Продаж японським банком державних облігацій США може спонукати Федеральну резервну систему (ФРС) друкувати гроші, що принесе новий булран для крипторинку
На тлі поточної глобальної економічної турбулентності та коливань фінансових ринків, японська банківська система стикається з серйозними викликами, викликаними циклом підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Корекція фінансової та монетарної політики США має глибокий вплив на світовий ринок.
Японський банк сільського господарства, лісового господарства та фінансів нещодавно оголосив про продаж облігацій США та Європи на суму 630 мільярдів доларів, це рішення виявляє труднощі, з якими стикаються японські комерційні банки в умовах зростання різниці процентних ставок та збільшення витрат на валютне хеджування. Насправді, японські комерційні банки у 2022 році володіли приблизно 8500 мільярдів доларів іноземних облігацій, з яких майже 4500 мільярдів доларів становили облігації США.
Ці банки утримують велику кількість державних облігацій США через те, що в Японії практично нульова прибутковість, і навіть з повним хеджуванням валютних ризиків державні облігації США можуть принести вищу віддачу. Однак, з швидким підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) для боротьби з інфляцією, ця стратегія поступово втрачає свої переваги.
У березні 2023 року, після закриття кількох американських банків, Федеральна резервна система (ФРС) надала всебічну підтримку всім американським облігаціям, які належать американським банкам та іноземним банкам у їхніх філіях у США. Цей крок стабілізував ринок у короткостроковій перспективі, але не вирішив проблему в корені.
Для японських банків постійно зростаюча процентна різниця між доларом та єною робить витрати на хеджування ризику долара вищими за високі доходності американських облігацій. Це призвело до того, що багато спочатку прибуткових інвестицій перетворились на збиткові угоди.
Щоб уникнути продажу цих облігацій на відкритому ринку, що призведе до різкого зростання доходності державних облігацій США, міністр фінансів США Джанет Єлен може попросити Центральний банк Японії купити ці облігації та скористатися механізмом зворотного викупу для іноземних та міжнародних валютних органів (FIMA), заснованим Федеральною резервною системою (ФРС) у березні 2020 року. Цей механізм дозволяє центральним банкам-учасникам закладати державні облігації США та отримувати нові надруковані долари на ніч.
Зростання використання механізму викупу FIMA означає збільшення ліквідності долара на світовому валютному ринку, що може мати позитивний вплив на ринок біткойнів і криптовалют.
Хоча наразі обсяг викупу FIMA невеликий, проте з початком масового продажу американських державних облігацій японським банком ця цифра може суттєво зрости. У рік президентських виборів у США, щоб уникнути фінансових ринкових коливань, уряд США може активно використовувати цей механізм для стабілізації ринку.
Для інвесторів ця ситуація може принести нові можливості для крипторинку. З ростом ліквідності долара, криптоактиви можуть увійти в нову фазу зростання. Проте інвесторам все ще слід обережно оцінювати ризики та уважно стежити за змінами на глобальному фінансовому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TheShibaWhisperer
· 08-13 17:28
Сміюся, лідери у торгівлі копіями повинні святкувати, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DEXRobinHood
· 08-13 08:39
Отже, це все, долар, напевно, досягнув свого піку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroEnjoyer
· 08-13 05:31
Інституційний демпінг нарешті настав
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractExplorer
· 08-10 19:25
Дійсно падіння без упину, просто чекаю на цю хвилю.
Японський банк масово продає державні облігації США, що може призвести до збільшення ліквідності долара та булрану в шифруванні.
Продаж японським банком державних облігацій США може спонукати Федеральну резервну систему (ФРС) друкувати гроші, що принесе новий булран для крипторинку
На тлі поточної глобальної економічної турбулентності та коливань фінансових ринків, японська банківська система стикається з серйозними викликами, викликаними циклом підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Корекція фінансової та монетарної політики США має глибокий вплив на світовий ринок.
Японський банк сільського господарства, лісового господарства та фінансів нещодавно оголосив про продаж облігацій США та Європи на суму 630 мільярдів доларів, це рішення виявляє труднощі, з якими стикаються японські комерційні банки в умовах зростання різниці процентних ставок та збільшення витрат на валютне хеджування. Насправді, японські комерційні банки у 2022 році володіли приблизно 8500 мільярдів доларів іноземних облігацій, з яких майже 4500 мільярдів доларів становили облігації США.
Ці банки утримують велику кількість державних облігацій США через те, що в Японії практично нульова прибутковість, і навіть з повним хеджуванням валютних ризиків державні облігації США можуть принести вищу віддачу. Однак, з швидким підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) для боротьби з інфляцією, ця стратегія поступово втрачає свої переваги.
У березні 2023 року, після закриття кількох американських банків, Федеральна резервна система (ФРС) надала всебічну підтримку всім американським облігаціям, які належать американським банкам та іноземним банкам у їхніх філіях у США. Цей крок стабілізував ринок у короткостроковій перспективі, але не вирішив проблему в корені.
Для японських банків постійно зростаюча процентна різниця між доларом та єною робить витрати на хеджування ризику долара вищими за високі доходності американських облігацій. Це призвело до того, що багато спочатку прибуткових інвестицій перетворились на збиткові угоди.
Щоб уникнути продажу цих облігацій на відкритому ринку, що призведе до різкого зростання доходності державних облігацій США, міністр фінансів США Джанет Єлен може попросити Центральний банк Японії купити ці облігації та скористатися механізмом зворотного викупу для іноземних та міжнародних валютних органів (FIMA), заснованим Федеральною резервною системою (ФРС) у березні 2020 року. Цей механізм дозволяє центральним банкам-учасникам закладати державні облігації США та отримувати нові надруковані долари на ніч.
Зростання використання механізму викупу FIMA означає збільшення ліквідності долара на світовому валютному ринку, що може мати позитивний вплив на ринок біткойнів і криптовалют.
Хоча наразі обсяг викупу FIMA невеликий, проте з початком масового продажу американських державних облігацій японським банком ця цифра може суттєво зрости. У рік президентських виборів у США, щоб уникнути фінансових ринкових коливань, уряд США може активно використовувати цей механізм для стабілізації ринку.
Для інвесторів ця ситуація може принести нові можливості для крипторинку. З ростом ліквідності долара, криптоактиви можуть увійти в нову фазу зростання. Проте інвесторам все ще слід обережно оцінювати ризики та уважно стежити за змінами на глобальному фінансовому ринку.