Nueva perspectiva sobre los Tokens de deuda pública RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual tienen sus pros y contras. Un protocolo conocido, aunque ofrece un interés más alto, tiene un rango de inversión amplio; otro proyecto de bonos del gobierno puro enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de proporcionar a los usuarios comunes un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y fácil de obtener.
TProtocol es esencialmente una plataforma de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de tokens RWA que soporta, permite a los usuarios utilizar el token de deuda pública STBT emitido por la plataforma como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC reciben rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
Una de las características destacadas de la plataforma es que el ratio de valor del préstamo de STBT es de hasta 100.5% (LTV), lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización máxima del 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del estado pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para posibles situaciones de grandes retiros, la plataforma utiliza un método de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para liquidar los bonos del estado y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
A diferencia de otros tokens de bonos de gobierno que requieren calificaciones de los inversores, TProtocol maximiza la rentabilidad de los bonos del gobierno a través de un modelo de préstamo colateral institucional, permitiendo a los usuarios de depósitos en USDC disfrutar de los beneficios de los bonos del gobierno. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentemente en el pasado; TProtocol se centra en productos de uso específico. Por ejemplo, el rango de inversión de STBT está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos regularmente, además de colaborar con un oráculo para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de esto, el modelo sigue dependiendo en cierta medida de la confianza en los custodios de los activos subyacentes de bonos del Estado. Para ello, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar el riesgo. En el futuro, si colabora con otras plataformas, también se crearán fondos independientes, como rUSDP-XXX, para lograr el aislamiento del riesgo.
El diseño de TProtocol es también bastante audaz en otros aspectos. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, la plataforma ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos tokens de staking. iUSDP es la versión rUSDP que acumula automáticamente ganancias, mientras que USDP no genera ganancias y se utiliza principalmente para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y aumente el rendimiento de iUSDP al incentivar otros protocolos, dándole la oportunidad de superar el rendimiento de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modo de mejora de rendimiento de ciertos Token de staking.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Aunque un protocolo conocido ocupa una posición dominante, como un Token sobrecolateralizado, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que depositan este Token para recibir intereses, es posible que los intereses sean inferiores a la tasa de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a los usuarios comunes que no requieren KYC a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Al mismo tiempo, se basa en el concepto de diseño de ciertos tokens de staking para crear la posibilidad de rendimientos superiores a los de los bonos del gobierno básicos.
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AirdropF5Bro
· 08-09 07:51
¿Quién copió a este canguro?
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DefiOldTrickster
· 08-07 02:14
Es solo un pequeño proyecto que puede generar ganancias para las tías, aún no es tan estable como los bonos del gobierno.
TProtocol V2: Crear un nuevo modelo de Token de deuda pública RWA inclusivo
Nueva perspectiva sobre los Tokens de deuda pública RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual tienen sus pros y contras. Un protocolo conocido, aunque ofrece un interés más alto, tiene un rango de inversión amplio; otro proyecto de bonos del gobierno puro enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de proporcionar a los usuarios comunes un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y fácil de obtener.
TProtocol es esencialmente una plataforma de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de tokens RWA que soporta, permite a los usuarios utilizar el token de deuda pública STBT emitido por la plataforma como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC reciben rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
Una de las características destacadas de la plataforma es que el ratio de valor del préstamo de STBT es de hasta 100.5% (LTV), lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización máxima del 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del estado pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para posibles situaciones de grandes retiros, la plataforma utiliza un método de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para liquidar los bonos del estado y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
A diferencia de otros tokens de bonos de gobierno que requieren calificaciones de los inversores, TProtocol maximiza la rentabilidad de los bonos del gobierno a través de un modelo de préstamo colateral institucional, permitiendo a los usuarios de depósitos en USDC disfrutar de los beneficios de los bonos del gobierno. Este modelo es diferente de los préstamos de crédito institucional que han tenido problemas frecuentemente en el pasado; TProtocol se centra en productos de uso específico. Por ejemplo, el rango de inversión de STBT está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos regularmente, además de colaborar con un oráculo para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de esto, el modelo sigue dependiendo en cierta medida de la confianza en los custodios de los activos subyacentes de bonos del Estado. Para ello, TProtocol ha lanzado fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar el riesgo. En el futuro, si colabora con otras plataformas, también se crearán fondos independientes, como rUSDP-XXX, para lograr el aislamiento del riesgo.
El diseño de TProtocol es también bastante audaz en otros aspectos. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, la plataforma ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos tokens de staking. iUSDP es la versión rUSDP que acumula automáticamente ganancias, mientras que USDP no genera ganancias y se utiliza principalmente para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y aumente el rendimiento de iUSDP al incentivar otros protocolos, dándole la oportunidad de superar el rendimiento de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modo de mejora de rendimiento de ciertos Token de staking.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Aunque un protocolo conocido ocupa una posición dominante, como un Token sobrecolateralizado, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que depositan este Token para recibir intereses, es posible que los intereses sean inferiores a la tasa de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a los usuarios comunes que no requieren KYC a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Al mismo tiempo, se basa en el concepto de diseño de ciertos tokens de staking para crear la posibilidad de rendimientos superiores a los de los bonos del gobierno básicos.