2024年上半年Web3各领域发展概述

以太坊

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

2024年上半年,越来越多ZKEVM项目开始转向ZKVM架构,以太坊基金会PSE团队就是代表。Taiko与Risc0的ZKVM合作,Scroll也在这一领域准备。Plonky3的推出成为这一转变的催化剂,其性能优于Halo2。

目前该领域可用的虚拟机包括ZKWASM、Succinct的SP1、a16z的JOLT和Risc0。Polyhedra的ZK Prover表现优异,计划未来开发虚拟机。Aztec和Mina也在开发各自的虚拟机。

推动更广泛采用的关键因素包括证明成本、效率和开发时间。目前ZKVM很适合构建和部署可验证应用程序,值得关注。

ZK Middleware

中间件方面,证明验证系统活跃度仍高,Brevis、Alignlayer和Nebra都在和Eigenlayer合作获取安全性。市场逐渐转向OP和ZK混合方案来提高证明效率。可验证AI、可验证链外数据等催化剂将带来更多应用需求。

MEV、链抽象/账户抽象、意图

MEV发展动态

Flashbots一直在实验利用Intel软件保护扩展的产品,尝试在以太坊虚拟机上使用可信执行环境进行隐私计算。完全同态加密也成为对抗MEV的潜在解决方案。

区块构建者

区块构建市场高度集中于少数构建者,beaverbuild、titan builder和rsync builder最具主导地位且利润最高。这种集中化引发了对区块拍卖机制设计的进一步研究。

Relay

Relay在区块供应中仍然至关重要,超过90%的区块通过中继传输。Titan builder今年推出了Titan Relay,增长迅速。

评估Relay时需要考虑性能、可靠性和可扩展性等因素。

MEV赛道未来的关键问题是如何实现价值捕获、如何成功设计token等。

链抽象和账户抽象

链抽象是实现用户大规模采用的关键概念。NEAR推出了多链签名功能,允许一个账户跨不同链使用。

账户抽象(AA)领域主要分为智能合约钱包和模块化服务。AA账户数量已超过1200万,UserOps调用次数超过4900万次。Polygon是智能账户数量最多的网络,Base也很受欢迎。

EIP-7702将带来更加无缝的体验。除AA外,还可关注策略引擎、意图框架、preconfirmation等赛道。

比特币

比特币Rollup兴趣有所减退,但BitVM等技术突破仍值得关注。BitVM已创建跨链桥,可用于大额跨链交易。

收益导向的比特币策略

越来越多项目为持有者提供包装BTC,给用户收益。例如Mezo整合了多种产品,Rollup只是其中之一。

资产协议:BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Taproot Assets

BRC-20代币表现仍然疲软,Runes兴趣也逐渐消退。Taproot资产与闪电网络的集成可能重新激发市场兴趣。

为这些资产提供服务的基础设施提供商可能成为具有吸引力的投资机会。

Bitcoin Staking

Staking(restake)解决了BTC生息需求和与比特币主链绑定的需求。可分为三类:对本金slash、对利息slash、不slash。

Babylon已自成生态系统,很多比特币应用会考虑借助Babylon实现与主链的关联性。

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi:集中在借贷和稳定币应用上。Wrapped BTC项目引起关注,竞争加剧。

比特币DEX和相关应用:链上DEX仍主要使用PSBT,一些项目在内存池中使用预确认策略。

MEV:RBF的激活和新资产引入导致比特币上MEV场景更活跃。目前MEV活动主要来自交易加速服务。

比特币技术发展

OP_CAT在比特币审判客户端中被启用,但可能引入无法预知的风险。

BitVM桥在开发方面取得进展,可能在2024年底前实现测试网/主网上线。

通道、Joinpool类方案

通道和Joinpool相关解决方案取得进展,允许多用户在主链上共享UTXO。Ark v2提供更高资金效率,提出Brollups概念。

Statechain是另一种有趣方案,Mercury Layer取得进展,Mach等项目正开发底层基础设施。

Solana

机构兴趣

Paypal在Solana上线PYUSD,与大型DeFi协议集成。Stripe重新进入Solana,允许USDC支付。Solana Labs推出Bond平台。

Solana Action和Blockchain Links (Blinks)

Solana推出Action API和Blinks,为零售用户创造无缝体验。目前约有155个项目,25个注册Blink域名。

Solana的Meme文化

Memecoin仍是生态系统重要组成,pump.fun使任何人可零成本发行memecoin。

TON

TON在2024年上半年表现出色,涨幅超200%。Telegram庞大用户群是主要优势。Notcoin等游戏获得广泛关注。

TON推出广告分成机制,设立生态基金和社区激励计划。但Telegram CEO被捕等因素对生态不利。

重质押 (Restaking)

Eigenlayer

Eigenlayer成为热门话题,TVL最高达200亿美元。催生多个LRT和AVS项目。将叙事从提供共享安全转变为补充以太坊治理系统。

Babylon

Babylon允许比特币持有者质押BTC保障PoS链安全。生态项目涵盖Layer 2、DeFi、流动性质押等多个类别。

Modularity

数据可用性(DA)

DA领域参与者较少,包括以太坊、Celestia、EigenDA、Avail和NearDA。以太坊仍是rollups首选。

Rollup Frameworks & RaaS

Arbitrum、Base和OP Mainnet领先优势明显。RaaS主要由Arbitrum Orbit、OP Stack、ZK Stack和Polygon CDK提供。

DePIN

DePIN在2024年上半年获得显著关注,Solana成为DePIN应用中心。节点销售是流行的货币化策略。

物联网传感器/可穿戴设备

核心在于数据收集和货币化。关键是激励用户参与数据挖掘并通过数据分发赚取奖励。

数据市场

关键挑战是数据市场的可扩展性和采用率。

无线网络

许多项目试图使用Web3概念提高穿透率,但普遍存在用户体验差、兼容性问题等问题。

AI x Crypto

AI对存储、计算和网络资源需求激增。区块链技术成为可行解决方案,通过代币激励鼓励参与。

计算基础设施可添加隐私保护。数据赛道与AI结合,为AI服务。方向包括提供数据源、数据基础设施、数据隐私等。

RWA

RWA为加密货币带来多样化实际收益和更易访问流动性差资产。美国国债和私人信贷最受关注。

机构投资者对代币化金融产品兴趣增加,但监管风险仍是主要顾虑。Avalanche在这一领域取得进展。

游戏与娱乐

除TON迷你游戏外,市场对游戏情绪低迷。IMX、Polygon和Ronin是热门游戏链。Ronin在一级游戏生态系统领先。

游戏与AI结合仍未见明显进展。关键在于平衡激励措施和社区建设。

SocialFi

SocialFi成为热门话题,主要因素是Friend.tech的延续、Farcaster的突破和TON/TG社交应用的爆发。

Friend.tech

Friend.tech引发关于其模型长期性和可持续性的讨论。V2版本引入新功能,但用户参与度再次稳定。

Farcaster的突破

Farcaster成为主导玩家,Frames受到积极反馈。与meme代币结合推动用户增长和活跃度。

DeFi

2024年上半年DeFi增长主要归因于Eigenlayer和Ethena。稳定币受到新一轮关注。以太坊继续在TVL方面领先。

CeDeFi模式反映了对链上资产安全回报的需求。DeFi已展现通过收益吸引资本的能力,但长期成功关键在于为持有者积累价值。

机构服务

机构采用加密货币的预期推动了多个方向的投资,但公开市场受益标的主要是Coinbase。从全球fintech融资趋势看,融资额持续下降,投资者更青睐中后期公司。

赛道主要观察方向包括交易基础设施、机构级质押、CeFi借贷、收益型稳定币和衍生品平台。