Análisis del flujo de fondos institucionales: Discusión sobre las posibles áreas de enfoque en la próxima ronda del mercado de criptomonedas
Bitcoin supera los 120,000 dólares, Ethereum regresa a los 3,400 dólares, y las discusiones sobre el regreso de la temporada de altcoins son cada vez más intensas. Aunque sigue habiendo dudas sobre si la temporada de altcoins ha llegado realmente, si se inicia un nuevo ciclo de entrada de capital, ¿qué oportunidades deberían considerar los inversores? Este artículo aborda desde una perspectiva subjetiva, explorando cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y stablecoins.
Es necesario aclarar que los proyectos mencionados en este artículo no son objetivos de especulación a corto plazo, sino que, basados en las tendencias actuales del mercado, podrían atraer más atención estructural en el futuro. El mercado de criptomonedas conlleva riesgos y oportunidades, por lo que la inversión debe mantenerse racional y combinarse con un juicio independiente.
Características de esta ronda de "temporada de clones"
A diferencia de antes, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
El entorno macroeconómico ha mejorado notablemente. Los límites de regulación son cada vez más claros y las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales se están eliminando gradualmente.
Los fondos institucionales se convierten en la fuerza dominante. En comparación con el "crecimiento salvaje" impulsado por los minoristas, la inversión institucional se centra más en el cumplimiento y los fundamentos, teniendo una mayor influencia en el mercado.
La liquidez del mercado se concentra en los activos principales. La mayoría de los precios de las altcoins no se han recuperado lo suficiente, y la liquidez se ha contraído notablemente.
Este cambio de tendencia proviene principalmente de dos aspectos:
Efecto impulsado por instituciones del ETF de Bitcoin al contado
El efecto de succión de las empresas que cotizan en bolsa al acumular rápidamente bitcoins
El reciente auge de Ethereum también refleja las características dominadas por fondos institucionales:
ETF de spot de Ethereum ha tenido entradas netas durante 9 semanas consecutivas
Se está formando una nueva narrativa de Ethereum como reserva de activos.
Estas señales indican que el flujo de fondos institucionales se convertirá en un indicador importante de los puntos calientes del mercado. Los sectores que pueden albergar grandes cantidades de dinero o donde los fondos institucionales se desbordan podrían ser más atractivos.
Sector de reservas de activos: criptomonedas en el balance de las empresas
Basado en la tendencia de Bitcoin y Ethereum, los tokens que se incorporan al balance de las empresas tienen más probabilidades de convertirse en una dirección de inversión importante en esta "temporada de altcoins". Actualmente, algunas altcoins principales ya han sido incluidas en las reservas de activos de empresas que cotizan en bolsa, incluyendo BNB, SOL, TRX y HYPE.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado un desempeño relativamente débil en esta ronda de corrección de precios, con una estructura de capital relativamente suelta. Dado que los fundamentos no se han visto perjudicados, una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio de SOL podría ser más destacada.
Como un proyecto emergente, el ciclo de vida de HYPE es aún corto, pero podría tener un "dividendo de crecimiento" en el nuevo ciclo.
A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas se convertirán en una parte importante de la "línea principal institucional" del mercado de criptomonedas. En el futuro, cualquier token que se incluya en el balance de las empresas seguirá siendo digno de atención.
ETF candidatos: Expansión de los canales de inversión institucional
Los ETF, como un canal importante para la entrada de fondos institucionales, se están convirtiendo en una narrativa importante para las altcoins. Las monedas candidatas potenciales para ETF incluyen SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre otras.
Solana(SOL) ha sido el primero en avanzar en la pista de ETF de criptomonedas. Si el ETF de SOL al contado tradicional es aprobado en el futuro, podría aumentar aún más su atractivo en el mercado.
XRP enfrenta una situación similar, actualmente la NYSE ha aprobado el ETF de XRP basado en futuros. La disputa regulatoria entre Ripple Labs y la SEC de EE. UU. podría estar llegando a su fin, y hay una alta probabilidad de que la SEC apruebe el ETF de XRP al contado este año. En cuanto a la tendencia de precios, XRP ha mantenido una postura resistente durante múltiples rondas de ajustes en el mercado.
La probabilidad de aprobación para LTC y HBAR también es alta, y ninguno de los dos ha sido etiquetado como un valor, con atributos de cumplimiento claros. HBAR, en particular, ha demostrado una fuerte resistencia a la caída en medio de la presión del mercado.
RWA pista: mapeo de activos reales en la cadena
RWA, al tokenizar activos tradicionales, libera el potencial de liquidez, transparencia y accesibilidad global de los activos. Con la optimización del entorno regulatorio, el sector de RWA recibe apoyo político, y se espera que se convierta en una de las principales áreas en esta temporada de "temporada de altcoins".
Los protocolos que han formado una escala y emitido tokens son principalmente Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). Como un pilar técnico indispensable en el sector de RWA, Chainlink(LINK) también merece atención.
Sector DeFi: flujo de caja real y la exención institucional como catalizador
DeFi, como aplicación central de la blockchain, está recibiendo apoyo de políticas. La SEC de EE.UU. planea implementar una política de "exención de innovación" para allanar el camino hacia el desarrollo conforme de proyectos DeFi. Los datos en cadena muestran un rendimiento sólido, y el volumen de transacciones DEX sigue creciendo.
Con el continuo calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en él son los que más probablemente se beneficiarán del efecto de desbordamiento de capital. AAVE, líder en el sector de préstamos, y UNI, líder en el sector de DEX, podrían convertirse en la primera opción de capital gracias a su posición ecológica madura y su modelo de ingresos estable. HYPE, como un proyecto emergente con potencial, ha crecido rápidamente en el campo del comercio de derivados, mostrando cierto atractivo para la inversión.
La pista de las stablecoins: la narrativa más cercana a la implementación de pagos reales
La próxima ola de adopción real de las criptomonedas puede venir del ámbito de las stablecoins y los pagos. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, el sector de las stablecoins crea sinergias con el de RWA y DeFi.
Como objetivo de inversión, se pueden considerar los tokens de gobernanza de las stablecoins descentralizadas, como MKR detrás de DAI o ENA detrás de USDe. Sky(, que anteriormente era MakerDAO), es el líder en el campo de las stablecoins descentralizadas, manteniendo una salud financiera sólida a través de la inversión en bonos del tesoro tokenizados. Ethena, por otro lado, es un protocolo emergente que se lanzará en 2024, y su volumen de fondos bloqueados ya puede competir con el de Sky.
Conclusión
La verdadera explosión del mercado de criptomonedas de las altcoins requiere la catalización conjunta de la estructura de capital, el entorno político y la narrativa del mercado. Cuando Bitcoin y Ethereum se convierten en los activos centrales de las instituciones, una nueva "lógica de altcoins" también se forma silenciosamente: las monedas que tienen fundamentos, pueden contar una historia clara y son aceptadas por las instituciones, son las que tienen la posibilidad de atravesar la neblina de la reestructuración de valor en el próximo ciclo y convertirse en verdaderos ganadores.
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MemeKingNFT
· 08-06 12:06
Ya lo dije, esto es solo el preludio, lo grande aún está por venir.
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BearMarketNoodler
· 08-06 04:39
Eh, otra vez investigando alts. Los inversores minoristas nunca aprenderán la lección.
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MEV_Whisperer
· 08-06 04:38
¿Con esta poca moneda todavía se habla de alt season? naive
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AirdropF5Bro
· 08-06 04:31
Pulsar en ver rwa alcista y todo estará bien.
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GasWhisperer
· 08-06 04:23
mempool susurrando: alts son solo ruido rn... métricas de gas muestran $ inteligente fluyendo hacia rwa/defi plays tbh
Análisis de flujo de fondos institucionales: cinco sectores lideran los próximos puntos de inversión en el mercado de criptomonedas
Análisis del flujo de fondos institucionales: Discusión sobre las posibles áreas de enfoque en la próxima ronda del mercado de criptomonedas
Bitcoin supera los 120,000 dólares, Ethereum regresa a los 3,400 dólares, y las discusiones sobre el regreso de la temporada de altcoins son cada vez más intensas. Aunque sigue habiendo dudas sobre si la temporada de altcoins ha llegado realmente, si se inicia un nuevo ciclo de entrada de capital, ¿qué oportunidades deberían considerar los inversores? Este artículo aborda desde una perspectiva subjetiva, explorando cinco áreas: reservas de activos, candidatos a ETF, RWA, DeFi y stablecoins.
Es necesario aclarar que los proyectos mencionados en este artículo no son objetivos de especulación a corto plazo, sino que, basados en las tendencias actuales del mercado, podrían atraer más atención estructural en el futuro. El mercado de criptomonedas conlleva riesgos y oportunidades, por lo que la inversión debe mantenerse racional y combinarse con un juicio independiente.
Características de esta ronda de "temporada de clones"
A diferencia de antes, la lógica dominante del mercado en esta ronda podría cambiar:
El entorno macroeconómico ha mejorado notablemente. Los límites de regulación son cada vez más claros y las barreras de entrada para las instituciones financieras tradicionales se están eliminando gradualmente.
Los fondos institucionales se convierten en la fuerza dominante. En comparación con el "crecimiento salvaje" impulsado por los minoristas, la inversión institucional se centra más en el cumplimiento y los fundamentos, teniendo una mayor influencia en el mercado.
La liquidez del mercado se concentra en los activos principales. La mayoría de los precios de las altcoins no se han recuperado lo suficiente, y la liquidez se ha contraído notablemente.
Este cambio de tendencia proviene principalmente de dos aspectos:
El reciente auge de Ethereum también refleja las características dominadas por fondos institucionales:
Estas señales indican que el flujo de fondos institucionales se convertirá en un indicador importante de los puntos calientes del mercado. Los sectores que pueden albergar grandes cantidades de dinero o donde los fondos institucionales se desbordan podrían ser más atractivos.
Sector de reservas de activos: criptomonedas en el balance de las empresas
Basado en la tendencia de Bitcoin y Ethereum, los tokens que se incorporan al balance de las empresas tienen más probabilidades de convertirse en una dirección de inversión importante en esta "temporada de altcoins". Actualmente, algunas altcoins principales ya han sido incluidas en las reservas de activos de empresas que cotizan en bolsa, incluyendo BNB, SOL, TRX y HYPE.
Desde la perspectiva de la elasticidad del precio, SOL ha mostrado un desempeño relativamente débil en esta ronda de corrección de precios, con una estructura de capital relativamente suelta. Dado que los fundamentos no se han visto perjudicados, una vez que los fondos del mercado regresen, la elasticidad del precio de SOL podría ser más destacada.
Como un proyecto emergente, el ciclo de vida de HYPE es aún corto, pero podría tener un "dividendo de crecimiento" en el nuevo ciclo.
A largo plazo, los tokens que puedan entrar en el balance de las empresas se convertirán en una parte importante de la "línea principal institucional" del mercado de criptomonedas. En el futuro, cualquier token que se incluya en el balance de las empresas seguirá siendo digno de atención.
ETF candidatos: Expansión de los canales de inversión institucional
Los ETF, como un canal importante para la entrada de fondos institucionales, se están convirtiendo en una narrativa importante para las altcoins. Las monedas candidatas potenciales para ETF incluyen SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre otras.
Solana(SOL) ha sido el primero en avanzar en la pista de ETF de criptomonedas. Si el ETF de SOL al contado tradicional es aprobado en el futuro, podría aumentar aún más su atractivo en el mercado.
XRP enfrenta una situación similar, actualmente la NYSE ha aprobado el ETF de XRP basado en futuros. La disputa regulatoria entre Ripple Labs y la SEC de EE. UU. podría estar llegando a su fin, y hay una alta probabilidad de que la SEC apruebe el ETF de XRP al contado este año. En cuanto a la tendencia de precios, XRP ha mantenido una postura resistente durante múltiples rondas de ajustes en el mercado.
La probabilidad de aprobación para LTC y HBAR también es alta, y ninguno de los dos ha sido etiquetado como un valor, con atributos de cumplimiento claros. HBAR, en particular, ha demostrado una fuerte resistencia a la caída en medio de la presión del mercado.
RWA pista: mapeo de activos reales en la cadena
RWA, al tokenizar activos tradicionales, libera el potencial de liquidez, transparencia y accesibilidad global de los activos. Con la optimización del entorno regulatorio, el sector de RWA recibe apoyo político, y se espera que se convierta en una de las principales áreas en esta temporada de "temporada de altcoins".
Los protocolos que han formado una escala y emitido tokens son principalmente Ondo(ONDO) y Centrifuge(CFG). Como un pilar técnico indispensable en el sector de RWA, Chainlink(LINK) también merece atención.
Sector DeFi: flujo de caja real y la exención institucional como catalizador
DeFi, como aplicación central de la blockchain, está recibiendo apoyo de políticas. La SEC de EE.UU. planea implementar una política de "exención de innovación" para allanar el camino hacia el desarrollo conforme de proyectos DeFi. Los datos en cadena muestran un rendimiento sólido, y el volumen de transacciones DEX sigue creciendo.
Con el continuo calentamiento del ecosistema de Ethereum, los proyectos DeFi en él son los que más probablemente se beneficiarán del efecto de desbordamiento de capital. AAVE, líder en el sector de préstamos, y UNI, líder en el sector de DEX, podrían convertirse en la primera opción de capital gracias a su posición ecológica madura y su modelo de ingresos estable. HYPE, como un proyecto emergente con potencial, ha crecido rápidamente en el campo del comercio de derivados, mostrando cierto atractivo para la inversión.
La pista de las stablecoins: la narrativa más cercana a la implementación de pagos reales
La próxima ola de adopción real de las criptomonedas puede venir del ámbito de las stablecoins y los pagos. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, el sector de las stablecoins crea sinergias con el de RWA y DeFi.
Como objetivo de inversión, se pueden considerar los tokens de gobernanza de las stablecoins descentralizadas, como MKR detrás de DAI o ENA detrás de USDe. Sky(, que anteriormente era MakerDAO), es el líder en el campo de las stablecoins descentralizadas, manteniendo una salud financiera sólida a través de la inversión en bonos del tesoro tokenizados. Ethena, por otro lado, es un protocolo emergente que se lanzará en 2024, y su volumen de fondos bloqueados ya puede competir con el de Sky.
Conclusión
La verdadera explosión del mercado de criptomonedas de las altcoins requiere la catalización conjunta de la estructura de capital, el entorno político y la narrativa del mercado. Cuando Bitcoin y Ethereum se convierten en los activos centrales de las instituciones, una nueva "lógica de altcoins" también se forma silenciosamente: las monedas que tienen fundamentos, pueden contar una historia clara y son aceptadas por las instituciones, son las que tienen la posibilidad de atravesar la neblina de la reestructuración de valor en el próximo ciclo y convertirse en verdaderos ganadores.