RWA alanındaki yeni yıldız Ondo Finance: Başarıyla dönüşüm sağladı ancak Token kullanımı hala belirsiz
DeFi 2.0 dalgasında, gerçek dünya varlıkları (RWA) kritik bir sıçrama noktası olarak görülüyor. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA ulaşılmaz görünüyor. Çoğu RWA ürünü KYC doğrulaması ve yüksek varlık eşiği gerektiriyor, bu da bireysel yatırımcıların katılımını zorlaştırıyor.
Peki, RWA alanında tam bir patlama olmadan önce nasıl avantaj elde edebiliriz? Temelde iki yol var: birincisi RWA projelerinin Token'larını satın almak; ikincisi ise daha düşük bir giriş eşiğine sahip RWA ürünlerini seçmek.
İlk yöntem, yatırımcıların proje temelleri, ürün tasarımı ve risk kontrolü hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmalarını gerektirir. Çoğu RWA ürünü, risk ayrıştırmasını sağlamak için özel amaçlı varlık (SPV) gerektirir, yatırımcıların yasal uyumluluğuna dikkat etmesi gerekmektedir. Token satın almak, kripto yatırımcılarının sıkça kullandığı ve potansiyel getirisi yüksek bir yöntemdir.
İkinci yol, doğrudan RWA ürünlerine katılmaktır, örneğin ABD doları ve ABD devlet tahvilleri gibi tokenleştirilmiş varlıklar. Bu tür ürünlerin getirisi nispeten istikrarlıdır, riski daha düşüktür. Ancak şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri azdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri, sıradan kripto yatırımcıları için hala uygun değildir.
Genel olarak değerlendirildiğinde, Ondo Finance RWA alanında öne çıkmaktadır. Bu makalede Ondo Finance'ın gelişim süreci, ana ürünleri ve Token durumu tanıtılacak, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım hedefi sunulacaktır.
Ondo Finance'ın Başarılı Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, proje gelişiminde darboğazlar yaşandı. 2023 yılının Ocak ayında, Ondo Finance cesurca RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, Ondo Finance şimdi RWA alanında ön sıralarda yer alıyor. Verilere göre, toplam kilitli değeri (TVL) 1.83 milyar dolara ulaştı ve RWA alanında üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance, ürün tasarımına bağlı olarak hızlı bir şekilde yükselmiştir. RWA ürünlerinin temeli, gerçek ve sanal dünyayı güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağımızı belirlemekte, yatırımcıların alım ve geri çekim süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır. Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
( OUSG) Amerika Hazine Bonosu (
OUSG, Ondo Finance'ın öncü ürünüdür ve 1.17 milyar dolar TVL katkısında bulunmuştur. Temel varlıkları, BlackRock'a ait olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'si ) iShares Short Treasury Bond ETF, kodu SHV### ile birlikte, az miktarda USDC ve USD likidite rezervi olarak kullanılmaktadır.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu, yatırım süresi 1 yıl içinde olan kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapmaktadır ve ICE ABD Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF açılış fiyatı 110,42 dolar, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar dolar, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana blok zincirlerinde işlem desteği sunuyor. Dikkate değer bir nokta olarak, Ondo I LP, ABD tüzel kişiliği olarak, OUSG'nin SPV'si ve fon yöneticisi olarak görev yapmaktadır, bu da yatırımcıların risk izolasyonuna yardımcı olmaktadır.
OUSG, %0,15 fon yönetim ücreti alır, en fazla %0,15 hizmet sağlayıcılara ödeme yapmak için kullanılır, ayrıca %0,15 ETF yönetim ücreti BlackRock tarafından alınır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği oldukça yüksektir. KYC doğrulamasının yanı sıra, "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamak gerekir; ( en az 5 milyon dolarlık bir yatırım portföyüne sahip olmalıdır, minimum satın alma tutarı ise 100.000 USDT'dir.
) USDY( dolar faizi )
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış bir Tokenlaştırılmış tahvildir ve sıradan yatırımcılara açıktır. Minimum satın alma tutarı yalnızca 500 dolardır, 40-50 gün sonra zincir üzerinde basılabilir ve devredilebilir. Şu anda USDY fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getiri oranı %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolara ulaşmıştır.
USDY, faizli bir stablecoin gibi daha çok, faiz getiren stablecoin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stablecoin'lerden farklı olarak, USDY'nin arkasında geleneksel bankaların desteği vardır ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uygundur.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunları içerir:
Yapı Tasarımı: Bağımsız SPV Ondo USDY LLC tarafından çıkarılmıştır, Ondo Finance varlıkları ile ayrı yönetilmektedir.
Aşırı teminat: İlk kayıpların en az %3'ü kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için kullanılır, şu anda %4.64'tür.
Birinci öncelik: Yatırımcıların temel varlık üzerinde birinci önceliği vardır, Ankura Trust teminat temsilcisi olarak denetler.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük rezerv raporları sunmaktadır.
Varlık Dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine Bonoları.
Varlık Saklama: ABD Hazine tahvilleri Morgan Stanley ve StoneX'in nakit saklama hesaplarında tutulur, yeniden teminat olarak gösterilmeyecektir.
USDY, bu önlemlerle proje risklerini azaltarak yatırımcı fonlarının güvenliğini sağlamaktadır. Yatırım eşiği oldukça düşük olup, yalnızca zincir üzerindeki USDC alımından değil, ayrıca havale ile katılımı da desteklemektedir.
( OMMF) Amerikan hükümeti para piyasası fonu ###
OMMF, Amerika hükümeti para piyasası fonlarına dayalı bir RWA Token'dır ve şu anda resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance Kredi Platformu
2023 Şubat'ında, Ondo Finance, Compound V2 tabanlı Flux Finance kredi protokolünü piyasaya sürdü. Bu platform, RWA ürünleri için üçüncü bir geri alma kanalı sağladı ve resmi geri alma süresi maliyetleri sorununu çözdü. Şu anda Flux Finance, esas olarak OUSG ürünleri için kredi sağlamaktadır.
Ondo Token: Geleceği Belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO Token'ı ihraç etti ve Coinlist'te halka arz etti. Token, 1 yıllık kilitlenme süresinin ardından 18 Ocak 2024'te serbest bırakılacak. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra yaklaşık 2.5 kat artmıştır.
Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi. Ondo Finance'in yatırımcıları ve USDC'yi dolara çevirmenin tek yolu olarak, Coinbase'in desteği büyük önem taşıyor.
Ancak, son zamanlarda proje sahipleri sık sık borsaya ONDO Token transfer ediyor, bu muhtemelen piyasa yapımı veya nakit çıkarmak için, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
ONDO şu anda Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim Token'i olarak konumlandırılmaktadır. Ancak, RWA ürünleri ile olan ilişkisi henüz net değil, gelecekte USDY gibi ürünlerin teşvik aracı olarak kullanılabilir. Sonuçta, açıklanan Token dağıtımında, yatırımcılar ve kamu satışı yalnızca %16'lık bir paya sahiptir, geri kalan %84'ün kullanımı ise hâlâ belirsizdir.
Eğer ONDO, RWA ürünleri ile birleştirilip Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likiditesini teşvik ederse, bu şüphesiz RWA ürünlerinin daha fazla yayılmasını sağlayacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
6
Repost
Share
Comment
0/400
SybilSlayer
· 08-09 15:50
Bireysel yatırımcılar bu yüksek teknoloji ürünlerine dokunmasın.
View OriginalReply0
SandwichDetector
· 08-09 13:13
Rwa oynamak mı istiyorsun? Dikkat et, köfteye dönüşebilirsin.
View OriginalReply0
AirdropHarvester
· 08-07 16:49
Baba sadece airdrop'a odaklanıyor, diğerlerine dikkat etmeyin~
View OriginalReply0
LiquidityWitch
· 08-07 16:49
Yine bireysel yatırımcıları enayi yerine koymak için bir fikir.
View OriginalReply0
ContractFreelancer
· 08-07 16:45
enayiler sonunda bir pozisyon girin fırsatını buldu.
View OriginalReply0
ZenZKPlayer
· 08-07 16:37
bireysel yatırımcıların Kaybetme korkusu (FOMO) yine başlamış olmalı
Ondo Finance'ın RWA pazarındaki yükselişi: OUSG ve USDY ürünleri öne çıkıyor Ancak Token değerinin sorgulanması gerekiyor.
RWA alanındaki yeni yıldız Ondo Finance: Başarıyla dönüşüm sağladı ancak Token kullanımı hala belirsiz
DeFi 2.0 dalgasında, gerçek dünya varlıkları (RWA) kritik bir sıçrama noktası olarak görülüyor. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA ulaşılmaz görünüyor. Çoğu RWA ürünü KYC doğrulaması ve yüksek varlık eşiği gerektiriyor, bu da bireysel yatırımcıların katılımını zorlaştırıyor.
Peki, RWA alanında tam bir patlama olmadan önce nasıl avantaj elde edebiliriz? Temelde iki yol var: birincisi RWA projelerinin Token'larını satın almak; ikincisi ise daha düşük bir giriş eşiğine sahip RWA ürünlerini seçmek.
İlk yöntem, yatırımcıların proje temelleri, ürün tasarımı ve risk kontrolü hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmalarını gerektirir. Çoğu RWA ürünü, risk ayrıştırmasını sağlamak için özel amaçlı varlık (SPV) gerektirir, yatırımcıların yasal uyumluluğuna dikkat etmesi gerekmektedir. Token satın almak, kripto yatırımcılarının sıkça kullandığı ve potansiyel getirisi yüksek bir yöntemdir.
İkinci yol, doğrudan RWA ürünlerine katılmaktır, örneğin ABD doları ve ABD devlet tahvilleri gibi tokenleştirilmiş varlıklar. Bu tür ürünlerin getirisi nispeten istikrarlıdır, riski daha düşüktür. Ancak şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri azdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri, sıradan kripto yatırımcıları için hala uygun değildir.
Genel olarak değerlendirildiğinde, Ondo Finance RWA alanında öne çıkmaktadır. Bu makalede Ondo Finance'ın gelişim süreci, ana ürünleri ve Token durumu tanıtılacak, okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım hedefi sunulacaktır.
Ondo Finance'ın Başarılı Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (LaaS) alanına odaklandı. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, proje gelişiminde darboğazlar yaşandı. 2023 yılının Ocak ayında, Ondo Finance cesurca RWA alanına girdi. Bir yıllık çabanın ardından, Ondo Finance şimdi RWA alanında ön sıralarda yer alıyor. Verilere göre, toplam kilitli değeri (TVL) 1.83 milyar dolara ulaştı ve RWA alanında üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance, ürün tasarımına bağlı olarak hızlı bir şekilde yükselmiştir. RWA ürünlerinin temeli, gerçek ve sanal dünyayı güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağımızı belirlemekte, yatırımcıların alım ve geri çekim süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamaktadır. Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunmaktadır: OUSG, USDY ve OMMF.
( OUSG) Amerika Hazine Bonosu (
OUSG, Ondo Finance'ın öncü ürünüdür ve 1.17 milyar dolar TVL katkısında bulunmuştur. Temel varlıkları, BlackRock'a ait olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'si ) iShares Short Treasury Bond ETF, kodu SHV### ile birlikte, az miktarda USDC ve USD likidite rezervi olarak kullanılmaktadır.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu, yatırım süresi 1 yıl içinde olan kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapmaktadır ve ICE ABD Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip etmektedir. Şu anda SHV ETF açılış fiyatı 110,42 dolar, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar dolar, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesindedir.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104.66 dolar, yıllık getiri oranı %4.69, Ethereum, Polygon ve Solana blok zincirlerinde işlem desteği sunuyor. Dikkate değer bir nokta olarak, Ondo I LP, ABD tüzel kişiliği olarak, OUSG'nin SPV'si ve fon yöneticisi olarak görev yapmaktadır, bu da yatırımcıların risk izolasyonuna yardımcı olmaktadır.
OUSG, %0,15 fon yönetim ücreti alır, en fazla %0,15 hizmet sağlayıcılara ödeme yapmak için kullanılır, ayrıca %0,15 ETF yönetim ücreti BlackRock tarafından alınır.
Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği oldukça yüksektir. KYC doğrulamasının yanı sıra, "nitelikli alıcı" gereksinimlerini de karşılamak gerekir; ( en az 5 milyon dolarlık bir yatırım portföyüne sahip olmalıdır, minimum satın alma tutarı ise 100.000 USDT'dir.
) USDY( dolar faizi )
USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış bir Tokenlaştırılmış tahvildir ve sıradan yatırımcılara açıktır. Minimum satın alma tutarı yalnızca 500 dolardır, 40-50 gün sonra zincir üzerinde basılabilir ve devredilebilir. Şu anda USDY fiyatı 1,02 dolardır, yıllık getiri oranı %5,10'dur ve TVL 66,2 milyon dolara ulaşmıştır.
USDY, faizli bir stablecoin gibi daha çok, faiz getiren stablecoin kategorisine aittir. Diğer faiz getiren stablecoin'lerden farklı olarak, USDY'nin arkasında geleneksel bankaların desteği vardır ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uygundur.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunları içerir:
Yapı Tasarımı: Bağımsız SPV Ondo USDY LLC tarafından çıkarılmıştır, Ondo Finance varlıkları ile ayrı yönetilmektedir.
Aşırı teminat: İlk kayıpların en az %3'ü kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için kullanılır, şu anda %4.64'tür.
Birinci öncelik: Yatırımcıların temel varlık üzerinde birinci önceliği vardır, Ankura Trust teminat temsilcisi olarak denetler.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust, bağımsız olarak doğrulanmış günlük rezerv raporları sunmaktadır.
Varlık Dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine Bonoları.
Varlık Saklama: ABD Hazine tahvilleri Morgan Stanley ve StoneX'in nakit saklama hesaplarında tutulur, yeniden teminat olarak gösterilmeyecektir.
USDY, bu önlemlerle proje risklerini azaltarak yatırımcı fonlarının güvenliğini sağlamaktadır. Yatırım eşiği oldukça düşük olup, yalnızca zincir üzerindeki USDC alımından değil, ayrıca havale ile katılımı da desteklemektedir.
( OMMF) Amerikan hükümeti para piyasası fonu ###
OMMF, Amerika hükümeti para piyasası fonlarına dayalı bir RWA Token'dır ve şu anda resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance Kredi Platformu
2023 Şubat'ında, Ondo Finance, Compound V2 tabanlı Flux Finance kredi protokolünü piyasaya sürdü. Bu platform, RWA ürünleri için üçüncü bir geri alma kanalı sağladı ve resmi geri alma süresi maliyetleri sorununu çözdü. Şu anda Flux Finance, esas olarak OUSG ürünleri için kredi sağlamaktadır.
Ondo Token: Geleceği Belirsiz
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO Token'ı ihraç etti ve Coinlist'te halka arz etti. Token, 1 yıllık kilitlenme süresinin ardından 18 Ocak 2024'te serbest bırakılacak. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0.27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra yaklaşık 2.5 kat artmıştır.
Coinbase, ONDO'yu listeleme yol haritasına ekledi. Ondo Finance'in yatırımcıları ve USDC'yi dolara çevirmenin tek yolu olarak, Coinbase'in desteği büyük önem taşıyor.
Ancak, son zamanlarda proje sahipleri sık sık borsaya ONDO Token transfer ediyor, bu muhtemelen piyasa yapımı veya nakit çıkarmak için, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.
ONDO şu anda Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim Token'i olarak konumlandırılmaktadır. Ancak, RWA ürünleri ile olan ilişkisi henüz net değil, gelecekte USDY gibi ürünlerin teşvik aracı olarak kullanılabilir. Sonuçta, açıklanan Token dağıtımında, yatırımcılar ve kamu satışı yalnızca %16'lık bir paya sahiptir, geri kalan %84'ün kullanımı ise hâlâ belirsizdir.
Eğer ONDO, RWA ürünleri ile birleştirilip Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki likiditesini teşvik ederse, bu şüphesiz RWA ürünlerinin daha fazla yayılmasını sağlayacaktır.