Що таке стратегічний резерв?

Стратегічний резерв означає накопичення певних кількостей товарів, валют, енергії або людських ресурсів державою для забезпечення нормального функціонування її економіки та потреб оборони під час воєнного часу або непередбачених ситуацій. Воно планується та накопичується в мирний час та включає в себе матеріальні резерви, фінансові резерви та енергетичні резерви.
Найбільш відомим прикладом є Стратегічний нафтовий резерв США (SPR), який є найбільшим відомим планом резервування нафти у світі. Вона була заснована Конгресом США в 1975 році після арабського нафтового ембарго 1973-74 років, яке загрожувало економіці США. Резерв використовується для стабілізації нафтового ринку під час війни або коли урагани впливають на нафтову інфраструктуру в Мексиканській затоці. Інші країни, такі як Канада, також мають унікальні запаси, такі як кленовий сироп, а Китай володіє стратегічними запасами металів, зерна і навіть продуктів зі свинини.

Що таке законопроект про Bitcoin у США?

31 липня 2024 року сенатор США Сінтія Ламміс внесла на розгляд Bitcoin Bill. Цей законопроект спрямований на інтеграцію Bitcoin у національну фінансову стратегію США шляхом створення стратегічного резерву Bitcoin (SBR).
Згідно з Законом про Біткоін, уряд США планує придбати до 1 мільйона біткоїнів протягом п'яти років, розділені на чотири партії по 250 000 біткоїнів кожна. Фонди для цих покупок будуть надходити з конфіскованих біткоїнів, надлишкових коштів Федеральної резервної системи та переоцінених золотих сертифікатів. Ці біткоїни повинні бути утримані принаймні 20 років і можуть використовуватися лише для погашення федерального боргу, забезпечуючи тим самим стабільність та довгостроковий актив резерву.

Чому біткойн може бути стратегічним резервом

Потенціал біткоїна як стратегічної резервної валюти випливає з його унікальних властивостей та переваг в глобальному фінансовому середовищі:

1. Децентралізація: Децентралізована природа біткойна означає, що він не покладається на будь-який уряд або окрему сутність, що робить його невразливим до політичного втручання та геополітичних ризиків.
2. Дефіцитність: На відміну від традиційних валют, загальний обсяг біткойнів фіксований на рівні 21 мільйон монет. Цей дизайн забезпечує, що біткойн не може бути понижено вартість через урядові політики або економічні коливання, виступаючи як захист від інфляції та девальвації валюти.
3. Ліквідність: Порівняно з традиційними активами, такими як золото, у Bitcoin є можливість миттєвого глобального переказу. Його легко торгувати по всьому світу і зберігати у цифрових гаманцях, що зменшує витрати на зберігання та складність управління.
4. Глобальне визнання: всесвітнє визнання біткоїна постійно зростає, оскільки все більше установ та підприємств включають його до свого активного розподілу. Деякі країни, наприклад, Сальвадор, навіть зробили біткоїн законним засобом платежу. Цей тренд свідчить про те, що біткоїн набирає популярності в глобальній фінансовій системі.

Глобальні тенденції біткоїна як стратегічного резерву

Сполучені Штати

15 січня 2025 року штат Оклахома вніс пропозицію про створення стратегічного резерву Bitcoin з метою використання потенціалу цієї криптовалюти як захисту від інфляції. На даний момент шість штатів у США внесли пропозиції щодо створення стратегічних резервів Bitcoin. У листопаді 2024 року Пенсильванія внесла законопроект про створення Резервного біткоїнового фонду Пенсильванії, який надав би дозвіл казначейству штату інвестувати 10% свого резерву у розмірі 7 мільярдів доларів у Bitcoin. Місяць по тому, Техас представив Закон про створення Резервного біткоїнового фонду Техасу, який пропонує створення спеціального фонду в межах казначейства штату для утримання Bitcoin як фінансового активу протягом принаймні п'яти років. Інші штати, включаючи Огайо, Північну Дакоту та Нью-Гемпшир, також внесли пропозиції щодо законопроектів про створення резервів Bitcoin.

Сальвадор

З 2021 року уряд Сальвадору регулярно закуповує Bitcoin. На сьогодні уряд утримує приблизно 2,381 біткоїнів, інвестиції у які перевищують 100 мільйонів доларів. Президент Найїб Букеле заявив, що ці біткоїни будуть утримуватися в довгостроковій перспективі і не будуть продаватися в короткостроковій перспективі з очікуванням їх капіталізації з часом.
Крім того, уряд планує використовувати виручку від зростання вартості біткоїна для фінансування різноманітних соціальних проєктів, включаючи інфраструктуру та охорону здоров'я. Цей крок не лише підкреслює потенціал біткоїна як резервного активу, але й демонструє відносну незалежність біткоїна від традиційних грошових систем.

Мікростратегія

Серед установ, які інвестують у Bitcoin, MicroStrategy є однією з найбільш відомих. З 2020 року MicroStrategy закупляє Bitcoin великими партіями та включає його до своєї корпоративної балансової звітності. На сьогодні MicroStrategy накопичив 423 650 Bitcoin, і загальна інвестиція перевищує 25,6 мільярда доларів. Незважаючи на волатильність ціни Bitcoin, що приводить до нереалізованих втрат, MicroStrategy залишається відданим своїй зобов'язаності тримати Bitcoin, вважаючи, що його довгострокова вартість далеко переважає короткострокові коливання цін.

Тесла

Tesla, всесвітньо відомий виробник електромобілів, також активно намагався включити Bitcoin в свої стратегічні резерви. У 2021 році Tesla оголосила про закупівлю Bitcoin на суму $1,5 мільярда і додала його до свого балансу. Генеральний директор Елон Маск публічно заявив, що Bitcoin, завдяки своїй достатній ліквідності, може слугувати заміною готівки, подальше зміцнення ліквідності компанії. Хоча Tesla пізніше продала 10% своїх запасів Bitcoin, щоб перевірити ліквідність ринку, її зобов'язання до Bitcoin як довгострокового стратегічного резерву залишається незмінним.

Висновок

Сьогодні біткойн перетворився з маргіналізованого активу на зростаючого кандидата на глобальні стратегічні резерви. Від суверенних держав до основних установ і традиційних підприємств, все більше сил переосмислюють роль біткойна. У зв'язку з можливістю того, що Трамп офіційно стане 47-м президентом США, заклик до законопроекту про стратегічні резерви біткойна набирає обертів. Незалежно від того, чи стане біткойн стратегічним резервним активом для США чи інших країн у короткостроковій перспективі, він уже довів свою практичну цінність, а дискурс про те, що «криптовалюта марна», похитнувся. У цьому контексті протягом наступного десятиліття потенціал біткойна як глобального стратегічного резервного активу буде повністю реалізований, а сценарії його застосування можуть продовжувати розширюватися.