базовый CPI в США в сентябре вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже 0,6% в августе, но годовой рост может достичь 6,6%, что значительно превышает целевой уровень в 2% от Федеральной резервной системы, и выше годового роста в 6,3% в августе.
Федеральная резервная система надеется, что потенциальные данные по инфляции смогут стабильно снизиться до 2% или ниже.
Ниже представлен анализ трех возможных ситуаций после публикации CPI за сентябрь:
1. Соответствует ожиданиям
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% в месяц, соответствуя рыночным ожиданиям, это может указывать на рост цен и на то, что цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы близок к завершению.
Тем не менее, даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем означает, что годовой темп роста составил 5%, инфляция все еще остается на высоком уровне. Учитывая, что базовый индекс потребительских цен (CPI) дважды в 2022 году увеличивался на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, увеличение на 0,4% все еще является высоким.
Первоначальная реакция рынка может быть связана с фиксацией прибыли со стороны быков доллара, но затем инвесторы могут переоценить данные по инфляции. Офицеры ФРС могут подтвердить, что текущий уровень инфляции слишком высок и необходимо продолжать повышать процентные ставки.
Таким образом, публикация основного CPI может стать новой возможностью для покупки долларов, и в ноябре ФРС, вероятно, снова повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов.
2. Ниже ожиданий
Если месячный рост базового CPI составит 0,3% или меньше, это может вызвать резкий рост американских акций и значительное падение доллара, что соответствует ожиданиям ФРС.
Данные ниже ожидаемых могут указывать на то, что увеличение на 0,6% в августе является одноразовым явлением. Рынок облигаций может начать учитывать ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы на 50 базисных пунктов в ноябре.
Однако, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что базовые данные CPI окажутся ниже ожидаемых, находится на среднем уровне.
3. Превышает ожидания
Если ежемесячный рост базового индекса потребительских цен (CPI) снова достигнет 0,6% или выше, это укажет на то, что низкий рост 0,3% в июле является исключением. Рынок может снова ожидать, что в ноябре повышение ставки составит почти 100 базисных пунктов.
Если основные данные CPI вырастут на 0,7%, это может вызвать массовые покупки долларов и падение фондового рынка США.
Аналитики считают, что вероятность превышения ожидаемого уровня основного CPI невысока, но из-за высокого риска данной ситуации нельзя полностью исключать.
Заключение
Учитывая, что рынок на прошлой неделе отреагировал слабо на данные по занятости вне сельского хозяйства, а после двух предыдущих публикаций данных по CPI рынок испытывал значительные колебания, данные по CPI за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, безусловно, станут фокусом рынка, и их важность не нуждается в объяснении.