Informe de análisis profundo sobre el staking y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Los tokens de participación de liquidez (LST) permiten a los titulares de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener rendimientos. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una complejidad y riesgos más altos. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de participación específico, no se puede utilizar para transacciones ni como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking de liquidez (LRT).
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de reapalancamiento y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por usar un protocolo de reapalancamiento de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, para mantener una mayor flexibilidad.
La implementación del stake adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas técnicas, el stake adicional puede aumentar la eficiencia del uso del capital mientras contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, los organismos reguladores tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor, ya que el staking de criptomonedas implica altos riesgos; los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, por lo que se necesita proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que podría llevar a la manipulación de precios en el mercado y dañar la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías y procesos operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden provocar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los organismos reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de EE. UU.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong tienen diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de servicios de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, lo que atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia reguladas para almacenar los activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que atrae no solo a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" corriendo nodos, solo que antes trabajar no requería permisos de acceso, ahora se debe primero pagar para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, teniendo así la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: el validador que pone el dinero y el operador que trabaja.
![ReStaking( y análisis en profundidad del informe sobre el ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
Beneficios:
Más seguro y descentralizado para la red de Ethereum.
2.Ganar un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Desventajas:
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problema de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causan inestabilidad en el nodo, se confiscará el depósito de stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo aportar dinero para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodo.
Beneficios: Se eliminan las barreras técnicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, es posible que tengas que confiar tus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, los beneficios obtenidos de la operación de los nodos también se distribuyen según la proporción del capital en stake de todos.
Beneficios:
Se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
Desventajas:
A pesar de que el umbral de inversión se ha reducido, los fondos siguen estando bloqueados en liquidez por el stake.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos: técnicos, de hardware y de capital, y parece estar casi saturado. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, independientemente del método de staking utilizado, ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ###LST(: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encargará de ejecutar los nodos, y la plataforma proporcionará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de los fondos.
Desventajas:
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver este problema se ha convertido en la próxima dirección en la pista de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Beneficios:
Se eliminó la barrera técnica, solo inviertes dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y mejorar la seguridad de Ethereum.
Desventaja: ceder un poco de beneficio a un tercero.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando con la proliferación del mecanismo de prueba de participación (PoS) ). En los sistemas PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar un consenso, a diferencia de la prueba de trabajo (PoW) ### tradicional, donde PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, con el fin de mantener la seguridad de un proyecto y así obtener ganancias. Si el nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Los puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa (AVS).
Para los promotores del proyecto, el objetivo de 质押(Staking) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el objetivo de 质押 es obtener ganancias. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita comenzar desde cero para encontrar formas de hacer que los usuarios gasten dinero real en 质押 para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los promotores del proyecto deben competir por los fondos de 质押 limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir 质押 en proyectos limitados con los fondos limitados que tienen para obtener retornos limitados.
Re-staking ( es esencialmente establecer un fondo de staking compartido, donde un único capital puede alcanzar el efecto de garantizar la seguridad mediante el staking simultáneo para múltiples proyectos, logrando así una situación en la que se obtiene más de uno por uno, transformando la relación de 1:1 a 1:N, permitiendo a los usuarios obtener retornos excesivos y al mismo tiempo aliviando la presión de competencia por los fondos de staking entre proyectos. Por ejemplo, la gente ahora elige estacar fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, sin embargo, otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico del re-stake
Al discutir los principios de la tecnología de reinversión de staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de reinversión de staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en staking. En el nivel técnico, la reinversión de staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos###
El re-staking requiere la circulación de activos de stake entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para asegurar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan fluir libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-staking de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-stake puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-stake. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización de la red.
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HodlOrRegret
· 08-07 03:39
El riesgo de stake no es pequeño...
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just_another_wallet
· 08-07 03:37
Ay, llegó otra nueva forma de arbitraje especulativo.
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DAOTruant
· 08-07 03:32
Invertir aunque sea poco dinero siempre busca obtener ganancias, LST es realmente atractivo.
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MevShadowranger
· 08-07 03:12
LST no es atractivo, no poder moverlo no es fatal.
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BlockchainBouncer
· 08-07 03:11
Es bueno mantenerlo cerrado, pero también es un poco complicado.
Análisis profundo de la evolución de la apuesta de Ethereum y la tecnología de re-apuesta
Informe de análisis profundo sobre el staking y el ETF de activos virtuales de Hong Kong
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas de Ethereum basada en POS, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum. Hasta ahora, el staking de Ethereum ha pasado por seis etapas de desarrollo, que son: staking nativo → staking como servicio → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. Según la "división de trabajo" de esta pista, se pueden distinguir aproximadamente dos roles en el staking de Ethereum: los validadores que ponen dinero y los operadores que trabajan.
Los tokens de participación de liquidez (LST) permiten a los titulares de Ethereum participar en múltiples protocolos DeFi para obtener rendimientos. Aunque este mecanismo puede aumentar la flexibilidad de la inversión y los posibles rendimientos, también conlleva una complejidad y riesgos más altos. Una vez que LST se bloquea en un protocolo de participación específico, no se puede utilizar para transacciones ni como colateral para otras operaciones DeFi. Para abordar este problema de liquidez, surgieron los tokens de re-staking de liquidez (LRT).
LRT desbloqueó la liquidez de LST a través del proceso de reapalancamiento y aumentó los beneficios potenciales mediante la introducción de un mecanismo de apalancamiento. Además, los usuarios pueden optar por usar un protocolo de reapalancamiento de liquidez específico, en lugar de depositar LST directamente, para mantener una mayor flexibilidad.
La implementación del stake adicional no solo requiere un alto nivel de especialización técnica, sino que también debe considerar la seguridad de los fondos, la transparencia de las operaciones y la estabilidad del sistema. A través de estas técnicas, el stake adicional puede aumentar la eficiencia del uso del capital mientras contribuye a la seguridad y descentralización de la red blockchain.
Las autoridades regulatorias tienen una actitud reservada hacia las actividades de staking de criptomonedas
Actualmente, el staking de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos regulatorios. En primer lugar, debido a que los países tienen diferentes posiciones legales sobre los activos criptográficos, los organismos reguladores tienen dificultades para aplicar directamente las regulaciones financieras existentes a las actividades de staking, lo que aumenta los riesgos en términos de legitimidad, impuestos y cumplimiento. En segundo lugar, hay un problema significativo de protección al inversor, ya que el staking de criptomonedas implica altos riesgos; los inversores comunes pueden sufrir pérdidas significativas debido a la falta de conocimientos especializados, además de que la alta volatilidad del mercado puede hacer que el capital de los inversores se evapore rápidamente, por lo que se necesita proporcionar advertencias y medidas de protección adecuadas. Además, las actividades de staking pueden ser utilizadas para el lavado de dinero y otros delitos financieros; el anonimato de las criptomonedas dificulta el rastreo de fondos, obstaculizando los esfuerzos de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. El mecanismo de staking también puede afectar la relación de oferta y demanda de los activos criptográficos, lo que podría llevar a la manipulación de precios en el mercado y dañar la equidad y la integridad del mercado. Por último, el staking depende de tecnologías y procesos operativos complejos; las vulnerabilidades o fallos en los contratos inteligentes pueden provocar pérdidas de fondos o transacciones erróneas, y los organismos reguladores deben asegurarse de que las plataformas de staking adopten medidas técnicas adecuadas para garantizar la seguridad y fiabilidad del sistema.
Comparación entre el ETF de Bitcoin de Hong Kong y el de EE. UU.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos y Hong Kong tienen diferencias significativas en el entorno regulatorio, los activos de inversión, los participantes del mercado y los procedimientos de emisión.
Los ETF de Bitcoin en Estados Unidos incluyen tanto ETF de Bitcoin al contado como ETF de futuros de Bitcoin. El ETF al contado custodia los activos de Bitcoin a través de instituciones de servicios de custodia, mientras que el ETF de futuros mantiene posiciones a través de contratos de futuros; la regulación es estricta, lo que atrae principalmente a inversores institucionales y profesionales.
El ETF de Bitcoin en Hong Kong es principalmente un ETF de Bitcoin al contado, que utiliza instituciones de custodia reguladas para almacenar los activos de Bitcoin, apoyando suscripciones en especie y suscripciones en efectivo; al mismo tiempo, el entorno regulatorio es relativamente flexible, lo que atrae no solo a inversores institucionales, sino también a inversores individuales de alto patrimonio neto, diversificando aún más los participantes del mercado.
Introducción al stake de Ethereum
Desde el 1 de diciembre de 2020, con el lanzamiento de la cadena de balizas basada en POS de Ethereum, se abrió oficialmente la pista de staking de Ethereum, y el 15 de septiembre de 2022 se completó la actualización de París, fusionando la cadena de balizas con la cadena principal y dando inicio a la era PoS de Ethereum.
Incluso al pasar de PoW a PoS, no significa que no sea necesario "trabajar" corriendo nodos, solo que antes trabajar no requería permisos de acceso, ahora se debe primero pagar para "comprar" la calificación para operar un nodo. El stake significa que necesitas depositar 32 ETH para poder activar un validador, teniendo así la calificación para participar en el consenso de la red.
Por lo tanto, se puede dividir aproximadamente el stake de Ethereum en dos roles: el validador que pone el dinero y el operador que trabaja.
![ReStaking( y análisis en profundidad del informe sobre el ETF de activos virtuales de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Seis etapas de desarrollo del stake de Ethereum
Staking nativo→Staking como servicio→Staking conjunto→Staking líquido→Staking descentralizado→Re-staking
Staking nativo: Poner dinero propio, operar el nodo uno mismo, y ser responsable del mantenimiento y costos de todo el hardware y software del cliente.
2.Ganar un 100% de收益 de stake, sin intermediarios.
Barrera técnica, se necesita entender la tecnología para instalar y ejecutar el cliente uno mismo.
Umbral de hardware, se necesita tener una computadora con un buen rendimiento, al menos 10 MB de red.
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problema de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red que causan inestabilidad en el nodo, se confiscará el depósito de stake.
Problemas de riesgo, es necesario gestionar la seguridad de las claves privadas y las frases de recuperación por uno mismo, y actualizar los nodos de manera periódica.
Stake como servicio: Solo aportar dinero para convertirse en validador, mientras que un tercero se encarga de realizar el trabajo de nodo.
Beneficios: Se eliminan las barreras técnicas, solo se invierte dinero sin esfuerzo.
Desventajas:
Umbral de capital, se requiere stake de 32 ETH.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, es posible que tengas que confiar tus claves privadas y frases de recuperación.
Ceder un poco de ganancias a un tercero.
Centralización, que representa una amenaza para la seguridad de Ethereum.
Staking conjunto: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, siendo un tercero el encargado de operar los nodos, lo que equivale a la naturaleza de un pool de minería. En consecuencia, los beneficios obtenidos de la operación de los nodos también se distribuyen según la proporción del capital en stake de todos.
Se eliminan las barreras técnicas, solo se necesita invertir dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
A pesar de que el umbral de inversión se ha reducido, los fondos siguen estando bloqueados en liquidez por el stake.
Problemas de confiscación, si hay un problema con el software, hardware o red de un tercero, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será penalizado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases de recuperación.
Ceder un poco de beneficio a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum.
El desarrollo del staking de Ethereum ha llegado a este punto, donde ya se han resuelto básicamente los tres grandes obstáculos: técnicos, de hardware y de capital, y parece estar casi saturado. Pero en realidad, hay un gran problema que no se ha resuelto, que es el problema de la liquidez. Porque, en esencia, independientemente del método de staking utilizado, ocupa los fondos del validador, y como un nodo de Ethereum, las entradas y salidas diarias requieren hacer cola, por lo que no es posible acceder a los fondos de manera instantánea, especialmente en el staking conjunto. Así que esto equivale a bloquear la liquidez del validador.
Stake de liquidez ###LST(: Varias personas reúnen 32 ETH para comprar en grupo la calificación de validador, un tercero se encargará de ejecutar los nodos, y la plataforma proporcionará 1:1 stETH para liberar liquidez, representando los proyectos Lido, SSV, Puffer.
Se eliminó la barrera técnica, solo se necesita poner dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, aumentando la tasa de uso de los fondos.
Problemas de confiscación, si hay problemas con el software, hardware o red de terceros, se confiscará el depósito de garantía, mientras que el tercero no será afectado.
Problemas de riesgo, puede que sea necesario confiar las claves privadas y las frases mnemotécnicas.
Ceder un poco de beneficios a un tercero.
Centralización, una amenaza para la seguridad de Ethereum. ) El problema de la centralización puede causar inquietud y ansiedad en toda la industria, por lo que resolver este problema se ha convertido en la próxima dirección en la pista de staking (.
Staking descentralizado: A través de tecnologías como DVT y firmas remotas, se logra el acceso sin permiso de operadores de terceros.
Se eliminó la barrera técnica, solo inviertes dinero sin esfuerzo.
Se redujo el umbral a 32 ETH.
No es necesario bloquear la liquidez, lo que aumenta la tasa de uso de capital.
Aumentar el grado de descentralización de los operadores, reducir el riesgo de confiscación del depósito de los usuarios y mejorar la seguridad de Ethereum.
( Introducción a la stake
El concepto de re-staking ha ido evolucionando con la proliferación del mecanismo de prueba de participación (PoS) ). En los sistemas PoS, los fondos en staking se utilizan para la seguridad de la red y alcanzar un consenso, a diferencia de la prueba de trabajo (PoW) ### tradicional, donde PoS se centra más en el bloqueo de capital que en la capacidad de cálculo. Con el auge de DeFi, la demanda del mercado por la eficiencia del capital ha aumentado, lo que ha generado la necesidad de re-staking.
El propósito del stake es permitir que los usuarios depositen ciertos fondos como margen para convertirse en nodos, con el fin de mantener la seguridad de un proyecto y así obtener ganancias. Si el nodo actúa de mala fe, se le confiscará el margen, por lo que no solo las cadenas POS requieren stake para garantizar la seguridad. Los puentes entre cadenas, oráculos, DA, ZKP, etc., también necesitan stake para asegurar la seguridad de los participantes, lo que se denomina servicio de verificación activa (AVS).
Para los promotores del proyecto, el objetivo de 质押(Staking) es garantizar la seguridad, mientras que para los usuarios, el objetivo de 质押 es obtener ganancias. Por lo tanto, la relación entre los fondos y el proyecto es de 1:1, es decir, cada vez que se lanza un nuevo proyecto, necesita comenzar desde cero para encontrar formas de hacer que los usuarios gasten dinero real en 质押 para garantizar la seguridad. Sin embargo, el dinero en manos de los usuarios es limitado, y los promotores del proyecto deben competir por los fondos de 质押 limitados en el mercado para su propia seguridad, mientras que los usuarios solo pueden elegir 质押 en proyectos limitados con los fondos limitados que tienen para obtener retornos limitados.
Re-staking ( es esencialmente establecer un fondo de staking compartido, donde un único capital puede alcanzar el efecto de garantizar la seguridad mediante el staking simultáneo para múltiples proyectos, logrando así una situación en la que se obtiene más de uno por uno, transformando la relación de 1:1 a 1:N, permitiendo a los usuarios obtener retornos excesivos y al mismo tiempo aliviando la presión de competencia por los fondos de staking entre proyectos. Por ejemplo, la gente ahora elige estacar fondos en Ethereum, alcanzando 30 millones, Ethereum ya tiene una fuerte seguridad, sin embargo, otros proyectos aún deben establecer su propio AVS, por lo que se pueden buscar formas para que otras aplicaciones también puedan heredar y compartir la seguridad de Ethereum.
( El principio técnico del re-stake
Al discutir los principios de la tecnología de reinversión de staking, necesitamos entender cómo se implementa en la red blockchain. La tecnología de reinversión de staking se basa en un sistema de contratos inteligentes, que pueden programar y gestionar el estado y los permisos de los activos en staking. En el nivel técnico, la reinversión de staking involucra varios componentes clave:
- Mecanismo de Prueba de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este es un mecanismo que verifica que los usuarios han hecho stake de activos, generalmente a través de un enfoque tokenizado, como la creación de un token que corresponde al activo original ), como stETH(. El mecanismo de prueba de stake proporciona un punto de partida para todo el proceso de re-stake, asegurando que el estado de stake de los activos de los usuarios pueda ser verificado y rastreado en la cadena a través de la prueba de stake tokenizada.
- Interoperabilidad entre protocolos)Interoperabilidad entre protocolos###
El re-staking requiere la circulación de activos de stake entre diferentes protocolos y plataformas, lo que necesita un fuerte soporte de interoperabilidad para asegurar que los activos puedan moverse de manera segura y efectiva entre los distintos sistemas. La interoperabilidad entre protocolos asegura que los activos de stake puedan fluir libremente entre diferentes protocolos de blockchain. Esto es crucial para lograr el re-staking de activos entre múltiples proyectos, ya que depende de un sólido soporte técnico para garantizar la seguridad y eficiencia de la transferencia de activos.
- Extensión del Algoritmo de Consenso(Consensus Algorithm Extension)
En un sistema POS, el re-stake puede requerir la modificación o expansión del algoritmo de consenso existente para soportar nuevos mecanismos de stake y verificación. La expansión del algoritmo de consenso proporciona la necesaria garantía de seguridad de la red para el re-stake. Al ajustar o expandir el algoritmo de consenso existente, se pueden soportar nuevos comportamientos de stake y re-stake, manteniendo al mismo tiempo la descentralización de la red.