Recientemente, en intercambios con personas experimentadas de la industria, un tema común ha suscitado amplias discusiones: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversionistas siguen aferrándose a las viejas creencias, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que se den cuenta de que han quedado rezagados en comparación con el ritmo del mercado.
A raíz de esto, el mercado ha evolucionado en cuatro ciclos paralelos totalmente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y modelo de ganancias:
El superciclo de Bitcoin
Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a ser un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs han cambiado por completo la forma en que opera el mercado tradicional.
El cambio clave es que el Bitcoin en manos de los minoristas está fluyendo masivamente hacia los inversores institucionales. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa que enfrentan una doble presión de costos de tiempo y oportunidades. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas suelen tener dificultades para mantener una paciencia y una disposición de fondos a tan largo plazo.
Podríamos ser testigos de un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La rentabilidad anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, pareciendo más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, puede ser difícil de predecir con precisión desde la perspectiva actual de los minoristas.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME
La teoría del mercado alcista a largo plazo de los proyectos MEME también tiene su razón. En un período en el que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME a menudo se ajusta al ritmo de la emoción del mercado, el flujo de fondos y la atención de los inversores, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
MEME es esencialmente un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde conceptos de IA empaquetados hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, es el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, analistas de datos y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Salto técnico en narrativas de largo plazo
Innovaciones realmente técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
La narrativa tecnológica es cuestionada por el mercado principalmente porque los proyectos son sobrevalorados en la fase conceptual, mientras que son subestimados en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos cortos de pequeños puntos de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas narrativas pequeñas rotaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (incluyendo protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño punto de interés podría tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y alta rotación de esta narrativa reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia en la financiación.
Un ciclo narrativo típico sigue seis etapas: "validación del concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por pánico".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una interrelación técnica y una relación de progresión conceptual. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y el estándar de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando una conexión de actualización sistemática y, en este proceso, realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa actual, es más probable que la infraestructura de IA logre primero un avance. Si las tecnologías subyacentes, como los protocolos de contexto de modelos, los estándares de comunicación entre agentes, la potencia de cálculo distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
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MetaMaskVictim
· 08-08 02:36
Las instituciones son máquinas para tomar a la gente por tonta.
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GhostAddressMiner
· 08-06 03:27
Los datos on-chain, para ser sinceros... solo quiero reírme, ese grupo de ovejas todavía piensa que tiene la oportunidad de obtener beneficios.
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FlashLoanLord
· 08-06 03:25
Los inversores minoristas que sufrieron una minería y un rug pull son los más afectados.
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FloorPriceWatcher
· 08-06 03:25
La estructura del bull run ha cambiado, los inversores minoristas no tienen oportunidades.
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MidnightMEVeater
· 08-06 03:22
Buenos días, ya ha llegado la medianoche más hermosa de la Liquidez, la carne del inversor minorista huele muy bien.
Nueva normalidad del mercado de criptomonedas: Análisis de cuatro ciclos paralelos y estrategias de inversión
Activos Cripto mercado: cuatro ciclos paralelos
Recientemente, en intercambios con personas experimentadas de la industria, un tema común ha suscitado amplias discusiones: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya no es aplicable al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversionistas siguen aferrándose a las viejas creencias, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que se den cuenta de que han quedado rezagados en comparación con el ritmo del mercado.
A raíz de esto, el mercado ha evolucionado en cuatro ciclos paralelos totalmente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y modelo de ganancias:
El superciclo de Bitcoin
Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a ser un activo de asignación institucional. La escala de fondos y la lógica de asignación traídas por Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs han cambiado por completo la forma en que opera el mercado tradicional.
El cambio clave es que el Bitcoin en manos de los minoristas está fluyendo masivamente hacia los inversores institucionales. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está remodelando el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa que enfrentan una doble presión de costos de tiempo y oportunidades. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas suelen tener dificultades para mantener una paciencia y una disposición de fondos a tan largo plazo.
Podríamos ser testigos de un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La rentabilidad anual podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, pareciendo más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, puede ser difícil de predecir con precisión desde la perspectiva actual de los minoristas.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME
La teoría del mercado alcista a largo plazo de los proyectos MEME también tiene su razón. En un período en el que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME a menudo se ajusta al ritmo de la emoción del mercado, el flujo de fondos y la atención de los inversores, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
MEME es esencialmente un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde conceptos de IA empaquetados hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, es el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierte en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, analistas de datos y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Salto técnico en narrativas de largo plazo
Innovaciones realmente técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
La narrativa tecnológica es cuestionada por el mercado principalmente porque los proyectos son sobrevalorados en la fase conceptual, mientras que son subestimados en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos cortos de pequeños puntos de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica principal, diversas narrativas pequeñas rotaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA (incluyendo protocolos de contexto de modelos y comunicación entre agentes), cada pequeño punto de interés podría tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
La fragmentación y alta rotación de esta narrativa reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia en la financiación.
Un ciclo narrativo típico sigue seis etapas: "validación del concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por pánico".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una interrelación técnica y una relación de progresión conceptual. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo y el estándar de comunicación entre agentes en la infraestructura de IA son, en realidad, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando una conexión de actualización sistemática y, en este proceso, realmente establecer un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa actual, es más probable que la infraestructura de IA logre primero un avance. Si las tecnologías subyacentes, como los protocolos de contexto de modelos, los estándares de comunicación entre agentes, la potencia de cálculo distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.