Новий підхід до токенів державних облігацій RWA: аналіз TProtocol V2
На ринку наразі існують різні продукти токенів RWA державних облігацій, кожен з яких має свої переваги та недоліки. Один відомий протокол, хоча й пропонує вищі відсотки, має широкий інвестиційний діапазон; інший проект, присвячений лише державним облігаціям, стикається з проблемами високого порогу KYC та недостатньої ліквідності. TProtocol V2 з'явився, щоб надати звичайним користувачам чистий та легкодоступний продукт токенів державних облігацій.
TProtocol по суті є платформою для кредитування. Наприклад, на основі пулу токенів RWA, який він підтримує, користувачі можуть використовувати випущений на цій платформі токен державних облігацій STBT як забезпечення для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом токена з процентним доходом aUSDC з певної платформи кредитування.
Однією з основних особливостей платформи є те, що кредитне значення STBT позики досягає 100.5% (LTV), що теоретично дозволяє досягти максимальної ефективності використання на рівні 99.5%, що означає, що практично всі доходи від державних облігацій можуть бути передані тримачам rUSDP. У разі можливого великого виходу платформа використовує метод позабіржової торгівлі з позичальниками, надаючи певний час для реалізації державних облігацій для погашення позики. Невеликі виходи можуть бути здійснені через звичайне зняття або продаж USDP на децентралізованій біржі.
На відміну від інших державних облігаційних токенів, які вимагають кваліфікації інвесторів, TProtocol максимізує прибуток від державних облігацій через модель заставного кредитування, передаючи його користувачам депозитів USDC, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій. Ця модель відрізняється від часто проблемних кредитів на основі кредитоспроможності установ, TProtocol зосереджений на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, інвестиційна сфера STBT чітко обмежена короткотерміновими державними облігаціями та зворотними репо з державними облігаціями, і регулярно публікує звіти про активи, одночасно співпрацюючи з певним оракулом для надання підтвердження резервів.
Попри це, ця модель все ще у певній мірі покладається на довіру до депозитарних установ, що обслуговують основні державні облігації. Для цього TProtocol запускає незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. У майбутньому, якщо буде співпраця з іншими платформами, також будуть створені незалежні фонди, такі як rUSDP-XXX, для досягнення ізоляції ризиків.
Дизайн TProtocol в інших аспектах також є досить агресивним. Його токени управління TPS/esTPS розроблені подібно до певної торгової платформи: чим довше термін зберігання, тим вищий дивіденд. Крім того, платформа також розробила двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури певного стейкінгового токена. iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням прибутку, тоді як USDP не має прибутку і в основному використовується для надання ліквідності на децентралізованих біржах та інших майданчиках.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та покращувати прибутковість iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, надаючи можливість перевищувати звичайну прибутковість державних облігацій, подібно до моделі підвищення прибутковості певного стейкованого Токена.
Наразі конкуренція в галузі RWA є запеклою. Хоча деякий відомий протокол займає домінуючу позицію, як надмірно забезпечений стабільний токен, його частка активів, що використовуються для купівлі державних облігацій, є обмеженою. Якщо кількість користувачів, які вносять цей стабільний токен для отримання відсотків, стане занадто великою, відсотки можуть бути нижчими за ставку на державні облігації.
В цілому, TProtocol передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC за допомогою моделі кредитування активів RWA через інституційні застави. Одночасно, запозичуючи концепцію дизайну деяких стейкінг токенів, він створює можливість отримати дохід, що перевищує базовий дохід від державних облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropF5Bro
· 08-09 07:51
Це хто скопіював кенгуру?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiOldTrickster
· 08-07 02:14
Це всього лише невеликий проект, який приносить прибуток, навіть якщо немає стабільності, як у державних облігаціях.
TProtocol V2: Створення нової моделі токенів державних облігацій RWA для всіх
Новий підхід до токенів державних облігацій RWA: аналіз TProtocol V2
На ринку наразі існують різні продукти токенів RWA державних облігацій, кожен з яких має свої переваги та недоліки. Один відомий протокол, хоча й пропонує вищі відсотки, має широкий інвестиційний діапазон; інший проект, присвячений лише державним облігаціям, стикається з проблемами високого порогу KYC та недостатньої ліквідності. TProtocol V2 з'явився, щоб надати звичайним користувачам чистий та легкодоступний продукт токенів державних облігацій.
TProtocol по суті є платформою для кредитування. Наприклад, на основі пулу токенів RWA, який він підтримує, користувачі можуть використовувати випущений на цій платформі токен державних облігацій STBT як забезпечення для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримують rUSDP, що є аналогом токена з процентним доходом aUSDC з певної платформи кредитування.
Однією з основних особливостей платформи є те, що кредитне значення STBT позики досягає 100.5% (LTV), що теоретично дозволяє досягти максимальної ефективності використання на рівні 99.5%, що означає, що практично всі доходи від державних облігацій можуть бути передані тримачам rUSDP. У разі можливого великого виходу платформа використовує метод позабіржової торгівлі з позичальниками, надаючи певний час для реалізації державних облігацій для погашення позики. Невеликі виходи можуть бути здійснені через звичайне зняття або продаж USDP на децентралізованій біржі.
На відміну від інших державних облігаційних токенів, які вимагають кваліфікації інвесторів, TProtocol максимізує прибуток від державних облігацій через модель заставного кредитування, передаючи його користувачам депозитів USDC, що дозволяє звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій. Ця модель відрізняється від часто проблемних кредитів на основі кредитоспроможності установ, TProtocol зосереджений на продуктах, призначених для конкретного використання. Наприклад, інвестиційна сфера STBT чітко обмежена короткотерміновими державними облігаціями та зворотними репо з державними облігаціями, і регулярно публікує звіти про активи, одночасно співпрацюючи з певним оракулом для надання підтвердження резервів.
Попри це, ця модель все ще у певній мірі покладається на довіру до депозитарних установ, що обслуговують основні державні облігації. Для цього TProtocol запускає незалежні фонди для різних активів RWA, щоб ізолювати ризики. У майбутньому, якщо буде співпраця з іншими платформами, також будуть створені незалежні фонди, такі як rUSDP-XXX, для досягнення ізоляції ризиків.
Дизайн TProtocol в інших аспектах також є досить агресивним. Його токени управління TPS/esTPS розроблені подібно до певної торгової платформи: чим довше термін зберігання, тим вищий дивіденд. Крім того, платформа також розробила двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури певного стейкінгового токена. iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням прибутку, тоді як USDP не має прибутку і в основному використовується для надання ліквідності на децентралізованих біржах та інших майданчиках.
Цей режим дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та покращувати прибутковість iUSDP шляхом стимулювання інших протоколів, надаючи можливість перевищувати звичайну прибутковість державних облігацій, подібно до моделі підвищення прибутковості певного стейкованого Токена.
Наразі конкуренція в галузі RWA є запеклою. Хоча деякий відомий протокол займає домінуючу позицію, як надмірно забезпечений стабільний токен, його частка активів, що використовуються для купівлі державних облігацій, є обмеженою. Якщо кількість користувачів, які вносять цей стабільний токен для отримання відсотків, стане занадто великою, відсотки можуть бути нижчими за ставку на державні облігації.
В цілому, TProtocol передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без KYC за допомогою моделі кредитування активів RWA через інституційні застави. Одночасно, запозичуючи концепцію дизайну деяких стейкінг токенів, він створює можливість отримати дохід, що перевищує базовий дохід від державних облігацій.