Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (chẳng hạn như giao dịch do robot điều khiển hoặc tự động hóa), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ hàng năm của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về hiện trạng và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này trình bày xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường đạt trên 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao, thống trị toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như một nền tảng giao dịch, một blockchain và một công chain) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một blockchain và một nền tảng giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt trong những khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ rất quan trọng.
Đáng chú ý là vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một Layer2, một chuỗi công khai và một Layer2 nào đó đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng cao. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, trong tương lai có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về vốn hóa thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này thể hiện chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường ổn định của 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường ổn định trên 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ ổn định chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị trí của nó như một trung tâm ổn định, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một blockchain nào đó nổi bật như một đối thủ cạnh tranh lớn với giá trị thị trường ổn định khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của blockchain đó nằm ở mức phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như một nền tảng giao dịch, một blockchain và một public chain) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như một public chain và một public chain) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững mạnh
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị của các stablecoin, với vốn hóa thị trường stablecoin vượt qua 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như một DEX, một giao thức cho vay và một giao thức vay, những giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc lớn vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. USDC của một công ty phát hành stablecoin và DAI của một giao thức là các stablecoin chính gốc của Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các loại stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn lựa stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không gắn trực tiếp với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Layer2, Layer2 và Layer2 đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, sự chấp nhận của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Một Blockchain: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một blockchain công cộng thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của blockchain công cộng này rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công thu hút một lượng người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận độc đáo của một chuỗi công cộng hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho chuỗi công cộng trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái của chuỗi công cộng.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một blockchain công cộng được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng các ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain nào đó và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc nào đó đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của một blockchain công cộng để lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một blockchain là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng đối mặt với các vấn đề về ngắt mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng của một blockchain vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức công nghệ này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa một blockchain công cộng và công ty phát hành USDC là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên blockchain công cộng cung cấp cho người dùng một stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain công cộng. Ngoài ra, blockchain công cộng đang khám phá các giải pháp cross-chain, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa blockchain công cộng và Ethereum, mang lại nhiều linh hoạt hơn cho người dùng và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một blockchain công cộng có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, blockchain công cộng này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và các vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện chính để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái càng thuận lợi cho việc áp dụng và phát triển stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với những dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một blockchain nào đó và một nền tảng giao dịch nào đó thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT từ Ethereum chuyển sang một blockchain nào đó, nơi đã chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một nền tảng giao dịch nào đó tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain có phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của một Layer2 và một blockchain công khai nào đó) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một blockchain công khai nào đó có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và game, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi của Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị bị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch cũng có hệ sinh thái DeFi hoạt động tích cực, với nền tảng DEX và các giao thức cho vay sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các hồ thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, lượng DeFi khóa trên nền tảng giao dịch này đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% hồ thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích sự ổn định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
consensus_whisperer
· 08-09 02:42
Sao lại có chuyện Ethereum rớt đài vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
LayoffMiner
· 08-09 01:01
Khai thác lỗ nặng rồi, mua ETH đi.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 08-08 14:57
Không ai có thể động vào Ethereum của anh cả.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 08-07 10:15
Tăng trưởng chỉ như vậy? Khi nào mới có thể vượt qua ETH?
Đổi mới Stablecoin: Các blockchain mới nổi thách thức vị thế thống trị của Ethereum
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (chẳng hạn như giao dịch do robot điều khiển hoặc tự động hóa), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ hàng năm của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về hiện trạng và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này trình bày xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường đạt trên 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh cao, thống trị toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như một nền tảng giao dịch, một blockchain và một công chain) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là một blockchain và một nền tảng giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt trong những khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ rất quan trọng.
Đáng chú ý là vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một Layer2, một chuỗi công khai và một Layer2 nào đó đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng cao. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, trong tương lai có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về vốn hóa thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này thể hiện chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường ổn định của 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường ổn định trên 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ ổn định chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị trí của nó như một trung tâm ổn định, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một blockchain nào đó nổi bật như một đối thủ cạnh tranh lớn với giá trị thị trường ổn định khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của blockchain đó nằm ở mức phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như một nền tảng giao dịch, một blockchain và một public chain) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như một public chain và một public chain) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững mạnh
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị của các stablecoin, với vốn hóa thị trường stablecoin vượt qua 8 tỷ USD. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như một DEX, một giao thức cho vay và một giao thức vay, những giao thức này trong quá trình vận hành phụ thuộc lớn vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và nông trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. USDC của một công ty phát hành stablecoin và DAI của một giao thức là các stablecoin chính gốc của Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các loại stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum quản lý một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn lựa stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không gắn trực tiếp với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Layer2, Layer2 và Layer2 đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục được duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, sự chấp nhận của các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Một Blockchain: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một blockchain công cộng thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của blockchain công cộng này rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công thu hút một lượng người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận độc đáo của một chuỗi công cộng hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho chuỗi công cộng trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái của chuỗi công cộng.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một blockchain công cộng được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng các ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain nào đó và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc nào đó đang tận dụng tốc độ và tính ổn định của một blockchain công cộng để lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một blockchain là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng đối mặt với các vấn đề về ngắt mạng và ổn định. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ linh hoạt của mạng của một blockchain vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức công nghệ này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp cross-chain: Sự hợp tác giữa một blockchain công cộng và công ty phát hành USDC là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên blockchain công cộng cung cấp cho người dùng một stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain công cộng. Ngoài ra, blockchain công cộng đang khám phá các giải pháp cross-chain, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa blockchain công cộng và Ethereum, mang lại nhiều linh hoạt hơn cho người dùng và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một blockchain công cộng có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, blockchain công cộng này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và các vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện chính để tăng trưởng Stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái càng thuận lợi cho việc áp dụng và phát triển stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với những dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một blockchain nào đó và một nền tảng giao dịch nào đó thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT từ Ethereum chuyển sang một blockchain nào đó, nơi đã chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một nền tảng giao dịch nào đó tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain có phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của một Layer2 và một blockchain công khai nào đó) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Một blockchain công khai nào đó có thể xử lý tối đa 65,000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và game, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang tăng dần.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi của Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị trí dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị bị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch cũng có hệ sinh thái DeFi hoạt động tích cực, với nền tảng DEX và các giao thức cho vay sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các hồ thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, lượng DeFi khóa trên nền tảng giao dịch này đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% hồ thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích sự ổn định.