Глобальный цикл снижения процентных ставок запущен, рынок криптоактивов вскоре встретит весну
В условиях текущей макроэкономической ситуации инвестиционные стратегии в криптоактивы сталкиваются с новыми возможностями. С началом снижения процентных ставок некоторыми центральными банками, криптоактивы могут восстановиться после летнего спада, что предвещает новую бычью волну. С 2009 года биткойн и другие криптоактивы являются мощным инструментом против традиционной финансовой системы. В условиях текущих изменений макроэкономической среды, возможно, разумно будет активно инвестировать в биткойн и другие криптоактивы, поскольку рынок, вероятно, ожидает сильного восстановления.
Курс доллара к иене является одним из важных индикаторов для наблюдения за тенденциями в макроэкономике. Одним из возможных решений для укрепления иены является бесконечный обмен новопечатанных долларов Федеральной резервной системой на иену с Банком Японии. Это позволит Банку Японии предоставить Министерству финансов Японии достаточно долларов для покупки иены на глобальном валютном рынке.
Хотя этот план может быть эффективным, в настоящее время центральные банки стран G7, похоже, выбрали другую стратегию: заставить рынок поверить в то, что разница в процентных ставках между иеной и долларом, евро, фунтом стерлингов и канадским долларом будет уменьшаться со временем. Если рынок примет это ожидание, он будет покупать иену и продавать другие валюты, что, в свою очередь, приведет к укреплению иены.
Для достижения этой цели центральные банки стран G7 (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Канады и Банк Англии) должны снизить свои высокие процентные ставки. Стоит отметить, что ставка банка Японии составляет всего 0,1%, в то время как ставки в других странах находятся на уровне 4-5%. Разница в процентных ставках между валютами является основным фактором, влияющим на обменный курс.
С марта 2020 года до начала 2022 года основные мировые экономики проводили мягкую денежно-кредитную политику. Но когда проблема инфляции стала настолько серьезной, что элитные слои общества не могли ее игнорировать, центральные банки стран G7, за исключением Японского банка, начали активно повышать процентные ставки.
Причина, по которой Банк Японии не может повысить процентные ставки, заключается в том, что он владеет более 50% государственных облигаций Японии. Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут, что делает баланс активов и пассивов Банка Японии более здоровым. Но если Банк Японии позволит процентным ставкам вырасти, цены на облигации упадут, и этот высоколевериджированный центральный банк понесет огромные убытки.
Поэтому, если необходимо сократить разницу в процентных ставках, единственным выбором является снижение процентных ставок центральными банками с более высокими ключевыми процентными ставками. Согласно традиционной теории центральных банков, снижение процентных ставок разумно, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в странах G7 в целом превышает целевой уровень в 2%.
Тем не менее, на этой неделе Центральный банк Канады и Европейский центральный банк все же выбрали снижение ставок в условиях, когда инфляция превышает целевой уровень. Этот шаг кажется противоречащим здравому смыслу, поскольку в настоящее время нет явных финансовых потрясений, которые требуют более гибкой монетарной политики.
Такое аномальное поведение может быть связано с проблемой слабости иены. Если иена не будет укреплена, Китай может выпустить обесцененный юань, чтобы соответствовать низкой цене иены своих основных экспортных конкурентов Японии. Эта ситуация может привести к распродаже государственных облигаций США, угрожая глобальной финансовой системе, возглавляемой США.
Предстоящая встреча G7 может оказать значительное влияние на рынок. Объявят ли они о какой-либо согласованной валютной или долговой рыночной операции для укрепления иены? Или они сохранят молчание, но согласятся, что кроме Банка Японии, другие центральные банки должны начать снижать процентные ставки? Ответы на эти вопросы будут обсуждены в пресс-релизе после встречи.
Будет ли ФРС снижать ставки вблизи даты президентских выборов в США в ноябре — это важный вопрос. Обычно ФРС не изменяет политику, когда выборы приближаются. Однако учитывая текущую особую политическую обстановку, нам нужно сохранять гибкость в мышлении.
Если Федеральная резервная система неожиданно снизит процентные ставки на предстоящем заседании в июне, курс доллара к иене может значительно упасть, и иена укрепится. Однако, учитывая текущую политическую обстановку и результаты опросов общественного мнения, вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой кажется незначительной. Мое основное ожидание состоит в том, что Федеральная резервная система сохранит существующую политику без изменений.
В ближайшие недели центральные банки разных стран проведут свои заседания по денежной политике. Хотя рынок в целом ожидает, что большинство центральных банков оставят свои процентные ставки без изменений, в свете снижения ставок Канадским центральным банком и Европейским центральным банком, мы не можем исключать возможность неожиданных решений о снижении ставок.
На этой неделе снижение процентных ставок Банком Канады и Европейским центральным банком может ознаменовать начало изменения глобальной монетарной политики, что, в свою очередь, может помочь Криптоактивы-рынку выйти из затяжного спада. Хотя это не тот базовый сценарий, которого я ожидал ранее, сейчас кажется, что крипто-бычий рынок может начаться раньше, чем предполагалось.
В таких макроэкономических условиях вложение в биткойн и другие криптоактивы может быть разумным шагом. Для тех, кто рассматривает возможность выпуска токенов, сейчас может быть неплохое время. Инвесторы, обладающие стейблкоинами и получающие высокую доходность, могут рассмотреть возможность перераспределения части средств в перспективные криптоактивы. Несмотря на то, что рынок всегда полон неопределенности, текущая макросреда, похоже, создает условия для нового раунда роста на рынке криптоактивов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoCrazyGF
· 20ч назад
Сделай это, в крайнем случае, я потеряю зарплату за месяц.
Глобальный цикл снижения ставок запущен, рынок криптоактивов, вероятно, встретит весну.
Глобальный цикл снижения процентных ставок запущен, рынок криптоактивов вскоре встретит весну
В условиях текущей макроэкономической ситуации инвестиционные стратегии в криптоактивы сталкиваются с новыми возможностями. С началом снижения процентных ставок некоторыми центральными банками, криптоактивы могут восстановиться после летнего спада, что предвещает новую бычью волну. С 2009 года биткойн и другие криптоактивы являются мощным инструментом против традиционной финансовой системы. В условиях текущих изменений макроэкономической среды, возможно, разумно будет активно инвестировать в биткойн и другие криптоактивы, поскольку рынок, вероятно, ожидает сильного восстановления.
Курс доллара к иене является одним из важных индикаторов для наблюдения за тенденциями в макроэкономике. Одним из возможных решений для укрепления иены является бесконечный обмен новопечатанных долларов Федеральной резервной системой на иену с Банком Японии. Это позволит Банку Японии предоставить Министерству финансов Японии достаточно долларов для покупки иены на глобальном валютном рынке.
Хотя этот план может быть эффективным, в настоящее время центральные банки стран G7, похоже, выбрали другую стратегию: заставить рынок поверить в то, что разница в процентных ставках между иеной и долларом, евро, фунтом стерлингов и канадским долларом будет уменьшаться со временем. Если рынок примет это ожидание, он будет покупать иену и продавать другие валюты, что, в свою очередь, приведет к укреплению иены.
Для достижения этой цели центральные банки стран G7 (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Канады и Банк Англии) должны снизить свои высокие процентные ставки. Стоит отметить, что ставка банка Японии составляет всего 0,1%, в то время как ставки в других странах находятся на уровне 4-5%. Разница в процентных ставках между валютами является основным фактором, влияющим на обменный курс.
С марта 2020 года до начала 2022 года основные мировые экономики проводили мягкую денежно-кредитную политику. Но когда проблема инфляции стала настолько серьезной, что элитные слои общества не могли ее игнорировать, центральные банки стран G7, за исключением Японского банка, начали активно повышать процентные ставки.
Причина, по которой Банк Японии не может повысить процентные ставки, заключается в том, что он владеет более 50% государственных облигаций Японии. Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут, что делает баланс активов и пассивов Банка Японии более здоровым. Но если Банк Японии позволит процентным ставкам вырасти, цены на облигации упадут, и этот высоколевериджированный центральный банк понесет огромные убытки.
Поэтому, если необходимо сократить разницу в процентных ставках, единственным выбором является снижение процентных ставок центральными банками с более высокими ключевыми процентными ставками. Согласно традиционной теории центральных банков, снижение процентных ставок разумно, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в странах G7 в целом превышает целевой уровень в 2%.
Тем не менее, на этой неделе Центральный банк Канады и Европейский центральный банк все же выбрали снижение ставок в условиях, когда инфляция превышает целевой уровень. Этот шаг кажется противоречащим здравому смыслу, поскольку в настоящее время нет явных финансовых потрясений, которые требуют более гибкой монетарной политики.
Такое аномальное поведение может быть связано с проблемой слабости иены. Если иена не будет укреплена, Китай может выпустить обесцененный юань, чтобы соответствовать низкой цене иены своих основных экспортных конкурентов Японии. Эта ситуация может привести к распродаже государственных облигаций США, угрожая глобальной финансовой системе, возглавляемой США.
Предстоящая встреча G7 может оказать значительное влияние на рынок. Объявят ли они о какой-либо согласованной валютной или долговой рыночной операции для укрепления иены? Или они сохранят молчание, но согласятся, что кроме Банка Японии, другие центральные банки должны начать снижать процентные ставки? Ответы на эти вопросы будут обсуждены в пресс-релизе после встречи.
Будет ли ФРС снижать ставки вблизи даты президентских выборов в США в ноябре — это важный вопрос. Обычно ФРС не изменяет политику, когда выборы приближаются. Однако учитывая текущую особую политическую обстановку, нам нужно сохранять гибкость в мышлении.
Если Федеральная резервная система неожиданно снизит процентные ставки на предстоящем заседании в июне, курс доллара к иене может значительно упасть, и иена укрепится. Однако, учитывая текущую политическую обстановку и результаты опросов общественного мнения, вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой кажется незначительной. Мое основное ожидание состоит в том, что Федеральная резервная система сохранит существующую политику без изменений.
В ближайшие недели центральные банки разных стран проведут свои заседания по денежной политике. Хотя рынок в целом ожидает, что большинство центральных банков оставят свои процентные ставки без изменений, в свете снижения ставок Канадским центральным банком и Европейским центральным банком, мы не можем исключать возможность неожиданных решений о снижении ставок.
На этой неделе снижение процентных ставок Банком Канады и Европейским центральным банком может ознаменовать начало изменения глобальной монетарной политики, что, в свою очередь, может помочь Криптоактивы-рынку выйти из затяжного спада. Хотя это не тот базовый сценарий, которого я ожидал ранее, сейчас кажется, что крипто-бычий рынок может начаться раньше, чем предполагалось.
В таких макроэкономических условиях вложение в биткойн и другие криптоактивы может быть разумным шагом. Для тех, кто рассматривает возможность выпуска токенов, сейчас может быть неплохое время. Инвесторы, обладающие стейблкоинами и получающие высокую доходность, могут рассмотреть возможность перераспределения части средств в перспективные криптоактивы. Несмотря на то, что рынок всегда полон неопределенности, текущая макросреда, похоже, создает условия для нового раунда роста на рынке криптоактивов.