Аналіз напрямків фінансових потоків інститутів: обговорення потенційних гарячих трас наступного раунду крипторинку
Біткоїн перевищив 120 000 доларів, ефір повернувся до 3400 доларів, обговорення повернення сезону альткоїнів стає все більш активним. Незважаючи на те, що залишається питання, чи справді настав сезон альткоїнів, якщо відкриється новий цикл припливу коштів, на які можливості інвесторам слід звернути увагу? У цій статті з суб'єктивної точки зору розглядаються п'ять напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкоїни.
Потрібно зазначити, що проекти, згадані в цій статті, не є об'єктами короткострокової спекуляції, а, виходячи з поточних тенденцій на ринку, можуть у майбутньому привернути більше структурної уваги. На крипторинку ризики та можливості існують одночасно, інвестування має бути раціональним і поєднуватися з незалежним судженням.
Особливості цього туру "сезону підробок"
На відміну від попередніх, в цьому раунді логіка домінування на ринку може змінитися:
Макроекономічне середовище помітно покращилось. Регуляторні межі дедалі чіткіші, бар'єри для входу традиційних фінансових установ поступово усуваються.
Інституційні кошти стають провідною силою. На відміну від "дикого зростання", що керується роздрібними інвесторами, інституційні інвестиції більше зосереджені на відповідності та основах, маючи сильніше ринкове голос.
Ліквідність на ринку концентрується на провідних активах. Більшість альткоїнів недостатньо відновили свої ціни, ліквідність помітно звузилася.
Ця зміна тренду в основному викликана двома аспектами:
Інституційний ефект біткойн-ETF на спотовому ринку
Швидке накопичення біткоїнів з боку публічних компаній як ефект всмоктування
Недавній підйом Ефіріуму також відображає характер домінування інституційних коштів:
Спотовий ETF на ефірі протягом 9 тижнів демонструє чистий приплив.
Новий наратив про ефіріум як резерв активів формується
Ці знаки вказують на те, що потоки інституційних коштів стануть важливим показником для ринку. Сектора, здатні приймати великі обсяги коштів, або сегменти, куди інституційні кошти можуть виливатися, можуть бути більш привабливими.
Траса резервів активів: криптовалюта на балансі підприємства
На основі тенденцій біткоїна та ефіру, токени, включені до балансу підприємств, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямком інвестицій цього "сезону альткоїнів". Вже деякі основні альткоїни були включені до резервів публічних компаній, зокрема BNB, SOL, TRX та HYPE.
З точки зору цінової еластичності, SOL проявляє себе досить мляво в цьому раунді цінової корекції, структура капіталу відносно розслаблена. За умови, що фундаментальні показники не постраждали, як тільки ринкові кошти повернуться, цінова еластичність SOL може бути більш помітною.
Як новий проект, HYPE має ще короткий життєвий цикл, але в новому циклі може бути більш "прирістом дивідендів".
В довгостроковій перспективі токени, які зможуть потрапити до балансу підприємств, стануть важливою складовою "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати звертати увагу на токени, які можуть бути включені до балансу підприємств.
ETF-кандидати: розширення каналів інституційних інвестицій
ETF як важливий канал для входу інституційних коштів, стає важливою наративою для альткоїнів. Потенційні кандидати на ETF включають SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT тощо.
Solana(SOL) вперше досягла прогресу у сегменті ETF на альтернативні монети. Якщо традиційний спотовий SOL ETF отримає затвердження в майбутньому, це може додатково посилити його привабливість на ринку.
XRP стикається з подібною ситуацією, наразі Нью-Йоркська фондова біржа вже схвалила XRP ETF на основі ф'ючерсів. Регуляторний спір між Ripple Labs та SEC США, можливо, добігає кінця, ймовірність того, що SEC цього року схвалить XRP ETF на спот-ринку, є досить високою. З огляду на цінову динаміку, XRP протягом кількох етапів ринкової корекції завжди зберігав стійкість до тиску.
Ймовірність схвалення LTC та HBAR також досить висока, і вони обидва не були відзначені як цінні папери, їхній відповідний статус чіткий. Серед них HBAR також продемонстрував сильну стійкість до падіння під час ринкових потрясінь.
RWA трасса: відображення реальних активів на ланцюгу
RWA, токенізуючи традиційні активи, звільняє потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. З оптимізацією регуляторного середовища, RWA отримує політичну підтримку, що дозволяє сподіватися, що він стане однією з важливих траєкторій цього раунду "сезону альткоїнів".
Наразі основними протоколами, які сформували масштаб і випустили токени, є Ondo(ONDO) та Centrifuge(CFG). Як незамінна технологічна опора у сфері RWA, Chainlink(LINK) також заслуговує на увагу.
DeFi-складова: реальний грошовий потік та інституційні звільнення каталізатор
DeFi як основний додаток блокчейну, отримує підтримку з боку політики. SEC США планує впровадити політику "інноваційного звільнення", щоб підготувати шлях для відповідного розвитку проектів DeFi. Дані з блокчейну демонструють сильні результати, обсяги торгівлі DEX продовжують зростати.
Зі зростанням екосистеми Ethereum, проекти DeFi, які на ній базуються, найімовірніше, отримають вигоду від ефекту виведення капіталу. Лідери в сегменті кредитування AAVE та лідери в сегменті DEX UNI, завдяки зрілій екосистемній позиції та стабільним моделям доходу, можуть стати пріоритетним вибором для капіталу. HYPE як новий перспективний проект швидко зростає в сфері торгівлі дериватами, демонструючи певну інвестиційну привабливість.
Сфера стабільних монет: наратив, що найближче до реального впровадження платежів
Наступна справжня хвиля прийняття криптовалют може походити від стейблкоїнів та платіжної сфери. З поступовим проясненням регуляторної рамки, сектор стейблкоїнів створює синергію з RWA та DeFi.
Як інвестиційний об'єкт, можна звернути увагу на токени управління децентралізованих стабільних монет, такі як MKR за DAI або ENA за USDe. Sky(, попередник MakerDAO), є лідером у сфері децентралізованих стабільних монет, підтримуючи здоровий фінансовий стан через інвестиції в токенізовані американські облігації. Ethena - це новий протокол, який буде запущено в 2024 році, обсяг заморожених коштів вже може зрівнятися з Sky.
Висновок
Справжній сплеск ринку альткоїнів потребує спільного каталізу від структур фінансування, політичного середовища та ринкових наративів. Коли біткойн та ефір стали основними активами на рахунках інституцій, нова "логіка альткоїнів" поступово формувалася: лише ті монети, які мають фундаментальні показники, можуть розповісти історію та бути прийнятими інституціями, мають шанси в наступному циклі подолати туман реконструкції оцінки та стати справжніми переможцями.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemeKingNFT
· 08-06 12:06
Я вже казав, що зараз це лише прелюдія, велике ще попереду.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketNoodler
· 08-06 04:39
Ой, знову вивчають альти. Роздрібний інвестор ніколи не навчиться уроку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEV_Whisperer
· 08-06 04:38
Як можна говорити про альтсезон з таким обсягом монет? naive
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropF5Bro
· 08-06 04:31
Натисніть, щоб побачити rwa бик, і все буде готово.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWhisperer
· 08-06 04:23
пул пам'яті шепоче: альти це просто шум зараз... газові метрики показують, що розумні $ течуть до rwa/defi ігор, якщо чесно
Аналіз напрямків фінансування установ: п’ять основних напрямків визначають наступні інвестиційні гарячі точки на крипторинку
Аналіз напрямків фінансових потоків інститутів: обговорення потенційних гарячих трас наступного раунду крипторинку
Біткоїн перевищив 120 000 доларів, ефір повернувся до 3400 доларів, обговорення повернення сезону альткоїнів стає все більш активним. Незважаючи на те, що залишається питання, чи справді настав сезон альткоїнів, якщо відкриється новий цикл припливу коштів, на які можливості інвесторам слід звернути увагу? У цій статті з суб'єктивної точки зору розглядаються п'ять напрямків: резерви активів, кандидати на ETF, RWA, DeFi та стейблкоїни.
Потрібно зазначити, що проекти, згадані в цій статті, не є об'єктами короткострокової спекуляції, а, виходячи з поточних тенденцій на ринку, можуть у майбутньому привернути більше структурної уваги. На крипторинку ризики та можливості існують одночасно, інвестування має бути раціональним і поєднуватися з незалежним судженням.
Особливості цього туру "сезону підробок"
На відміну від попередніх, в цьому раунді логіка домінування на ринку може змінитися:
Макроекономічне середовище помітно покращилось. Регуляторні межі дедалі чіткіші, бар'єри для входу традиційних фінансових установ поступово усуваються.
Інституційні кошти стають провідною силою. На відміну від "дикого зростання", що керується роздрібними інвесторами, інституційні інвестиції більше зосереджені на відповідності та основах, маючи сильніше ринкове голос.
Ліквідність на ринку концентрується на провідних активах. Більшість альткоїнів недостатньо відновили свої ціни, ліквідність помітно звузилася.
Ця зміна тренду в основному викликана двома аспектами:
Недавній підйом Ефіріуму також відображає характер домінування інституційних коштів:
Ці знаки вказують на те, що потоки інституційних коштів стануть важливим показником для ринку. Сектора, здатні приймати великі обсяги коштів, або сегменти, куди інституційні кошти можуть виливатися, можуть бути більш привабливими.
Траса резервів активів: криптовалюта на балансі підприємства
На основі тенденцій біткоїна та ефіру, токени, включені до балансу підприємств, з більшою ймовірністю стануть важливим напрямком інвестицій цього "сезону альткоїнів". Вже деякі основні альткоїни були включені до резервів публічних компаній, зокрема BNB, SOL, TRX та HYPE.
З точки зору цінової еластичності, SOL проявляє себе досить мляво в цьому раунді цінової корекції, структура капіталу відносно розслаблена. За умови, що фундаментальні показники не постраждали, як тільки ринкові кошти повернуться, цінова еластичність SOL може бути більш помітною.
Як новий проект, HYPE має ще короткий життєвий цикл, але в новому циклі може бути більш "прирістом дивідендів".
В довгостроковій перспективі токени, які зможуть потрапити до балансу підприємств, стануть важливою складовою "інституційної лінії" крипторинку. У майбутньому варто продовжувати звертати увагу на токени, які можуть бути включені до балансу підприємств.
ETF-кандидати: розширення каналів інституційних інвестицій
ETF як важливий канал для входу інституційних коштів, стає важливою наративою для альткоїнів. Потенційні кандидати на ETF включають SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT тощо.
Solana(SOL) вперше досягла прогресу у сегменті ETF на альтернативні монети. Якщо традиційний спотовий SOL ETF отримає затвердження в майбутньому, це може додатково посилити його привабливість на ринку.
XRP стикається з подібною ситуацією, наразі Нью-Йоркська фондова біржа вже схвалила XRP ETF на основі ф'ючерсів. Регуляторний спір між Ripple Labs та SEC США, можливо, добігає кінця, ймовірність того, що SEC цього року схвалить XRP ETF на спот-ринку, є досить високою. З огляду на цінову динаміку, XRP протягом кількох етапів ринкової корекції завжди зберігав стійкість до тиску.
Ймовірність схвалення LTC та HBAR також досить висока, і вони обидва не були відзначені як цінні папери, їхній відповідний статус чіткий. Серед них HBAR також продемонстрував сильну стійкість до падіння під час ринкових потрясінь.
RWA трасса: відображення реальних активів на ланцюгу
RWA, токенізуючи традиційні активи, звільняє потенціал ліквідності активів, прозорості та глобальної доступності. З оптимізацією регуляторного середовища, RWA отримує політичну підтримку, що дозволяє сподіватися, що він стане однією з важливих траєкторій цього раунду "сезону альткоїнів".
Наразі основними протоколами, які сформували масштаб і випустили токени, є Ondo(ONDO) та Centrifuge(CFG). Як незамінна технологічна опора у сфері RWA, Chainlink(LINK) також заслуговує на увагу.
DeFi-складова: реальний грошовий потік та інституційні звільнення каталізатор
DeFi як основний додаток блокчейну, отримує підтримку з боку політики. SEC США планує впровадити політику "інноваційного звільнення", щоб підготувати шлях для відповідного розвитку проектів DeFi. Дані з блокчейну демонструють сильні результати, обсяги торгівлі DEX продовжують зростати.
Зі зростанням екосистеми Ethereum, проекти DeFi, які на ній базуються, найімовірніше, отримають вигоду від ефекту виведення капіталу. Лідери в сегменті кредитування AAVE та лідери в сегменті DEX UNI, завдяки зрілій екосистемній позиції та стабільним моделям доходу, можуть стати пріоритетним вибором для капіталу. HYPE як новий перспективний проект швидко зростає в сфері торгівлі дериватами, демонструючи певну інвестиційну привабливість.
Сфера стабільних монет: наратив, що найближче до реального впровадження платежів
Наступна справжня хвиля прийняття криптовалют може походити від стейблкоїнів та платіжної сфери. З поступовим проясненням регуляторної рамки, сектор стейблкоїнів створює синергію з RWA та DeFi.
Як інвестиційний об'єкт, можна звернути увагу на токени управління децентралізованих стабільних монет, такі як MKR за DAI або ENA за USDe. Sky(, попередник MakerDAO), є лідером у сфері децентралізованих стабільних монет, підтримуючи здоровий фінансовий стан через інвестиції в токенізовані американські облігації. Ethena - це новий протокол, який буде запущено в 2024 році, обсяг заморожених коштів вже може зрівнятися з Sky.
Висновок
Справжній сплеск ринку альткоїнів потребує спільного каталізу від структур фінансування, політичного середовища та ринкових наративів. Коли біткойн та ефір стали основними активами на рахунках інституцій, нова "логіка альткоїнів" поступово формувалася: лише ті монети, які мають фундаментальні показники, можуть розповісти історію та бути прийнятими інституціями, мають шанси в наступному циклі подолати туман реконструкції оцінки та стати справжніми переможцями.