Макроанализ крипторынка: резонанс политик Китая и США способствует новому рекорду Биткойна
Один. Макроэкономический фон: смягчение политики и изменение рыночных настроений
В мае 2025 года Народный банк Китая внедрит политику "двойного снижения", снизив норму резервирования на 0,5 процентных пункта и понизив ключевую процентную ставку на 0,1 процентного пункта до 1,4%. Эта политика окажет глубокое влияние не только на традиционные финансовые рынки, но и создаст потенциальные возможности для крипторынка и экосистемы Web3. В то же время, позитивные ожидания по высокоуровневым экономическим и торговым переговорам между Китаем и США будут способствовать смещению глобального рыночного риска.
1.1 Улучшение экономических и торговых отношений между Китаем и США способствует повышению рыночного настроения
Отношения между Китаем и США в сфере торговли и экономики восстанавливаются, и рынок становится более оптимистичным в ожидании будущего сотрудничества. Эта серия политических сигналов перестраивает настроение инвесторов и оказывает огромное позитивное влияние на крипторынок. Рисковые активы, такие как Биткойн, растут, что отражает изменение рыночного настроения. Приемлемость криптовалют и других нетрадиционных активов среди инвесторов постепенно возрастает, и цена Биткойна однажды приблизилась к историческому максимуму в 100000 долларов.
1.2 Увеличение глобальной ликвидности
Китайская политика "двойного снижения" ввела в рынок достаточную ликвидность, выпустив 1 трлн юаней. Эта монетарная политика не только положительно повлияет на экономику Китая, но и может вызвать изменения в глобальных потоках капитала. Глобальный капитал будет более активно искать новые инвестиционные каналы, спрос на токены значительно увеличится. Биткойн, как "цифровое золото", в условиях глобального монетарного смягчения проявляет свою ценность и становится важным инструментом для борьбы с инфляцией и обесцениванием валюты.
1.3 Политика ФРС и ожидания снижения процентных ставок
Федеральная резервная система сталкивается с двойным давлением высокой инфляции и высокой безработицы, в краткосрочной перспективе может сохранить текущую процентную политику. Укрепление доллара оказывает глубокое влияние на глобальные потоки капитала. Тем не менее, спрос на криптовалютные активы не снизился значительно, наоборот, "цифровое золото" снова стало популярным как актив-убежище. Инвесторы в условиях неопределенности политики Федеральной резервной системы ищут стабильные инструменты хранения ценности, из-за чего возрос спрос на Биткойн.
1.4 Изменение рыночных настроений и инвестиционные стратегии
Совпадение политики Китая и США и изменение рыночных настроений оказывают глубокое влияние на глобальные капитальные рынки, особенно на крипторынок. Глобальная склонность к риску значительно возросла, спрос на токены криптовалюты стремительно увеличивается. Цена Биткойна близка к историческому максимуму в 100000 долларов, что свидетельствует о высокой оценке со стороны рынка. Тем не менее, инвесторам следует осторожно подходить к потенциальным рискам, сохранять гибкие стратегии и обращать внимание на проекты Web3 с реальными сценариями применения.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
В 2025 году Биткойн демонстрировал сильный восходящий тренд, многократно приближаясь к историческому психологическому уровню в 100 000 долларов. Силы, способствующие росту, включают резонанс макрополитики, эволюцию внутренней структуры шифрования-индустрии, а также игру эмоций и ожиданий. Биткойн вновь стал центром внимания глобального капитала, отражая освобождение спроса на безопасные активы, институциональное признание, приток институциональных инвесторов и реконструкцию оценки.
Институциональные инвесторы стали ведущей силой в этом раунде роста. Крупные управляющие активами разрабатывают Биткойн ETF, способствуя институциональному размещению Биткойна. Финансовые продукты с криптоактивами становятся все более разнообразными в таких местах, как Гонконг и Дубай, а прозрачность регулирования возрастает, привлекая больше традиционного капитала. Это снизило волатильность рынка Биткойна, сделав рост более структурным и устойчивым.
Логика дефицита на стороне предложения продолжает увеличивать ценность Биткойна. Событие халвинга в апреле 2024 года сжимает новое предложение, усиливая его свойства "дефляционной валюты". На стороне спроса под влиянием множества факторов, таких как上市 ETF и институциональное распределение, наблюдается экспоненциальный рост. Асимметрия структуры спроса и предложения формирует поддержку для долгосрочного роста цен.
Однако процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. Концентрация сделок на счетах китов и алгоритмические игры приводят к усилению краткосрочных колебаний. Некоторые ранние инвесторы используют момент для фиксации прибыли, новые инвесторы сосредоточены на высоких уровнях. Рыночная структура переходит от ранних пользователей к основным пользователям.
В общественном мнении эффект "FOMO" привлекает большое количество розничных инвесторов, но также приводит к чрезмерным рискам спекуляций. Несмотря на то, что долгосрочная логика поддерживает прорыв новых максимумов, в краткосрочной перспективе все еще существует вероятность резких колебаний, рынок переходит в стадию игры на разогрев и риски.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой переход его активов в глобальной капиталистической системе. На фоне процессов дедолларизации и возвращения к避险情绪, Биткойн стал стратегическим активом в новом раунде глобального перераспределения богатства. Хотя в краткосрочной перспективе существуют риски коррекции, в средне- и долгосрочной перспективе этот рост открывает новый цикл консенсуса. Инвесторы должны искать баланс между энтузиазмом и спокойствием, понимая глубокий смысл цен Биткойна.
Три, развитие экосистемы Web3: двойное движение политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый цикл развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру для глобального цифрового управления, транснационального сотрудничества и интернет-ценностей. Три ключевых фактора: политическое руководство, технологические инновации и расширение применения, взаимосвязаны и способствуют переходу Web3 от концепции к масштабируемой реализации.
1. Поддержка политики
Политика США в области криптовалют и Web3 переходит от "регуляторного подавления" к "стратегическому принятию". В штате Нью-Гэмпшир принят "закон о резерве Биткойна", который требует от правительства штата держать часть финансовых резервов в форме Биткойна. Это знаменует собой то, что Биткойн в некоторых регионах рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью к хранению стоимости, что может вызвать тенденцию к "BTC-изации" местных властей.
Несколько государственных правительств находятся на ранней стадии "конкуренции политик", продвигая экспериментальное законодательство в области шифрования, финансов на цепочке, смарт-контрактов и т.д. На федеральном уровне продвигается законопроект "О финансовых инновациях и будущем технологий", который четко определяет такие основные цифровые активы, как Биткойн, и способствует созданию единой нормативной структуры. Эти динамичные изменения укрепляют долгосрочную институциональную уверенность на рынке и предоставляют предприятиям и капиталу политические опоры для входа.
2. Технический прогресс
Модульные блокчейны и инфраструктурные технологии, такие как доказательства с нулевым разглашением, входят в стадию практического применения, значительно повышая производительность, совместимость и защиту конфиденциальности Web3. Модульный дизайн позволяет разработчикам выбирать оптимальные комбинации в зависимости от бизнес-потребностей. Технология доказательства с нулевым разглашением наделяет Web3 двойной способностью "вычисление + конфиденциальность", ZK-rollup как основное решение уровня 2 вступает в стадию массового развертывания.
Протоколы типа MCP, объединяющие ИИ и Web3, уже начинают формироваться, переводя процесс обучения, вызова и верификации моделей ИИ на блокчейн. Эти новые технологии преодолевают существующие ограничения системы Web3, что позволяет приложениям на блокчейне конкурировать с опытом Web2.
3. Расширение областей применения
Кросс-бортовые платежи становятся важным приложением Web3. Все больше и больше малых и средних предприятий используют стейблкоины для прямых расчетов, избегая проблем с низкой эффективностью традиционной финансовой системы. Цифровая идентификация (DID) интегрирована в управление DAO, подключение устройств, оценку кредитоспособности между цепями и другие аспекты, решая основные вопросы "кто является пользователем" и "кто владеет данными".
Движущая сила Web3-приложений исходит из трех аспектов: потребностей в модернизации "цепочки" традиционной промышленности; эволюции криптооригинальных потребностей; культурного резонирования среди молодежи и разработчиков по всему миру к свободному сотрудничеству и суверенитету ценностей. Эти факторы вместе составляют долгосрочную динамику развития экосистемы Web3.
Четыре, факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн демонстрируют сильный рост, инвесторам все же необходимо внимательно следить за потенциальными рисками:
Глобальная неопределенность в направлении процентной политики. Увеличение инфляционных данных или обострение геополитических конфликтов могут заставить ФРС снова повернуться к ястребиной политике, что ударит по оценкам рисковых активов.
Регуляторные колебания остаются значительной внешней переменной. До официального внедрения новой регуляторной структуры существует серое пространство в применении закона. Внедрение рамок ЕС «MiCA» также может создать давление на соответствие для некоторых проектов.
Технические риски не следует игнорировать. Новые технологии, такие как нулевое доказательство, мосты Layer2 и т.д., по-прежнему сталкиваются с проблемами атак и уязвимостей в коде.
Структурная дифференциация на рынке может привести к этапным пузырям. Горячие активы появляются один за другим, некоторые проекты могут быть переоценены.
Инвестиционные стратегические рекомендации:
Инвесторы с низким уровнем риска должны рассматривать Биткойн как долгосрочную инвестицию и постепенно наращивать позиции в период коррекции.
Инвесторы, стремящиеся к росту доходов, могут обратить внимание на проекты в области инфраструктуры, которые имеют реальное применение и активную экосистему, такие как Layer2, ZK, модульные цепочки и т.д.
Использование методов динамического управления, таких как поэтапное приобретение, периодическая корректировка и установка уровней прибыли и убытка.
Укрепление измерения "чувствительности к политике", приоритетное размещение новых проектов в регионах с четкими тенденциями соблюдения норм.
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста под воздействием резонанса политики, улучшения ликвидности и технологических инноваций. Биткойн приблизится к отметке в 100000 долларов, а экосистема Web3 будет дальше расширяться. Тем не менее, остаются неопределенности в политике, регуляторные риски, рыночная спекуляция и риски технической безопасности. Инвесторы должны сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следовать стратегии, сочетающей ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы использовать основные дивиденды следующего этапа.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiOldTrickster
· 4ч назад
Когда получишь ликвидацию, все снова начнут жаловаться~ Все, похоже, счастливы!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 4ч назад
Трудно сказать, сможем ли мы избежать пика в этот раз.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FromMinerToFarmer
· 4ч назад
Должен быть миллион!
Посмотреть ОригиналОтветить0
All-InQueen
· 4ч назад
Федеральная резервная система (ФРС)降息都来了 Все в就完事了
Биткойн逼近10万美元 中美政策共振推动 крипторынок新高
Макроанализ крипторынка: резонанс политик Китая и США способствует новому рекорду Биткойна
Один. Макроэкономический фон: смягчение политики и изменение рыночных настроений
В мае 2025 года Народный банк Китая внедрит политику "двойного снижения", снизив норму резервирования на 0,5 процентных пункта и понизив ключевую процентную ставку на 0,1 процентного пункта до 1,4%. Эта политика окажет глубокое влияние не только на традиционные финансовые рынки, но и создаст потенциальные возможности для крипторынка и экосистемы Web3. В то же время, позитивные ожидания по высокоуровневым экономическим и торговым переговорам между Китаем и США будут способствовать смещению глобального рыночного риска.
1.1 Улучшение экономических и торговых отношений между Китаем и США способствует повышению рыночного настроения
Отношения между Китаем и США в сфере торговли и экономики восстанавливаются, и рынок становится более оптимистичным в ожидании будущего сотрудничества. Эта серия политических сигналов перестраивает настроение инвесторов и оказывает огромное позитивное влияние на крипторынок. Рисковые активы, такие как Биткойн, растут, что отражает изменение рыночного настроения. Приемлемость криптовалют и других нетрадиционных активов среди инвесторов постепенно возрастает, и цена Биткойна однажды приблизилась к историческому максимуму в 100000 долларов.
1.2 Увеличение глобальной ликвидности
Китайская политика "двойного снижения" ввела в рынок достаточную ликвидность, выпустив 1 трлн юаней. Эта монетарная политика не только положительно повлияет на экономику Китая, но и может вызвать изменения в глобальных потоках капитала. Глобальный капитал будет более активно искать новые инвестиционные каналы, спрос на токены значительно увеличится. Биткойн, как "цифровое золото", в условиях глобального монетарного смягчения проявляет свою ценность и становится важным инструментом для борьбы с инфляцией и обесцениванием валюты.
1.3 Политика ФРС и ожидания снижения процентных ставок
Федеральная резервная система сталкивается с двойным давлением высокой инфляции и высокой безработицы, в краткосрочной перспективе может сохранить текущую процентную политику. Укрепление доллара оказывает глубокое влияние на глобальные потоки капитала. Тем не менее, спрос на криптовалютные активы не снизился значительно, наоборот, "цифровое золото" снова стало популярным как актив-убежище. Инвесторы в условиях неопределенности политики Федеральной резервной системы ищут стабильные инструменты хранения ценности, из-за чего возрос спрос на Биткойн.
1.4 Изменение рыночных настроений и инвестиционные стратегии
Совпадение политики Китая и США и изменение рыночных настроений оказывают глубокое влияние на глобальные капитальные рынки, особенно на крипторынок. Глобальная склонность к риску значительно возросла, спрос на токены криптовалюты стремительно увеличивается. Цена Биткойна близка к историческому максимуму в 100000 долларов, что свидетельствует о высокой оценке со стороны рынка. Тем не менее, инвесторам следует осторожно подходить к потенциальным рискам, сохранять гибкие стратегии и обращать внимание на проекты Web3 с реальными сценариями применения.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
В 2025 году Биткойн демонстрировал сильный восходящий тренд, многократно приближаясь к историческому психологическому уровню в 100 000 долларов. Силы, способствующие росту, включают резонанс макрополитики, эволюцию внутренней структуры шифрования-индустрии, а также игру эмоций и ожиданий. Биткойн вновь стал центром внимания глобального капитала, отражая освобождение спроса на безопасные активы, институциональное признание, приток институциональных инвесторов и реконструкцию оценки.
Институциональные инвесторы стали ведущей силой в этом раунде роста. Крупные управляющие активами разрабатывают Биткойн ETF, способствуя институциональному размещению Биткойна. Финансовые продукты с криптоактивами становятся все более разнообразными в таких местах, как Гонконг и Дубай, а прозрачность регулирования возрастает, привлекая больше традиционного капитала. Это снизило волатильность рынка Биткойна, сделав рост более структурным и устойчивым.
Логика дефицита на стороне предложения продолжает увеличивать ценность Биткойна. Событие халвинга в апреле 2024 года сжимает новое предложение, усиливая его свойства "дефляционной валюты". На стороне спроса под влиянием множества факторов, таких как上市 ETF и институциональное распределение, наблюдается экспоненциальный рост. Асимметрия структуры спроса и предложения формирует поддержку для долгосрочного роста цен.
Однако процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. Концентрация сделок на счетах китов и алгоритмические игры приводят к усилению краткосрочных колебаний. Некоторые ранние инвесторы используют момент для фиксации прибыли, новые инвесторы сосредоточены на высоких уровнях. Рыночная структура переходит от ранних пользователей к основным пользователям.
В общественном мнении эффект "FOMO" привлекает большое количество розничных инвесторов, но также приводит к чрезмерным рискам спекуляций. Несмотря на то, что долгосрочная логика поддерживает прорыв новых максимумов, в краткосрочной перспективе все еще существует вероятность резких колебаний, рынок переходит в стадию игры на разогрев и риски.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой переход его активов в глобальной капиталистической системе. На фоне процессов дедолларизации и возвращения к避险情绪, Биткойн стал стратегическим активом в новом раунде глобального перераспределения богатства. Хотя в краткосрочной перспективе существуют риски коррекции, в средне- и долгосрочной перспективе этот рост открывает новый цикл консенсуса. Инвесторы должны искать баланс между энтузиазмом и спокойствием, понимая глубокий смысл цен Биткойна.
! Отчет о макроисследовании рынка криптовалют: восстановление китайско-американской экономики и торговли и резонанс «двойного падения», биткоин снова превысил $100 000
Три, развитие экосистемы Web3: двойное движение политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый цикл развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру для глобального цифрового управления, транснационального сотрудничества и интернет-ценностей. Три ключевых фактора: политическое руководство, технологические инновации и расширение применения, взаимосвязаны и способствуют переходу Web3 от концепции к масштабируемой реализации.
1. Поддержка политики
Политика США в области криптовалют и Web3 переходит от "регуляторного подавления" к "стратегическому принятию". В штате Нью-Гэмпшир принят "закон о резерве Биткойна", который требует от правительства штата держать часть финансовых резервов в форме Биткойна. Это знаменует собой то, что Биткойн в некоторых регионах рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью к хранению стоимости, что может вызвать тенденцию к "BTC-изации" местных властей.
Несколько государственных правительств находятся на ранней стадии "конкуренции политик", продвигая экспериментальное законодательство в области шифрования, финансов на цепочке, смарт-контрактов и т.д. На федеральном уровне продвигается законопроект "О финансовых инновациях и будущем технологий", который четко определяет такие основные цифровые активы, как Биткойн, и способствует созданию единой нормативной структуры. Эти динамичные изменения укрепляют долгосрочную институциональную уверенность на рынке и предоставляют предприятиям и капиталу политические опоры для входа.
2. Технический прогресс
Модульные блокчейны и инфраструктурные технологии, такие как доказательства с нулевым разглашением, входят в стадию практического применения, значительно повышая производительность, совместимость и защиту конфиденциальности Web3. Модульный дизайн позволяет разработчикам выбирать оптимальные комбинации в зависимости от бизнес-потребностей. Технология доказательства с нулевым разглашением наделяет Web3 двойной способностью "вычисление + конфиденциальность", ZK-rollup как основное решение уровня 2 вступает в стадию массового развертывания.
Протоколы типа MCP, объединяющие ИИ и Web3, уже начинают формироваться, переводя процесс обучения, вызова и верификации моделей ИИ на блокчейн. Эти новые технологии преодолевают существующие ограничения системы Web3, что позволяет приложениям на блокчейне конкурировать с опытом Web2.
3. Расширение областей применения
Кросс-бортовые платежи становятся важным приложением Web3. Все больше и больше малых и средних предприятий используют стейблкоины для прямых расчетов, избегая проблем с низкой эффективностью традиционной финансовой системы. Цифровая идентификация (DID) интегрирована в управление DAO, подключение устройств, оценку кредитоспособности между цепями и другие аспекты, решая основные вопросы "кто является пользователем" и "кто владеет данными".
Движущая сила Web3-приложений исходит из трех аспектов: потребностей в модернизации "цепочки" традиционной промышленности; эволюции криптооригинальных потребностей; культурного резонирования среди молодежи и разработчиков по всему миру к свободному сотрудничеству и суверенитету ценностей. Эти факторы вместе составляют долгосрочную динамику развития экосистемы Web3.
Четыре, факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн демонстрируют сильный рост, инвесторам все же необходимо внимательно следить за потенциальными рисками:
Глобальная неопределенность в направлении процентной политики. Увеличение инфляционных данных или обострение геополитических конфликтов могут заставить ФРС снова повернуться к ястребиной политике, что ударит по оценкам рисковых активов.
Регуляторные колебания остаются значительной внешней переменной. До официального внедрения новой регуляторной структуры существует серое пространство в применении закона. Внедрение рамок ЕС «MiCA» также может создать давление на соответствие для некоторых проектов.
Технические риски не следует игнорировать. Новые технологии, такие как нулевое доказательство, мосты Layer2 и т.д., по-прежнему сталкиваются с проблемами атак и уязвимостей в коде.
Структурная дифференциация на рынке может привести к этапным пузырям. Горячие активы появляются один за другим, некоторые проекты могут быть переоценены.
Инвестиционные стратегические рекомендации:
Инвесторы с низким уровнем риска должны рассматривать Биткойн как долгосрочную инвестицию и постепенно наращивать позиции в период коррекции.
Инвесторы, стремящиеся к росту доходов, могут обратить внимание на проекты в области инфраструктуры, которые имеют реальное применение и активную экосистему, такие как Layer2, ZK, модульные цепочки и т.д.
Использование методов динамического управления, таких как поэтапное приобретение, периодическая корректировка и установка уровней прибыли и убытка.
Укрепление измерения "чувствительности к политике", приоритетное размещение новых проектов в регионах с четкими тенденциями соблюдения норм.
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста под воздействием резонанса политики, улучшения ликвидности и технологических инноваций. Биткойн приблизится к отметке в 100000 долларов, а экосистема Web3 будет дальше расширяться. Тем не менее, остаются неопределенности в политике, регуляторные риски, рыночная спекуляция и риски технической безопасности. Инвесторы должны сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следовать стратегии, сочетающей ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы использовать основные дивиденды следующего этапа.