Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por profundas mudanças. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente das moedas estáveis devido à infraestrutura obsoleta, longos ciclos de liquidação e altas taxas. Esses ativos digitais estão reformulando a forma como o valor flui através das fronteiras, os modelos de transação das empresas e as maneiras como os indivíduos acessam os serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura importante para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamentos e entidades soberanas estão progressivamente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de fundos empresariais. Ao mesmo tempo, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e até produtos de rendimento programável, as novas ferramentas financeiras aumentaram significativamente a conveniência de uso das moedas estáveis.
Este relatório analisa em profundidade o ecossistema das moedas estáveis sob uma dupla perspetiva técnica e comercial, estudando os principais participantes que moldam este setor, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis e a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis podem gerar novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam no processo de integração no sistema econômico global.
I. Por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, primeiro é necessário examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais incluem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais, câmaras de compensação automática e pagamentos ponto a ponto, entre outros. Embora tenham sido integrados na vida cotidiana, a infraestrutura de muitos canais de pagamento existe desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadoras, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está ultrapassada e altamente fragmentada. De um modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia e processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes eles também incluem serviços adicionais desnecessários, como autenticação, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária, pelos quais se deve pagar (.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas dores. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica significativamente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também reduzindo custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Liquidação em tempo real: as transações são concluídas quase instantaneamente, eliminando os atrasos no sistema bancário tradicional.
Seguro e fiável: o livro-razão imutável da blockchain garante a segurança e a transparência das transações, proporcionando proteção aos utilizadores.
Redução de custos: A remoção de intermediários reduziu significativamente as taxas de transação, economizando despesas para os usuários.
Cobertura global: plataformas descentralizadas conseguem alcançar mercados com cobertura insuficiente de serviços financeiros tradicionais, realizando a inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro camadas de pilha tecnológica:
) 1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento, que integram várias instituições de pagamento de entrada e saída independentes numa plataforma de agregação unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários formas convenientes de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para os desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito aos usuários.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
Um fornecedor de pagamento tradicional: integrar moedas estáveis como USDC para pagamentos globais.
Uma carteira Web3 conhecida: não fornece diretamente a funcionalidade de conversão de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de entrada e saída através da integração com serviços de terceiros.
Um novo gateway de pagamento: 450 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com seu plugin, milhões de comerciantes de e-commerce podem liquidar pagamentos com moeda criptográfica e converter instantaneamente USDY em outras moedas estáveis, como USDC, EURC e PYUSD.
Algumas aplicações de pagamento Web2 também permitem que os usuários completem pagamentos usando moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O campo dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ### que apresentam certa sobreposição (
gateway de pagamento orientado para desenvolvedores; 2) gateway de pagamento orientado para consumidores. A maioria dos provedores de gateways de pagamento tende a se concentrar mais em uma das categorias, moldando assim seu produto principal, experiência do usuário e mercado-alvo.
A gateway de pagamento voltada para desenvolvedores destina-se a empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, elas oferecem interfaces de programação de aplicativos, kits de ferramentas de desenvolvimento de software e ferramentas para desenvolvedores, a fim de serem integradas aos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidações em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer essas ferramentas para desenvolvedores incluem:
Infraestrutura de pagamento empresarial: fornece infraestrutura de pagamento empresarial para facilitar a integração de moeda estável. A plataforma oferece soluções API, tornando o processo perfeitamente integrado, possui uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, bem como contas empresariais que permitem às empresas manter e negociar várias moedas estáveis e moedas fiduciárias, além de serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de moeda estável dos clientes. Processa mais de 10 bilhões de dólares em volume de transações anual, com um crescimento anual de 200%, avaliado em 750 milhões de dólares, com clientes em regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Um fornecedor de API ) em fase de teste (: fornece API para integrar transações de moeda estável de forma contínua nos seus negócios existentes. Oferece às empresas canais de entrada e saída de fundos a nível global, infraestrutura de pagamento em moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados ) incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda (.
API de pagamento empresarial: oferece uma série de APIs para pagamentos empresariais, pagamento de salários e pagamentos em massa, com moedas suportadas incluindo naira nigeriana, dólar canadense, dólar, moeda estável e moeda. Principalmente direcionado ao mercado africano, ainda sem dados operacionais.
Um gateway de pagamento voltado para o consumidor é centrado no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, permitindo que os usuários realizem pagamentos em moeda estável, remessas e serviços financeiros. Geralmente, incluem carteira móvel, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
Plataforma bancária em certa cadeia: permite consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; colabora com canais locais na América Latina, incluindo certa empresa de remessas conhecida, quase alcançando zero taxas de retirada, com mais de 10.000 usuários na América do Sul, recebendo altas avaliações entre certos desenvolvedores de blockchain.
Uma solução de depósito e levantamento: integrada diretamente com os comerciantes, permitindo que usuários e empresas convertam facilmente entre moeda fiduciária e moeda estável, com muito pouca fricção. A plataforma também suporta a compra de USDC através de um determinado pagamento móvel, simplificando o processo para os consumidores adquirirem moeda estável.
Uma conhecida aplicação de pagamento: a funcionalidade da carteira de moeda estável utiliza a tecnologia de moeda estável, mas a sua funcionalidade está integrada na sua aplicação de pagamento para consumidores existente, permitindo que os utilizadores enviem, recebam e utilizem facilmente dólares digitais sem interagir diretamente com a infraestrutura de blockchain.
b. U卡
O cartão de criptomoeda permite que os usuários utilizem criptomoedas ou moeda estável para fazer compras em comerciantes tradicionais. Estes cartões são normalmente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem interrupções ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Um emissor de cartões na Ásia: os clientes incluem várias empresas, vendem soluções white label, principalmente dependem de comissões sobre o volume de transações em colaboração com bancos de certas regiões, podendo cobrir a maior parte das áreas fora dos Estados Unidos, suportando depósitos em várias cadeias; em julho de 2024, o volume de transações atingiu 30 milhões de dólares.
Alguns emissores na América: suportam várias empresas emissores, com a maior característica de poder atender usuários nos EUA e na América Latina. Emiti um cartão empresarial USDC para pagar despesas de viagem, materiais de escritório e outras despesas comerciais do dia a dia.
Um emissor de cartões europeu + banco web3: o modelo de negócio é semelhante aos das duas empresas acima, suportando várias empresas na emissão de cartões; licença de um determinado país, principalmente servindo usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em uma L2. Crescimento lento, total de usuários de 20 mil, receita mensal de 10-15 mil dólares.
U Card em uma certa blockchain: U Card que está crescendo rapidamente em uma certa blockchain, atualmente foram emitidos mais de 10 mil cartões, com 5-6 mil usuários ativos mensais, em dezembro de 2024 o volume de transações será de 7 milhões de dólares, com uma receita de 200 mil dólares.
Um ecossistema de moeda estável: O ecossistema de moeda estável lançou recentemente um cartão de crédito que suporta moeda estável e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software para facilitar a integração L1 e L2. A fase de teste ainda não possui dados.
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoedas, que diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, e geralmente oferecem serviços de baixas taxas aos utilizadores finais, a fim de aumentar a disposição dos utilizadores em usar cartões de criptomoedas.
Como um nível chave na pilha de tecnologia de moedas estáveis, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Fornecedores de serviços de entrada e saída de fundos 2. Fornecedores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Um conhecido processador de depósitos e retiradas: suporta mais de 80 tipos de criptomoedas, oferece várias formas de depósito e retirada e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Rede de depósitos e levantamentos: cobre mais de 150 países, oferecendo serviços de depósitos e levantamentos para mais de 90 tipos de ativos criptográficos. Esta rede processa todos os requisitos de KYC, AML e conformidade, garantindo a conformidade e a segurança dos serviços de depósitos e levantamentos.
Um gateway de pagamento híbrido: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a troca e o pagamento bidirecional entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos tradicionais em moeda fiduciária e ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Processamento de coordenadores
Uma plataforma de emissão de moeda estável: os produtos principais incluem API de coordenação e API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar múltiplos pagamentos e trocas de moeda estável, enquanto a segunda apoia as empresas na emissão rápida de moeda estável. A plataforma atualmente possui licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, possuindo uma forte capacidade de operação em conformidade e vantagens de recursos.
Uma plataforma de emissão de moeda estável regulada ### em fase de teste (: Semelhante aos produtos da plataforma mencionada, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulada, que oferece API para coordenação de moeda estável e gestão de reservas. Tem licenciamento de conformidade em todos os estados dos EUA, as empresas parceiras precisam passar pelo KYB, e os usuários precisam abrir uma conta na plataforma para realizar KYC. Os clientes dessa plataforma são principalmente OGs on-chain.
Uma plataforma de emissão de moeda estável ) em fase de teste (: Este produto da plataforma incentiva os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool, reduzindo a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho. O produto utiliza um modelo de "hub central - radial", onde a moeda estável atua como ativo de reserva central, servindo como "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite que várias moedas estáveis vinculadas a diferentes ativos ou jurisdições sejam cunhadas, resgatadas e negociadas de forma eficiente, com cada moeda estável agindo como "raios" que se conectam ao ativo de reserva central. Através dessa estrutura do sistema, o produto garante liquidez profunda e melhora a eficiência de capital, uma vez que moedas estáveis menores podem interagir através do ativo de reserva central, sem a necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design do sistema é não apenas aumentar a estabilidade dos preços e reduzir o deslizamento, mas também permitir uma conversão sem costura entre as moedas estáveis.
) 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócio geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de ativos, a inovação da moeda estável pode ser dividida em três níveis: moeda estável suportada por reservas estáticas, moeda estável com rendimento e moeda estável com compartilhamento de rendimento.
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Web3ProductManager
· 08-12 17:26
acabei de fazer uma rápida análise de coorte... a curva de adoção parece exatamente como a do early paypal, para ser honesto. estou a prever - as moedas estáveis a atingirem aquele ponto de inflexão de ajuste produto-mercado. os ganchos de retenção finalmente estão a funcionar.
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PriceOracleFairy
· 08-11 18:54
hmm as ferrovias de pagamento tradicionais são basicamente código legado emaranhado neste ponto, ngl
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MEVSandwichMaker
· 08-11 18:50
Pode ser liquidação rápido e tudo ficará resolvido.
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MetamaskMechanic
· 08-11 18:47
Ninguém se importa com a estabilidade, só quer ganhar muito dinheiro.
moeda estável reconfigura pagamentos globais, impulsionada por tecnologia e ecossistema comercial.
Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre a arquitetura tecnológica e o ecossistema comercial
O sistema financeiro global está passando por profundas mudanças. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente das moedas estáveis devido à infraestrutura obsoleta, longos ciclos de liquidação e altas taxas. Esses ativos digitais estão reformulando a forma como o valor flui através das fronteiras, os modelos de transação das empresas e as maneiras como os indivíduos acessam os serviços financeiros.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura importante para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamentos e entidades soberanas estão progressivamente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de fundos empresariais. Ao mesmo tempo, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e até produtos de rendimento programável, as novas ferramentas financeiras aumentaram significativamente a conveniência de uso das moedas estáveis.
Este relatório analisa em profundidade o ecossistema das moedas estáveis sob uma dupla perspetiva técnica e comercial, estudando os principais participantes que moldam este setor, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis e a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis podem gerar novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam no processo de integração no sistema econômico global.
I. Por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, primeiro é necessário examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais incluem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais, câmaras de compensação automática e pagamentos ponto a ponto, entre outros. Embora tenham sido integrados na vida cotidiana, a infraestrutura de muitos canais de pagamento existe desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadoras, hoje a maior parte dessa infraestrutura de pagamento global está ultrapassada e altamente fragmentada. De um modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia e processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes eles também incluem serviços adicionais desnecessários, como autenticação, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária, pelos quais se deve pagar (.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente estas dores. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica significativamente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também reduzindo custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro camadas de pilha tecnológica:
) 1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento, que integram várias instituições de pagamento de entrada e saída independentes numa plataforma de agregação unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários formas convenientes de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para os desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito aos usuários.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
O campo dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ### que apresentam certa sobreposição (
A gateway de pagamento voltada para desenvolvedores destina-se a empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, elas oferecem interfaces de programação de aplicativos, kits de ferramentas de desenvolvimento de software e ferramentas para desenvolvedores, a fim de serem integradas aos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidações em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer essas ferramentas para desenvolvedores incluem:
Infraestrutura de pagamento empresarial: fornece infraestrutura de pagamento empresarial para facilitar a integração de moeda estável. A plataforma oferece soluções API, tornando o processo perfeitamente integrado, possui uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, bem como contas empresariais que permitem às empresas manter e negociar várias moedas estáveis e moedas fiduciárias, além de serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de moeda estável dos clientes. Processa mais de 10 bilhões de dólares em volume de transações anual, com um crescimento anual de 200%, avaliado em 750 milhões de dólares, com clientes em regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Um fornecedor de API ) em fase de teste (: fornece API para integrar transações de moeda estável de forma contínua nos seus negócios existentes. Oferece às empresas canais de entrada e saída de fundos a nível global, infraestrutura de pagamento em moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados ) incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda (.
API de pagamento empresarial: oferece uma série de APIs para pagamentos empresariais, pagamento de salários e pagamentos em massa, com moedas suportadas incluindo naira nigeriana, dólar canadense, dólar, moeda estável e moeda. Principalmente direcionado ao mercado africano, ainda sem dados operacionais.
Um gateway de pagamento voltado para o consumidor é centrado no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, permitindo que os usuários realizem pagamentos em moeda estável, remessas e serviços financeiros. Geralmente, incluem carteira móvel, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
Plataforma bancária em certa cadeia: permite consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; colabora com canais locais na América Latina, incluindo certa empresa de remessas conhecida, quase alcançando zero taxas de retirada, com mais de 10.000 usuários na América do Sul, recebendo altas avaliações entre certos desenvolvedores de blockchain.
Uma solução de depósito e levantamento: integrada diretamente com os comerciantes, permitindo que usuários e empresas convertam facilmente entre moeda fiduciária e moeda estável, com muito pouca fricção. A plataforma também suporta a compra de USDC através de um determinado pagamento móvel, simplificando o processo para os consumidores adquirirem moeda estável.
Uma conhecida aplicação de pagamento: a funcionalidade da carteira de moeda estável utiliza a tecnologia de moeda estável, mas a sua funcionalidade está integrada na sua aplicação de pagamento para consumidores existente, permitindo que os utilizadores enviem, recebam e utilizem facilmente dólares digitais sem interagir diretamente com a infraestrutura de blockchain.
b. U卡
O cartão de criptomoeda permite que os usuários utilizem criptomoedas ou moeda estável para fazer compras em comerciantes tradicionais. Estes cartões são normalmente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem interrupções ao converter automaticamente os ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Um emissor de cartões na Ásia: os clientes incluem várias empresas, vendem soluções white label, principalmente dependem de comissões sobre o volume de transações em colaboração com bancos de certas regiões, podendo cobrir a maior parte das áreas fora dos Estados Unidos, suportando depósitos em várias cadeias; em julho de 2024, o volume de transações atingiu 30 milhões de dólares.
Alguns emissores na América: suportam várias empresas emissores, com a maior característica de poder atender usuários nos EUA e na América Latina. Emiti um cartão empresarial USDC para pagar despesas de viagem, materiais de escritório e outras despesas comerciais do dia a dia.
Um emissor de cartões europeu + banco web3: o modelo de negócio é semelhante aos das duas empresas acima, suportando várias empresas na emissão de cartões; licença de um determinado país, principalmente servindo usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em uma L2. Crescimento lento, total de usuários de 20 mil, receita mensal de 10-15 mil dólares.
U Card em uma certa blockchain: U Card que está crescendo rapidamente em uma certa blockchain, atualmente foram emitidos mais de 10 mil cartões, com 5-6 mil usuários ativos mensais, em dezembro de 2024 o volume de transações será de 7 milhões de dólares, com uma receita de 200 mil dólares.
Um ecossistema de moeda estável: O ecossistema de moeda estável lançou recentemente um cartão de crédito que suporta moeda estável e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software para facilitar a integração L1 e L2. A fase de teste ainda não possui dados.
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoedas, que diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, e geralmente oferecem serviços de baixas taxas aos utilizadores finais, a fim de aumentar a disposição dos utilizadores em usar cartões de criptomoedas.
![moeda estável革命进行时：技术架构与商业生态的共振])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como um nível chave na pilha de tecnologia de moedas estáveis, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Fornecedores de serviços de entrada e saída de fundos 2. Fornecedores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Um conhecido processador de depósitos e retiradas: suporta mais de 80 tipos de criptomoedas, oferece várias formas de depósito e retirada e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Rede de depósitos e levantamentos: cobre mais de 150 países, oferecendo serviços de depósitos e levantamentos para mais de 90 tipos de ativos criptográficos. Esta rede processa todos os requisitos de KYC, AML e conformidade, garantindo a conformidade e a segurança dos serviços de depósitos e levantamentos.
Um gateway de pagamento híbrido: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a troca e o pagamento bidirecional entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos tradicionais em moeda fiduciária e ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Processamento de coordenadores
Uma plataforma de emissão de moeda estável: os produtos principais incluem API de coordenação e API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar múltiplos pagamentos e trocas de moeda estável, enquanto a segunda apoia as empresas na emissão rápida de moeda estável. A plataforma atualmente possui licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, possuindo uma forte capacidade de operação em conformidade e vantagens de recursos.
Uma plataforma de emissão de moeda estável regulada ### em fase de teste (: Semelhante aos produtos da plataforma mencionada, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulada, que oferece API para coordenação de moeda estável e gestão de reservas. Tem licenciamento de conformidade em todos os estados dos EUA, as empresas parceiras precisam passar pelo KYB, e os usuários precisam abrir uma conta na plataforma para realizar KYC. Os clientes dessa plataforma são principalmente OGs on-chain.
Uma plataforma de emissão de moeda estável ) em fase de teste (: Este produto da plataforma incentiva os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool, reduzindo a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho. O produto utiliza um modelo de "hub central - radial", onde a moeda estável atua como ativo de reserva central, servindo como "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite que várias moedas estáveis vinculadas a diferentes ativos ou jurisdições sejam cunhadas, resgatadas e negociadas de forma eficiente, com cada moeda estável agindo como "raios" que se conectam ao ativo de reserva central. Através dessa estrutura do sistema, o produto garante liquidez profunda e melhora a eficiência de capital, uma vez que moedas estáveis menores podem interagir através do ativo de reserva central, sem a necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design do sistema é não apenas aumentar a estabilidade dos preços e reduzir o deslizamento, mas também permitir uma conversão sem costura entre as moedas estáveis.
) 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócio geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de ativos, a inovação da moeda estável pode ser dividida em três níveis: moeda estável suportada por reservas estáticas, moeda estável com rendimento e moeda estável com compartilhamento de rendimento.
1. Moeda estável suportada por reservas estáticas
A primeira geração de moeda estável introduziu