Nueva estrella en la pista RWA Ondo Finance: transformación exitosa pero el uso del Token aún no está claro
En la ola de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran una clave para el avance. Sin embargo, para los inversores comunes, RWA parece inalcanzable. La mayoría de los productos RWA requieren certificación KYC y un alto umbral de activos, lo que dificulta la participación de los minoristas.
Entonces, ¿cómo podemos aprovechar la oportunidad antes de que la pista de RWA explote por completo? Principalmente hay dos formas: una es comprar los Token de los proyectos de RWA; la otra es elegir productos de RWA con barreras de entrada más bajas.
El primer método requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr el aislamiento de riesgos, y los inversores deben prestar atención a su conformidad legal. Comprar Token es un método comúnmente utilizado por los inversores en criptomonedas y tiene un potencial de rendimiento relativamente alto.
La segunda forma es participar directamente en productos RWA, como activos tokenizados en dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de productos ofrece rendimientos relativamente estables y con bajo riesgo. Sin embargo, actualmente hay pocos productos RWA en los que se pueda participar, y la mayoría de los requisitos de KYC y activos aún no son adecuados para los inversores criptográficos comunes.
Considerando todo, Ondo Finance se destaca en el sector RWA. Este artículo presentará la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance, sus principales productos y la situación del Token, proporcionando a los lectores un posible objetivo de inversión en RWA.
El camino de transformación exitosa de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el ámbito de liquidez como servicio (LaaS). Pero con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que ocasionó un estancamiento en el desarrollo del proyecto. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y adentrarse en la pista de RWA. Después de un año de esfuerzo, hoy Ondo Finance se ha posicionado entre los líderes en el campo de RWA. Los datos muestran que su volumen total bloqueado (TVL) alcanza los 183 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la pista de RWA.
Ondo Finance ha podido surgir rápidamente, gracias principalmente a su diseño de productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normatividad del proceso de compra y redención para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del gobierno de EE. UU. )
OUSG es el producto estrella de Ondo Finance, contribuyendo con 117 millones de dólares en TVL. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo inferior a 1 año, y rastrea el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de Estados Unidos. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%. Soporta transacciones en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Es importante destacar que Ondo I LP, como una entidad corporativa estadounidense, actúa como el SPV y el gestor de fondos de OUSG, lo que beneficia a los inversores al aislar riesgos.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se destina al pago de proveedores de servicios, y además hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que cobra BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, también se debe cumplir con el requisito de "comprador calificado" de tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares (, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
) USDY### tasa de interés en dólares (
USDY es un billete tokenizado garantizado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, abierto a inversionistas comunes. El monto mínimo de compra es de solo 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena después de 40-50 días de compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10%, y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY es más como un Token estable con interés, perteneciente a la categoría de Token estables generadores de intereses. A diferencia de otros Token estables generadores de intereses, USDY cuenta con el respaldo de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El enfoque de diseño y las medidas de control de riesgos de USDY incluyen:
Diseño estructural: emitido por la SPV independiente Ondo USDY LLC, gestionado de forma separada de los activos de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza un mínimo del 3% de la posición de pérdida inicial para mitigar la volatilidad a corto plazo, actualmente es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores tienen la primera prioridad sobre el activo subyacente, Ankura Trust supervisa como agente de garantía.
Informe de transparencia diario: Ankura Trust proporciona informes diarios de reservas verificados de manera independiente.
Asignación de activos: el objetivo es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se almacenan en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no serán reutilizados como garantía.
USDY reduce el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversores. Su umbral de inversión es bajo, además de la suscripción de USDC en la cadena, también se apoya la participación mediante transferencia bancaria.
) OMMF### fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Plataforma de préstamos Flux Finance
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma ofrece un tercer canal de redención para productos RWA, resolviendo el problema del costo de tiempo de redención a través de canales oficiales. Actualmente, Flux Finance principalmente soporta préstamos de productos OUSG.
Ondo Token: perspectivas inciertas
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. El token se desbloqueará el 18 de enero de 2024, después de un período de bloqueo de 1 año. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de listados. Como inversor de Ondo Finance y único canal para canjear USDC por dólares, el apoyo de Coinbase es significativo.
Sin embargo, recientemente el equipo del proyecto ha estado transfiriendo frecuentemente Token ONDO a los intercambios, posiblemente para hacer mercado o liquidar, los inversores deben tener precaución.
ONDO se posiciona actualmente como el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Sin embargo, su asociación con los productos RWA aún no está clara, y en el futuro podría utilizarse como medio de incentivo para productos como USDY. Después de todo, en la distribución de Token publicada, los inversores y la venta pública solo representan el 16%, mientras que el 84% restante de su uso sigue siendo incierto.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA e incentivar la liquidez en cadena de los productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, sin duda impulsará una mayor difusión de los productos RWA.
![Explicación detallada de Ondo Finance: Transformación exitosa en el sector RWA, pero el uso del Token sigue siendo confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
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SybilSlayer
· 08-09 15:50
Los inversores minoristas mejor que no toquen estas cosas de alta gama.
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SandwichDetector
· 08-09 13:13
¿Quieres jugar con rwa? Ten cuidado de convertirte en un bulto de carne.
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AirdropHarvester
· 08-07 16:49
Yo solo me enfoco en el Airdrop, no me molesten con otros temas ~
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LiquidityWitch
· 08-07 16:49
Otra idea para tomar a la gente por tonta a los tontos.
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ContractFreelancer
· 08-07 16:45
tontos finalmente han esperado la oportunidad de introducir una posición
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ZenZKPlayer
· 08-07 16:37
El miedo a perderse algo (FOMO) de los inversores minoristas va a comenzar de nuevo, ¿verdad?
El ascenso de Ondo Finance en la pista RWA: los productos OUSG y USDY lideran, pero hay dudas sobre el valor del Token.
Nueva estrella en la pista RWA Ondo Finance: transformación exitosa pero el uso del Token aún no está claro
En la ola de DeFi 2.0, los activos del mundo real (RWA) se consideran una clave para el avance. Sin embargo, para los inversores comunes, RWA parece inalcanzable. La mayoría de los productos RWA requieren certificación KYC y un alto umbral de activos, lo que dificulta la participación de los minoristas.
Entonces, ¿cómo podemos aprovechar la oportunidad antes de que la pista de RWA explote por completo? Principalmente hay dos formas: una es comprar los Token de los proyectos de RWA; la otra es elegir productos de RWA con barreras de entrada más bajas.
El primer método requiere que los inversores comprendan a fondo los fundamentos del proyecto, el diseño del producto y el control de riesgos. La mayoría de los productos RWA requieren entidades de propósito especial (SPV) para lograr el aislamiento de riesgos, y los inversores deben prestar atención a su conformidad legal. Comprar Token es un método comúnmente utilizado por los inversores en criptomonedas y tiene un potencial de rendimiento relativamente alto.
La segunda forma es participar directamente en productos RWA, como activos tokenizados en dólares y bonos del gobierno de EE. UU. Este tipo de productos ofrece rendimientos relativamente estables y con bajo riesgo. Sin embargo, actualmente hay pocos productos RWA en los que se pueda participar, y la mayoría de los requisitos de KYC y activos aún no son adecuados para los inversores criptográficos comunes.
Considerando todo, Ondo Finance se destaca en el sector RWA. Este artículo presentará la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance, sus principales productos y la situación del Token, proporcionando a los lectores un posible objetivo de inversión en RWA.
El camino de transformación exitosa de Ondo Finance
Ondo Finance se fundó en 2021, inicialmente centrado en el ámbito de liquidez como servicio (LaaS). Pero con la llegada del mercado bajista, la capitalización de mercado de DeFi y la liquidez en cadena se redujeron, lo que ocasionó un estancamiento en el desarrollo del proyecto. En enero de 2023, Ondo Finance decidió transformarse y adentrarse en la pista de RWA. Después de un año de esfuerzo, hoy Ondo Finance se ha posicionado entre los líderes en el campo de RWA. Los datos muestran que su volumen total bloqueado (TVL) alcanza los 183 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la pista de RWA.
Ondo Finance ha podido surgir rápidamente, gracias principalmente a su diseño de productos. El núcleo de los productos RWA radica en cómo conectar de manera segura y efectiva el mundo real y el mundo virtual, asegurando la seguridad y la normatividad del proceso de compra y redención para los inversores. Actualmente, Ondo Finance ha lanzado tres productos RWA principales: OUSG, USDY y OMMF.
OUSG( bonos del gobierno de EE. UU. )
OUSG es el producto estrella de Ondo Finance, contribuyendo con 117 millones de dólares en TVL. Sus activos subyacentes provienen principalmente del ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), complementado con una pequeña cantidad de USDC y USD como reservas de liquidez.
El ETF SHV se estableció en 2007, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo con un plazo inferior a 1 año, y rastrea el índice de bonos del gobierno a corto plazo de ICE de Estados Unidos. Actualmente, el precio de apertura del ETF SHV es de 110.42 dólares, con activos totales de aproximadamente 18.4 mil millones de dólares, una tasa de rendimiento anualizada del 5.17% y una calificación AA por parte de S&P.
El precio actual de OUSG es de 104.66 dólares, con una tasa de rendimiento anual del 4.69%. Soporta transacciones en las cadenas de Ethereum, Polygon y Solana. Es importante destacar que Ondo I LP, como una entidad corporativa estadounidense, actúa como el SPV y el gestor de fondos de OUSG, lo que beneficia a los inversores al aislar riesgos.
OUSG cobra una tarifa de gestión de fondos del 0.15%, hasta un 0.15% se destina al pago de proveedores de servicios, y además hay una tarifa de gestión de ETF del 0.15% que cobra BlackRock.
Sin embargo, el umbral de inversión de OUSG es bastante alto. Además de la verificación KYC, también se debe cumplir con el requisito de "comprador calificado" de tener al menos un portafolio de 5 millones de dólares (, y el monto mínimo de compra es de 100,000 USDT.
) USDY### tasa de interés en dólares (
USDY es un billete tokenizado garantizado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista, abierto a inversionistas comunes. El monto mínimo de compra es de solo 500 dólares, y se puede acuñar y transferir en la cadena después de 40-50 días de compra. Actualmente, el precio de USDY es de 1.02 dólares, con una tasa de retorno anual del 5.10%, y un TVL de 66.2 millones de dólares.
USDY es más como un Token estable con interés, perteneciente a la categoría de Token estables generadores de intereses. A diferencia de otros Token estables generadores de intereses, USDY cuenta con el respaldo de bancos tradicionales y cumple con los requisitos regulatorios de Estados Unidos.
El enfoque de diseño y las medidas de control de riesgos de USDY incluyen:
Diseño estructural: emitido por la SPV independiente Ondo USDY LLC, gestionado de forma separada de los activos de Ondo Finance.
Sobrecolateralización: se utiliza un mínimo del 3% de la posición de pérdida inicial para mitigar la volatilidad a corto plazo, actualmente es del 4.64%.
Primera prioridad: los inversores tienen la primera prioridad sobre el activo subyacente, Ankura Trust supervisa como agente de garantía.
Informe de transparencia diario: Ankura Trust proporciona informes diarios de reservas verificados de manera independiente.
Asignación de activos: el objetivo es 65% depósitos bancarios y 35% bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
Custodia de activos: los bonos del Tesoro de EE. UU. se almacenan en cuentas de custodia de efectivo de Morgan Stanley y StoneX, y no serán reutilizados como garantía.
USDY reduce el riesgo del proyecto a través de estas medidas, garantizando la seguridad de los fondos de los inversores. Su umbral de inversión es bajo, además de la suscripción de USDC en la cadena, también se apoya la participación mediante transferencia bancaria.
) OMMF### fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. (
OMMF es un Token RWA basado en el fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU., que aún no ha sido lanzado oficialmente.
Plataforma de préstamos Flux Finance
En febrero de 2023, Ondo Finance lanzó el protocolo de préstamos Flux Finance basado en Compound V2. Esta plataforma ofrece un tercer canal de redención para productos RWA, resolviendo el problema del costo de tiempo de redención a través de canales oficiales. Actualmente, Flux Finance principalmente soporta préstamos de productos OUSG.
Ondo Token: perspectivas inciertas
Ondo Finance emitió el token ONDO antes de su transformación y lo vendió públicamente en Coinlist. El token se desbloqueará el 18 de enero de 2024, después de un período de bloqueo de 1 año. Actualmente, el precio de ONDO es de 0.27 USDT, lo que representa un aumento de casi 2.5 veces desde su desbloqueo.
Coinbase ha añadido ONDO a su hoja de ruta de listados. Como inversor de Ondo Finance y único canal para canjear USDC por dólares, el apoyo de Coinbase es significativo.
Sin embargo, recientemente el equipo del proyecto ha estado transfiriendo frecuentemente Token ONDO a los intercambios, posiblemente para hacer mercado o liquidar, los inversores deben tener precaución.
ONDO se posiciona actualmente como el Token de gobernanza de Ondo DAO y Flux Finance. Sin embargo, su asociación con los productos RWA aún no está clara, y en el futuro podría utilizarse como medio de incentivo para productos como USDY. Después de todo, en la distribución de Token publicada, los inversores y la venta pública solo representan el 16%, mientras que el 84% restante de su uso sigue siendo incierto.
Si ONDO puede combinarse con productos RWA e incentivar la liquidez en cadena de los productos RWA a través de la plataforma Flux Finance, sin duda impulsará una mayor difusión de los productos RWA.
![Explicación detallada de Ondo Finance: Transformación exitosa en el sector RWA, pero el uso del Token sigue siendo confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(