Останнім часом на ринку криптоактивів спостерігається вражаюче явище: Біткойн і Nasdaq індекс демонструють розбіжність у своїх трендах. Індекс постійно встановлює нові рекорди, тоді як Біткойн перебуває в спадному тренді, що призводить до значного падіння всього ринку криптоактивів. Це суперечить традиційному уявленню про позитивну кореляцію між цими двома. Отже, яка ж логіка стоїть за цим? Чи були подібні ситуації в історії? У цій статті ми спробуємо дослідити зміни кореляції між ними в різних часових вимірах, повертаючись до цього та попереднього булрану.
Насправді, Біткойн не завжди підтримує фіксований коефіцієнт позитивної кореляції з американськими акціями, а на різних етапах циклів демонструє різний рівень кореляції. Оглянувши попередній булран і цей булран, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початкова та кінцева точка зростання обох повністю збігаються в часовому вимірі.
Процесси зростання обох мають свої відмінності. Швидкість зростання Nasdaq є більш стабільною, на свічковій діаграмі вона відображається як пряма лінія з приблизно фіксованим нахилом. Натомість Біткойн має іншу динаміку: його зростання більше схоже на експоненціальне, спочатку швидкість зростання є повільною, а після певного моменту спостерігається різке підвищення. Цікаво, що цей "поворотний" момент прискорення зростання завжди відповідає моменту, коли Nasdaq вперше стабілізувався після корекції.
Перший пік Біткойна відповідав другій корекційній платформі під час етапу зростання Nasdaq.
Отже, на якому етапі історії відповідає позиція поточного ринку? Чи є якісь ознаки того, що ринок переживає ситуацію, коли акції США зростають, а Біткойн падає?
Спостереження показує, що більшу частину часу під час двох етапів булрану Біткойн підтримує позитивну кореляцію з американським фондовим ринком, хоча були й етапи негативної кореляції, які не були домінуючими. Під час попереднього булрану, після першого піку Біткойна, індекс Nasdaq продовжував зростати, але Біткойн коригувався, і їхні тренди показали розбіжність. Це схоже на поточну ситуацію на ринку, історія, здається, повторюється в одному й тому ж місці.
Отже, як буде розвиватися ринок далі? Як довго буде тривати розбіжність між Біткойном і Nasdaq? Як відновиться ця розбіжність? З точки зору часу та сили:
У попередньому булрані тривалість розходження двох показників була не довгою, на тижневому графіку складає близько 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція на рівні тижневого графіка (.
У попередньому булрані момент відновлення позитивної кореляції між обома відбувається, коли на денному графіку Біткойна спостерігається явне послаблення сили падіння та досягнення важливого рівня підтримки.
![Глибоке дослідження зв'язку між Біткойном і Nasdaq: як довго ще триватиме розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc31e32fd5186422b86017d93b7cbb1a.webp(
Якщо оцінювати за історичними стандартами, нинішній ринок ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно чекати більше інформації про свічки. Отже, як логічно зрозуміти цю особливу спільну динаміку, яка з'явилася під час обох булранів?
Незалежно від того, чи це Біткойн, золото чи американські акції, вони знаходяться в однаковому макроекономічному середовищі, і ціни підлягають впливу фінансової ліквідності, доходності безризикових активів та інших факторів. Біткойн, як актив з кращою еластичністю, може в період початкового етапу булрану різко зростати, значно обганяючи американські акції. Але в природі все має свої протилежності, немає вічної сили, після основного підйому з'являється ситуація, коли він слабший за американські акції, що має схожість з відносинами між альткойнами та Біткойном.
![Глибоке дослідження взаємозв'язку BTC та Nasdaq: як довго продовжиться розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ebee1f95e2512d030d6647df1c8bddc4.webp(
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс зростання може вичерпатися, що ускладнить підтримку колективного зростання всіх категорій активів, і між активами можуть виникнути ситуації, коли один зростає, а інший падає.
![Глибоке дослідження відносин між BTC та Nasdaq: як довго триватиме розходження?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eec056d5b1a87b05a12ecb51837e5c81.webp(
З точки зору факторів події, ринок нещодавно зазнав впливу тиску з боку уряду Німеччини та деяких установ. Як би не інтерпретувати цей відрізок руху, в кінцевому підсумку Біткойн після достатньої корекції знову відновить позитивну кореляцію з американськими акціями.
![Глибоке дослідження зв'язку між Біткойном і NASDAQ: як довго триватиме розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0906c124593fc1b9751f66b55a358bc7.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-4745f9ce
· 21год тому
бикмонета належить бикмонеті, акції належать акціям, кожен грає своє.
Біткойн та Nasdaq мають розбіжність, історична динаміка вказує на майбутнє крипторинку
Останнім часом на ринку криптоактивів спостерігається вражаюче явище: Біткойн і Nasdaq індекс демонструють розбіжність у своїх трендах. Індекс постійно встановлює нові рекорди, тоді як Біткойн перебуває в спадному тренді, що призводить до значного падіння всього ринку криптоактивів. Це суперечить традиційному уявленню про позитивну кореляцію між цими двома. Отже, яка ж логіка стоїть за цим? Чи були подібні ситуації в історії? У цій статті ми спробуємо дослідити зміни кореляції між ними в різних часових вимірах, повертаючись до цього та попереднього булрану.
Насправді, Біткойн не завжди підтримує фіксований коефіцієнт позитивної кореляції з американськими акціями, а на різних етапах циклів демонструє різний рівень кореляції. Оглянувши попередній булран і цей булран, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початкова та кінцева точка зростання обох повністю збігаються в часовому вимірі.
Процесси зростання обох мають свої відмінності. Швидкість зростання Nasdaq є більш стабільною, на свічковій діаграмі вона відображається як пряма лінія з приблизно фіксованим нахилом. Натомість Біткойн має іншу динаміку: його зростання більше схоже на експоненціальне, спочатку швидкість зростання є повільною, а після певного моменту спостерігається різке підвищення. Цікаво, що цей "поворотний" момент прискорення зростання завжди відповідає моменту, коли Nasdaq вперше стабілізувався після корекції.
Перший пік Біткойна відповідав другій корекційній платформі під час етапу зростання Nasdaq.
Отже, на якому етапі історії відповідає позиція поточного ринку? Чи є якісь ознаки того, що ринок переживає ситуацію, коли акції США зростають, а Біткойн падає?
Спостереження показує, що більшу частину часу під час двох етапів булрану Біткойн підтримує позитивну кореляцію з американським фондовим ринком, хоча були й етапи негативної кореляції, які не були домінуючими. Під час попереднього булрану, після першого піку Біткойна, індекс Nasdaq продовжував зростати, але Біткойн коригувався, і їхні тренди показали розбіжність. Це схоже на поточну ситуацію на ринку, історія, здається, повторюється в одному й тому ж місці.
Отже, як буде розвиватися ринок далі? Як довго буде тривати розбіжність між Біткойном і Nasdaq? Як відновиться ця розбіжність? З точки зору часу та сили:
У попередньому булрані тривалість розходження двох показників була не довгою, на тижневому графіку складає близько 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція на рівні тижневого графіка (.
У попередньому булрані момент відновлення позитивної кореляції між обома відбувається, коли на денному графіку Біткойна спостерігається явне послаблення сили падіння та досягнення важливого рівня підтримки.
![Глибоке дослідження зв'язку між Біткойном і Nasdaq: як довго ще триватиме розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc31e32fd5186422b86017d93b7cbb1a.webp(
Якщо оцінювати за історичними стандартами, нинішній ринок ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжностей, потрібно чекати більше інформації про свічки. Отже, як логічно зрозуміти цю особливу спільну динаміку, яка з'явилася під час обох булранів?
Незалежно від того, чи це Біткойн, золото чи американські акції, вони знаходяться в однаковому макроекономічному середовищі, і ціни підлягають впливу фінансової ліквідності, доходності безризикових активів та інших факторів. Біткойн, як актив з кращою еластичністю, може в період початкового етапу булрану різко зростати, значно обганяючи американські акції. Але в природі все має свої протилежності, немає вічної сили, після основного підйому з'являється ситуація, коли він слабший за американські акції, що має схожість з відносинами між альткойнами та Біткойном.
![Глибоке дослідження взаємозв'язку BTC та Nasdaq: як довго продовжиться розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ebee1f95e2512d030d6647df1c8bddc4.webp(
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс зростання може вичерпатися, що ускладнить підтримку колективного зростання всіх категорій активів, і між активами можуть виникнути ситуації, коли один зростає, а інший падає.
![Глибоке дослідження відносин між BTC та Nasdaq: як довго триватиме розходження?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eec056d5b1a87b05a12ecb51837e5c81.webp(
З точки зору факторів події, ринок нещодавно зазнав впливу тиску з боку уряду Німеччини та деяких установ. Як би не інтерпретувати цей відрізок руху, в кінцевому підсумку Біткойн після достатньої корекції знову відновить позитивну кореляцію з американськими акціями.
![Глибоке дослідження зв'язку між Біткойном і NASDAQ: як довго триватиме розбіжність?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0906c124593fc1b9751f66b55a358bc7.webp(