Análisis de la ruta de inversión en Web3: del Mercado primario a productos estructurados
Recientemente, además de la fuerte volatilidad del mercado de criptomonedas, una noticia importante ha llamado la atención general: una conocida institución anunció que detendría la inversión en nuevos proyectos y suspendería el plan de recaudación de fondos de la segunda fase, enfocándose en cambio en la incubación estratégica y la asignación en el mercado secundario. Este movimiento refleja las dificultades que enfrenta actualmente el capital de riesgo en criptomonedas y también ha suscitado reflexiones sobre nuevas vías de inversión en Web3.
De hecho, ya a finales del año pasado, varios análisis señalaron que el mercado primario ya era difícil de rentabilizar, y la mayoría de las firmas de capital de riesgo enfrentaban pérdidas. En este contexto, cómo el nuevo inversionista elige la ruta de participación adecuada se convierte en un tema digno de atención. Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y los mecanismos de participación en la industria Web3, para proporcionar referencias a los inversionistas.
Mercado primario路径
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en las rondas de financiamiento tempranas de proyectos Web3 a través de fondos criptográficos, centrándose principalmente en la inversión en activos de tokens.
Necesidades de capital
El umbral de inversión inicial suele ser de más de 100,000 dólares, y los fondos de alto nivel pueden requerir niveles de un millón de dólares. El período de bloqueo de fondos generalmente es de 3 a 5 años.
período de salida
Ciclo de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, depende de la salida a través del mercado secundario después del lanzamiento del token del proyecto. Un mercado bajista puede hacer que el ciclo de salida se prolongue.
Proactividad en estrategias
Extremadamente bajo para LP, completamente dependiente del equipo de gestión del fondo.
modelo de ingresos
Alto riesgo y alta rentabilidad, capturando Alpha a través de una entrada en una valoración baja en las primeras etapas. Pero durante un mercado bajista, puede enfrentar una fuerte corrección.
Advertencia de cumplimiento
Utilizar más estructuras offshore, prestando atención a la conformidad de la recaudación de fondos y los arreglos de custodia, para evitar riesgos legales.
Caso típico
Instituciones reconocidas como Paradigm y Multicoin Capital.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que buscan proyectos tempranos Alpha y pueden aceptar el bloqueo de liquidez.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta de tokens ya cotizados, así como a las operaciones de creación de mercado, a través de un mercado de negociación pública.
Necesidad de fondos
Extremadamente flexible, desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero se necesita una estrategia madura y un sistema de control de riesgos.
período de salida
Los activos se pueden negociar en cualquier momento, tienen total liquidez. Pero son muy volátiles, se debe prestar atención a los riesgos.
Proactividad en la estrategia
Muy alto, se requiere construir y ajustar activamente la combinación de estrategias.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias y eventos impulsados. La volatilidad es alta, los rendimientos son considerables, pero el riesgo también es alto.
Aviso de cumplimiento
Se debe utilizar plataformas de negociación conformes, prestar atención a la conformidad fiscal y a los riesgos de transacciones transfronterizas.
Caso típico
Instituciones líderes como Amber Group y Wintermute.
Público objetivo
Inversores con capacidad para diseñar estrategias y monitorear el mercado, o individuos de alto patrimonio neto que participan indirectamente a través de productos cuantitativos.
Ruta de incubación
La inversión en incubación se centra en la combinación de colaboración estratégica y inyección de capital, participando profundamente en el desarrollo del proyecto.
Necesidades de financiamiento
Relativamente flexible, de decenas de miles a millones de dólares. Además de los fondos, también se deben proporcionar recursos no financieros.
Período de salida
Medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo del progreso del desarrollo del proyecto.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto, se requiere una profunda intervención en la operación del proyecto y en la construcción del ecosistema.
Modelo de ingresos
Obtener altos rendimientos a través de tokens o acciones de gran monto en las etapas tempranas, pero con un riesgo de ejecución bastante alto.
Aviso de cumplimiento
Es necesario prestar atención a cuestiones de cumplimiento como el lugar de emisión del Token y el diseño de la estructura de capital.
Caso típico
Un laboratorio de un conocido intercambio, Alliance DAO, etc.
público adecuado
Inversores de alto patrimonio neto o capital industrial que cuenten con recursos industriales y estén dispuestos a participar profundamente en el proyecto.
Ruta de inversión estructurada
A través de una plataforma profesional, realizar la configuración de la cartera de activos y la ejecución de estrategias, logrando una gestión de inversiones todo en uno.
Necesidad de fondos
El umbral de inversión inicial suele ser de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
Período de salida
A corto y medio plazo, la mayoría tiene ventanas de ajuste flexibles.
Proactividad de la estrategia
Medio-bajo, depende de un equipo profesional para su ejecución, los inversores pueden ajustar la dirección según su preferencia de riesgo.
Modelo de ingresos
Obtener rendimientos relativamente sólidos a través de una diversificación de la asignación y gestión de riesgos.
Aviso de cumplimiento
Es necesario garantizar la conformidad de la plataforma y prestar atención a problemas como la fiscalidad internacional.
Caso típico
Instituciones como Matrixport, HashKey Capital, etc.
Público objetivo
Inversionistas de alto patrimonio neto que esperan delegar a un equipo profesional la gestión y se centran en un retorno estable y sostenible a largo plazo.
Con los cambios en el mercado, el ecosistema de inversión Web3 está evolucionando hacia direcciones más flexibles y diversas. Los inversores deben seleccionar la ruta adecuada según sus recursos, preferencias de riesgo y objetivos, mientras prestan especial atención a las tendencias de la industria y la lógica de los ciclos.
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ETHReserveBank
· hace22h
El mercado primario ya está condenado.
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DisillusiionOracle
· 08-08 19:00
La era dorada del mercado temprano ha pasado, se siente frío.
Nuevas tendencias de inversión en Web3: un análisis completo desde el Mercado primario hasta productos estructurados.
Análisis de la ruta de inversión en Web3: del Mercado primario a productos estructurados
Recientemente, además de la fuerte volatilidad del mercado de criptomonedas, una noticia importante ha llamado la atención general: una conocida institución anunció que detendría la inversión en nuevos proyectos y suspendería el plan de recaudación de fondos de la segunda fase, enfocándose en cambio en la incubación estratégica y la asignación en el mercado secundario. Este movimiento refleja las dificultades que enfrenta actualmente el capital de riesgo en criptomonedas y también ha suscitado reflexiones sobre nuevas vías de inversión en Web3.
De hecho, ya a finales del año pasado, varios análisis señalaron que el mercado primario ya era difícil de rentabilizar, y la mayoría de las firmas de capital de riesgo enfrentaban pérdidas. En este contexto, cómo el nuevo inversionista elige la ruta de participación adecuada se convierte en un tema digno de atención. Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y los mecanismos de participación en la industria Web3, para proporcionar referencias a los inversionistas.
Mercado primario路径
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en las rondas de financiamiento tempranas de proyectos Web3 a través de fondos criptográficos, centrándose principalmente en la inversión en activos de tokens.
Necesidades de capital
El umbral de inversión inicial suele ser de más de 100,000 dólares, y los fondos de alto nivel pueden requerir niveles de un millón de dólares. El período de bloqueo de fondos generalmente es de 3 a 5 años.
período de salida
Ciclo de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, depende de la salida a través del mercado secundario después del lanzamiento del token del proyecto. Un mercado bajista puede hacer que el ciclo de salida se prolongue.
Proactividad en estrategias
Extremadamente bajo para LP, completamente dependiente del equipo de gestión del fondo.
modelo de ingresos
Alto riesgo y alta rentabilidad, capturando Alpha a través de una entrada en una valoración baja en las primeras etapas. Pero durante un mercado bajista, puede enfrentar una fuerte corrección.
Advertencia de cumplimiento
Utilizar más estructuras offshore, prestando atención a la conformidad de la recaudación de fondos y los arreglos de custodia, para evitar riesgos legales.
Caso típico
Instituciones reconocidas como Paradigm y Multicoin Capital.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que buscan proyectos tempranos Alpha y pueden aceptar el bloqueo de liquidez.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta de tokens ya cotizados, así como a las operaciones de creación de mercado, a través de un mercado de negociación pública.
Necesidad de fondos
Extremadamente flexible, desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero se necesita una estrategia madura y un sistema de control de riesgos.
período de salida
Los activos se pueden negociar en cualquier momento, tienen total liquidez. Pero son muy volátiles, se debe prestar atención a los riesgos.
Proactividad en la estrategia
Muy alto, se requiere construir y ajustar activamente la combinación de estrategias.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias y eventos impulsados. La volatilidad es alta, los rendimientos son considerables, pero el riesgo también es alto.
Aviso de cumplimiento
Se debe utilizar plataformas de negociación conformes, prestar atención a la conformidad fiscal y a los riesgos de transacciones transfronterizas.
Caso típico
Instituciones líderes como Amber Group y Wintermute.
Público objetivo
Inversores con capacidad para diseñar estrategias y monitorear el mercado, o individuos de alto patrimonio neto que participan indirectamente a través de productos cuantitativos.
Ruta de incubación
La inversión en incubación se centra en la combinación de colaboración estratégica y inyección de capital, participando profundamente en el desarrollo del proyecto.
Necesidades de financiamiento
Relativamente flexible, de decenas de miles a millones de dólares. Además de los fondos, también se deben proporcionar recursos no financieros.
Período de salida
Medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo del progreso del desarrollo del proyecto.
Proactividad en la estrategia
Extremadamente alto, se requiere una profunda intervención en la operación del proyecto y en la construcción del ecosistema.
Modelo de ingresos
Obtener altos rendimientos a través de tokens o acciones de gran monto en las etapas tempranas, pero con un riesgo de ejecución bastante alto.
Aviso de cumplimiento
Es necesario prestar atención a cuestiones de cumplimiento como el lugar de emisión del Token y el diseño de la estructura de capital.
Caso típico
Un laboratorio de un conocido intercambio, Alliance DAO, etc.
público adecuado
Inversores de alto patrimonio neto o capital industrial que cuenten con recursos industriales y estén dispuestos a participar profundamente en el proyecto.
Ruta de inversión estructurada
A través de una plataforma profesional, realizar la configuración de la cartera de activos y la ejecución de estrategias, logrando una gestión de inversiones todo en uno.
Necesidad de fondos
El umbral de inversión inicial suele ser de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
Período de salida
A corto y medio plazo, la mayoría tiene ventanas de ajuste flexibles.
Proactividad de la estrategia
Medio-bajo, depende de un equipo profesional para su ejecución, los inversores pueden ajustar la dirección según su preferencia de riesgo.
Modelo de ingresos
Obtener rendimientos relativamente sólidos a través de una diversificación de la asignación y gestión de riesgos.
Aviso de cumplimiento
Es necesario garantizar la conformidad de la plataforma y prestar atención a problemas como la fiscalidad internacional.
Caso típico
Instituciones como Matrixport, HashKey Capital, etc.
Público objetivo
Inversionistas de alto patrimonio neto que esperan delegar a un equipo profesional la gestión y se centran en un retorno estable y sostenible a largo plazo.
Con los cambios en el mercado, el ecosistema de inversión Web3 está evolucionando hacia direcciones más flexibles y diversas. Los inversores deben seleccionar la ruta adecuada según sus recursos, preferencias de riesgo y objetivos, mientras prestan especial atención a las tendencias de la industria y la lógica de los ciclos.