Resolv là gì?

(Nguồn: ResolvLabs)

Resolv là một giao thức duy trì USR, một stablecoin được hỗ trợ tự nhiên bởi Ethereum (ETH) và Bitcoin (BTC) và được neo giá với đô la Mỹ.

Thiết kế cốt lõi của giao thức Resolv

1. USR: Một stablecoin mới dựa trên ETH và BTC

USR là một stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bởi ETH và BTC, có thể được phát hành hoặc đổi lại với tỷ lệ 1:1. Nó có các tính năng sau:

• Có thể chuyển đổi hoàn toàn: có thể được trao đổi với ETH hoặc BTC tương đương bất kỳ lúc nào.
• Vượt thế chấp: Ngoài các tài sản thế chấp cơ bản, còn có một lớp bảo hiểm bổ sung (RLP) để bảo vệ.
• Không có thu nhập tích hợp: USR bản thân không tạo ra thu nhập, nhưng có thể được đặt cọc dưới dạng stUSR để kiếm phần thưởng.

2. RLP: Quỹ thanh khoản và bảo hiểm của Resolv

RLP là một mã thông báo bảo hiểm thanh khoản được hỗ trợ bởi tài sản ETH và BTC vượt mức, chủ yếu được sử dụng cho các mục đích sau:

• Biến động giá: RLP có một giá thực tế thay đổi dựa trên tài sản cơ sở.
• Hỗ trợ cho USR: RLP đóng vai trò như một cơ chế bảo hiểm cho USR, hấp thụ rủi ro và biến động.
• Thu nhập: Người nắm giữ RLP có thể nhận được tỷ lệ phân phối lợi nhuận cao hơn để đổi lấy những rủi ro mà họ phải chịu.

3. Đúc và Hoàn lại

• USR và RLP đều có thể được người dùng trực tiếp mint bằng ETH hoặc BTC.
• Tài sản thế chấp tương ứng sẽ được trả lại theo tỷ lệ tại giá hiện tại khi được đổi.
• Toàn bộ quá trình được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, minh bạch và không cần tin cậy.

Nền tảng kỹ thuật của Resolv

Sự đổi mới của giao thức Resolv nằm ở việc thiết lập một bể tài sản trung lập trên thị trường (Delta-neutral). Chiến lược này bao gồm:

• Hợp đồng giao ngay + Hợp đồng vĩnh viễn: Sử dụng ETH và BTC giao ngay trong khi thiết lập các hợp đồng vĩnh viễn ngắn tương ứng trên thị trường CEX hoặc thị trường phái sinh.
• Phòng ngừa giá: khi giá giao ngay tăng, vị thế vĩnh viễn chịu lỗ; khi giá giao ngay giảm, vị thế có lãi, và hai điều này bù trừ nhau để tạo thành giá trị ròng ổn định.
• Lưu ký phi tập trung: Hầu hết tài sản được đặt cược trên chuỗi, với một phần nhỏ được sử dụng làm ký quỹ cho giao dịch hợp đồng tương lai, thông qua lưu ký tổ chức.

Cơ chế này tương tự như các danh mục phòng ngừa rủi ro tài chính truyền thống, cho phép stablecoin thoát khỏi sự phụ thuộc vào dự trữ tiền tệ fiat và quay trở lại tính phi tập trung và tài sản gốc crypto.

Cơ chế phân phối lợi nhuận của Resolv

Giao thức Resolv sẽ phân bổ hàng ngày dựa trên thu nhập của quỹ tài sản, được chia thành ba phần sau:

• Phần thưởng cơ bản: Được phân bổ cho các holder stUSR và RLP đang staking.
• Phí rủi ro: Chỉ được phân bổ cho những người nắm giữ RLP
• Phí giao thức: Được phân bổ cho Quỹ Resolv để phát triển và quản trị trong tương lai.

Nếu có lỗ ròng trong ngày đó (chẳng hạn như phí funding cho vị thế vĩnh viễn), sẽ không có lợi nhuận nào được phân phối cho ngày đó, và các khoản lỗ sẽ do RLP chịu.

Lợi ích của việc sử dụng Resolv

Resolv cung cấp một trải nghiệm mới cho người dùng stablecoin thông qua một loạt các thiết kế sáng tạo:

• Stablecoin phi tập trung không phụ thuộc vào dự trữ USD.
• Hiệu quả vốn cao, không cần phải thế chấp thêm để đúc tiền.
• Kiểm soát rủi ro trung lập thị trường, không sợ biến động giá ETH/BTC.
• Khả năng chuyển đổi và bảo vệ bảo hiểm mong đợi
• Mô hình chia sẻ lợi nhuận, RLP và stUSR có thể nhận được lợi nhuận từ giao thức.

Mô hình stablecoin Resolv cung cấp một kiến trúc mới dựa trên các sản phẩm phái sinh blockchain và token hóa tài sản, với tiềm năng đóng vai trò quan trọng trong tương lai của tài chính phi tập trung.

Kinh tế token của Resolv

RESOLV là token tiện ích của Resolv, bao gồm các cơ chế phối hợp và quản trị dài hạn, với tổng nguồn cung là 1.000.000.000 token.

Phân phối Token

Theo thông tin chính thức, phân phối nguồn cung của token RESOLV như sau:

• Airdrop (Mùa Airdrop 1) — 10%: Mở khóa ngay lập tức tại TGE (Sự kiện tạo token); các địa chỉ ví hàng đầu có lịch trình mở khóa ngắn hạn.
• Xây dựng hệ sinh thái và cộng đồng - 40,9%: Ban đầu sẽ mở khóa tối đa 10%, với 24 tháng còn lại mở khóa theo tuyến tính; được sử dụng để tài trợ cho các nhà phát triển, khuyến khích hệ sinh thái và các chương trình quảng bá tiếp thị.
• Nhóm và Người đóng góp — 26.7%: Thời gian chờ một năm; thời gian mở khóa là 30 tháng theo hình thức mở khóa tuyến tính.
• Nhà đầu tư — 22.4%: Thời gian chờ một năm; thời gian mở khóa là 24 tháng mở khóa tuyến tính.

Thiết kế này có thể cân bằng tính thanh khoản ngắn hạn với sự tăng trưởng giá trị dài hạn, đảm bảo một trạng thái cân bằng năng động giữa đội ngũ và cộng đồng.

Chức năng và Sử dụng

• Chức năng quản trị: Các nâng cấp giao thức trong tương lai và điều chỉnh chiến lược tài sản sẽ được quản lý bởi những người nắm giữ RESOLV.
• Cơ chế khuyến khích: Tham gia vào quản trị cộng đồng, cung cấp thanh khoản, các hoạt động khuyến mãi, v.v., đều có thể kiếm được phần thưởng RESOLV.
• Phần thưởng staking: Có thể có phần thưởng staking dựa trên RESOLV và bỏ phiếu DAO trong tương lai.

Giao dịch giao ngay RESOLV sẽ bắt đầu vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, lúc 21:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

Tóm tắt

Sự xuất hiện của Resolv đã định nghĩa lại triết lý thiết kế của stablecoin: phi đô la hóa, phi tập trung và bản địa hóa tài sản. Thông qua các dự trữ giá trị của ETH và BTC, kết hợp với các chiến lược trung lập thị trường và hiệu quả vốn cao, Resolv không chỉ là một stablecoin, mà còn là một thiết kế kiến trúc hoàn chỉnh của một lớp ổn định tài chính DeFi. Nếu nó có thể mở rộng thành công đến nhiều blockchain và kịch bản ứng dụng hơn trong tương lai, Resolv có thể trở thành một trong những giải pháp stablecoin phi tập trung đại diện nhất trong thế giới Web3.