BTC的Pizza與數字美元的野望

時光荏苒，加密貨幣世界迎來了第十四個Pizza節。這個節日源於加密先驅Laszlo Hanyecz用1萬枚BTC購買兩個披薩的傳奇事件,標志着數字加密貨幣正式登上全球貨幣舞臺。

十四年過去,雖然BTC價格飆升,但在應用層面進展緩慢。除個別國家外,BTC仍難以直接購買Pizza。Satoshi設想的"點對點電子現金系統"尚未真正落地。

BTC應用滯後,導致穩定幣和其他數字貨幣蠶食其市場份額。全球支付和非記名貨幣等傳統領域,BTC正被不斷擠壓。與此同時,美國政府和華爾街正試圖利用數字加密支付市場,進一步擴張美元霸權。

近年來,加密組織發放BTC工資和空投BTC的做法逐漸消失。2021年後,入圈者很少堅持BTC、ETH本位。隨着BTC、ETH交易中介地位被動搖,其定價權落入華爾街之手,整個加密貨幣估值體系更深地被美國掌控。

美元穩定幣正在侵佔BTC和ETH原本的交易中介職能,削弱它們的價值捕獲。在去中心化交易所,BTC和ETH仍佔主導地位。但在中心化交易所,美元穩定幣交易對數量已遠超BTC和ETH。

加密貨幣的定價權被華爾街掌握之前就已開始被蠶食。這導致BTC、ETH的價格支撐由市場主導變爲美元霸權的附庸。加密貨幣持有者從自由主義者變成了美元流動性的來源和支持者。

美國吞噬全球金融的野心

區塊鏈技術是一場創世紀的系統性科技革命。它不僅讓跨境支付從以天計變爲以秒計,更創造了低成本的多方信任交易環境。盡管遭遇阻力,但世界精英一直在努力將區塊鏈融入傳統金融體系。各大機構頻繁發布加密資產相關政策指引。

在這一大趨勢下,所有能發行法幣的主權國家都在思考如何在新貨幣環境中立足。結合區塊鏈發行數字法幣成爲大國的必然選擇。中國和歐洲走類似路線,引入區塊鏈重建支付結算系統。相比之下,美國採取更開放態度,不排斥私人公司發行數字美元。目前中心化和去中心化穩定幣規模已超1600億美元,承擔了全球主要數字加密貨幣的流動性責任。

發行加密資產法幣是對抗原生加密資產的最直接有效途徑。不僅貨幣會加密化,資產也會加密化。這將形成一體化的全球金融市場。誰能跟上加密發展,佔領最大市場份額,誰就能獲得最大利益。

對美國而言,加密美元侵蝕加密流動性市場有多重意義:

1. 爲疫情期間超發的基礎貨幣提供新市場,支撐美元估值。

2. 美元穩定幣已成爲加密世界重要的一般等價物,爲美國金融徵伐加密世界打下基礎。

3. 加密美元滲透新興國家和貧困地區,在部分貨幣信用崩塌地區已進入流通領域。

4. 中心化穩定幣背後約90%是美國國債,爲美債提供了巨大需求支撐。

對華爾街而言,這是一塊大餅:

1. 穩定幣發行權類似於早期商業銀行的貨幣發行權,可分享爲新興市場提供信用的鑄幣稅。

2. 掌握"水龍頭",可無限彈藥抄底。

3. 金融業代幣化是一場革命,RWA將美國資產和金融服務低成本推向全球。

4. 簡化跨國金融市場結構,用錢包+前端與代幣+區塊鏈取代繁瑣的中介流程。

5. 推動代幣金融產業化、規範化,引入更多服務業,擴大美國在全球金融服務中的影響力。

BTC的困境

BTC面臨多方面挑戰:

1. 支付賽道:美元穩定幣既有鏈上約束,又有鏈下支付優勢。多數加密儲值卡最終通過Visa等系統完成支付,繞不開美元結算。

2. RWA賽道:相比BTC,美元穩定幣更適合作爲底層貨幣。華爾街可提供成熟的合規金融產品,滿足各類需求。

3. 區塊鏈賽道:ETH、Solana等後起之秀分流了BTC的注意力,降低其壟斷性,有利於華爾街控制BTC定價。

4. 思想層面:新入圈者對BTC白皮書和加密理想認知不足,加密文化出現斷層。

盡管如此,區塊鏈技術和嚴格的代幣發行紀律仍是法幣無法替代的。未來,在去中心化技術更發達、成本更低時,可能會出現新的機遇。

總的來說,數字美元正通過加密網路席卷全球。這雖然加劇了美元霸權,但也在某種程度上推動了全球金融的去中介化和一體化。未來,真正在加密文化中成長的新一代或許能開創新的局面。