Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Boğa ve Ayı Savaşı Şiddetleniyor, Piyasa Duygusu Belirgin Şekilde Soğuyor

Bu hafta kripto piyasası şiddetli dalgalanmalar yaşadı; panik satışlarından kısa süreli bir sıçramaya, ardından teknik kırılmadan sonraki hızla düşüşe kadar, piyasa duygusu temkinli iyimserlikten belirgin bir soğumaya döndü. Bitcoin kritik destek seviyesini koruyamadı, altcoinler ise genel olarak düştü. Bu rapor, piyasa trendi, fon göstergeleri, altcoin piyasası dinamikleri ve gelecekteki görünüm olmak üzere dört açıdan derinlemesine bir analiz yapacaktır.

I. Piyasa Akışı: Tepkiden Aşağı Yönlü Kırılmaya Üç Aşamalı Evrim

Bu haftaki piyasa logiği "teknik ve fon temeli arasındaki uyumsuzluk → rezonans düşüşü" olarak özetlenebilir, üç aşamaya ayrılmaktadır:

1. Panik Düşüşü (25 Temmuz): Büyük balinaların yoğun satışları zincirleme bir tepkiyi tetikledi, Bitcoin 115.000 dolar kritik destek seviyesinin altına düştü ve aşamalı bir dip oluşturdu. Bu düşüş, önceki kazançların realize edilmesini ve piyasanın makro belirsizlik konusundaki endişelerini yansıtıyor.

2. Beklentilerin Üstünde Bir Sıçrama (26 Temmuz): Piyasalarda teknik bir düzeltme meydana geldi, Bitcoin dip noktadan 3000 dolardan fazla yükselerek en yüksek 120.000 dolara ulaştı. Yükselişin nedeni, kısa vadeli aşırı satış sonrası fon geri alımları ve bazı kurumların büyük alım haberleriyle desteklenmesi.

3. Kırılma Hızı (31 Temmuz - 1 Ağustos): Fed’in şahin sinyalleri vermesinin ardından, Bitcoin eski zirveyi aşamadı, aksine 115,000 dolarlık desteğin altına düştü. ABD hisse senetlerindeki düşüş ve ticaret politikalarının etkisiyle, piyasalarda panik havası yayıldı ve Bitcoin hızla 110,000 doların altına indi.

İki, Temel Fon Göstergeleri: Piyasada "soğuma" sinyalleri belirgin

2.1 Stabil Coin: İlavelerin miktarı %97 azaldı, fon girişleri neredeyse durdu.

Bu hafta stabilcoin toplam piyasa değeri 2277.77 milyar dolar, tek haftalık arz artışı yalnızca 0.72 milyon dolar, geçen haftaya göre %97 azalma gösterdi. Bu veri, son 12 haftanın en düşük seviyesini oluşturuyor ve ek fonların neredeyse "kesildiğini" gösteriyor.

2.2 ETF: Giriş miktarı düşük seviyelerde kalmaya devam ediyor, kurumların tutumu temkinli hale geliyor.

Bitcoin ETF bu hafta net 299.9 milyon dolar giriş yaptı, bu geçen hafta ile hemen hemen aynı seviyede, ancak Temmuz'un ilk yarısına göre önemli bir düşüş yaşadı. Bu Cuma, son üç haftanın ilki olarak tek günde net çıkış görüldü ve bu, Bitcoin fiyatlarının hızla düşmesi ile olumsuz bir geri bildirim oluşturdu.

2.3 Sahipler Yapısı: Uzun Satış Kısa Alım Çelişkisi Derinleşiyor

Zincir üzerindeki veriler, uzun vadeli yatırımcıların (1 yıldan fazla tutanlar) pozisyon miktarının sürekli düştüğünü, kısa vadeli yatırımcıların (3 aydan az tutanlar) pozisyon miktarının hızla arttığını ve "uzun sat, kısa al" düzeninin oluştuğunu göstermektedir. Bu, uzun vadeli yatırımcıların yüksek seviyelerde kâr realizasyonu yaptığını, kısa vadeli yatırımcıların ise dip seviyelerden alım yapmaya çalıştığını yansıtmaktadır.

Dikkat çekici olan, büyük bir kurumun 29 Temmuz'da ortalama 117256 dolar maliyetle 21.02K Bitcoin satın almasıdır; bu, son dört ayın en büyük alımıdır.

Üç, Taklit Piyasası: Tamamen "Savunma Modu"na Geçiş

3.1 Piyasa Değeri ve Aktiflikte İki Kat Azalma

Dağıtılmış toplam piyasa değeri bu hafta %6,4 düştü, Bitcoin'in piyasa payı ise %62'ye yükseldi, bu da fonların orta ve küçük ölçekli kripto paralardan Bitcoin'e kaydığını gösteriyor. Zincir üstü aktiflik de aynı zamanda soğudu, toplam TVL %16,2 azaldı, DEX işlem hacmi ise %17,3 düştü.

3.2 Sektör Farklılaşması: Bazı coinlerin anormal hareketleri, çoğu "sessizlik" içinde.

Bu hafta yalnızca belirli haber akışları nedeniyle az sayıda kripto para aktif bir performans sergiledi, örneğin omni ve iotx. Ana akım alternatif kripto para birimleri genel olarak düştü, meme coinleri arasında ise düşüş %8'in üzerinde.

3.3 Duygu Göstergesi: "Bekleme Bölgesine" Giriş

Şan Zhai endeksi geçen haftaki 42'den 35'e düştü ve ardı ardına 5 gün boyunca düşüş kanalında kaldı. Zincir üstü canlılık değeri 50 puana düştü ve 60 puanın "yükseliş çizgisi"nin altına indi. DEX protokolü gelirleri, aktif kullanıcı sayısı ve işlem hacmi büyük ölçüde azaldı.

3.4 İkincil piyasa analizleri

Bitcoin pazar payı %62'ye yükseldi, alternatif coinler genel olarak zayıfladı. Kurumsal fonlar açısından, Bitcoin ETF'si bu hafta 169 milyon dolar, Ethereum ETF'si ise 306 milyon dolar girişi yaşadı, bu da geçen haftaya göre önemli bir düşüş.

3.5 Zincir Üstü Veri Analizi

Varlık akışları açısından, Ethereum en fazla net akışa sahip. Kullanıcı etkinliği açısından, Ethereum > BSC > BASE > SOL. DEX'in protokol geliri, aktif kullanıcıları ve işlem hacmi büyük ölçüde düştü, bu da spekülatif ruh halinin soğuduğunu yansıtıyor.

Dört, Piyasa Görünümü: Anahtar Noktalar ve Stabilizasyon Sinyalleri

4.1 Teknik Yüz

• Kısa vadeli destek: 110.000 dolar civarında
• Güçlü destek: 93,000-106,000 Dolar aralığı
• Risk noktası: 112,000 ABD Doları URPD açığı mevcut.

4.2 Fon akışı istikrar sinyali

• Stabil coin haftalık arzı 500 milyon doları aştı
• Bitcoin ETF'ye tek haftada 1 milyar doları aşan girişler
• Uzun vadeli yatırımcıların pozisyon hacmi düşüşünü durdurdu

4.3 İşlem Önerisi

Kısa vadeli: Pozisyonu %30'un altında tutun, net bir düşüş durdurma sinyali bekleyin. Orta-uzun vadeli: 93,000-106,000 ABD doları aralığında oluşabilecek çift dip formasyonuna dikkat edin, ayrıca fon akışı iyileştiğinde kademeli olarak pozisyon alabilirsiniz. Altcoin: Bitcoin'in stabilizasyonunu bekleyerek, "piyasa artışından daha az düşüş yaşayan ve sektör mantığı bozulmamış" coinleri tercih edin.

Bu haftaki piyasa ayarlaması, önceden yaşanan artışın sindirilmesi olduğu gibi, makro ve likidite faktörlerinin ortak etkisini de yansıtıyor. Yatırımcıların aşırı panik yapmasına gerek yok, ancak sabırlı kalmalı ve uygun yerleşim fırsatını beklemelidir.