Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung: Ba chất xúc tác thúc đẩy việc định giá lại Ethereum
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử rất tốt, đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đối với các vấn đề như dự thảo stablecoin, điểm nóng Ethereum và cơ hội RWA. Bài viết này sẽ phân tích hệ thống những vấn đề này từ góc nhìn dài hạn, khám phá logic cơ bản.
Một, dữ liệu cho thấy điểm thay đổi xu hướng sắp đến
Vốn hóa thị trường stablecoin đạt mức cao kỷ lục 258,3 tỷ USD. Dự thảo luật stablecoin của Mỹ đang được tiến hành, quy định về stablecoin tại Hồng Kông sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật được thông qua, vốn hóa thị trường stablecoin có thể tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong vài năm tới.
Tài sản được mã hóa ( RWA ) thị trường đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 lên hiện tại 24,3 tỷ USD, tăng 460%. Dự đoán rằng, đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô có thể đạt 40-120 triệu tỷ USD.
Các tổ chức chính đang tích cực triển khai kinh doanh RWA:
Một công ty quản lý tài sản lớn đã ra mắt quỹ liên kết đô la được token hóa dựa trên blockchain, 95% vốn được triển khai trên Ethereum.
Một công ty token hóa tài sản hợp tác với nhiều tổ chức để phát hành sản phẩm token hóa, 80% được triển khai trên Ethereum.
Một công ty quản lý tài sản đã ra mắt quỹ token hóa, một phần được triển khai trên Ethereum.
Các tổ chức này áp dụng làn sóng đánh dấu sự chuyển mình của nhiều năm xây dựng cơ sở hạ tầng sang triển khai quy mô sản xuất.
Hai, xem xét lại RWA
RWA chỉ việc số hóa tài sản thế giới thực thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Nó có những ưu điểm như khả năng lập trình, hiệu suất thanh toán, tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Hiện tại, việc token hóa RWA chủ yếu liên quan đến các lĩnh vực sau:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, đạt 14.3 tỷ USD, chiếm 58.8%.
Trái phiếu chính phủ: quy mô 7,4 tỷ USD, chiếm 30%. Các tổ chức tài chính chính đang khám phá các sản phẩm phái sinh trên chuỗi dựa trên điều này.
Cổ phiếu: Nhiều sàn giao dịch và công ty công nghệ tài chính đang tăng tốc tiến trình token hóa cổ phiếu.
Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
Vốn tư nhân: Đang tích cực khám phá, có khả năng giải quyết vấn đề thanh khoản.
Ba, Stablecoin-RWA-Sự kết hợp hệ sinh thái DeFi
Stablecoin là nền tảng quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức khám phá các phương thức tích hợp hợp pháp. Sau khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thúc đẩy một vòng sinh thái thịnh vượng mới.
RWA và Tài chính phi tập trung融合案例:
Một công ty token hóa tài sản kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, sản phẩm token hóa của họ đã được tích hợp vào nhiều giao thức DeFi.
Một stablecoin của một giao thức đạt được mức lợi nhuận ổn định thông qua việc nắm giữ quỹ của một công ty quản lý tài sản, cung cấp cơ sở cho các sản phẩm phái sinh Tài chính phi tập trung.
Bốn, Ethereum trở thành lựa chọn chính của các tổ chức
Hiện tại Ethereum là chuỗi công cộng chính để các tổ chức thực hiện việc token hóa tài sản, chiếm tỷ lệ 75.88%. Lý do các tổ chức chọn Ethereum:
Độ an toàn và ổn định cao nhất.
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành nhất và tính thanh khoản.
Tính phi tập trung cao và khả năng tiếp cận kinh doanh toàn cầu.
Một tổ chức liên quan đến Ethereum cho rằng, ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, sẽ trở thành nền tảng của hệ thống tài chính mới. ETH có nhiều chức năng, khó có thể định giá bằng các phương pháp truyền thống, nên được đánh giá từ góc độ giá trị chiến lược và tính khan hiếm của tiện ích.
Các yếu tố thúc đẩy việc định giá lại Ethereum:
Nhu cầu của các tổ chức tăng vọt
Nhu cầu về lợi suất crypto gốc tăng tốc
Chiến lược tích trữ Ether
ETH trở thành tài sản dự trữ của quỹ tổ chức
Mặc dù ETH không phải là lựa chọn duy nhất cho các tổ chức, nhưng trong giai đoạn hiện tại khi các tài sản lớn đang được đưa lên chuỗi, nó là giải pháp tối ưu. Dựa trên dữ liệu tổng hợp, các trường hợp và logic cơ bản, xu hướng ETH được chú trọng trở lại đang hình thành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung kết hợp 3 chất xúc tác tái định giá giá trị Ethereum
Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung: Ba chất xúc tác thúc đẩy việc định giá lại Ethereum
Gần đây, hiệu suất cổ phiếu tiền điện tử rất tốt, đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đối với các vấn đề như dự thảo stablecoin, điểm nóng Ethereum và cơ hội RWA. Bài viết này sẽ phân tích hệ thống những vấn đề này từ góc nhìn dài hạn, khám phá logic cơ bản.
Một, dữ liệu cho thấy điểm thay đổi xu hướng sắp đến
Vốn hóa thị trường stablecoin đạt mức cao kỷ lục 258,3 tỷ USD. Dự thảo luật stablecoin của Mỹ đang được tiến hành, quy định về stablecoin tại Hồng Kông sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Bộ trưởng Tài chính Mỹ dự đoán, nếu dự luật được thông qua, vốn hóa thị trường stablecoin có thể tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong vài năm tới.
Tài sản được mã hóa ( RWA ) thị trường đã tăng từ 5,2 tỷ USD vào năm 2023 lên hiện tại 24,3 tỷ USD, tăng 460%. Dự đoán rằng, đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô có thể đạt 40-120 triệu tỷ USD.
Các tổ chức chính đang tích cực triển khai kinh doanh RWA:
Một công ty quản lý tài sản lớn đã ra mắt quỹ liên kết đô la được token hóa dựa trên blockchain, 95% vốn được triển khai trên Ethereum.
Một công ty token hóa tài sản hợp tác với nhiều tổ chức để phát hành sản phẩm token hóa, 80% được triển khai trên Ethereum.
Một công ty quản lý tài sản đã ra mắt quỹ token hóa, một phần được triển khai trên Ethereum.
Các tổ chức này áp dụng làn sóng đánh dấu sự chuyển mình của nhiều năm xây dựng cơ sở hạ tầng sang triển khai quy mô sản xuất.
Hai, xem xét lại RWA
RWA chỉ việc số hóa tài sản thế giới thực thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Nó có những ưu điểm như khả năng lập trình, hiệu suất thanh toán, tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Hiện tại, việc token hóa RWA chủ yếu liên quan đến các lĩnh vực sau:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, đạt 14.3 tỷ USD, chiếm 58.8%.
Trái phiếu chính phủ: quy mô 7,4 tỷ USD, chiếm 30%. Các tổ chức tài chính chính đang khám phá các sản phẩm phái sinh trên chuỗi dựa trên điều này.
Cổ phiếu: Nhiều sàn giao dịch và công ty công nghệ tài chính đang tăng tốc tiến trình token hóa cổ phiếu.
Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
Vốn tư nhân: Đang tích cực khám phá, có khả năng giải quyết vấn đề thanh khoản.
Ba, Stablecoin-RWA-Sự kết hợp hệ sinh thái DeFi
Stablecoin là nền tảng quan trọng trong việc tích hợp tài chính truyền thống vào chuỗi. Sự phát triển nhanh chóng của RWA nhờ vào việc các tổ chức khám phá các phương thức tích hợp hợp pháp. Sau khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thúc đẩy một vòng sinh thái thịnh vượng mới.
RWA và Tài chính phi tập trung融合案例:
Một công ty token hóa tài sản kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, sản phẩm token hóa của họ đã được tích hợp vào nhiều giao thức DeFi.
Một stablecoin của một giao thức đạt được mức lợi nhuận ổn định thông qua việc nắm giữ quỹ của một công ty quản lý tài sản, cung cấp cơ sở cho các sản phẩm phái sinh Tài chính phi tập trung.
Bốn, Ethereum trở thành lựa chọn chính của các tổ chức
Hiện tại Ethereum là chuỗi công cộng chính để các tổ chức thực hiện việc token hóa tài sản, chiếm tỷ lệ 75.88%. Lý do các tổ chức chọn Ethereum:
Độ an toàn và ổn định cao nhất.
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành nhất và tính thanh khoản.
Tính phi tập trung cao và khả năng tiếp cận kinh doanh toàn cầu.
Một tổ chức liên quan đến Ethereum cho rằng, ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, sẽ trở thành nền tảng của hệ thống tài chính mới. ETH có nhiều chức năng, khó có thể định giá bằng các phương pháp truyền thống, nên được đánh giá từ góc độ giá trị chiến lược và tính khan hiếm của tiện ích.
Các yếu tố thúc đẩy việc định giá lại Ethereum:
Mặc dù ETH không phải là lựa chọn duy nhất cho các tổ chức, nhưng trong giai đoạn hiện tại khi các tài sản lớn đang được đưa lên chuỗi, nó là giải pháp tối ưu. Dựa trên dữ liệu tổng hợp, các trường hợp và logic cơ bản, xu hướng ETH được chú trọng trở lại đang hình thành.