Biến động vĩ mô gia tăng, làm tăng cường độ biến động của thị trường, dòng vốn nóng khó khăn che giấu rủi ro cấu trúc
Gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô đã xuất hiện một số Biến động, thị trường đang đối mặt với nhiều sự không chắc chắn. Một mặt, Moody's đã hạ bậc tín dụng của Hoa Kỳ, cùng với tác động của chính sách thuế quan và giảm thuế, đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, gây ra Biến động trên thị trường. Mặt khác, dòng tiền vào stablecoin và ETF vẫn tiếp tục chảy vào, cho thấy nhu cầu mua vẫn rất mạnh. Tuy nhiên, tâm lý tìm nơi trú ẩn của thị trường cũng đã tăng lên, tính bền vững vẫn cần được quan sát.
Mặc dù giá Bitcoin tăng, nhưng đã có sự phân kỳ nhất định với các chỉ số như tình hình tài chính và mức chênh lệch ngoài thị trường, khiến rủi ro điều chỉnh tăng lên. Trong bối cảnh hiện tại, khuyến nghị nên tập trung vào phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ quanh 10.3 triệu đô la của Bitcoin, cũng như diễn biến của các cặp giao dịch như ETH/BTC, SOL/BTC.
Phân tích môi trường vĩ mô
Moody's hạ bậc tín nhiệm của Mỹ, sự thay đổi trong chính sách thuế quan và các yếu tố như dự luật giảm thuế đã đẩy cao lợi suất trái phiếu Mỹ, gây ra Biến động trên thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Chứng khoán Mỹ có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh, cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng, trong khi các lĩnh vực tài chính và quốc phòng thì tương đối chống lại sự sụt giảm. Thị trường tiền điện tử cũng có thể quay về mức hỗ trợ, cần theo dõi chặt chẽ các tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang.
Kích thích tài chính và kỳ vọng giảm lãi suất tạo ra lợi ích cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử, nhưng cũng cần cảnh giác với rủi ro thâm hụt ngân sách mở rộng và vị thế của đồng đô la bị suy yếu. Nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách nới lỏng và quyền lực đồng đô la ổn định, thị trường có triển vọng tiếp tục tăng. Ngược lại, có thể cần phải tăng cường phân bổ tài sản phi đô la.
Đề xuất chiến lược: Tăng cường nắm giữ các loại tiền điện tử chính, điều chỉnh linh hoạt cấu trúc phân bổ tài sản toàn cầu.
Phân tích dòng vốn và cấu trúc thị trường
Về dòng tiền từ bên ngoài, tuần này ETF có dòng vốn ròng vào 2.8 tỷ USD, quy mô khá lớn. Stablecoin trong tuần này phát hành thêm 2.3 tỷ, trung bình hàng ngày phát hành 321 triệu, ở mức cao.
Chỉ số tâm lý trong thị trường cho thấy, mức chênh lệch giá stablecoin tiếp tục tăng, phản ánh nhu cầu tăng.
Kỹ thuật Bitcoin đang trong giai đoạn dao động tăng dần, lượng cổ phiếu trên 10.3 triệu đô la tăng cường. Đà đi của Ethereum yếu hơn Bitcoin, ETH/BTC duy trì dao động, vốn vẫn tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng, có thể báo hiệu việc xây đáy giai đoạn đã hoàn thành.
Những vấn đề cần chú ý
Trong tuần tới, cần chú ý đến các dữ liệu và sự kiện kinh tế sau:
Dữ liệu CPI và PPI tháng 5 của Mỹ
Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Dữ liệu bán lẻ tháng 5 của Mỹ
Dữ liệu sản xuất công nghiệp tháng 5 của Hoa Kỳ
Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan Mỹ tháng 6
Dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến lạm phát, tăng trưởng kinh tế và kỳ vọng chính sách tiền tệ, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2136 tỷ USD, tuần này phát hành thêm 23,4 tỷ USD, tăng rõ rệt so với trước đó.
Bitcoin ETF tuần này có dòng vốn ròng 2.8 tỷ USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang quay lại nhìn tích cực.
Giá chênh lệch của USDT và USDC trên thị trường ngoài đã đồng loạt tăng trở lại mức 100%, cho thấy nhu cầu đối với stablecoin đang gia tăng.
MicroStrategy tiếp tục mua vào Bitcoin với quy mô lớn, trong đợt tăng giá này đã mua vào 48,000 đồng, trở thành động lực tài chính quan trọng.
Số dư Bitcoin và Ethereum trên sàn giao dịch liên tục giảm, nhưng tốc độ giảm đã chậm lại, cần theo dõi chặt chẽ những biến động sau.
Sự phân bố địa chỉ nắm giữ tiền và dữ liệu URPD không có biến động rõ ràng, thể hiện một cấu trúc tương đối khỏe mạnh.
Tổng thể mà nói, tình hình tài chính và dữ liệu trên chuỗi đều thể hiện tốt, thị trường vẫn đang trong trạng thái mạnh mẽ. Ngay cả khi xuất hiện điều chỉnh, cũng không nên quá bi quan. Nhưng vẫn cần cảnh giác với rủi ro cấu trúc, duy trì thái độ thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Biến động vĩ mô gia tăng, BTC vượt qua mức hỗ trợ 10.3万美元 đang chờ kiểm tra.
Biến động vĩ mô gia tăng, làm tăng cường độ biến động của thị trường, dòng vốn nóng khó khăn che giấu rủi ro cấu trúc
Gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô đã xuất hiện một số Biến động, thị trường đang đối mặt với nhiều sự không chắc chắn. Một mặt, Moody's đã hạ bậc tín dụng của Hoa Kỳ, cùng với tác động của chính sách thuế quan và giảm thuế, đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, gây ra Biến động trên thị trường. Mặt khác, dòng tiền vào stablecoin và ETF vẫn tiếp tục chảy vào, cho thấy nhu cầu mua vẫn rất mạnh. Tuy nhiên, tâm lý tìm nơi trú ẩn của thị trường cũng đã tăng lên, tính bền vững vẫn cần được quan sát.
Mặc dù giá Bitcoin tăng, nhưng đã có sự phân kỳ nhất định với các chỉ số như tình hình tài chính và mức chênh lệch ngoài thị trường, khiến rủi ro điều chỉnh tăng lên. Trong bối cảnh hiện tại, khuyến nghị nên tập trung vào phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ quanh 10.3 triệu đô la của Bitcoin, cũng như diễn biến của các cặp giao dịch như ETH/BTC, SOL/BTC.
Phân tích môi trường vĩ mô
Moody's hạ bậc tín nhiệm của Mỹ, sự thay đổi trong chính sách thuế quan và các yếu tố như dự luật giảm thuế đã đẩy cao lợi suất trái phiếu Mỹ, gây ra Biến động trên thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Chứng khoán Mỹ có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh, cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng, trong khi các lĩnh vực tài chính và quốc phòng thì tương đối chống lại sự sụt giảm. Thị trường tiền điện tử cũng có thể quay về mức hỗ trợ, cần theo dõi chặt chẽ các tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang.
Kích thích tài chính và kỳ vọng giảm lãi suất tạo ra lợi ích cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử, nhưng cũng cần cảnh giác với rủi ro thâm hụt ngân sách mở rộng và vị thế của đồng đô la bị suy yếu. Nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách nới lỏng và quyền lực đồng đô la ổn định, thị trường có triển vọng tiếp tục tăng. Ngược lại, có thể cần phải tăng cường phân bổ tài sản phi đô la.
Đề xuất chiến lược: Tăng cường nắm giữ các loại tiền điện tử chính, điều chỉnh linh hoạt cấu trúc phân bổ tài sản toàn cầu.
Phân tích dòng vốn và cấu trúc thị trường
Về dòng tiền từ bên ngoài, tuần này ETF có dòng vốn ròng vào 2.8 tỷ USD, quy mô khá lớn. Stablecoin trong tuần này phát hành thêm 2.3 tỷ, trung bình hàng ngày phát hành 321 triệu, ở mức cao.
Chỉ số tâm lý trong thị trường cho thấy, mức chênh lệch giá stablecoin tiếp tục tăng, phản ánh nhu cầu tăng.
Kỹ thuật Bitcoin đang trong giai đoạn dao động tăng dần, lượng cổ phiếu trên 10.3 triệu đô la tăng cường. Đà đi của Ethereum yếu hơn Bitcoin, ETH/BTC duy trì dao động, vốn vẫn tiếp tục quay trở lại Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng, có thể báo hiệu việc xây đáy giai đoạn đã hoàn thành.
Những vấn đề cần chú ý
Trong tuần tới, cần chú ý đến các dữ liệu và sự kiện kinh tế sau:
Dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến lạm phát, tăng trưởng kinh tế và kỳ vọng chính sách tiền tệ, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2136 tỷ USD, tuần này phát hành thêm 23,4 tỷ USD, tăng rõ rệt so với trước đó.
Bitcoin ETF tuần này có dòng vốn ròng 2.8 tỷ USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang quay lại nhìn tích cực.
Giá chênh lệch của USDT và USDC trên thị trường ngoài đã đồng loạt tăng trở lại mức 100%, cho thấy nhu cầu đối với stablecoin đang gia tăng.
MicroStrategy tiếp tục mua vào Bitcoin với quy mô lớn, trong đợt tăng giá này đã mua vào 48,000 đồng, trở thành động lực tài chính quan trọng.
Số dư Bitcoin và Ethereum trên sàn giao dịch liên tục giảm, nhưng tốc độ giảm đã chậm lại, cần theo dõi chặt chẽ những biến động sau.
Sự phân bố địa chỉ nắm giữ tiền và dữ liệu URPD không có biến động rõ ràng, thể hiện một cấu trúc tương đối khỏe mạnh.
Tổng thể mà nói, tình hình tài chính và dữ liệu trên chuỗi đều thể hiện tốt, thị trường vẫn đang trong trạng thái mạnh mẽ. Ngay cả khi xuất hiện điều chỉnh, cũng không nên quá bi quan. Nhưng vẫn cần cảnh giác với rủi ro cấu trúc, duy trì thái độ thận trọng.