Protocolo de ganancias reales en el campo de Finanzas descentralizadas: 7 proyectos dignos de seguir

En el ecosistema de Finanzas descentralizadas, muchos proyectos atraen liquidez mediante altas recompensas en tokens. Aunque esta práctica puede elevar rápidamente el valor total de los fondos bloqueados (TVL), también presenta algunos problemas:

1. Si los tokens se emiten en exceso sin una creación de valor correspondiente, el sistema puede colapsar.
2. Los usuarios carecen de lealtad, y una vez que los incentivos se reducen, se dirigirán a otros nuevos proyectos.

Una alta emisión de tokens, junto con ingresos del protocolo insuficientes, puede llevar a una caída en el precio de los tokens. Los usuarios de Finanzas descentralizadas están comenzando a darse cuenta de la importancia de los tokens que realmente tienen valor.

Entonces, ¿qué es un protocolo de rendimiento real? Las características principales incluyen:

1. Alta compatibilidad del producto con el mercado, el uso por parte de los usuarios no se ve afectado por el entorno del mercado o los incentivos de tokens.
2. El protocolo genera ingresos en cadena a través de productos.
3. Los ingresos son mayores que los costos operativos y la emisión de tokens.
4. Pagar ganancias con monedas estables como ETH o stablecoins.

A continuación se presentan 7 protocolos de Finanzas descentralizadas que cumplen con estos estándares:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

BTRFLY lanzó la versión V2, pasando de un modelo de dilución a un modelo de rendimiento real centrado en bonos. Los usuarios pueden ganar dividendos en ETH bloqueando BTRFLY(rlBTRFLY), los ingresos provienen de su ecosistema de fondos y productos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de trading de margen descentralizada, que ofrece comercio de criptomonedas, acciones y divisas con un apalancamiento de hasta 150x. Actualmente se ofrece DAI Vault y GNS-DAI LP, y pronto se lanzará el staking de GNS de un solo token.

3. Umami (Arbitrum)

• Deposita UMAMI para obtener mUMAMI y ganar un ingreso pasivo en WETH con una tasa de interés anual de aproximadamente el 5% de los ingresos del protocolo/tesorería.
• GLP/TCR USDC Pool: tasa de rendimiento anual aproximada del 20%. Se cobran tarifas de GMX al acuñar GLP y se cubren las fluctuaciones del mercado a través de TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira ofrece una variedad de productos:

• Orca: comprar activos a precio de descuento a través de la liquidación
• Fin: comercio de libros de órdenes descentralizados
• Azul: núcleo del ecosistema
• USK: moneda estable descentralizada

Al realizar staking de KUJI se puede ganar parte de los ingresos del protocolo, actualmente la tasa anual es del 0.49%. A medida que aumente la tasa de adopción y se lancen más dApps, se espera que la rentabilidad aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

El DEX número uno en Avalanche. Al stakear JOE como sJOE se pueden obtener recompensas en USDC. Se cobra una tarifa del 0.05% por cada transacción, que se distribuye cada 24 horas a los poseedores de sJOE después de convertirse en stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Aplicaciones DeFi altamente innovadoras que permiten a los usuarios crear activos sintéticos a través de Kentra y comerciar en la cadena con criptomonedas, divisas, metales preciosos y otros activos del mundo real.

Apostar SNX puede obtener:

1. Rendimiento sUSD de los comerciantes
2. Recompensas por inflación de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Intercambio de contratos descentralizados, ofrece hasta 30 veces de apalancamiento.

• Cobrar una tarifa del 30% por transacciones y operaciones con margen
• Convertir la tarifa a ETH/AVAX y asignarla a los stakers de GMX

GMX es la dApp número uno en Arbitrum, con una tasa de uso en constante aumento.

Herramientas prácticas para proyectos de investigación

• TokenTerminal / CryptoFees: buscar fuentes de ingresos
• Dune Analytics: proporciona paneles de análisis para protocolos como GMX y Gains
• Messari: obtener información sobre el suministro de tokens
• Tablero interno del protocolo: conoce los datos específicos del proyecto

Evaluación de las cuestiones clave del proyecto

• ¿De dónde provienen las ganancias?
• ¿Escala de ingresos del protocolo?
• ¿Suministro y emisión de tokens nativos?
• ¿Qué tipo de token se utiliza para el pago de ganancias?
• ¿Dónde está la atracción de la red?

Riesgos potenciales

1. El modelo de reparto de ingresos de algunos protocolos puede enfrentar riesgos regulatorios.
2. Algunos proyectos basados en ingeniería financiera, como contratos y opciones, presentan ciertos riesgos.