Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA Ondo Finance: Chuyển đổi thành công nhưng công dụng của Token vẫn chưa rõ ràng
Trong làn sóng DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là bước đột phá quan trọng. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư bình thường, RWA dường như xa vời. Hầu hết các sản phẩm RWA yêu cầu chứng nhận KYC và ngưỡng tài sản cao, khiến nhà đầu tư lẻ khó tham gia.
Vậy, làm thế nào để chiếm ưu thế trước khi lĩnh vực RWA bùng nổ hoàn toàn? Có hai cách chính: một là mua Token của các dự án RWA; hai là chọn các sản phẩm RWA có mức rào cản thấp.
Cách đầu tiên yêu cầu nhà đầu tư hiểu sâu về cơ bản của dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc tách biệt rủi ro, nhà đầu tư cần chú ý đến tính tuân thủ pháp luật của nó. Mua Token là cách thường dùng và có tiềm năng lợi nhuận cao của các nhà đầu tư tiền điện tử.
Cách thứ hai là tham gia trực tiếp vào các sản phẩm RWA, chẳng hạn như tài sản được token hóa bằng đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các sản phẩm này có mức lợi nhuận tương đối ổn định và rủi ro thấp. Nhưng hiện tại, số lượng sản phẩm RWA có thể tham gia còn ít, và hầu hết các yêu cầu KYC và tài sản vẫn không phù hợp với các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Xem xét toàn diện, Ondo Finance nổi bật trong lĩnh vực RWA. Bài viết này sẽ giới thiệu quá trình phát triển, sản phẩm chính và tình hình Token của Ondo Finance, cung cấp cho độc giả một mục tiêu đầu tư RWA tiềm năng.
Con đường chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Nhưng khi thị trường gấu xuất hiện, vốn hóa DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, hiện Ondo Finance đã lọt vào hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 183 triệu USD, đứng thứ ba trong lĩnh vực RWA.
Ondo Finance có thể nhanh chóng phát triển, chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của mình. Cốt lõi của sản phẩm RWA là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo sự an toàn và quy định trong quá trình nhà đầu tư mua và rút tiền. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, đóng góp 117 triệu đô la TVL. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, mã SHV), kèm theo một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn có thời hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE của Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5,17%, xếp hạng S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4,69%, hỗ trợ giao dịch trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng chú ý là Ondo I LP, với tư cách là công ty thực thể tại Mỹ, đóng vai trò là SPV và quản lý quỹ của OUSG, tạo lợi thế cho việc phân tách rủi ro của nhà đầu tư.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được sử dụng để thanh toán cho nhà cung cấp dịch vụ, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, còn cần đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" là phải nắm giữ ít nhất danh mục đầu tư 5000000 USD (, số tiền mua tối thiểu là 100000 USDT.
) USDY### lãi suất ( đô la
USDY là chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, mở cho nhà đầu tư bình thường. Số tiền mua tối thiểu chỉ 500 đô la, có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày mua. Hiện tại giá USDY là 1,02 đô la, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 5,10%, TVL đạt 66,2 triệu đô la.
USDY giống như một loại stablecoin có lãi, thuộc loại stablecoin sinh lãi. Khác với các stablecoin sinh lãi khác, USDY có sự hỗ trợ từ ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Hoa Kỳ.
Thiết kế của USDY tập trung vào các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: do SPV Ondo USDY LLC độc lập phát hành, quản lý tách biệt với tài sản Ondo Finance.
Thế chấp thừa: Vị trí tổn thất ban đầu tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu biến động ngắn hạn, hiện tại là 4.64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Nhà đầu tư có quyền ưu tiên đầu tiên đối với tài sản cơ bản, Ankura Trust giám sát như là đại diện cho tài sản thế chấp.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Ankura Trust cung cấp báo cáo dự trữ hàng ngày được xác minh độc lập.
Phân bổ tài sản: Mục tiêu là 65% tiền gửi ngân hàng và 35% trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn.
Tài sản ủy thác: Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX, sẽ không bị thế chấp lại.
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, đảm bảo an toàn vốn cho nhà đầu tư. Ngưỡng đầu tư của nó khá thấp, ngoài việc mua USDC trên chuỗi, còn hỗ trợ tham gia qua chuyển khoản ngân hàng.
) OMMF### Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ (
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Nền tảng cho vay Flux Finance
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp một kênh hoàn trả thứ ba cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian hoàn trả qua kênh chính thức. Hiện tại, Flux Finance chủ yếu hỗ trợ cho vay các sản phẩm OUSG.
Ondo Token: Triển vọng chưa rõ
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi và đã mở bán công khai trên Coinlist. Token sẽ được mở khóa lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm 2024 sau 1 năm khóa. Hiện tại, giá ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết. Với tư cách là nhà đầu tư của Ondo Finance và là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ, sự hỗ trợ của Coinbase có ý nghĩa lớn.
Tuy nhiên, gần đây, các bên dự án thường xuyên chuyển ONDO Token ra khỏi sàn giao dịch, có thể là để tạo thị trường hoặc rút tiền mặt, nhà đầu tư cần thận trọng.
ONDO hiện tại được định vị là Token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mối liên hệ của nó với các sản phẩm RWA vẫn chưa rõ ràng, trong tương lai có thể được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm như USDY. Dù sao đi nữa, trong phân bổ Token đã công bố, nhà đầu tư và bán công khai chỉ chiếm 16%, 84% còn lại vẫn chưa rõ ràng.
Nếu ONDO có thể kết hợp với sản phẩm RWA, thông qua nền tảng Flux Finance để khuyến khích tính thanh khoản trên chuỗi của sản phẩm RWA, thì chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của sản phẩm RWA.
![Chi tiết Ondo Finance: Chuyển mình thành RWA thành công, nhưng mục đích của Token vẫn mơ hồ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHarvester
· 08-07 16:49
Ông chỉ nhìn vào Airdrop mà thôi, đừng gọi những thứ khác ~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 08-07 16:49
Lại là ý tưởng chơi đùa với mọi người đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
ContractFreelancer
· 08-07 16:45
đồ ngốc cuối cùng đã chờ đến cơ hội nhập một vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
ZenZKPlayer
· 08-07 16:37
bán lẻ sợ bỏ lỡ (FOMO) lại sắp bắt đầu rồi phải không
Sự trỗi dậy của Ondo Finance trong lĩnh vực RWA: Sản phẩm OUSG và USDY dẫn đầu nhưng giá trị Token còn nghi ngờ
Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA Ondo Finance: Chuyển đổi thành công nhưng công dụng của Token vẫn chưa rõ ràng
Trong làn sóng DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là bước đột phá quan trọng. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư bình thường, RWA dường như xa vời. Hầu hết các sản phẩm RWA yêu cầu chứng nhận KYC và ngưỡng tài sản cao, khiến nhà đầu tư lẻ khó tham gia.
Vậy, làm thế nào để chiếm ưu thế trước khi lĩnh vực RWA bùng nổ hoàn toàn? Có hai cách chính: một là mua Token của các dự án RWA; hai là chọn các sản phẩm RWA có mức rào cản thấp.
Cách đầu tiên yêu cầu nhà đầu tư hiểu sâu về cơ bản của dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc tách biệt rủi ro, nhà đầu tư cần chú ý đến tính tuân thủ pháp luật của nó. Mua Token là cách thường dùng và có tiềm năng lợi nhuận cao của các nhà đầu tư tiền điện tử.
Cách thứ hai là tham gia trực tiếp vào các sản phẩm RWA, chẳng hạn như tài sản được token hóa bằng đô la Mỹ và trái phiếu chính phủ Mỹ. Các sản phẩm này có mức lợi nhuận tương đối ổn định và rủi ro thấp. Nhưng hiện tại, số lượng sản phẩm RWA có thể tham gia còn ít, và hầu hết các yêu cầu KYC và tài sản vẫn không phù hợp với các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Xem xét toàn diện, Ondo Finance nổi bật trong lĩnh vực RWA. Bài viết này sẽ giới thiệu quá trình phát triển, sản phẩm chính và tình hình Token của Ondo Finance, cung cấp cho độc giả một mục tiêu đầu tư RWA tiềm năng.
Con đường chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Nhưng khi thị trường gấu xuất hiện, vốn hóa DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm sút, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, hiện Ondo Finance đã lọt vào hàng đầu trong lĩnh vực RWA. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 183 triệu USD, đứng thứ ba trong lĩnh vực RWA.
Ondo Finance có thể nhanh chóng phát triển, chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của mình. Cốt lõi của sản phẩm RWA là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo sự an toàn và quy định trong quá trình nhà đầu tư mua và rút tiền. Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, đóng góp 117 triệu đô la TVL. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, mã SHV), kèm theo một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn có thời hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ ngắn hạn ICE của Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5,17%, xếp hạng S&P là AA.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4,69%, hỗ trợ giao dịch trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng chú ý là Ondo I LP, với tư cách là công ty thực thể tại Mỹ, đóng vai trò là SPV và quản lý quỹ của OUSG, tạo lợi thế cho việc phân tách rủi ro của nhà đầu tư.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được sử dụng để thanh toán cho nhà cung cấp dịch vụ, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, còn cần đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" là phải nắm giữ ít nhất danh mục đầu tư 5000000 USD (, số tiền mua tối thiểu là 100000 USDT.
) USDY### lãi suất ( đô la
USDY là chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, mở cho nhà đầu tư bình thường. Số tiền mua tối thiểu chỉ 500 đô la, có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày mua. Hiện tại giá USDY là 1,02 đô la, tỷ suất sinh lợi hàng năm là 5,10%, TVL đạt 66,2 triệu đô la.
USDY giống như một loại stablecoin có lãi, thuộc loại stablecoin sinh lãi. Khác với các stablecoin sinh lãi khác, USDY có sự hỗ trợ từ ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Hoa Kỳ.
Thiết kế của USDY tập trung vào các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: do SPV Ondo USDY LLC độc lập phát hành, quản lý tách biệt với tài sản Ondo Finance.
Thế chấp thừa: Vị trí tổn thất ban đầu tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu biến động ngắn hạn, hiện tại là 4.64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Nhà đầu tư có quyền ưu tiên đầu tiên đối với tài sản cơ bản, Ankura Trust giám sát như là đại diện cho tài sản thế chấp.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Ankura Trust cung cấp báo cáo dự trữ hàng ngày được xác minh độc lập.
Phân bổ tài sản: Mục tiêu là 65% tiền gửi ngân hàng và 35% trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn.
Tài sản ủy thác: Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX, sẽ không bị thế chấp lại.
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, đảm bảo an toàn vốn cho nhà đầu tư. Ngưỡng đầu tư của nó khá thấp, ngoài việc mua USDC trên chuỗi, còn hỗ trợ tham gia qua chuyển khoản ngân hàng.
) OMMF### Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ (
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Nền tảng cho vay Flux Finance
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp một kênh hoàn trả thứ ba cho các sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian hoàn trả qua kênh chính thức. Hiện tại, Flux Finance chủ yếu hỗ trợ cho vay các sản phẩm OUSG.
Ondo Token: Triển vọng chưa rõ
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển đổi và đã mở bán công khai trên Coinlist. Token sẽ được mở khóa lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm 2024 sau 1 năm khóa. Hiện tại, giá ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết. Với tư cách là nhà đầu tư của Ondo Finance và là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ, sự hỗ trợ của Coinbase có ý nghĩa lớn.
Tuy nhiên, gần đây, các bên dự án thường xuyên chuyển ONDO Token ra khỏi sàn giao dịch, có thể là để tạo thị trường hoặc rút tiền mặt, nhà đầu tư cần thận trọng.
ONDO hiện tại được định vị là Token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mối liên hệ của nó với các sản phẩm RWA vẫn chưa rõ ràng, trong tương lai có thể được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm như USDY. Dù sao đi nữa, trong phân bổ Token đã công bố, nhà đầu tư và bán công khai chỉ chiếm 16%, 84% còn lại vẫn chưa rõ ràng.
Nếu ONDO có thể kết hợp với sản phẩm RWA, thông qua nền tảng Flux Finance để khuyến khích tính thanh khoản trên chuỗi của sản phẩm RWA, thì chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của sản phẩm RWA.
![Chi tiết Ondo Finance: Chuyển mình thành RWA thành công, nhưng mục đích của Token vẫn mơ hồ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(