Звіт про стан криптоактивів: Додатковий аналіз за оптимізмом

Річний звіт a16z "Стан Криптоактивів" нещодавно викликав широке обговорення в галузі. Звіт передає оптимістичний настрій, але варто детальніше розглянути деякі додаткові контексти та ключові дані для всебічного розуміння ринкової ситуації.

Криптоактиви的采用

Звіт на початку вказує, що "активність і використання криптоактивів досягли історичного максимуму" і демонструє кореляцію між зростанням активних адрес криптоактивів та інтернет-користувачів. Однак варто зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному реальному користувачу. Щоб краще зрозуміти фактори, що впливають на активність адрес, ми можемо детальніше проаналізувати методику розрахунку цього показника.

Кількість активних адрес щомісяця визначається як сума щоденної кількості унікальних адрес, які активно використовуються в мережі в якості відправника або отримувача, враховуючи лише активні адреси в успішних угодах. Це означає, що один переказ між гаманцями може активувати дві адреси. Дані показують, що перекази з гаманця в гаманець є одним з найпоширеніших типів угод.

Варто звернути увагу, що зростання адрес на деяких блокчейнах тісно пов'язане з активністю мем-коінів. Активні трейдери мем-коінів зазвичай мають кілька гаманців. Крім того, існують фактори, такі як арбітражні роботи, які також впливають. Лише на одній платформі щодня середньому випускається 25000 нових токенів, кожен з яких враховується як активна адреса.

Як більш цінний індикатор, варто звернути увагу на місячний трафік основних платформ даних про криптоактиви. Останні дані показують, що на одній платформі місячний трафік становить 7396 мільйонів, а на іншій - 2280 мільйонів. Навіть враховуючи те, що деякі користувачі переходять на використання інших інструментів, загальна кількість роздрібних інвесторів, схоже, незначно зросла.

Дані про користувачів мобільних криптовалютних гаманців у звіті виглядають оптимістично, але слід враховувати високий відсоток мобільних пристроїв у мережевому трафіку в країнах, що розвиваються. Наприклад, Нігерія становить 86%, Індія - 79%, Аргентина - 57%. Це свідчить про те, що користувачі з країн, що розвиваються, є основною групою користувачів мобільних пристроїв. Оскільки мобільні гаманці стають більш зручними для користувача та функціонально багатими, їхня частка на ринку зростає. Водночас у поточному блокчейн-середовищі користувачі зазвичай повинні встановлювати кілька різних гаманців.

З цієї точки зору, ми можемо підкреслити, що більш широке впровадження криптоактивів у нових країнах поступово реалізується, що відповідає місії Web3 і DeFi, яка існує з самого початку.

Криптоактиви'вбивця застосунків

Звіт визначає стейблкойни як один з найочевидніших "вбивць" криптоактивів, з чим варто погодитися. Стейблкойни мають переваги швидкості переказів та низької вартості. Зі зростанням кількості країн, які створюють правові рамки, все більше підприємств починають використовувати стейблкойни для сплати податку на доходи. Можна передбачити, що з поліпшенням правового середовища більше користувачів перейде на використання стейблкойнів замість традиційних способів переказу.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі певною відомою платіжною мережею, дійсно вражає. Однак варто зазначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів, тоді як щоденні дрібні платежі все ще залежать від традиційних платіжних методів.

Хоча не можна заперечувати важливість стабільних монет, але бачити, як річний звіт так підкреслює стабільні монети, все ж викликає певне розчарування. Кілька років тому ми, можливо, обговорювали б тут прориви в DeFi. А тепер, здається, ми не змогли представити більш інноваційні вбивчі застосунки цього року.

Інфраструктура

Інфраструктура є вкрай важливою для наступного покоління децентралізованих застосунків та застосунків з високим навантаженням (таких як ігри, споживчі застосунки, соціальні застосунки тощо). Поліпшення інфраструктури робить цю технологію більш просунутою, але звичайні користувачі ще не відчули значних переваг.

Хоча вже було випущено кілька ігор та локальних споживчих додатків, але здатність обробки транзакцій, здається, не є основною проблемою. Наприклад, у сфері ігор основним випадком використання є токенізація активів у грі та їх обмін на відкритому ринку, ці завдання не потребують надвисокого обсягу транзакцій за секунду.

Покращення інфраструктури безсумнівно створює можливості для інновацій у Web3 та нових випадків використання, які можуть з'явитися в майбутньому. Однак, враховуючи, що найпопулярнішим додатком цього року, ймовірно, буде якась проста гра, я ставлюся до розвитку сфери децентралізованих додатків з відносною обережністю.

DeFi

У звіті частина DeFi починається з "DeFi все ще популярний і продовжує зростати". Це вірно для 2023 року, хоча ми ще не досягли рівня 2022 року. У 2022 році загальна заблокована вартість DeFi становила близько 180 мільярдів доларів, а зараз ця цифра становить лише приблизно половину від тієї, що була тоді. Навіть враховуючи зміни цін, ми все ще не повернулися на той рівень.

Зростання галузі в основному зумовлено новими напрямками, такими як ліквідне ставлення, повторне ставлення та токенізація фізичних активів. Інституційний капітал починає надходити на ринок DeFi. Перегляньте дані про щомісячну активність користувачів одного з основних протоколів DeFi, наразі кількість користувачів щомісяця наближається до 6,000.

Ці дані свідчать про те, що нещодавнє зростання DeFi можна віднести до кількох ключових факторів: середня вартість депозитів і загальна ринкова капіталізація зросли в порівнянні з 2023 роком.

ШІ x Криптоактиви

Об'єднання штучного інтелекту та криптоактивів має величезний потенціал, вони можуть сприяти формуванню децентралізованих економік, сприяти більш доступному та орієнтованому на спільноту прогресу в сфері штучного інтелекту.

Зв'язок між штучним інтелектом і криптоактивами, можливо, походить від їхніх спільних характеристик: обидва є новими, перспективними технологічними сферами, які мають значну спекулятивну цінність та передові технологічні властивості. Web3 знаходиться на передовій технологічних інновацій і незабаром почне привертати інтерес користувачів штучного інтелекту (і навпаки). Ці дві галузі мають схожі цільові аудиторії та інтереси, і обидві не належать до консерваторів.

Декілька інноваційних проєктів запропонували випадки використання децентралізованих обчислень, обміну ресурсами Інтернету та співпраці агентів штучного інтелекту. Ці інновації мають великий потенціал і заслуговують на увагу.

Підсумок

У 2024 році розвиток криптоактивів в основному відбуватиметься на тлі значних технологічних досягнень. Однак ці інновації ще не привернули уваги більш широкої аудиторії користувачів Web2, оскільки вони зазвичай є досить технічними або спеціально розроблені для певних користувачів (наприклад, інституційних інвесторів).

Для новачків у світі криптоактивів, які прагнуть швидкого прибутку, ці досягнення можуть бути менш привабливими. Це пояснює, чому багато людей приваблюються бумом мем-монет і ринками прогнозів.

У 2024 році ентузіазм людей щодо аеродропів та програм лояльності дещо зменшився. Користувачі тепер розглядають їх як форму додаткової річної доходності, що спонукало більшу ліквідність серед пасивних інвесторів, які шукають ризик після подій генерації токенів. Аналогічно, захоплення навколо GameFi також поступово зникає з приходом реальності. Хоча деякі ігри успішно залучили користувачів, жодна з них не досягла успіху на рівні головних AAA проектів. Це нормально — інноваціям потрібно час, щоб зрости.

В цілому, індустрія все ще сповнена надії, але ми ще не увійшли в золотий вік Web3. У майбутньому ще залишилося багато роботи, щоб реалізувати весь потенціал криптоактивів та технології блокчейн.