O encapsulamento de tokens é a tecnologia que converte uma criptomoeda específica em tokens em outra blockchain. Este processo permite que criptomoedas que originalmente não podiam ser usadas em uma determinada blockchain circulem livremente nessa cadeia, aumentando significativamente a interoperabilidade de ativos entre cadeias.
A embalagem de BTC é a aplicação concreta desse conceito no mundo blockchain. Ela converte o Bitcoin em tokens em outras redes blockchain. Cada BTC embalado tem por trás uma quantidade equivalente de BTC (ou outros tokens de valor equivalente como colateral) como garantia, garantindo a estabilidade de seu valor. Em outras palavras, o BTC embalado atua como um "representante" do Bitcoin em outros ecossistemas. Esse mecanismo permite que os detentores de Bitcoin participem de outros protocolos ecológicos e obtenham ganhos adicionais, sem abrir mão de seus ativos originais.
Os cenários de aplicação do BTC envolvem:
Plataforma de empréstimos: Os usuários podem usar a plataforma de empréstimos para hipotecar BTC encapsulado e emprestar outras criptomoedas, ou emprestar BTC encapsulado para ganhar juros.
Exchange descentralizado: os usuários podem negociar outros tokens diretamente usando BTC encapsulado.
Mineração de liquidez: Os usuários podem fornecer BTC encapsulado para o pool de liquidez para ganhar taxas de transação e recompensas adicionais em tokens, obtendo uma renda passiva.
Agregador de Rendimentos: Aloca automaticamente o BTC encapsulado dos usuários em várias estratégias DeFi para otimizar os rendimentos.
Criação de ativos sintéticos: O encapsulamento de BTC pode ser utilizado como garantia para cunhar ativos sintéticos. Os usuários podem obter exposição ao preço de outros ativos sem precisar realmente possuir esses ativos.
Hedge de negociação: Os comerciantes podem usar BTC encapsulado para realizar negociações de hedge ou participar em negociações de opções em plataformas descentralizadas de derivados.
2. Soluções para encapsular BTC e mecanismos de custódia
Atualmente, as soluções de embalagem BTC amplamente utilizadas no mercado incluem vários tipos. Essas soluções apresentam algumas diferenças em termos de mecanismos de implementação, formas de custódia e requisitos de garantia.
A encapsulação do BTC pode ser realizada principalmente de duas maneiras: através de cross-chain e sintético. A abordagem cross-chain é o método mais amplamente utilizado atualmente, e seu princípio central é bloquear uma quantidade equivalente de BTC nativo na rede Bitcoin e, em seguida, cunhar tokens mapeados 1:1 na blockchain de destino. A abordagem sintética não utiliza diretamente BTC como colateral, mas sim "sintetiza" tokens equivalentes ao Bitcoin através da staking de outros ativos criptográficos.
Para a implementação do BTC encapsulado através de cross-chain, a gestão segura do BTC nativo bloqueado é fundamental. Dependendo do método de custódia, pode ser classificado como custódia centralizada e custódia descentralizada. A custódia centralizada é gerida por uma única entidade responsável pela custódia dos ativos, este método é eficiente, mas pode apresentar riscos de falha de ponto único. A custódia descentralizada, por outro lado, gere os ativos através de uma rede distribuída. A custódia descentralizada aumenta a segurança, mas geralmente exige mecanismos de colateral adicionais para incentivar comportamentos honestos, o que pode resultar numa redução da eficiência dos fundos.
Tomando como exemplo um BTC encapsulado, o processo de emissão pode ser dividido em 4 etapas: 1. O usuário envia BTC para o endereço de Bitcoin da entidade custodiante; 2. Após a confirmação do recebimento do BTC, a entidade custodiante notifica o "emissor" na rede de BTC encapsulado; 3. O emissor chama um contrato inteligente, criando a mesma quantidade de tokens de BTC encapsulado; 4. Os novos BTC encapsulados emitidos são enviados para o endereço da blockchain de destino do usuário. O processo de resgate é o inverso da emissão.
Quer se trate de um sistema de custódia centralizado ou descentralizado, o núcleo precisa de um sistema de custódia confiável, que é geralmente assumido por grandes exchanges de criptomoedas ou instituições de custódia. Para este tipo de BTC encapsulado, pode-se dizer que seu valor depende completamente da honestidade e segurança do sistema de custódia. Infraestrutura altamente segura, forte capacidade financeira, boa reputação, medidas de conformidade rigorosas e operações transparentes são todos fatores-chave na avaliação da confiabilidade da instituição de custódia.
3. O valor estratégico do Bitcoin em um ambiente de aperto de liquidez
No contexto atual de aperto de liquidez nos mercados financeiros globais, a indústria de criptomoedas enfrenta o desafio da falta de capital incremental. O valor central do BTC está na sua capacidade de ativar ativos adormecidos. Atualmente, a capitalização de mercado do BTC atinge 1,17 trilhões de dólares, e a maioria desses ativos está em estado de posse estática, sem gerar qualquer rendimento. Ao encapsular o BTC na blockchain e introduzi-lo em protocolos DeFi, não é difícil para os detentores obterem um rendimento anualizado de 5-6%, e esse nível de rendimento já possui um considerável apelo para investidores institucionais e grandes investidores.
No entanto, a embalagem de BTC enfrenta um obstáculo principal, que é o fato de os usuários precisarem assumir riscos adicionais de embalagem. Como mencionado anteriormente, o núcleo da embalagem de BTC depende do endosse de instituições de custódia; a participação de instituições conhecidas pode reduzir significativamente o risco percebido, e a reputação da marca pode aumentar efetivamente a confiança dos usuários. Recentemente, também vimos algumas novas dinâmicas e desenvolvimentos neste campo, com várias instituições conhecidas lançando suas próprias soluções de embalagem de BTC.
Além disso, o significado estratégico da encapsulação do BTC vai muito além de seu valor superficial; além de aumentar a eficiência dos ativos do BTC e injetar liquidez no mercado atual, também oferece uma entrada relativamente de baixo risco para instituições financeiras tradicionais participarem do ecossistema DeFi. Ao mesmo tempo, produtos financeiros inovadores baseados na encapsulação do BTC estão surgindo, como novos derivativos e produtos estruturados, que têm o potencial de impulsionar uma inovação financeira mais ampla.
De um modo geral, o BTC embalado tem o potencial de liberar um enorme valor potencial do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece oportunidades adicionais de rendimento para os detentores. No entanto, devemos reconhecer que o valor e a credibilidade do BTC embalado dependem em grande parte das instituições custodiantes por trás dele. Essas instituições, como terceiros confiáveis, não são apenas guardiãs dos ativos de Bitcoin, mas também a base da confiança em todo o sistema. À medida que o setor continua a evoluir, as instituições custodiantes que conseguirem manter altos padrões de segurança, aumentar a transparência e se adaptar ativamente ao ambiente regulatório desempenharão um papel crucial na formação do futuro do BTC embalado e na promoção da sua ampla adoção.
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GasWaster
· 5h atrás
Quem disse que o btc está adormecido?
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CodeAuditQueen
· 08-08 18:06
Mais um brinquedo que tem vulnerabilidade de gasto duplo como o BTC.b
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SerNgmi
· 08-08 18:01
Mais uma vez a falar sobre a encapsulação do BTC? É um tema recorrente.
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DefiEngineerJack
· 08-08 17:52
*suspiro* btc embrulhado é apenas btc com etapas e vetores de ataque extras, para ser honesto
Embalagem de BTC: ativar ativos adormecidos e liberar 1,17 trilhões de dólares em valor
O valor e o futuro do BTC encapsulado
1. O conceito e a aplicação do BTC encapsulado
O encapsulamento de tokens é a tecnologia que converte uma criptomoeda específica em tokens em outra blockchain. Este processo permite que criptomoedas que originalmente não podiam ser usadas em uma determinada blockchain circulem livremente nessa cadeia, aumentando significativamente a interoperabilidade de ativos entre cadeias.
A embalagem de BTC é a aplicação concreta desse conceito no mundo blockchain. Ela converte o Bitcoin em tokens em outras redes blockchain. Cada BTC embalado tem por trás uma quantidade equivalente de BTC (ou outros tokens de valor equivalente como colateral) como garantia, garantindo a estabilidade de seu valor. Em outras palavras, o BTC embalado atua como um "representante" do Bitcoin em outros ecossistemas. Esse mecanismo permite que os detentores de Bitcoin participem de outros protocolos ecológicos e obtenham ganhos adicionais, sem abrir mão de seus ativos originais.
Os cenários de aplicação do BTC envolvem:
2. Soluções para encapsular BTC e mecanismos de custódia
Atualmente, as soluções de embalagem BTC amplamente utilizadas no mercado incluem vários tipos. Essas soluções apresentam algumas diferenças em termos de mecanismos de implementação, formas de custódia e requisitos de garantia.
A encapsulação do BTC pode ser realizada principalmente de duas maneiras: através de cross-chain e sintético. A abordagem cross-chain é o método mais amplamente utilizado atualmente, e seu princípio central é bloquear uma quantidade equivalente de BTC nativo na rede Bitcoin e, em seguida, cunhar tokens mapeados 1:1 na blockchain de destino. A abordagem sintética não utiliza diretamente BTC como colateral, mas sim "sintetiza" tokens equivalentes ao Bitcoin através da staking de outros ativos criptográficos.
Para a implementação do BTC encapsulado através de cross-chain, a gestão segura do BTC nativo bloqueado é fundamental. Dependendo do método de custódia, pode ser classificado como custódia centralizada e custódia descentralizada. A custódia centralizada é gerida por uma única entidade responsável pela custódia dos ativos, este método é eficiente, mas pode apresentar riscos de falha de ponto único. A custódia descentralizada, por outro lado, gere os ativos através de uma rede distribuída. A custódia descentralizada aumenta a segurança, mas geralmente exige mecanismos de colateral adicionais para incentivar comportamentos honestos, o que pode resultar numa redução da eficiência dos fundos.
Tomando como exemplo um BTC encapsulado, o processo de emissão pode ser dividido em 4 etapas: 1. O usuário envia BTC para o endereço de Bitcoin da entidade custodiante; 2. Após a confirmação do recebimento do BTC, a entidade custodiante notifica o "emissor" na rede de BTC encapsulado; 3. O emissor chama um contrato inteligente, criando a mesma quantidade de tokens de BTC encapsulado; 4. Os novos BTC encapsulados emitidos são enviados para o endereço da blockchain de destino do usuário. O processo de resgate é o inverso da emissão.
Quer se trate de um sistema de custódia centralizado ou descentralizado, o núcleo precisa de um sistema de custódia confiável, que é geralmente assumido por grandes exchanges de criptomoedas ou instituições de custódia. Para este tipo de BTC encapsulado, pode-se dizer que seu valor depende completamente da honestidade e segurança do sistema de custódia. Infraestrutura altamente segura, forte capacidade financeira, boa reputação, medidas de conformidade rigorosas e operações transparentes são todos fatores-chave na avaliação da confiabilidade da instituição de custódia.
3. O valor estratégico do Bitcoin em um ambiente de aperto de liquidez
No contexto atual de aperto de liquidez nos mercados financeiros globais, a indústria de criptomoedas enfrenta o desafio da falta de capital incremental. O valor central do BTC está na sua capacidade de ativar ativos adormecidos. Atualmente, a capitalização de mercado do BTC atinge 1,17 trilhões de dólares, e a maioria desses ativos está em estado de posse estática, sem gerar qualquer rendimento. Ao encapsular o BTC na blockchain e introduzi-lo em protocolos DeFi, não é difícil para os detentores obterem um rendimento anualizado de 5-6%, e esse nível de rendimento já possui um considerável apelo para investidores institucionais e grandes investidores.
No entanto, a embalagem de BTC enfrenta um obstáculo principal, que é o fato de os usuários precisarem assumir riscos adicionais de embalagem. Como mencionado anteriormente, o núcleo da embalagem de BTC depende do endosse de instituições de custódia; a participação de instituições conhecidas pode reduzir significativamente o risco percebido, e a reputação da marca pode aumentar efetivamente a confiança dos usuários. Recentemente, também vimos algumas novas dinâmicas e desenvolvimentos neste campo, com várias instituições conhecidas lançando suas próprias soluções de embalagem de BTC.
Além disso, o significado estratégico da encapsulação do BTC vai muito além de seu valor superficial; além de aumentar a eficiência dos ativos do BTC e injetar liquidez no mercado atual, também oferece uma entrada relativamente de baixo risco para instituições financeiras tradicionais participarem do ecossistema DeFi. Ao mesmo tempo, produtos financeiros inovadores baseados na encapsulação do BTC estão surgindo, como novos derivativos e produtos estruturados, que têm o potencial de impulsionar uma inovação financeira mais ampla.
De um modo geral, o BTC embalado tem o potencial de liberar um enorme valor potencial do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece oportunidades adicionais de rendimento para os detentores. No entanto, devemos reconhecer que o valor e a credibilidade do BTC embalado dependem em grande parte das instituições custodiantes por trás dele. Essas instituições, como terceiros confiáveis, não são apenas guardiãs dos ativos de Bitcoin, mas também a base da confiança em todo o sistema. À medida que o setor continua a evoluir, as instituições custodiantes que conseguirem manter altos padrões de segurança, aumentar a transparência e se adaptar ativamente ao ambiente regulatório desempenharão um papel crucial na formação do futuro do BTC embalado e na promoção da sua ampla adoção.