Hướng dẫn sự tuân thủ tham gia thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, cấu trúc đầu tư Web3 đang diễn ra sự thay đổi. Khi các mô hình đầu tư truyền thống gặp khó khăn trong việc thoái vốn và huy động vốn giảm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp độ thị trường. Thị trường thứ cấp đang trỗi dậy trở lại, đầu tư ươm tạo đang gia tăng nhanh chóng, và các sản phẩm nền tảng có cấu trúc cũng ngày càng nhận được nhiều sự chú ý. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại các trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ phân tích ranh giới pháp lý và những điểm rủi ro khi tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, cung cấp hướng dẫn thực tiễn cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách thức tham gia ảnh hưởng trực tiếp đến các yêu cầu quy định phải đối mặt. Nghĩa vụ tuân thủ khác nhau rõ rệt tùy theo danh tính. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Về phía Mỹ, bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến đầu tư vào các sản phẩm như token, quyền chọn, hợp đồng, đều cần tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các đối tác hạn chế tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải có đủ "tiêu chuẩn nhà đầu tư đủ điều kiện", trong khi các đối tác chung thường cần đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm rõ ràng việc các nhà đầu tư cá nhân tham gia, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp. Các nền tảng không được quảng bá các sản phẩm rủi ro cao như hợp đồng và giao dịch đòn bẩy cho nhà đầu tư lẻ. Các nhà đầu tư tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh thông qua các nền tảng không có giấy phép có thể đối mặt với rủi ro pháp lý.
Khuyến nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Các nhà đầu tư cá nhân ưu tiên sử dụng các nền tảng giao dịch tập trung có giấy phép tại địa phương và thực hiện đăng ký xác thực danh tính.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể xem xét việc thành lập công ty mục đích đặc biệt hoặc cấu trúc quỹ tại Hồng Kông, Cayman và những nơi khác.
Các đối tác hạn chế tham gia quỹ cấu trúc nên xác nhận xem người quản lý có nắm giữ giấy phép hợp pháp liên quan hay không.
Cần lưu ý rằng một số quỹ tiền điện tử nước ngoài thu hút người dùng có giá trị ròng cao thông qua trái phiếu chuyển đổi, chứng chỉ thu nhập hoặc quyền lợi từ token, nhưng điều này có thể bị các cơ quan quản lý coi là "huy động vốn trá hình" hoặc "phát hành chứng khoán bất hợp pháp".
Những điểm cần chú ý khi chọn nền tảng đầu tư
Dù là cá nhân hay tổ chức, trước khi tham gia Thị trường thứ cấp cần phải lựa chọn nền tảng giao dịch một cách thận trọng.
Sàn giao dịch tập trung thường được vận hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền fiat và khai báo thuế, mức độ tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến tình trạng giấy phép của nền tảng tại địa phương. Ví dụ:
Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã khởi động hệ thống cấp phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo, chỉ có các nền tảng được cấp phép mới có thể cung cấp dịch vụ giao dịch token cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Quy định tại Mỹ nghiêm ngặt hơn, các nền tảng giao dịch chính cần đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ tiền tệ, chấp nhận sự giám sát của mạng lưới thực thi tội phạm tài chính, và thực hiện nghĩa vụ xác thực danh tính người dùng và báo cáo giao dịch khả nghi.
Sàn giao dịch phi tập trung mặc dù về mặt kỹ thuật không cần đăng ký thực thể, nhưng phải đối mặt với rủi ro pháp lý cao hơn ở nhiều khu vực pháp lý, đặc biệt là khi liên quan đến sản phẩm phái sinh, đòn bẩy hoặc giao dịch tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất cần lưu ý hai điểm:
Tìm hiểu về bối cảnh sự tuân thủ và tình hình giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Tránh việc sử dụng "công nghệ đen" để né tránh sự tuân thủ, chẳng hạn như việc chuyển nhượng qua ví ẩn danh hoặc cầu nối chuỗi chéo để vượt qua quản lý tiền vào và ra, điều này có thể bị coi là hành vi rửa tiền hoặc chuyển tiền bất hợp pháp.
Chiến lược nạp rút an toàn
Việc gửi và rút tiền là yếu tố quyết định liệu nhà đầu tư có thể tham gia một cách an tâm và lâu dài vào thị trường Web3 hay không. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư ở đại lục Trung Quốc, trong những năm gần đây, các kênh gửi và rút tiền đã trở nên nhạy cảm hơn. Giao dịch OTC truyền thống phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, và rủi ro kết nối thẻ ngân hàng cá nhân với việc chuyển đổi số lượng lớn USDT đã tăng lên đáng kể.
So với đó, các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Mỹ cung cấp nhiều con đường tuân thủ hơn, nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần làm rõ danh tính và con đường giao dịch. Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, đặc biệt trong trường hợp giao dịch thường xuyên hoặc khối lượng vốn lớn. Các phương pháp phổ biến bao gồm:
Công ty mục đích đặc biệt Cayman: Phù hợp với quỹ tiền điện tử, linh hoạt trong việc nạp và rút tiền, sự tuân thủ minh bạch.
Cấu trúc văn phòng gia đình Hồng Kông: Phù hợp với những nhà đầu tư có nền tảng vốn Hồng Kông hoặc thu nhập từ nước ngoài.
Cấu trúc quỹ miễn thuế Singapore: Phù hợp cho đầu tư danh mục, thuận tiện cho việc khai báo và chuyển đổi sau này.
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện đổi tiền và thanh toán, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và dòng chảy của tiền cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Lưu ý khi khai báo thuế
Trong thị trường tiền mã hóa, việc khai thuế là một khía cạnh quan trọng không thể bỏ qua. Nhiều khu vực pháp lý chính đã đưa tài sản tiền mã hóa vào hệ thống thuế, các loại lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được từ giao dịch, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng staking, lợi nhuận từ việc mua bán token không thể thay thế, về nguyên tắc đều cần phải khai báo và nộp thuế.
Lấy ví dụ từ Mỹ, Cục Thuế đã đưa các vấn đề liên quan đến giao dịch tiền ảo vào danh sách các mục bắt buộc phải điền trong tờ khai thuế thu nhập cá nhân. Mặc dù Singapore có mức thuế tổng thể thấp, nhưng cơ quan thuế đã quy định rõ ràng rằng lợi nhuận từ tài sản mã hóa phát sinh phải chịu thuế theo các loại thu nhập liên quan.
Với sự mở rộng của mạng lưới chia sẻ thông tin thuế toàn cầu, các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc tránh nghĩa vụ khai báo thông qua các giao dịch xuyên biên giới đơn giản. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, khuyến nghị:
Lưu giữ toàn bộ hồ sơ giao dịch, bao gồm dữ liệu trình duyệt chuỗi, thông tin xuất từ sàn giao dịch và nhật ký ví.
Thuê chuyên gia tư vấn thuế hoặc kế toán để sắp xếp cấu trúc thu nhập, phân biệt giữa lợi nhuận vốn và thu nhập.
Nếu tham gia đầu tư thông qua công ty mục đích đặc biệt hoặc văn phòng gia đình, cần kết hợp luật công ty và thỏa thuận thuế để xác nhận quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm quản lý.
Kết luận
Vào đầu năm 2024, vai trò của các nhà đầu tư Web3 đang trải qua một sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính về tính thanh khoản, việc ươm mầm và các sản phẩm có cấu trúc đã cung cấp nhiều kênh tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, cơ hội và trách nhiệm đi đôi với nhau. Dù là nhà đầu tư cá nhân, văn phòng gia đình, hay các nhà đầu tư tham gia gián tiếp thông qua quỹ, tất cả đều cần chủ động xác định bản thân về mặt pháp lý, chọn nền tảng tuân thủ, và làm rõ các con đường thuế và giao dịch vào ra. Đây là nền tảng để đảm bảo các hành vi đầu tư trong tương lai không vi phạm ranh giới quy định.
Mặc dù thế giới Web3 rất sáng tạo và năng động, nhưng hành vi đầu tư luôn cần phải nằm trong khuôn khổ pháp lý. Trong khi tận hưởng cơ hội từ thị trường mới nổi, sự tuân thủ là điều không thể thiếu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
staking_gramps
· 16giờ trước
Những quy định này có tác dụng gì? Vẫn cứ chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
QuorumVoter
· 08-06 04:51
Còn đang phân vân về những điều này à? Cứ làm đi.
Xem bản gốcTrả lời0
OffchainOracle
· 08-06 04:51
Quản lý rất nghiêm, các quốc gia cùng nhau thực hiện việc kiểm soát.
Xem bản gốcTrả lời0
governance_ghost
· 08-06 04:47
Quản lý làm cho người ta đau đầu, ai hiểu được chứ.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockblind
· 08-06 04:39
Cộng đồng chuỗi dưa hấu đại diện
Xem bản gốcTrả lời0
LadderToolGuy
· 08-06 04:29
Sự tuân thủ chính là hạn chế đồ ngốc chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
BridgeTrustFund
· 08-06 04:26
Có tiền cũng vô ích, luật không cho chơi thì phải làm sao?
Hướng dẫn sự tuân thủ đầu tư thị trường thứ cấp Web3: danh tính, nền tảng và phân tích thuế.
Hướng dẫn sự tuân thủ tham gia thị trường thứ cấp Web3
Gần đây, cấu trúc đầu tư Web3 đang diễn ra sự thay đổi. Khi các mô hình đầu tư truyền thống gặp khó khăn trong việc thoái vốn và huy động vốn giảm, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những cách tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp độ thị trường. Thị trường thứ cấp đang trỗi dậy trở lại, đầu tư ươm tạo đang gia tăng nhanh chóng, và các sản phẩm nền tảng có cấu trúc cũng ngày càng nhận được nhiều sự chú ý. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại các trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ phân tích ranh giới pháp lý và những điểm rủi ro khi tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, cung cấp hướng dẫn thực tiễn cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách thức tham gia ảnh hưởng trực tiếp đến các yêu cầu quy định phải đối mặt. Nghĩa vụ tuân thủ khác nhau rõ rệt tùy theo danh tính. Lấy Hong Kong và Mỹ làm ví dụ:
Về phía Mỹ, bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến đầu tư vào các sản phẩm như token, quyền chọn, hợp đồng, đều cần tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các đối tác hạn chế tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải có đủ "tiêu chuẩn nhà đầu tư đủ điều kiện", trong khi các đối tác chung thường cần đăng ký là RIA hoặc nhà quản lý quỹ miễn trừ.
Hiện tại, Hồng Kông không cấm rõ ràng việc các nhà đầu tư cá nhân tham gia, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp. Các nền tảng không được quảng bá các sản phẩm rủi ro cao như hợp đồng và giao dịch đòn bẩy cho nhà đầu tư lẻ. Các nhà đầu tư tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh thông qua các nền tảng không có giấy phép có thể đối mặt với rủi ro pháp lý.
Khuyến nghị các nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên danh tính của họ:
Cần lưu ý rằng một số quỹ tiền điện tử nước ngoài thu hút người dùng có giá trị ròng cao thông qua trái phiếu chuyển đổi, chứng chỉ thu nhập hoặc quyền lợi từ token, nhưng điều này có thể bị các cơ quan quản lý coi là "huy động vốn trá hình" hoặc "phát hành chứng khoán bất hợp pháp".
Những điểm cần chú ý khi chọn nền tảng đầu tư
Dù là cá nhân hay tổ chức, trước khi tham gia Thị trường thứ cấp cần phải lựa chọn nền tảng giao dịch một cách thận trọng.
Sàn giao dịch tập trung thường được vận hành bởi các công ty thực thể, đã xin giấy phép quản lý ở một số khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền fiat và khai báo thuế, mức độ tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến tình trạng giấy phép của nền tảng tại địa phương. Ví dụ:
Sàn giao dịch phi tập trung mặc dù về mặt kỹ thuật không cần đăng ký thực thể, nhưng phải đối mặt với rủi ro pháp lý cao hơn ở nhiều khu vực pháp lý, đặc biệt là khi liên quan đến sản phẩm phái sinh, đòn bẩy hoặc giao dịch tần suất cao.
Nhà đầu tư ít nhất cần lưu ý hai điểm:
Chiến lược nạp rút an toàn
Việc gửi và rút tiền là yếu tố quyết định liệu nhà đầu tư có thể tham gia một cách an tâm và lâu dài vào thị trường Web3 hay không. Đặc biệt đối với các nhà đầu tư ở đại lục Trung Quốc, trong những năm gần đây, các kênh gửi và rút tiền đã trở nên nhạy cảm hơn. Giao dịch OTC truyền thống phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, và rủi ro kết nối thẻ ngân hàng cá nhân với việc chuyển đổi số lượng lớn USDT đã tăng lên đáng kể.
So với đó, các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Mỹ cung cấp nhiều con đường tuân thủ hơn, nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư cần làm rõ danh tính và con đường giao dịch. Đề xuất sử dụng cấu trúc danh tính hợp pháp, tách biệt, đặc biệt trong trường hợp giao dịch thường xuyên hoặc khối lượng vốn lớn. Các phương pháp phổ biến bao gồm:
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức có giấy phép để thực hiện đổi tiền và thanh toán, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và dòng chảy của tiền cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Lưu ý khi khai báo thuế
Trong thị trường tiền mã hóa, việc khai thuế là một khía cạnh quan trọng không thể bỏ qua. Nhiều khu vực pháp lý chính đã đưa tài sản tiền mã hóa vào hệ thống thuế, các loại lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được từ giao dịch, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng staking, lợi nhuận từ việc mua bán token không thể thay thế, về nguyên tắc đều cần phải khai báo và nộp thuế.
Lấy ví dụ từ Mỹ, Cục Thuế đã đưa các vấn đề liên quan đến giao dịch tiền ảo vào danh sách các mục bắt buộc phải điền trong tờ khai thuế thu nhập cá nhân. Mặc dù Singapore có mức thuế tổng thể thấp, nhưng cơ quan thuế đã quy định rõ ràng rằng lợi nhuận từ tài sản mã hóa phát sinh phải chịu thuế theo các loại thu nhập liên quan.
Với sự mở rộng của mạng lưới chia sẻ thông tin thuế toàn cầu, các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc tránh nghĩa vụ khai báo thông qua các giao dịch xuyên biên giới đơn giản. Đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, khuyến nghị:
Kết luận
Vào đầu năm 2024, vai trò của các nhà đầu tư Web3 đang trải qua một sự chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính về tính thanh khoản, việc ươm mầm và các sản phẩm có cấu trúc đã cung cấp nhiều kênh tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, cơ hội và trách nhiệm đi đôi với nhau. Dù là nhà đầu tư cá nhân, văn phòng gia đình, hay các nhà đầu tư tham gia gián tiếp thông qua quỹ, tất cả đều cần chủ động xác định bản thân về mặt pháp lý, chọn nền tảng tuân thủ, và làm rõ các con đường thuế và giao dịch vào ra. Đây là nền tảng để đảm bảo các hành vi đầu tư trong tương lai không vi phạm ranh giới quy định.
Mặc dù thế giới Web3 rất sáng tạo và năng động, nhưng hành vi đầu tư luôn cần phải nằm trong khuôn khổ pháp lý. Trong khi tận hưởng cơ hội từ thị trường mới nổi, sự tuân thủ là điều không thể thiếu.