Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện một hiện tượng đáng chú ý: Bitcoin và chỉ số Nasdaq đã có sự phân kỳ trong xu hướng. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi Bitcoin lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Điều này không phù hợp với quan điểm truyền thống cho rằng hai thứ này có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử có từng xuất hiện tình huống tương tự không? Bài viết này sẽ xem xét chu kỳ tăng giá hiện tại và chu kỳ trước đó, cố gắng khám phá sự thay đổi về tính tương quan giữa hai bên trong các khung thời gian khác nhau.
Trên thực tế, Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà trong các giai đoạn chu kỳ khác nhau thể hiện mức độ tương quan khác nhau. Nhìn lại thị trường tăng giá trước và thị trường tăng giá hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra một số quy luật:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều hoàn toàn nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai loại này có sự khác biệt. Tốc độ tăng của Nasdaq khá ổn định, trên biểu đồ K, nó thể hiện một đường thẳng với độ dốc gần như cố định. Trong khi Bitcoin thì khác, quá trình tăng của nó gần giống với tăng trưởng theo hàm số mũ, tốc độ tăng ban đầu chậm, sau một thời điểm nào đó thì xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng. Thú vị là, thời điểm "bước ngoặt" của việc tăng tốc này đều tương ứng với thời điểm mà Nasdaq đứng vững sau lần điều chỉnh đầu tiên trong giai đoạn tăng giá.
Lần đỉnh đầu tiên của Bitcoin tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong nền tảng điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng thị trường đang trải qua, khi chứng khoán Mỹ tăng mà Bitcoin giảm, có thể truy tìm dấu hiệu nào không?
Quan sát cho thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng, Bitcoin duy trì tính tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù có xuất hiện giai đoạn tương quan âm nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng trước, sau khi Bitcoin lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng Bitcoin lại điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ trong diễn biến của hai loại. Điều này giống như tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một chỗ.
Vậy, xu hướng thị trường tiếp theo sẽ như thế nào? Sự phân kỳ giữa Bitcoin và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu? Sự phân kỳ sẽ phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt thị trường tăng trước đó, thời gian phân kỳ giữa hai bên không kéo dài lâu, theo biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương ( cấp độ tuần ).
Trong đợt thị trường tăng trước đó, thời điểm hai bên phục hồi tính tương quan dương là khi sức giảm rõ rệt của Bitcoin ở cấp độ ngày xuất hiện sự suy giảm và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu đánh giá theo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi độ phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ nhiều K线 hơn. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này xuất hiện trong cả hai lần thị trường tăng?
Dù là Bitcoin, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng của cùng một môi trường vĩ mô, giá cả bị ràng buộc bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. Bitcoin với tư cách là một loại tài sản có tính đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh ngay từ đầu giai đoạn tăng giá, vượt trội hơn so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn so với cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và Bitcoin.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên toàn bộ. Nhưng khi tăng lên một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể bị cạn kiệt, khó có thể hỗ trợ sự tăng trưởng đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này tăng cái nọ giảm cái kia.
Từ yếu tố sự kiện mà xem, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi áp lực bán ra từ chính phủ Đức và một số tổ chức. Dù có giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng Bitcoin sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-4745f9ce
· 08-06 23:16
bull coin thuộc về bull coin, cổ phiếu thuộc về cổ phiếu, mỗi người chơi mỗi thứ thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
MEV_Whisperer
· 08-06 16:58
Lái xe quá nhanh, không theo kịp thị trường tăng à.
Bitcoin và Nasdaq phân kỳ, diễn biến lịch sử tiết lộ tương lai của thị trường tiền điện tử
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện một hiện tượng đáng chú ý: Bitcoin và chỉ số Nasdaq đã có sự phân kỳ trong xu hướng. Nasdaq liên tục lập đỉnh cao mới, trong khi Bitcoin lại có xu hướng giảm, kéo theo sự sụt giảm mạnh của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Điều này không phù hợp với quan điểm truyền thống cho rằng hai thứ này có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử có từng xuất hiện tình huống tương tự không? Bài viết này sẽ xem xét chu kỳ tăng giá hiện tại và chu kỳ trước đó, cố gắng khám phá sự thay đổi về tính tương quan giữa hai bên trong các khung thời gian khác nhau.
Trên thực tế, Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà trong các giai đoạn chu kỳ khác nhau thể hiện mức độ tương quan khác nhau. Nhìn lại thị trường tăng giá trước và thị trường tăng giá hiện tại, chúng ta có thể phát hiện ra một số quy luật:
Điểm khởi đầu và điểm kết thúc của cả hai đều hoàn toàn nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai loại này có sự khác biệt. Tốc độ tăng của Nasdaq khá ổn định, trên biểu đồ K, nó thể hiện một đường thẳng với độ dốc gần như cố định. Trong khi Bitcoin thì khác, quá trình tăng của nó gần giống với tăng trưởng theo hàm số mũ, tốc độ tăng ban đầu chậm, sau một thời điểm nào đó thì xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng. Thú vị là, thời điểm "bước ngoặt" của việc tăng tốc này đều tương ứng với thời điểm mà Nasdaq đứng vững sau lần điều chỉnh đầu tiên trong giai đoạn tăng giá.
Lần đỉnh đầu tiên của Bitcoin tương ứng với giai đoạn tăng của chỉ số Nasdaq trong nền tảng điều chỉnh nhỏ thứ hai.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình trạng thị trường đang trải qua, khi chứng khoán Mỹ tăng mà Bitcoin giảm, có thể truy tìm dấu hiệu nào không?
Quan sát cho thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường tăng, Bitcoin duy trì tính tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù có xuất hiện giai đoạn tương quan âm nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường tăng trước, sau khi Bitcoin lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, nhưng Bitcoin lại điều chỉnh, dẫn đến sự phân kỳ trong diễn biến của hai loại. Điều này giống như tình hình hiện tại của thị trường, lịch sử dường như đang lặp lại ở cùng một chỗ.
Vậy, xu hướng thị trường tiếp theo sẽ như thế nào? Sự phân kỳ giữa Bitcoin và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu? Sự phân kỳ sẽ phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt thị trường tăng trước đó, thời gian phân kỳ giữa hai bên không kéo dài lâu, theo biểu đồ tuần khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tương quan dương ( cấp độ tuần ).
Trong đợt thị trường tăng trước đó, thời điểm hai bên phục hồi tính tương quan dương là khi sức giảm rõ rệt của Bitcoin ở cấp độ ngày xuất hiện sự suy giảm và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu đánh giá theo tiêu chuẩn lịch sử, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi độ phân kỳ, cần chờ thêm thông tin từ nhiều K线 hơn. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này xuất hiện trong cả hai lần thị trường tăng?
Dù là Bitcoin, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu ảnh hưởng của cùng một môi trường vĩ mô, giá cả bị ràng buộc bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và các yếu tố khác. Bitcoin với tư cách là một loại tài sản có tính đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh ngay từ đầu giai đoạn tăng giá, vượt trội hơn so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng mọi thứ đều có giới hạn, không có sức mạnh mãi mãi, sau giai đoạn tăng trưởng chính lại xuất hiện tình trạng yếu hơn so với cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và Bitcoin.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên toàn bộ. Nhưng khi tăng lên một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể bị cạn kiệt, khó có thể hỗ trợ sự tăng trưởng đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này tăng cái nọ giảm cái kia.
Từ yếu tố sự kiện mà xem, thị trường gần đây đã bị ảnh hưởng bởi áp lực bán ra từ chính phủ Đức và một số tổ chức. Dù có giải thích đoạn xu hướng này như thế nào, cuối cùng Bitcoin sẽ phục hồi mối quan hệ tương quan dương với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi điều chỉnh đầy đủ.