El evento de riesgo en la bóveda DEX provoca una reflexión en la industria
Recientemente, un incidente de pérdidas relacionado con el tesoro de Hyperliquid ha llamado la atención en la industria de las criptomonedas. El 12 de marzo de 2025, este tesoro sufrió pérdidas de más de 4 millones de dólares debido a las operaciones de alto apalancamiento de un comerciante. Este evento vuelve a resaltar los desafíos que enfrenta el intercambio descentralizado (DEX) en términos de seguridad y gestión de riesgos.
El origen del evento fue que un trader estableció una gran posición larga de ETH utilizando un apalancamiento de 50x. A medida que el precio de ETH cayó, aproximadamente 160,000 ETH (valorados en 306 millones de dólares) de posiciones largas fueron forzosamente liquidadas. Debido a la enorme magnitud de la liquidación, el precio de ETH continuó cayendo durante el proceso de liquidación, lo que finalmente llevó a la tesorería a asumir grandes pérdidas.
Este evento ha provocado una discusión profunda en la industria sobre el mecanismo de tesorería DEX y la gestión de riesgos. La tesorería DEX generalmente se divide en dos tipos: tesorería simple y tesorería compuesta. La tesorería simple mejora la eficiencia del capital al gestionar de manera centralizada los activos de los usuarios, mientras que la tesorería compuesta combina varios módulos de estrategia, como la creación de mercado, la recepción de órdenes, la gestión de tasas de financiación y la liquidación.
El diseño de la bóveda compuesta está destinado a proporcionar un soporte de liquidez integral y fuentes de ingresos para las plataformas DEX. Sin embargo, este evento ha expuesto que, en condiciones de mercado extremas, esta estructura compleja puede conllevar riesgos adicionales. En particular, las estrategias de liquidación, al enfrentarse a posiciones de gran tamaño y alta apalancamiento, pueden resultar en pérdidas severas por deslizamiento.
Para hacer frente a riesgos similares, algunas plataformas DEX han comenzado a adoptar medidas de control de riesgos más estrictas. Por ejemplo, una plataforma de intercambio ha introducido un mecanismo de control de riesgos dinámico que ajusta dinámicamente el apalancamiento máximo y la proporción de margen de mantenimiento según el volumen de operaciones del usuario y la situación del mercado. Este método ayuda a reducir el riesgo general de la plataforma mientras se mantiene la vitalidad del mercado.
Este evento nos recuerda que la industria DEX, en su búsqueda de altos rendimientos, no puede ignorar la importancia de la gestión de riesgos. En el futuro, las plataformas DEX necesitarán seguir esforzándose en los siguientes aspectos:
Fortalecer la auditoría de contratos inteligentes para garantizar la seguridad del código.
Optimizar las estrategias de control de riesgos, especialmente en la gestión de transacciones de gran volumen y operaciones de alto apalancamiento.
Establecer un mecanismo de gestión de riesgos más flexible y dinámico para adaptarse a un entorno de mercado en rápida evolución.
Aumentar la educación del usuario y concienciar a los traders sobre los riesgos.
Con el continuo desarrollo de la industria DEX, equilibrar la seguridad, la experiencia del usuario y la rentabilidad se convertirá en la clave del éxito de la plataforma. Solo a través de la innovación y la mejora continuas, el DEX podrá mantener una ventaja a largo plazo en el competitivo mercado de criptomonedas, proporcionando a los usuarios un entorno de negociación más seguro y eficiente.
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TokenVelocityTrauma
· hace13h
¿Las posiciones en largo no tienen un poco de compasión?
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SchrodingerAirdrop
· 08-11 17:39
Otra vez un tonto pisa una trampa de apalancamiento
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GateUser-4745f9ce
· 08-11 17:38
Otra vez 50 veces estallando la olla
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GasSavingMaster
· 08-11 17:25
La lección sangrienta de los tontos.
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RamenDeFiSurvivor
· 08-11 17:25
He visto demasiados proyectos fracasar, no importa.
Pérdida de 4 millones de dólares en el fondo DEX, reflexión de la industria sobre la optimización de los mecanismos de control de riesgos.
El evento de riesgo en la bóveda DEX provoca una reflexión en la industria
Recientemente, un incidente de pérdidas relacionado con el tesoro de Hyperliquid ha llamado la atención en la industria de las criptomonedas. El 12 de marzo de 2025, este tesoro sufrió pérdidas de más de 4 millones de dólares debido a las operaciones de alto apalancamiento de un comerciante. Este evento vuelve a resaltar los desafíos que enfrenta el intercambio descentralizado (DEX) en términos de seguridad y gestión de riesgos.
El origen del evento fue que un trader estableció una gran posición larga de ETH utilizando un apalancamiento de 50x. A medida que el precio de ETH cayó, aproximadamente 160,000 ETH (valorados en 306 millones de dólares) de posiciones largas fueron forzosamente liquidadas. Debido a la enorme magnitud de la liquidación, el precio de ETH continuó cayendo durante el proceso de liquidación, lo que finalmente llevó a la tesorería a asumir grandes pérdidas.
Este evento ha provocado una discusión profunda en la industria sobre el mecanismo de tesorería DEX y la gestión de riesgos. La tesorería DEX generalmente se divide en dos tipos: tesorería simple y tesorería compuesta. La tesorería simple mejora la eficiencia del capital al gestionar de manera centralizada los activos de los usuarios, mientras que la tesorería compuesta combina varios módulos de estrategia, como la creación de mercado, la recepción de órdenes, la gestión de tasas de financiación y la liquidación.
El diseño de la bóveda compuesta está destinado a proporcionar un soporte de liquidez integral y fuentes de ingresos para las plataformas DEX. Sin embargo, este evento ha expuesto que, en condiciones de mercado extremas, esta estructura compleja puede conllevar riesgos adicionales. En particular, las estrategias de liquidación, al enfrentarse a posiciones de gran tamaño y alta apalancamiento, pueden resultar en pérdidas severas por deslizamiento.
Para hacer frente a riesgos similares, algunas plataformas DEX han comenzado a adoptar medidas de control de riesgos más estrictas. Por ejemplo, una plataforma de intercambio ha introducido un mecanismo de control de riesgos dinámico que ajusta dinámicamente el apalancamiento máximo y la proporción de margen de mantenimiento según el volumen de operaciones del usuario y la situación del mercado. Este método ayuda a reducir el riesgo general de la plataforma mientras se mantiene la vitalidad del mercado.
Este evento nos recuerda que la industria DEX, en su búsqueda de altos rendimientos, no puede ignorar la importancia de la gestión de riesgos. En el futuro, las plataformas DEX necesitarán seguir esforzándose en los siguientes aspectos:
Con el continuo desarrollo de la industria DEX, equilibrar la seguridad, la experiencia del usuario y la rentabilidad se convertirá en la clave del éxito de la plataforma. Solo a través de la innovación y la mejora continuas, el DEX podrá mantener una ventaja a largo plazo en el competitivo mercado de criptomonedas, proporcionando a los usuarios un entorno de negociación más seguro y eficiente.