Вплив MEV на екосистему Ethereum: аналіз зростання цін на Gas та прибутковість торгівлі
В екосистемі Ethereum існує "темний ліс", тобто віртуальний простір транзакційних блоків. Механізм Gas дозволяє учасникам, які підтверджують блоки, отримувати прибуток шляхом маніпулювання активністю транзакцій у блоці, цей прибуток є максимальною витягуваною вартістю (MEV). Протягом року після виникнення DeFi обсяг ринку MEV зріс на 1113,21%, тоді середня ціна Gas постійно перевищувала 110 Gwei, що вважалося негативним впливом на розвиток MEV.
Останнім часом середня ціна Gas для Ethereum після тривалого перебування нижче 50 Gwei знову почала постійно зростати, вже кілька днів перевищуючи 100 Gwei, перебуваючи на рівні, близькому до максимальних за останній рік. Однак кількість онлайнових угод, що безпосередньо пов'язана з ціною Gas, залишається відносно стабільною. Отже, чи пов'язане зростання ціни Gas цього разу ще з MEV?
Після комплексного аналізу даних про транзакції в ланцюзі, даних про верифікаційні вузли та даних про торгівлю MEV виявлено:
З 5 травня ціна на газ Ethereum перевищує 100 Gwei протягом 6 днів поспіль. У цьому місяці середня ціна на газ зросла на 40,20%, а з початку року зросла на 499,54%.
Щоденна фактична сума комісій, виплачуваних вузлам, постійно зростає, загальна сума комісій за день цього місяця збільшилася на 29,60%, а за цей рік накопичене зростання становить 456,57%.
Активні вузли Ethereum досягли приблизно 565 тис., цього місяця зросли на 3441, що може призвести до зменшення доходів від стейкінгу та спонукати більше вузлів використовувати MEV. Протягом останнього місяця в одному з реле MEV-Boost було додано 66 тис. нових вузлів, а цього року загальна кількість нових вузлів становить 144.6 тис.
Кількість блоків, запропонованих не-MEV вузлами, зменшилася до 757 блоків, що на 20,15% менше, ніж на початку місяця, і на 51,88% менше, ніж місяць тому, що свідчить про те, що все більше блоків пропонується вузлами, які використовують MEV. Наразі чотири основні MEV-Boost Relayer разом пропонують 76,42% від загальної кількості блоків за день.
Нещодавно кількість блоків, запропонованих різними Relayer MEV-Boost, зросла, причому одна з них показала зростання кількості блоків на 80.83% за останній місяць.
За останній місяць трейдери отримали загальний прибуток від MEV приблизно 1301,42 мільйона доларів США через арбітраж, сендвіч-торгівлю та ліквідацію, що сталося 347,1 тисячі разів. Кількість угод зросла на 106,01%, а загальний прибуток зріс на 1943,50%.
Сендвічна торгівля є основним способом MEV на даний момент, за останній місяць загальний прибуток становить приблизно 992,67 тисячі доларів США, що складає 76,28%. З початку цього місяця щоденний прибуток від сендвічних угод не був нижчим за 61%.
Ціни на газ можуть зрости не через попит на торгівлю, а через те, що більше вузлів використовують MEV. Збільшення кількості стейкінг-вузлів призводить до зниження доходу від стейкінгу, що спонукає вузли використовувати MEV для збільшення доходу. Водночас прибуток трейдерів від MEV значно зріс, особливо арбітражні угоди стали основним засобом отримання прибутку.
Хоча MEV завдає збитків звичайним користувачам і підвищує ціну Gas, він також може розширити обсяги торгівлі та сприяти розвитку DeFi. Протягом 2022 року роботи MEV забезпечили приблизно 49% обсягу торгівлі на децентралізованих біржах. MEV став невід'ємною частиною екосистеми DeFi, і користувачам потрібно глибше розуміти MEV, щоб приймати більш обґрунтовані торгові рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum Gas знову перевищує 100 Gwei, активність MEV різко зросла або є основною причиною
Вплив MEV на екосистему Ethereum: аналіз зростання цін на Gas та прибутковість торгівлі
В екосистемі Ethereum існує "темний ліс", тобто віртуальний простір транзакційних блоків. Механізм Gas дозволяє учасникам, які підтверджують блоки, отримувати прибуток шляхом маніпулювання активністю транзакцій у блоці, цей прибуток є максимальною витягуваною вартістю (MEV). Протягом року після виникнення DeFi обсяг ринку MEV зріс на 1113,21%, тоді середня ціна Gas постійно перевищувала 110 Gwei, що вважалося негативним впливом на розвиток MEV.
Останнім часом середня ціна Gas для Ethereum після тривалого перебування нижче 50 Gwei знову почала постійно зростати, вже кілька днів перевищуючи 100 Gwei, перебуваючи на рівні, близькому до максимальних за останній рік. Однак кількість онлайнових угод, що безпосередньо пов'язана з ціною Gas, залишається відносно стабільною. Отже, чи пов'язане зростання ціни Gas цього разу ще з MEV?
Після комплексного аналізу даних про транзакції в ланцюзі, даних про верифікаційні вузли та даних про торгівлю MEV виявлено:
Ціни на газ можуть зрости не через попит на торгівлю, а через те, що більше вузлів використовують MEV. Збільшення кількості стейкінг-вузлів призводить до зниження доходу від стейкінгу, що спонукає вузли використовувати MEV для збільшення доходу. Водночас прибуток трейдерів від MEV значно зріс, особливо арбітражні угоди стали основним засобом отримання прибутку.
Хоча MEV завдає збитків звичайним користувачам і підвищує ціну Gas, він також може розширити обсяги торгівлі та сприяти розвитку DeFi. Протягом 2022 року роботи MEV забезпечили приблизно 49% обсягу торгівлі на децентралізованих біржах. MEV став невід'ємною частиною екосистеми DeFi, і користувачам потрібно глибше розуміти MEV, щоб приймати більш обґрунтовані торгові рішення.