O ciclo de redução das taxas de juros global começa, o mercado de Ativos de criptografia está prestes a迎来春天
Atualmente, sob a situação macroeconômica, as estratégias de investimento em Ativos de criptografia estão enfrentando novas oportunidades. Com alguns bancos centrais começando a reduzir as taxas de juros, o mercado de Ativos de criptografia espera se recuperar da baixa do verão, sinalizando que uma nova onda de mercado em alta está prestes a chegar. Desde 2009, o Bitcoin e outras moedas de criptografia têm sido ferramentas poderosas contra o sistema financeiro tradicional. Diante da mudança no ambiente macroeconômico atual, apostar ativamente no Bitcoin e em outros ativos de encriptação pode ser uma escolha sábia, pois o mercado provavelmente enfrentará um forte retorno.
A taxa de câmbio dólar-yen é um dos indicadores importantes para observar a evolução da economia macroeconômica. Para fortalecer o yen, uma possível solução é o Federal Reserve trocar ienes com o Banco do Japão em quantidades ilimitadas utilizando dólares recém-emitidos. Isso permitirá que o Banco do Japão forneça ao Ministério das Finanças japonês fundos em dólares suficientes para comprar ienes no mercado cambial global.
Embora este plano possa ser eficaz, os bancos centrais do G7 parecem ter escolhido uma estratégia diferente: fazer o mercado acreditar que a diferença de taxas de juros entre o iene e o dólar, euro, libra esterlina e dólar canadense diminuirá com o tempo. Se o mercado concordar com esta expectativa, comprará ienes e venderá outras moedas, alcançando assim o objetivo de fortalecer o iene.
Para alcançar esse objetivo, os bancos centrais do G7 (Federal Reserve, Banco Central Europeu, Banco do Canadá e Banco da Inglaterra) devem reduzir as suas altas taxas de juro de política. É importante notar que a taxa de juro de política do Banco do Japão é apenas 0,1%, enquanto as taxas de outros países estão em torno de 4-5%. A diferença nas taxas de juros entre as moedas é o fator fundamental que influencia as taxas de câmbio.
De março de 2020 até o início de 2022, as principais economias do mundo estavam implementando políticas monetárias expansionistas. Mas quando o problema da inflação se tornou tão sério que a elite não pôde ignorar, os bancos centrais do Grupo dos Sete, exceto o Banco do Japão, começaram a aumentar as taxas de juros ativamente.
A razão pela qual o Banco do Japão não consegue aumentar as taxas de juros é que detém mais de 50% dos títulos do governo japonês. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem, fazendo com que o balanço patrimonial do Banco do Japão pareça mais saudável. Mas se o Banco do Japão permitir que as taxas de juros subam, os preços dos títulos cairão, e este banco central altamente alavancado sofrerá enormes perdas.
Portanto, se quisermos reduzir a margem de juros, a única opção é que os bancos centrais com taxas de política mais elevadas reduzam as taxas de juros. De acordo com a teoria tradicional dos bancos centrais, quando a inflação está abaixo da meta, a redução da taxa de juros é razoável. No entanto, atualmente, a taxa de inflação nos países do G7 está geralmente acima do nível alvo de 2%.
Apesar disso, esta semana o Banco do Canadá e o Banco Central Europeu ainda optaram por reduzir as taxas de juro em um cenário de inflação acima da meta. Este movimento parece contradizer a lógica, uma vez que atualmente não há uma volatilidade financeira evidente que exija uma política monetária mais flexível para ser enfrentada.
Este comportamento anômalo pode ser uma resposta ao problema da fraqueza do iene. Se o iene não conseguir se fortalecer, a China pode liberar o yuan desvalorizado para igualar o iene a preço baixo do seu principal concorrente nas exportações, o Japão. Esta situação pode levar à venda de títulos da dívida dos EUA, ameaçando o sistema financeiro global dominado pelos EUA.
A próxima reunião do G7 pode ter um impacto significativo nos mercados. Eles vão anunciar algum tipo de operação coordenada no mercado de moedas ou títulos para fortalecer o iene? Ou vão permanecer em silêncio, mas concordar que os outros bancos centrais, além do Banco do Japão, devem começar a reduzir as taxas de juros? As respostas a essas questões serão abordadas no comunicado pós-reunião.
Se o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros perto da data das eleições presidenciais nos EUA em novembro, essa é uma questão importante. Normalmente, o Federal Reserve não altera a política perto das eleições. No entanto, considerando o atual ambiente político especial, precisamos manter uma mentalidade flexível.
Se o Federal Reserve surpreender com um corte de juros na próxima reunião de junho, a taxa de câmbio do dólar para o iene pode cair significativamente, e o iene se fortalecerá. No entanto, dada a atual situação política e os resultados das sondagens, a probabilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve parece baixa. Minha expectativa básica é que o Federal Reserve manterá a política atual inalterada.
Nas próximas semanas, as reuniões de política monetária dos bancos centrais de vários países irão ocorrer. Embora o mercado espere que as taxas de juro de política da maioria dos bancos centrais se mantenham inalteradas, dado o corte de juros do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu, não podemos excluir a possibilidade de mais decisões inesperadas de corte de juros.
A ação de redução das taxas de juros pelo Banco do Canadá e pelo Banco Central Europeu esta semana pode marcar o início de uma mudança na política monetária global, o que pode impulsionar o mercado de Ativos de criptografia a sair da letargia. Embora isso não seja o cenário básico que eu previa anteriormente, agora parece que um mercado altista de encriptação pode chegar mais cedo do que o esperado.
Em um ambiente macroeconômico como este, investir em Bitcoin e outros Ativos de criptografia pode ser uma decisão inteligente. Para aqueles que estão considerando emitir moedas, este pode ser um bom momento. Para os investidores que detêm stablecoins e buscam altos rendimentos, pode ser interessante reter parte dos fundos em Ativos de criptografia promissores. Apesar de o mercado estar sempre cheio de incertezas, o ambiente macro atual parece estar criando condições para uma nova onda de valorização no mercado de Ativos de criptografia.
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CryptoCrazyGF
· 18h atrás
Só fazer um, o que custa é só um mês de salário.
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MysteryBoxOpener
· 08-05 21:07
A primavera já está a caminho. O que você está a pensar?
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SandwichDetector
· 08-05 11:52
BTC finalmente vai até à lua
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gas_fee_therapy
· 08-05 11:52
Comprar cedo é lucrar, né
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BugBountyHunter
· 08-05 11:51
Vamos lá, todos estão esperando por esta onda.
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StealthMoon
· 08-05 11:34
a última oportunidade do novato entrar numa posição
Ciclo global de corte de juros iniciado, o mercado de ativos de criptografia pode esperar a chegada da primavera.
O ciclo de redução das taxas de juros global começa, o mercado de Ativos de criptografia está prestes a迎来春天
Atualmente, sob a situação macroeconômica, as estratégias de investimento em Ativos de criptografia estão enfrentando novas oportunidades. Com alguns bancos centrais começando a reduzir as taxas de juros, o mercado de Ativos de criptografia espera se recuperar da baixa do verão, sinalizando que uma nova onda de mercado em alta está prestes a chegar. Desde 2009, o Bitcoin e outras moedas de criptografia têm sido ferramentas poderosas contra o sistema financeiro tradicional. Diante da mudança no ambiente macroeconômico atual, apostar ativamente no Bitcoin e em outros ativos de encriptação pode ser uma escolha sábia, pois o mercado provavelmente enfrentará um forte retorno.
A taxa de câmbio dólar-yen é um dos indicadores importantes para observar a evolução da economia macroeconômica. Para fortalecer o yen, uma possível solução é o Federal Reserve trocar ienes com o Banco do Japão em quantidades ilimitadas utilizando dólares recém-emitidos. Isso permitirá que o Banco do Japão forneça ao Ministério das Finanças japonês fundos em dólares suficientes para comprar ienes no mercado cambial global.
Embora este plano possa ser eficaz, os bancos centrais do G7 parecem ter escolhido uma estratégia diferente: fazer o mercado acreditar que a diferença de taxas de juros entre o iene e o dólar, euro, libra esterlina e dólar canadense diminuirá com o tempo. Se o mercado concordar com esta expectativa, comprará ienes e venderá outras moedas, alcançando assim o objetivo de fortalecer o iene.
Para alcançar esse objetivo, os bancos centrais do G7 (Federal Reserve, Banco Central Europeu, Banco do Canadá e Banco da Inglaterra) devem reduzir as suas altas taxas de juro de política. É importante notar que a taxa de juro de política do Banco do Japão é apenas 0,1%, enquanto as taxas de outros países estão em torno de 4-5%. A diferença nas taxas de juros entre as moedas é o fator fundamental que influencia as taxas de câmbio.
De março de 2020 até o início de 2022, as principais economias do mundo estavam implementando políticas monetárias expansionistas. Mas quando o problema da inflação se tornou tão sério que a elite não pôde ignorar, os bancos centrais do Grupo dos Sete, exceto o Banco do Japão, começaram a aumentar as taxas de juros ativamente.
A razão pela qual o Banco do Japão não consegue aumentar as taxas de juros é que detém mais de 50% dos títulos do governo japonês. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem, fazendo com que o balanço patrimonial do Banco do Japão pareça mais saudável. Mas se o Banco do Japão permitir que as taxas de juros subam, os preços dos títulos cairão, e este banco central altamente alavancado sofrerá enormes perdas.
Portanto, se quisermos reduzir a margem de juros, a única opção é que os bancos centrais com taxas de política mais elevadas reduzam as taxas de juros. De acordo com a teoria tradicional dos bancos centrais, quando a inflação está abaixo da meta, a redução da taxa de juros é razoável. No entanto, atualmente, a taxa de inflação nos países do G7 está geralmente acima do nível alvo de 2%.
Apesar disso, esta semana o Banco do Canadá e o Banco Central Europeu ainda optaram por reduzir as taxas de juro em um cenário de inflação acima da meta. Este movimento parece contradizer a lógica, uma vez que atualmente não há uma volatilidade financeira evidente que exija uma política monetária mais flexível para ser enfrentada.
Este comportamento anômalo pode ser uma resposta ao problema da fraqueza do iene. Se o iene não conseguir se fortalecer, a China pode liberar o yuan desvalorizado para igualar o iene a preço baixo do seu principal concorrente nas exportações, o Japão. Esta situação pode levar à venda de títulos da dívida dos EUA, ameaçando o sistema financeiro global dominado pelos EUA.
A próxima reunião do G7 pode ter um impacto significativo nos mercados. Eles vão anunciar algum tipo de operação coordenada no mercado de moedas ou títulos para fortalecer o iene? Ou vão permanecer em silêncio, mas concordar que os outros bancos centrais, além do Banco do Japão, devem começar a reduzir as taxas de juros? As respostas a essas questões serão abordadas no comunicado pós-reunião.
Se o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros perto da data das eleições presidenciais nos EUA em novembro, essa é uma questão importante. Normalmente, o Federal Reserve não altera a política perto das eleições. No entanto, considerando o atual ambiente político especial, precisamos manter uma mentalidade flexível.
Se o Federal Reserve surpreender com um corte de juros na próxima reunião de junho, a taxa de câmbio do dólar para o iene pode cair significativamente, e o iene se fortalecerá. No entanto, dada a atual situação política e os resultados das sondagens, a probabilidade de um corte de juros pelo Federal Reserve parece baixa. Minha expectativa básica é que o Federal Reserve manterá a política atual inalterada.
Nas próximas semanas, as reuniões de política monetária dos bancos centrais de vários países irão ocorrer. Embora o mercado espere que as taxas de juro de política da maioria dos bancos centrais se mantenham inalteradas, dado o corte de juros do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu, não podemos excluir a possibilidade de mais decisões inesperadas de corte de juros.
A ação de redução das taxas de juros pelo Banco do Canadá e pelo Banco Central Europeu esta semana pode marcar o início de uma mudança na política monetária global, o que pode impulsionar o mercado de Ativos de criptografia a sair da letargia. Embora isso não seja o cenário básico que eu previa anteriormente, agora parece que um mercado altista de encriptação pode chegar mais cedo do que o esperado.
Em um ambiente macroeconômico como este, investir em Bitcoin e outros Ativos de criptografia pode ser uma decisão inteligente. Para aqueles que estão considerando emitir moedas, este pode ser um bom momento. Para os investidores que detêm stablecoins e buscam altos rendimentos, pode ser interessante reter parte dos fundos em Ativos de criptografia promissores. Apesar de o mercado estar sempre cheio de incertezas, o ambiente macro atual parece estar criando condições para uma nova onda de valorização no mercado de Ativos de criptografia.