Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

З наближенням вихідних з'являється більше часу для роздумів, і я хочу поділитися з усіма деякими міркуваннями щодо ринку.

Я вважаю, що загальна тенденція ринку криптоактивів стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний тиск, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня ринкова динаміка може проявитися лише після закінчення літніх свят у серпні, коли учасники ринку повернуться. Судячи з нещодавньої активності на ринку, більшість малих монет зросли в ціні в основному через закриття коротких позицій. Трейдери, під впливом рефлексу на попереднє відновлення, переслідують зростаючий імпульс, але цього разу не вистачає справжньої підтримки довгострокових власників. Більшість інвесторів вже зазнали великих втрат під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли в ціні, згодом зазнали такої ж різкої корекції.

Ефір несподівано відскочив, при цьому найбільш постраждалі від падіння сектор штучного інтелекту та мем-монет очолили цей відскок. У порівнянні з цим, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу демонструють високу стійкість, не лише показуючи кращу стабільність під час падіння, але й відновлюючись швидше. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. На сьогоднішній день природа капіталу, що підтримує біткойн, суттєво відрізняється від попередніх циклів. Це також пояснює, чому масові розпродажі біткойна маловірогідні, якщо не вплине значна макроекономічна подія.

2. Загострення внутрішньої диференціації серед монет

Врешті-решт, капітал повернеться на ринок малих монет, але це не буде загальним. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання мають шанс залучити ці фінансові потоки. Ось чому я вважаю, що ефективність Ethereum буде кращою, ніж у інших публічних блокчейнів. Чіткість регулювання, постійно зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкинг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки Ethereum тривалий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які спостерігають ззовні.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінові тенденції. У разі нестачі ліквідності безперервні розпродажі з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежують можливості для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою при виході на централізовані біржі мають погані перспективи в майбутньому. Токени певних екосистем особливо стикаються з безперервним тиском на розпродаж, оскільки їхня структура винагород валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Memeмонета має структурні переваги

Meme монета має структурні переваги, немає тиску розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляції, який спрацював на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап завершується. Певні події генерації монет і вихід популярних мем-монет вказують на пік уваги до мем-монет. Після цього інтерес до мем-монет почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, результати певних публічних блокчейнів були гіршими, ніж у Ethereum, що відображає відсутність маргінальних покупців, коли популярність мем-монет зменшується.

Деякі мем-монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на соціальних мережах, таких як TikTok чи Instagram, поза межами криптоактивів. Вони все ще можуть створювати значний ефект багатства. Але епоха, коли чисто милі мем-монети були можливістю для інвестицій, вже закінчилась. Лише ті монети, які мають сильну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та підозра щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створюють можливості для справедливої емісії проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі створення багатства. Щоб скористатися цими можливостями, необхідно активно брати участь в онлайновій активності. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості зазвичай з'являються. Як тільки всі усвідомлюють якусь можливість, вона більше не є привабливою.

Ось чому я більше звертаю увагу на динаміку ринку на ланцюгу. Успіх деяких проєктів спонукає шукати "наступний популярний проєкт", капітал починає переслідувати подібні наративи справедливого розподілу малих монет. Як і трейдери, які отримують величезні прибутки через торгівлю мем-коінами, увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тренди

Отже, якщо мем монета більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя думка полягає в поєднанні штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви помітите, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджена на мем-монетах та проектах, що стосуються штучного інтелекту.

Як і в випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачимо, що деякі проекти починають вирізнятися на ланцюгу.

З огляду на виснаження прибутків від meme монет, ринок природно зверне увагу на нові наративи. Штучний інтелект завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато проєктів, що поєднують штучний інтелект і криптоактиви, використовують модель справедливого випуску, відгукуючись на наративи попередніх успішних проєктів.

Ось чому я вивчаю і заздалегідь планую цю сферу в цей відносно спокійний період. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.