Біткойн: 12-річний шлях фінансових інновацій

Після фінансової кризи 2008 року, таємнича особа запропонувала децентралізовану блокчейн-валюту — Біткойн, як відповідь на недовіру до традиційної централізованої валютної системи. Протягом 12 років розвиток Біткойна був досить помітним, і навіть деякі основні фінансові установи вважають, що явище, яке існує і розвивається вже 12 років, не можна просто розглядати як бульбашку.

Ціннісна ідея Біткойна поступово отримує все більш широке визнання. Нещодавно Біткойн знову став в центрі уваги. На початку січня 2021 року Біткойн подолав позначку в 40 тисяч доларів, досягнувши історичного рекорду в 41940 доларів, за короткий проміжок часу його вартість подвоїлася. У середині місяця Біткойн знову досяг позначки в 40 тисяч доларів, ця серія нових максимумів постійно оновлює усвідомлення учасників ринку.

Дані показують, що станом на 20 січня ціна Біткойна коливалася близько 35 тисяч доларів. Це коливання було очікуваним і відповідає характеристикам ринку Біткойна. Завдяки своїй децентралізації та анонімності, діапазон торгівлі Біткойном є більш широким. Статистичні дані вказують, що середня добова волатильність Біткойна становить 3,75%. Варто зазначити, що 12 березня 2020 року Біткойн пережив екстремальну ситуацію з падінням більше ніж на 50% за один день.

!

Вхід організацій: нова підтримка стабільності Біткойна

На відміну від бичачого ринку 2017 року, де домінували роздрібні інвестори, новий раунд зростання, що почався наприкінці 2020 року, більше зумовлений участю інституційних інвесторів.

Дані показують, що в середині січня 2021 року відбулося кілька великих переказів Біткойн, один з яких досяг 17283BTC (приблизно 6,16 мільйона доларів США). Лише з 11 по 15 січня було зафіксовано 65 великих переказів, з яких 19 відбулися між анонімними гаманцями, всього було передано 92201 монета Біткойн, вартість яких становить приблизно 35 мільярдів доларів.

Станом на 15 січня 2021 року у світі існує 100 адрес Біткойн з балансом понад 10000 BTC, які контролюють 13,6% обсягу Біткойн. Якщо врахувати адреси, що мають від 1000 до 10000 BTC, то лише 0,00695% адрес контролюють 42,5% Біткойн.

Ці дані відображають зміни в структурі володіння Біткойном, інституційні інвестори разом з довгостроковими тримачами стають важливою силою, що впливає на ринок. Консенсус щодо вартості Біткойна розширився від роздрібних інвесторів до інститутів, що ще більше закріплює його позицію у фінансовій екосистемі.

Біткойн: основні характеристики та його життєздатність

1. Безпека

Дизайн Біткойна, від базової логіки транзакцій до блоків, міток часу та інших складових, спрямований на посилення механізму довіри. Теоретично, лише володіння більше ніж 51% обчислювальної потужності може призвести до атаки на мережу. Протягом 12 років Біткойн пережив безліч спроб атак, але його основна безпека завжди залишалася непорушною, що є найкращим підтвердженням його безпечного дизайну. Однак, зберігання приватного ключа залишається найбільш вразливим ланкою.

У травні 2019 року відома торговельна платформа зазнала хакерської атаки, в результаті якої було втрачено 7000 монет Біткойн, вартістю приблизно 41 мільйон доларів. Незважаючи на те, що платформа пообіцяла повністю компенсувати втрати користувачів, цей інцидент також підтверджує безпеку самого Біткойна — хакери можуть отримати Біткойн лише шляхом крадіжки приватного ключа, а не зламу самої мережі Біткойн.

2. Рідкість та неможливість копіювання

Загальна кількість Біткойн обмежена 21 мільйоном, ця особливість надає йому надзвичайну рідкість. Система спроектована так, що видобуток Біткойн триватиме до 2140 року. Як штучно спроектований рідкісний актив, Біткойн легший для торгівлі та зберігання в порівнянні з золотом, а також є більш рідкісним за кількістю.

Варто зазначити, що як тільки приватний ключ загублений, відповідні Біткойни більше не можуть бути використані. За оцінками, на сьогоднішній день вже втрачено близько 3,7 мільйона Біткойнів (що становить 20% від загальної обігової кількості) через це, що ще більше підвищує рідкісність залишкових Біткойнів, роблячи їх бажаним об'єктом інвестицій.

!

Висновок

Висока волатильність ринку Біткойна обумовлена його децентралізованими та анонімними характеристиками, що робить його справжнім вільним ринком, який визначається попитом і пропозицією, без обмежень, подібних до коливань акцій або механізмів аварійного зупинення.

Наразі ставлення провідних фінансових установ до Біткойну демонструє значну диференціацію – від рішучого заперечення до високої підтримки, діапазон думок дуже широкий. Дехто вважає, що регулювання визначить долю Біткойну, а інші прогнозують, що стейблкоїни можуть зайняти місце Біткойну.

Проте, Біткойн працює стабільно вже 12 років, час є найкращим свідченням. Зовнішні фактори можуть суттєво вплинути на Біткойн, але ці впливи більше підкреслюють цінність Біткойна, а не визначають його існування. Майбутнє Біткойна все ще сповнене можливостей, його позиція у сфері фінансових інновацій важко піддається змінам.