Управління ризиками: виживання платформи торгівлі цифровою валютою

Термін "ризик" походить з італійської мови, його первісне значення відноситься до об'єктивних небезпек у природі. У сучасному суспільстві ризики більше залежать від наших виборів, а не від долі.

Фінансовий історик Петер Бернс зазначав, що злети і падіння підприємств, коливання фондового ринку, війни та економічні спади завжди наступають, коли люди не готові, але вони повторюються знову і знову.

Як основа ринку цифрових грошей, торговельна платформа об'єднує в собі різні функції, такі як зберігання активів, виконання угод та клірингові послуги, і може бути названа суперфінансовим центром. Управління ризиками є одним з її основних елементів. Проте, усвідомлення ризиків в індустрії загалом є недостатнім, що призводить до таких подій, як крадіжка монет з бірж. Як вдосконалити систему управління ризиками, стало важливим питанням для галузі.

Багатовимірний ризик

Ринок цифрових грошей стикається з багатьма ризиками. Найбільший вплив має системний ризик, викликаний змінами в політиці, і з ним найважче впоратися. Учасники ринку можуть контролювати не системні ризики, включаючи технічний ризик, операційний ризик, ризик ліквідності, ризик довіри та моральний ризик.

Відділ управління ризиками тісно пов'язаний з усіма етапами біржі. Один з досвідчених фахівців у галузі зазначив, що відділ управління ризиками має високий статус, постійно моніторить ліквідність, арбітраж, аномалії в рахунках та інші ризикові проекти, підтримуючи тісний зв'язок з усіма відділами.

Однак, на етапі швидкого розвитку управління ризиками часто обмежує швидкість розвитку. Один з керівників торгової платформи вважає, що наразі у багатьох малих і середніх платформ усвідомлення управління ризиками ще потребує покращення. Інший керівник платформи цифрових фінансових послуг також висловив подібну думку, вважаючи, що в індустрії управління ризиками на фізичному, системному, управлінському та інших рівнях загалом бракує.

Щоб увійти на основний ринок, торговельна платформа повинна належно вирішити питання Управління ризиками.

Безпека активів є ключовою

У 2019 році загальна вартість активів, викрадених з платформ торгівлі цифровими валютах, досягла 283 мільйонів доларів. Як забезпечити безпеку активів залишається основною проблемою в галузі.

Багато бірж вжили суворі фінансові аудити, моніторинг у реальному часі, розділення гарячих і холодних гаманців та створили фонди захисту користувачів. Є платформи, які акцентують увагу на реальному та партійному звірці, відстежують адреси блокчейну та посилюють освіту користувачів з управління ризиками.

Введення послуг третього сторона та придбання страхування є ефективними способами підвищення безпеки активів. Крім того, платформа може обрати відкритість та прозорість, приймаючи нагляд з боку колег для запобігання зловживанням.

Дотримання норм є головним пріоритетом

Активне прийняття регулювання та дотримання законодавства є необхідною умовою для зменшення політичних та правових ризиків. В даний час кілька провідних платформ вже створили системи управління ризиками, які охоплюють процеси до, під час та після.

Конкретні заходи включають: створення стандартизованої системи KYC/AML, отримання відповідних ліцензій, співпраця з компаніями, що дотримуються норм, створення спеціального відділу відповідності тощо.

Технології є безпечною перешкодою

Технічні питання безпеки є одними з найпоширеніших проблем управління ризиками на платформах торгівлі цифровою валютою. Навіть провідні платформи не можуть уникнути атак, таких як DDoS.

Багато платформ побудували розвинену систему технічного управління ризиками, включаючи кількісний моніторинг, автоматичне хеджування, великий дані управління ризиками, моніторинг в реальному часі, AI інтелектуальне виявлення тощо.

Внутрішнє управління не можна ігнорувати

Внутрішнє управління ризиками також є важливим. Більшість інцидентів безпеки виникає через змову зсередини та ззовні або тривале проникнення хакерів.

Основні заходи включають: стандартизацію процесів, чітке розподілення обов'язків, суворе управління правами, регулярні аудити тощо. Є платформи, які також проводять внутрішнє "фішинг-правозастосування", або впроваджують "модель нульової довіри".

Запозичення досвіду традиційних фінансів

Вимоги до управління ризиками на ринку цифрових грошей можуть бути вищими. Експерти галузі радять вивчити кредитну систему традиційних фінансів і використовувати інформацію на блокчейні для створення показників управління ризиками.

Ідеальна структура галузі полягає в розділенні торгівлі та активів, де різні суб'єкти відповідають за угоду, клиринг, розрахунок та зберігання.

Управління ризиками все ще має простір для вдосконалення. Дослідження показують, що біржі в середньому витрачають лише 17% бюджету на безпечну роботу. Враховуючи потенціал зростання галузі, платформа повинна збільшити вкладення та вдосконалити систему управління ризиками.

Управління ризиками можна вважати витратами можливості. Чим більше компанія зосереджується на довгострокових вигодах, тим більше вона піклується про безпеку активів клієнтів. Знайти баланс між управлінням ризиками та розвитком бізнесу є нагальним питанням для платформи.