RWA Phi tập trung Stablecoin: Phân tích dự án Usual Money

Tổng quan thị trường Stablecoin

Stablecoin đóng vai trò quan trọng như cơ sở hạ tầng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tham gia vào các thanh toán quy mô lớn và sự phổ biến của ngành. Tính đến cuối tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 168 tỷ USD. Trong đó, hai stablecoin tập trung lớn nhất là USDT và USDC chiếm khoảng 90% thị phần.

Lợi nhuận từ dịch vụ Stablecoin rất cao, trong năm 2023, hai ông lớn đã tạo ra hơn 10 tỷ USD doanh thu, với định giá vượt quá 200 tỷ USD. Trong quý đầu tiên của năm 2024, lợi nhuận của một trong số họ đã đạt kỷ lục 4,52 tỷ USD. Lợi nhuận khổng lồ mang tính độc quyền này mâu thuẫn với triết lý Phi tập trung của tiền điện tử, do đó đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều dự án Stablecoin phi tập trung.

Giới thiệu Dự án Usual Money

Usual Money là một dự án stablecoin phi tập trung RWA mới nổi, với các đặc điểm chính bao gồm:

1. Sử dụng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ làm tài sản thế chấp
2. Dựa trên hợp đồng thông minh Ethereum, cung cấp tính minh bạch và an ninh
3. Phân chia lợi nhuận cho cộng đồng và những người đóng góp

Thiết kế này có thể được xem là "Stablecoin phi tập trung trên chuỗi", kết hợp các đặc tính thế chấp RWA 1:1 của stablecoin truyền thống và lợi thế bảo mật, minh bạch của blockchain.

Bối cảnh dự án

• Tháng 4 năm 2024, Usual Labs hoàn thành vòng gọi vốn 7 triệu đô la
• Người sáng lập từng là chính trị gia Pháp, thúc đẩy việc lập pháp về tài sản tiền điện tử ở nước này
• Ngày 10 tháng 7, mạng chính được khởi động, đầu tháng 8 TVL đạt 146 triệu đô la Mỹ
• USD0 Giao dịch chủ yếu tập trung vào bể USD0/USDC của một DEX nào đó
• Trên một nền tảng cho vay có khoảng 30 triệu đô la Mỹ được thế chấp
• Sự kiện phát hành token dự kiến sẽ diễn ra vào quý 4 năm 2024, 90% được phân bổ cho cộng đồng

Phân tích cơ chế

Đặt cọc và đúc

USD0 có thể được đúc bằng hai cách:

1. Gửi trực tiếp vào RWA, nhận được USD0 theo tỷ lệ 1:1
2. Gửi USDC/USDT, được thế chấp RWA bởi bên thứ ba

mô hình lợi nhuận

• USD0++ là phiên bản khóa của USD0, có thể nhận được lợi nhuận
• Người dùng có thể chọn nhận lợi nhuận từ token USUAL hoặc bảo đảm lãi suất cơ bản.
• Bất kể đạt được USD0++ thông qua phát hành cấp một hay thị trường cấp hai, người sở hữu đều có quyền nhận token USUAL.

Cách tham gia của người dùng

1. Truy cập ứng dụng chính thức của dự án
2. Gửi USDC, USDT hoặc ETH để đúc USD0
3. Tham gia hoạt động Pills để kiếm thưởng:
   • Khóa USD0 thành USD0++
   • Nắm giữ USD0++
   • Cung cấp thanh khoản trong bể thanh khoản
4. Chú ý đến cơ chế nhân thời gian, nắm giữ lâu dài có thể nhận được nhiều phần thưởng hơn

Usual Money như một dự án stablecoin phi tập trung RWA mới, đang tích cực mở rộng thị phần thông qua thiết kế cơ chế đổi mới và khuyến khích cộng đồng. Tuy nhiên, giống như tất cả các dự án mới nổi khác, sự phát triển lâu dài của nó vẫn cần sự kiểm nghiệm của thị trường và sự công nhận của người dùng.