Các ông lớn ngân hàng tiến vào thế giới Tài sản tiền điện tử: JPMorgan hợp tác với Coinbase, Gemini
Morgan Stanley, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất ở Mỹ, gần đây đã đưa ra một quyết định gây chú ý. Mặc dù ngân hàng này vẫn khuyên các nhà đầu tư không nên đưa Bitcoin hoặc các Tài sản tiền điện tử khác vào danh mục đầu tư trong báo cáo năm nay, nhưng họ đã có một bước tiến mang tính cột mốc vào thế giới mã hóa.
Theo báo cáo, JPMorgan sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử Coinbase và Gemini. Hai sàn giao dịch này đã được phê duyệt mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Ở giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và dịch vụ gửi rút tiền, nhưng sẽ không tham gia trực tiếp vào việc thanh toán và giải quyết tài sản tiền điện tử.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên Phố Wall. Có những người trong ngành ngân hàng cho rằng, ngoài việc cân nhắc doanh thu trực tiếp, động thái này của JPMorgan có thể mang lại cơ hội cho họ trong việc bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini trong tương lai, cũng như có thể xem xét việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng trên.
Một quan chức cấp cao đã bình luận: "Khi thị trường tài sản tiền điện tử trở nên trưởng thành, sẽ có ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và mức độ tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở trong lĩnh vực ngân hàng."
Không thể nghi ngờ, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc tài sản tiền điện tử hòa nhập vào dòng chính. Hiểu được logic đằng sau nó là rất quan trọng, nhưng đồng thời không thể bỏ qua rằng vẫn còn một khoảng cách giữa toàn bộ thế giới mã hóa và các tổ chức tài chính truyền thống để đạt được sự hợp tác ổn định lâu dài.
Một sự hợp tác "tình đầu ý hợp"
Sự bắt tay giữa Morgan Stanley và Coinbase, Gemini rõ ràng là kết quả của sự "tâm đầu ý hợp" giữa hai bên. Bên trước cần sớm khóa chặt nguồn tài nguyên phong phú trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống để trở thành nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn và giúp họ thâm nhập vào thị trường rộng lớn và có tổ chức hơn.
Độ tuân thủ cao, chủ yếu thanh toán bằng fiat là thuộc tính mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với nhu cầu tuân thủ quy định của ngành ngân hàng.
Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của Grant Thornton. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, sự đầu tư của Coinbase vào việc tuân thủ là một trong những lý do giúp họ đạt được định giá cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng đã cung cấp một không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, trong 24 giờ qua, có khoảng 5,7 tỷ USD giao dịch trên Coinbase Pro, trong đó 91,8% giao dịch dựa vào ba loại tiền pháp định là USD, EUR và GBP. Giao dịch trên Gemini trong cùng thời gian khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giao dịch dựa vào USD.
Cần lưu ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều hoạt động kinh doanh, ngoài hoạt động sàn giao dịch, còn có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ cho các dịch vụ như lưu ký, stablecoin, ví.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác ra mắt, cũng như GUSD của Gemini đều được phát hành theo mô hình thế chấp bằng tiền pháp định. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của hai loại này hiện khoảng 800 triệu USD, và phí quản lý quỹ cũng như phí nạp rút tiền pháp định tương ứng cũng là một khoản thu nhập đáng kể.
Về phía JPMorgan, mặc dù CEO của họ lâu nay có quan điểm tiêu cực về Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách sâu sắc và sớm, những hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với Tài sản tiền điện tử:
Năm 2016, JPMorgan Chase đã ra mắt giao thức blockchain mã nguồn mở Quorum, nhằm phục vụ nhu cầu giao dịch tài chính của doanh nghiệp và các tổ chức tài chính. Ngoài ra, JPMorgan Chase còn hợp tác với nhiều công ty công nghệ và tổ chức trong lĩnh vực xác thực danh tính blockchain, trao đổi thông tin tài chính.
Năm 2017, JPMorgan đã ra mắt mạng thông tin liên ngân hàng (IIN) dựa trên Quorum, nhằm giải quyết những thách thức lâu dài trong việc chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng. Hiện tại, mạng lưới này đã thu hút gần 400 tổ chức ngân hàng tham gia.
Năm 2019, JPMorgan Chase đã công bố việc ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của riêng mình, JPM Coin, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên trên thế giới "phát hành tiền". Năm 2018, ngân hàng này cũng đã phát hành trái phiếu lãi suất thả nổi kỳ hạn 1 năm trị giá 150 triệu USD dựa trên công nghệ chuỗi khối.
Tuy nhiên, trước khi hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã duy trì một mối quan hệ hợp tác với ngân hàng đầy bất định trong một thời gian dài.
Tài sản tiền điện tử thế giới và ngân hàng "tình yêu khó tiếp tục"
Ngay cả những công ty cẩn thận như Coinbase cũng đã trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do tuân thủ, họ đã bị gián đoạn hợp tác với một ngân hàng Anh, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh của Anh; cùng tháng 8 đó, họ cũng đã gỡ bỏ một loại coin riêng tư, theo báo cáo, điều này có thể là do yêu cầu tuân thủ từ ngân hàng hợp tác của Coinbase tại Anh.
Trong tất cả những câu chuyện không ổn định, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên quan của họ là điều khiến người ta cảm động nhất.
Như mọi người đã biết, hai công ty này có mối quan hệ gắn bó với nhau, và việc nhà phát hành stablecoin gia tăng số lượng stablecoin mà không đủ dự trữ là một bí mật rõ ràng: sau khi bị lôi kéo vào vụ kiện của văn phòng Tổng chưởng lý một tiểu bang vào năm ngoái, công ty này thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi khoảng 0,74 đô la, đơn kiện còn chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ của công ty đã bị các sàn giao dịch liên kết chiếm dụng.
Trước khi vụ kiện này được khởi xướng, hai công ty này đã cố gắng hợp tác với các ngân hàng truyền thống trong một thời gian dài, nhưng kết quả luôn "khó duy trì". Chúng đã có liên hệ với nhiều ngân hàng chính thống, nhưng không có trường hợp nào không bị gián đoạn hợp tác. Và hiện tại, liệu hai công ty này có nhận được sự hỗ trợ từ các ngân hàng chính thống hay không, và tình trạng hợp tác của chúng ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa được biết đến.
Trải nghiệm gian nan này thực ra là hình ảnh thu nhỏ về tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé của thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn trong việc tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa lại khiến cho hai bên khó có thể đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên rơi vào tình trạng giằng co với mức độ không chắc chắn cực cao. Trong khi đó, ở Trung Quốc, với việc ban hành chính sách quản lý, ngành công nghiệp mã hóa trong nước cũng đã "cách ly" với ngân hàng.
Nhưng trong khi đó, số phận trắc trở không ngăn cản một số Tài sản tiền điện tử ngày càng nổi bật trên thị trường. Ví dụ, một stablecoin với giá trị thị trường khoảng 9 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ USD, vững vàng ở vị trí thứ ba về giá trị Tài sản tiền điện tử toàn cầu và đứng đầu về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm của nó vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá của các tài sản mã hóa, nhưng sự biến động giá theo logic thô bạo này thường khiến người ta nghi ngờ.
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ tình trạng hiện tại giữa những công ty như Coinbase và Gemini, những công ty đã thành công trong việc mở cửa tại các tổ chức tài chính chính thống, và những công ty vẫn đang "chạy trốn trong hoang dã" nhưng lại "thỏa thích" là một ranh giới trong thế giới mã hóa: các tổ chức gốc trong ngành đang nỗ lực để tiến gần hơn đến câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "đổ bộ", cạnh tranh cùng với những gã khổng lồ trong ngành tài chính, trong khi những công ty kia có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu câu chuyện của nó có thể tiếp tục được kể không?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenUnlocker
· 4giờ trước
Cười chết mất, ngân hàng cuối cùng cũng không chịu nổi rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_This_Is_A_Casino
· 5giờ trước
Lại đến chơi đùa với mọi người đồ ngốc đô la rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPhoenix
· 08-06 07:23
Thị trường Bear不过是涅槃前的阵痛罢了 期待大鳄 lên xe
Xem bản gốcTrả lời0
BakedCatFanboy
· 08-06 07:23
Morgan Stanley bắt đầu lắp đặt hương.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedAgain
· 08-06 07:16
Cảm giác lại bị đóng tất cả các vị thế thật không dễ chịu... Phố Wall cũng sắp chơi đùa với mọi người rồi sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MechanicalMartel
· 08-06 07:10
Ngân hàng cũ cũng muốn tham gia thế giới tiền điện tử.
Morgan Stanley hợp tác với Coinbase và Gemini: ông lớn TradFi tiến vào thế giới mã hóa
Các ông lớn ngân hàng tiến vào thế giới Tài sản tiền điện tử: JPMorgan hợp tác với Coinbase, Gemini
Morgan Stanley, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất ở Mỹ, gần đây đã đưa ra một quyết định gây chú ý. Mặc dù ngân hàng này vẫn khuyên các nhà đầu tư không nên đưa Bitcoin hoặc các Tài sản tiền điện tử khác vào danh mục đầu tư trong báo cáo năm nay, nhưng họ đã có một bước tiến mang tính cột mốc vào thế giới mã hóa.
Theo báo cáo, JPMorgan sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử Coinbase và Gemini. Hai sàn giao dịch này đã được phê duyệt mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Ở giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và dịch vụ gửi rút tiền, nhưng sẽ không tham gia trực tiếp vào việc thanh toán và giải quyết tài sản tiền điện tử.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên Phố Wall. Có những người trong ngành ngân hàng cho rằng, ngoài việc cân nhắc doanh thu trực tiếp, động thái này của JPMorgan có thể mang lại cơ hội cho họ trong việc bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini trong tương lai, cũng như có thể xem xét việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng trên.
Một quan chức cấp cao đã bình luận: "Khi thị trường tài sản tiền điện tử trở nên trưởng thành, sẽ có ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và mức độ tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở trong lĩnh vực ngân hàng."
Không thể nghi ngờ, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc tài sản tiền điện tử hòa nhập vào dòng chính. Hiểu được logic đằng sau nó là rất quan trọng, nhưng đồng thời không thể bỏ qua rằng vẫn còn một khoảng cách giữa toàn bộ thế giới mã hóa và các tổ chức tài chính truyền thống để đạt được sự hợp tác ổn định lâu dài.
Một sự hợp tác "tình đầu ý hợp"
Sự bắt tay giữa Morgan Stanley và Coinbase, Gemini rõ ràng là kết quả của sự "tâm đầu ý hợp" giữa hai bên. Bên trước cần sớm khóa chặt nguồn tài nguyên phong phú trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống để trở thành nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn và giúp họ thâm nhập vào thị trường rộng lớn và có tổ chức hơn.
Độ tuân thủ cao, chủ yếu thanh toán bằng fiat là thuộc tính mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với nhu cầu tuân thủ quy định của ngành ngân hàng.
Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của Grant Thornton. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, sự đầu tư của Coinbase vào việc tuân thủ là một trong những lý do giúp họ đạt được định giá cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng đã cung cấp một không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, trong 24 giờ qua, có khoảng 5,7 tỷ USD giao dịch trên Coinbase Pro, trong đó 91,8% giao dịch dựa vào ba loại tiền pháp định là USD, EUR và GBP. Giao dịch trên Gemini trong cùng thời gian khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giao dịch dựa vào USD.
Cần lưu ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều hoạt động kinh doanh, ngoài hoạt động sàn giao dịch, còn có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ cho các dịch vụ như lưu ký, stablecoin, ví.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác ra mắt, cũng như GUSD của Gemini đều được phát hành theo mô hình thế chấp bằng tiền pháp định. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của hai loại này hiện khoảng 800 triệu USD, và phí quản lý quỹ cũng như phí nạp rút tiền pháp định tương ứng cũng là một khoản thu nhập đáng kể.
Về phía JPMorgan, mặc dù CEO của họ lâu nay có quan điểm tiêu cực về Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách sâu sắc và sớm, những hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với Tài sản tiền điện tử:
Năm 2016, JPMorgan Chase đã ra mắt giao thức blockchain mã nguồn mở Quorum, nhằm phục vụ nhu cầu giao dịch tài chính của doanh nghiệp và các tổ chức tài chính. Ngoài ra, JPMorgan Chase còn hợp tác với nhiều công ty công nghệ và tổ chức trong lĩnh vực xác thực danh tính blockchain, trao đổi thông tin tài chính.
Năm 2017, JPMorgan đã ra mắt mạng thông tin liên ngân hàng (IIN) dựa trên Quorum, nhằm giải quyết những thách thức lâu dài trong việc chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng. Hiện tại, mạng lưới này đã thu hút gần 400 tổ chức ngân hàng tham gia.
Năm 2019, JPMorgan Chase đã công bố việc ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của riêng mình, JPM Coin, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên trên thế giới "phát hành tiền". Năm 2018, ngân hàng này cũng đã phát hành trái phiếu lãi suất thả nổi kỳ hạn 1 năm trị giá 150 triệu USD dựa trên công nghệ chuỗi khối.
Tuy nhiên, trước khi hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã duy trì một mối quan hệ hợp tác với ngân hàng đầy bất định trong một thời gian dài.
Tài sản tiền điện tử thế giới và ngân hàng "tình yêu khó tiếp tục"
Ngay cả những công ty cẩn thận như Coinbase cũng đã trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do tuân thủ, họ đã bị gián đoạn hợp tác với một ngân hàng Anh, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh của Anh; cùng tháng 8 đó, họ cũng đã gỡ bỏ một loại coin riêng tư, theo báo cáo, điều này có thể là do yêu cầu tuân thủ từ ngân hàng hợp tác của Coinbase tại Anh.
Trong tất cả những câu chuyện không ổn định, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên quan của họ là điều khiến người ta cảm động nhất.
Như mọi người đã biết, hai công ty này có mối quan hệ gắn bó với nhau, và việc nhà phát hành stablecoin gia tăng số lượng stablecoin mà không đủ dự trữ là một bí mật rõ ràng: sau khi bị lôi kéo vào vụ kiện của văn phòng Tổng chưởng lý một tiểu bang vào năm ngoái, công ty này thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi khoảng 0,74 đô la, đơn kiện còn chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ của công ty đã bị các sàn giao dịch liên kết chiếm dụng.
Trước khi vụ kiện này được khởi xướng, hai công ty này đã cố gắng hợp tác với các ngân hàng truyền thống trong một thời gian dài, nhưng kết quả luôn "khó duy trì". Chúng đã có liên hệ với nhiều ngân hàng chính thống, nhưng không có trường hợp nào không bị gián đoạn hợp tác. Và hiện tại, liệu hai công ty này có nhận được sự hỗ trợ từ các ngân hàng chính thống hay không, và tình trạng hợp tác của chúng ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa được biết đến.
Trải nghiệm gian nan này thực ra là hình ảnh thu nhỏ về tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé của thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn trong việc tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa lại khiến cho hai bên khó có thể đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên rơi vào tình trạng giằng co với mức độ không chắc chắn cực cao. Trong khi đó, ở Trung Quốc, với việc ban hành chính sách quản lý, ngành công nghiệp mã hóa trong nước cũng đã "cách ly" với ngân hàng.
Nhưng trong khi đó, số phận trắc trở không ngăn cản một số Tài sản tiền điện tử ngày càng nổi bật trên thị trường. Ví dụ, một stablecoin với giá trị thị trường khoảng 9 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ USD, vững vàng ở vị trí thứ ba về giá trị Tài sản tiền điện tử toàn cầu và đứng đầu về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm của nó vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá của các tài sản mã hóa, nhưng sự biến động giá theo logic thô bạo này thường khiến người ta nghi ngờ.
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ tình trạng hiện tại giữa những công ty như Coinbase và Gemini, những công ty đã thành công trong việc mở cửa tại các tổ chức tài chính chính thống, và những công ty vẫn đang "chạy trốn trong hoang dã" nhưng lại "thỏa thích" là một ranh giới trong thế giới mã hóa: các tổ chức gốc trong ngành đang nỗ lực để tiến gần hơn đến câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "đổ bộ", cạnh tranh cùng với những gã khổng lồ trong ngành tài chính, trong khi những công ty kia có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu câu chuyện của nó có thể tiếp tục được kể không?