Los tokens envueltos son una técnica para convertir criptomonedas específicas en tokens en otra blockchain. Este proceso permite que criptomonedas que originalmente no podrían utilizarse en una determinada blockchain puedan circular libremente en esa cadena, mejorando significativamente la interoperabilidad de los activos entre cadenas.
El BTC envuelto es la aplicación concreta de este concepto en el mundo de la blockchain. Convierte Bitcoin en tokens en otras redes blockchain. Detrás de cada BTC envuelto hay una cantidad equivalente de BTC (o tokens de valor equivalente como garantía) para asegurar su estabilidad de valor. En otras palabras, el BTC envuelto actúa como el "representante" de Bitcoin en otros ecosistemas. Este mecanismo permite a los poseedores de Bitcoin participar en otros protocolos ecológicos y obtener ingresos adicionales sin renunciar a sus activos originales.
Los escenarios de aplicación de BTC envuelto incluyen:
Plataforma de préstamos: Los usuarios pueden hipotecar BTC envuelto en la plataforma de préstamos para prestar otras criptomonedas, o prestar BTC envuelto para ganar intereses.
Intercambio descentralizado: los usuarios pueden intercambiar otros tokens directamente usando BTC envuelto.
Minería de liquidez: los usuarios pueden proporcionar BTC envuelto a los pools de liquidez para ganar tarifas de transacción y recompensas adicionales en tokens, obteniendo ingresos pasivos.
Agregador de rendimiento: asigna automáticamente el BTC empaquetado de los usuarios a varias estrategias DeFi para optimizar los rendimientos.
Creación de activos sintéticos: Envolver BTC puede utilizarse como colateral para acuñar activos sintéticos. Los usuarios pueden obtener exposición al precio de otros activos sin necesidad de poseer realmente esos activos.
Cobertura de operaciones: Los traders pueden utilizar BTC envuelto para realizar operaciones de cobertura en plataformas de derivados descentralizadas o participar en operaciones de opciones.
2. Soluciones de encapsulación de BTC y mecanismo de custodia
Las soluciones de empaquetado de BTC que se utilizan ampliamente en el mercado incluyen varios tipos. Estas soluciones presentan ciertas diferencias en términos de mecanismos de implementación, métodos de custodia y requisitos de colateral.
La encapsulación de BTC se puede lograr principalmente de dos maneras: a través de cadenas cruzadas y sintéticas. El método de cadena cruzada es el más utilizado en la actualidad, y su principio fundamental es bloquear una cantidad equivalente de BTC nativo en la red de Bitcoin y luego acuñar un token mapeado 1:1 en la cadena de bloques objetivo. El método sintético no utiliza directamente BTC como garantía, sino que "sintetiza" un token equivalente a Bitcoin a través de la participación de otros activos criptográficos.
La gestión segura de BTC nativos bloqueados es clave para la implementación del BTC en cadenas cruzadas. Según el método de custodia, se puede dividir en custodia centralizada y custodia descentralizada. La custodia centralizada es responsabilidad de una única entidad para la custodia de activos, esta forma es eficiente, pero puede tener riesgos de fallo de punto único. La custodia descentralizada, por otro lado, gestiona los activos a través de una red distribuida. La custodia descentralizada mejora la seguridad, pero generalmente requiere mecanismos de colateral adicionales para incentivar el comportamiento honesto, lo que puede llevar a una disminución de la eficiencia de los fondos.
Tomando como ejemplo un BTC encapsulado, el proceso de acuñación se puede dividir en 4 pasos: 1. El usuario envía BTC a la dirección de Bitcoin de la entidad custodial; 2. La entidad custodial confirma la recepción de BTC y notifica al "acuñador" en la red de BTC encapsulado; 3. El acuñador invoca un contrato inteligente para crear una cantidad equivalente de tokens de BTC encapsulado; 4. El BTC encapsulado recién acuñado se envía a la dirección de blockchain del usuario. El proceso de canje es el proceso inverso a la acuñación.
Ya sea un enfoque de encapsulamiento centralizado o descentralizado, su núcleo necesita un sistema de custodia confiable, un papel que generalmente asumen los grandes intercambios de criptomonedas o las instituciones de custodia. En el caso de este tipo de encapsulamiento de BTC, su valor puede decirse que depende completamente de la honestidad y seguridad del sistema de custodia. Una infraestructura altamente segura, una sólida capacidad financiera, una buena reputación, estrictas medidas de cumplimiento y operaciones transparentes son factores clave para medir la confiabilidad de la institución de custodia.
3. El valor estratégico de encapsular BTC en un entorno de restricción de liquidez
En el contexto actual de la contracción de la liquidez en los mercados financieros globales, la industria de las criptomonedas enfrenta el desafío de la insuficiencia de fondos incrementales. El valor central de encapsular BTC radica en su capacidad para activar activos inactivos. Actualmente, la capitalización de mercado de BTC alcanza los 1.17 billones de dólares, y la mayoría de estos activos se mantienen en estado estático, sin generar ningún rendimiento. Al encapsular BTC en la cadena y introducirlo en protocolos DeFi, no es difícil para los poseedores obtener un rendimiento anualizado del 5-6%; este nivel de rendimiento ya tiene un atractivo considerable para los inversionistas institucionales y los grandes jugadores.
Sin embargo, el principal obstáculo para la encapsulación de BTC es que los usuarios deben asumir riesgos adicionales de encapsulación. Como se mencionó anteriormente, el núcleo de la encapsulación de BTC necesita depender del respaldo de instituciones de custodia, la participación de instituciones reconocidas puede reducir significativamente el riesgo percibido y, a través de la reputación de la marca, se puede aumentar eficazmente la confianza de los usuarios. Recientemente, también hemos visto algunas dinámicas y desarrollos nuevos en este campo, varias instituciones reconocidas han lanzado sus propias soluciones de encapsulación de BTC.
Además, el significado estratégico de empaquetar BTC va mucho más allá de su valor superficial; además de aumentar la eficiencia de los activos de BTC y proporcionar liquidez al mercado actual, también ofrece a las instituciones financieras tradicionales una entrada relativamente de bajo riesgo para participar en el ecosistema DeFi. Al mismo tiempo, han surgido productos financieros innovadores basados en BTC empaquetado, como nuevos derivados y productos estructurados, que tienen el potencial de impulsar una innovación financiera más amplia.
En general, el BTC envasado tiene el potencial de liberar un gran valor potencial de Bitcoin, al tiempo que ofrece a los titulares oportunidades adicionales de ingresos. Sin embargo, debemos reconocer que el valor y la credibilidad del BTC envasado dependen en gran medida de las instituciones de custodia detrás de él. Estas instituciones, como terceros confiables, no solo son los guardianes de los activos de Bitcoin, sino que también son la base de la confianza en todo el sistema. A medida que la industria sigue evolucionando, las instituciones de custodia que puedan mejorar continuamente los estándares de seguridad, aumentar la transparencia y adaptarse activamente al entorno regulatorio desempeñarán un papel clave en la configuración del futuro del BTC envasado y en impulsar su adopción generalizada.
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GasWaster
· hace5h
¿Quién dijo que BTC está dormido?
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CodeAuditQueen
· 08-08 18:06
Otra cosa que existe con una vulnerabilidad de doble gasto, como BTC.b
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SerNgmi
· 08-08 18:01
¿Otra vez hablando de la encapsulación de BTC? Es un tema recurrente.
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DefiEngineerJack
· 08-08 17:52
*suspiro* btc envuelto es solo btc con pasos adicionales y vectores de ataque, para ser honesto
Embalaje de BTC: activar activos inactivos y liberar un valor de 1.17 billones de dólares.
El valor y el futuro de BTC
1. Concepto y aplicación de BTC encapsulado
Los tokens envueltos son una técnica para convertir criptomonedas específicas en tokens en otra blockchain. Este proceso permite que criptomonedas que originalmente no podrían utilizarse en una determinada blockchain puedan circular libremente en esa cadena, mejorando significativamente la interoperabilidad de los activos entre cadenas.
El BTC envuelto es la aplicación concreta de este concepto en el mundo de la blockchain. Convierte Bitcoin en tokens en otras redes blockchain. Detrás de cada BTC envuelto hay una cantidad equivalente de BTC (o tokens de valor equivalente como garantía) para asegurar su estabilidad de valor. En otras palabras, el BTC envuelto actúa como el "representante" de Bitcoin en otros ecosistemas. Este mecanismo permite a los poseedores de Bitcoin participar en otros protocolos ecológicos y obtener ingresos adicionales sin renunciar a sus activos originales.
Los escenarios de aplicación de BTC envuelto incluyen:
2. Soluciones de encapsulación de BTC y mecanismo de custodia
Las soluciones de empaquetado de BTC que se utilizan ampliamente en el mercado incluyen varios tipos. Estas soluciones presentan ciertas diferencias en términos de mecanismos de implementación, métodos de custodia y requisitos de colateral.
La encapsulación de BTC se puede lograr principalmente de dos maneras: a través de cadenas cruzadas y sintéticas. El método de cadena cruzada es el más utilizado en la actualidad, y su principio fundamental es bloquear una cantidad equivalente de BTC nativo en la red de Bitcoin y luego acuñar un token mapeado 1:1 en la cadena de bloques objetivo. El método sintético no utiliza directamente BTC como garantía, sino que "sintetiza" un token equivalente a Bitcoin a través de la participación de otros activos criptográficos.
La gestión segura de BTC nativos bloqueados es clave para la implementación del BTC en cadenas cruzadas. Según el método de custodia, se puede dividir en custodia centralizada y custodia descentralizada. La custodia centralizada es responsabilidad de una única entidad para la custodia de activos, esta forma es eficiente, pero puede tener riesgos de fallo de punto único. La custodia descentralizada, por otro lado, gestiona los activos a través de una red distribuida. La custodia descentralizada mejora la seguridad, pero generalmente requiere mecanismos de colateral adicionales para incentivar el comportamiento honesto, lo que puede llevar a una disminución de la eficiencia de los fondos.
Tomando como ejemplo un BTC encapsulado, el proceso de acuñación se puede dividir en 4 pasos: 1. El usuario envía BTC a la dirección de Bitcoin de la entidad custodial; 2. La entidad custodial confirma la recepción de BTC y notifica al "acuñador" en la red de BTC encapsulado; 3. El acuñador invoca un contrato inteligente para crear una cantidad equivalente de tokens de BTC encapsulado; 4. El BTC encapsulado recién acuñado se envía a la dirección de blockchain del usuario. El proceso de canje es el proceso inverso a la acuñación.
Ya sea un enfoque de encapsulamiento centralizado o descentralizado, su núcleo necesita un sistema de custodia confiable, un papel que generalmente asumen los grandes intercambios de criptomonedas o las instituciones de custodia. En el caso de este tipo de encapsulamiento de BTC, su valor puede decirse que depende completamente de la honestidad y seguridad del sistema de custodia. Una infraestructura altamente segura, una sólida capacidad financiera, una buena reputación, estrictas medidas de cumplimiento y operaciones transparentes son factores clave para medir la confiabilidad de la institución de custodia.
3. El valor estratégico de encapsular BTC en un entorno de restricción de liquidez
En el contexto actual de la contracción de la liquidez en los mercados financieros globales, la industria de las criptomonedas enfrenta el desafío de la insuficiencia de fondos incrementales. El valor central de encapsular BTC radica en su capacidad para activar activos inactivos. Actualmente, la capitalización de mercado de BTC alcanza los 1.17 billones de dólares, y la mayoría de estos activos se mantienen en estado estático, sin generar ningún rendimiento. Al encapsular BTC en la cadena y introducirlo en protocolos DeFi, no es difícil para los poseedores obtener un rendimiento anualizado del 5-6%; este nivel de rendimiento ya tiene un atractivo considerable para los inversionistas institucionales y los grandes jugadores.
Sin embargo, el principal obstáculo para la encapsulación de BTC es que los usuarios deben asumir riesgos adicionales de encapsulación. Como se mencionó anteriormente, el núcleo de la encapsulación de BTC necesita depender del respaldo de instituciones de custodia, la participación de instituciones reconocidas puede reducir significativamente el riesgo percibido y, a través de la reputación de la marca, se puede aumentar eficazmente la confianza de los usuarios. Recientemente, también hemos visto algunas dinámicas y desarrollos nuevos en este campo, varias instituciones reconocidas han lanzado sus propias soluciones de encapsulación de BTC.
Además, el significado estratégico de empaquetar BTC va mucho más allá de su valor superficial; además de aumentar la eficiencia de los activos de BTC y proporcionar liquidez al mercado actual, también ofrece a las instituciones financieras tradicionales una entrada relativamente de bajo riesgo para participar en el ecosistema DeFi. Al mismo tiempo, han surgido productos financieros innovadores basados en BTC empaquetado, como nuevos derivados y productos estructurados, que tienen el potencial de impulsar una innovación financiera más amplia.
En general, el BTC envasado tiene el potencial de liberar un gran valor potencial de Bitcoin, al tiempo que ofrece a los titulares oportunidades adicionales de ingresos. Sin embargo, debemos reconocer que el valor y la credibilidad del BTC envasado dependen en gran medida de las instituciones de custodia detrás de él. Estas instituciones, como terceros confiables, no solo son los guardianes de los activos de Bitcoin, sino que también son la base de la confianza en todo el sistema. A medida que la industria sigue evolucionando, las instituciones de custodia que puedan mejorar continuamente los estándares de seguridad, aumentar la transparencia y adaptarse activamente al entorno regulatorio desempeñarán un papel clave en la configuración del futuro del BTC envasado y en impulsar su adopción generalizada.