Na onda DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são vistos como uma chave para a ruptura. No entanto, para o investidor comum, o RWA parece inatingível. A maioria dos produtos RWA requer certificação KYC e um alto limiar de ativos, tornando difícil a participação de pequenos investidores.
Então, como garantir uma vantagem antes da explosão completa da pista RWA? Existem duas maneiras principais: a primeira é comprar os Tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
A primeira abordagem exige que os investidores compreendam profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA necessita de entidades de propósito específico (SPV) para garantir a segregação de riscos, os investidores devem se atentar à sua conformidade legal. A compra de tokens é uma abordagem comum entre os investidores em criptomoedas e tem um potencial de retorno relativamente alto.
A segunda forma é participar diretamente em produtos RWA, como ativos tokenizados em dólares americanos e títulos do governo dos EUA. Estes produtos oferecem retornos relativamente estáveis e apresentam menor risco. No entanto, atualmente há poucos produtos RWA disponíveis e a maioria dos requisitos de KYC e ativos ainda não é adequada para investidores comuns em criptomoedas.
Considerando tudo, a Ondo Finance destacou-se na área de RWA. Este artigo apresentará a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, seus principais produtos e a situação dos Tokens, oferecendo aos leitores uma potencial oportunidade de investimento em RWA.
O caminho de sucesso da transformação da Ondo Finance
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em liquidez como serviço (LaaS). Mas com a chegada do mercado em baixa, a capitalização de mercado DeFi e a liquidez on-chain encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu se transformar e entrar na pista RWA. Após um ano de esforços, hoje a Ondo Finance já está entre os líderes no campo RWA. Os dados mostram que seu valor total bloqueado (TVL) alcançou 183 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar na pista RWA.
A Ondo Finance conseguiu uma rápida ascensão, principalmente devido ao design de seus produtos. O núcleo dos produtos RWA reside em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o mundo virtual, garantindo a segurança e a conformidade do processo de compra e resgate dos investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos principais de RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG( Títulos do Tesouro dos EUA )
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, contribuindo com 117 milhões de dólares em TVL. Seu ativo subjacente provém principalmente do ETF de títulos do tesouro de curto prazo da BlackRock, ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), complementado por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O ETF SHV foi criado em 2007, investindo em títulos do tesouro de curto prazo com prazo de 1 ano, seguindo o Índice de Títulos do Tesouro de Curto Prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do ETF SHV é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação AA da S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 4,69%. Suporta transações nas cadeias Ethereum, Polygon e Solana. É importante notar que a Ondo I LP, como uma empresa dos EUA, atua como SPV e gestor de fundos do OUSG, beneficiando a separação de riscos para os investidores.
OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, no máximo 0,15% para pagar os prestadores de serviços, além de uma taxa de gestão de ETF de 0,15% cobrada pela BlackRock.
No entanto, o limiar de investimento para OUSG é bastante elevado. Além da verificação KYC, é necessário satisfazer os requisitos de "comprador qualificado" ( que deve manter um portfólio de investimento de pelo menos 5 milhões de dólares ), com um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
USDY( taxa de câmbio em dólares americanos )
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista, aberto a investidores comuns. O valor mínimo de compra é de apenas 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias de compra. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10%, e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY é mais semelhante a uma moeda estável com juros, pertencendo à categoria de moedas estáveis que geram rendimento. Ao contrário de outras moedas estáveis que geram rendimento, o USDY é apoiado por bancos tradicionais e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos EUA.
O foco de design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Design de estrutura: emitido pela SPV independente Ondo USDY LLC, gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Colateralização excessiva: uma posição de perda inicial mínima de 3% é utilizada para mitigar a volatilidade de curto prazo, atualmente em 4,64%.
Primeiro direito de preferência: os investidores têm o primeiro direito sobre o ativo subjacente, com a Ankura Trust a supervisionar como agente de colateral.
Relatório de transparência diário: Ankura Trust fornece um relatório diário de reservas verificado de forma independente.
Alocação de ativos: o objetivo é 65% de depósitos bancários e 35% de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: os títulos do Tesouro dos EUA estão armazenados em contas de custódia em dinheiro do Morgan Stanley e da StoneX, e não serão reutilizados como garantia.
USDY reduz o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. A sua barreira de investimento é baixa, além da subscrição de USDC em cadeia, também suporta participação por transferência bancária.
OMMF( fundo de mercado monetário do governo dos EUA )
OMMF é um Token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Plataforma de Empréstimos Flux Finance
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance baseado no Compound V2. Esta plataforma oferece um terceiro canal de resgate para produtos RWA, resolvendo o problema dos custos de tempo de resgate nos canais oficiais. Atualmente, o Flux Finance suporta principalmente empréstimos de produtos OUSG.
Ondo Token: Perspectivas Incertas
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação e fez a venda pública na Coinlist. O token será desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2024, após um período de bloqueio de 1 ano. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, subindo quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou ONDO ao seu roteiro de listagem. Como investidor da Ondo Finance e o único canal para trocar USDC por dólares, o apoio da Coinbase é de grande importância.
No entanto, recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente o Token ONDO para as bolsas, possivelmente para fazer market making ou para realizar lucros, os investidores devem ser cautelosos.
ONDO atualmente é posicionado como o Token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. No entanto, sua associação com produtos RWA ainda não está clara, podendo ser utilizado no futuro como um meio de incentivo para produtos como USDY. Afinal, na distribuição de Token já divulgada, investidores e a venda pública representam apenas 16%, enquanto os 84% restantes ainda não têm um propósito claro.
Se o ONDO puder ser combinado com produtos RWA, incentivando a liquidez em cadeia dos produtos RWA através da plataforma Flux Finance, sem dúvida isso impulsionará a popularização dos produtos RWA.
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SybilSlayer
· 1h atrás
investidores de retalho ainda não devem mexer com essas coisas de alto nível.
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SandwichDetector
· 4h atrás
Ainda quer jogar rwa? Cuidado para não se tornar um bolinho de carne.
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AirdropHarvester
· 08-07 16:49
Eu só estou focado no Airdrop, não me chamem para mais nada~
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LiquidityWitch
· 08-07 16:49
Outra ideia para fazer as pessoas de parvas idiotas.
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ContractFreelancer
· 08-07 16:45
idiotas finalmente tiveram a oportunidade de entrar numa posição
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ZenZKPlayer
· 08-07 16:37
O medo de ficar de fora (FOMO) dos investidores de retalho vai começar novamente, não é?
A ascensão da Ondo Finance na pista RWA: produtos OUSG e USDY lideram, mas o valor do Token é questionável
RWA赛道新星Ondo Finance：转型成功但Token用途仍不明确
Na onda DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são vistos como uma chave para a ruptura. No entanto, para o investidor comum, o RWA parece inatingível. A maioria dos produtos RWA requer certificação KYC e um alto limiar de ativos, tornando difícil a participação de pequenos investidores.
Então, como garantir uma vantagem antes da explosão completa da pista RWA? Existem duas maneiras principais: a primeira é comprar os Tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
A primeira abordagem exige que os investidores compreendam profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA necessita de entidades de propósito específico (SPV) para garantir a segregação de riscos, os investidores devem se atentar à sua conformidade legal. A compra de tokens é uma abordagem comum entre os investidores em criptomoedas e tem um potencial de retorno relativamente alto.
A segunda forma é participar diretamente em produtos RWA, como ativos tokenizados em dólares americanos e títulos do governo dos EUA. Estes produtos oferecem retornos relativamente estáveis e apresentam menor risco. No entanto, atualmente há poucos produtos RWA disponíveis e a maioria dos requisitos de KYC e ativos ainda não é adequada para investidores comuns em criptomoedas.
Considerando tudo, a Ondo Finance destacou-se na área de RWA. Este artigo apresentará a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, seus principais produtos e a situação dos Tokens, oferecendo aos leitores uma potencial oportunidade de investimento em RWA.
O caminho de sucesso da transformação da Ondo Finance
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em liquidez como serviço (LaaS). Mas com a chegada do mercado em baixa, a capitalização de mercado DeFi e a liquidez on-chain encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu se transformar e entrar na pista RWA. Após um ano de esforços, hoje a Ondo Finance já está entre os líderes no campo RWA. Os dados mostram que seu valor total bloqueado (TVL) alcançou 183 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar na pista RWA.
A Ondo Finance conseguiu uma rápida ascensão, principalmente devido ao design de seus produtos. O núcleo dos produtos RWA reside em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o mundo virtual, garantindo a segurança e a conformidade do processo de compra e resgate dos investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos principais de RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG( Títulos do Tesouro dos EUA )
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, contribuindo com 117 milhões de dólares em TVL. Seu ativo subjacente provém principalmente do ETF de títulos do tesouro de curto prazo da BlackRock, ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), complementado por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O ETF SHV foi criado em 2007, investindo em títulos do tesouro de curto prazo com prazo de 1 ano, seguindo o Índice de Títulos do Tesouro de Curto Prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do ETF SHV é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação AA da S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 4,69%. Suporta transações nas cadeias Ethereum, Polygon e Solana. É importante notar que a Ondo I LP, como uma empresa dos EUA, atua como SPV e gestor de fundos do OUSG, beneficiando a separação de riscos para os investidores.
OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, no máximo 0,15% para pagar os prestadores de serviços, além de uma taxa de gestão de ETF de 0,15% cobrada pela BlackRock.
No entanto, o limiar de investimento para OUSG é bastante elevado. Além da verificação KYC, é necessário satisfazer os requisitos de "comprador qualificado" ( que deve manter um portfólio de investimento de pelo menos 5 milhões de dólares ), com um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
USDY( taxa de câmbio em dólares americanos )
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista, aberto a investidores comuns. O valor mínimo de compra é de apenas 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias de compra. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10%, e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY é mais semelhante a uma moeda estável com juros, pertencendo à categoria de moedas estáveis que geram rendimento. Ao contrário de outras moedas estáveis que geram rendimento, o USDY é apoiado por bancos tradicionais e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos EUA.
O foco de design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Design de estrutura: emitido pela SPV independente Ondo USDY LLC, gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Colateralização excessiva: uma posição de perda inicial mínima de 3% é utilizada para mitigar a volatilidade de curto prazo, atualmente em 4,64%.
Primeiro direito de preferência: os investidores têm o primeiro direito sobre o ativo subjacente, com a Ankura Trust a supervisionar como agente de colateral.
Relatório de transparência diário: Ankura Trust fornece um relatório diário de reservas verificado de forma independente.
Alocação de ativos: o objetivo é 65% de depósitos bancários e 35% de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: os títulos do Tesouro dos EUA estão armazenados em contas de custódia em dinheiro do Morgan Stanley e da StoneX, e não serão reutilizados como garantia.
USDY reduz o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. A sua barreira de investimento é baixa, além da subscrição de USDC em cadeia, também suporta participação por transferência bancária.
OMMF( fundo de mercado monetário do governo dos EUA )
OMMF é um Token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Plataforma de Empréstimos Flux Finance
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance baseado no Compound V2. Esta plataforma oferece um terceiro canal de resgate para produtos RWA, resolvendo o problema dos custos de tempo de resgate nos canais oficiais. Atualmente, o Flux Finance suporta principalmente empréstimos de produtos OUSG.
Ondo Token: Perspectivas Incertas
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação e fez a venda pública na Coinlist. O token será desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2024, após um período de bloqueio de 1 ano. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, subindo quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou ONDO ao seu roteiro de listagem. Como investidor da Ondo Finance e o único canal para trocar USDC por dólares, o apoio da Coinbase é de grande importância.
No entanto, recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente o Token ONDO para as bolsas, possivelmente para fazer market making ou para realizar lucros, os investidores devem ser cautelosos.
ONDO atualmente é posicionado como o Token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. No entanto, sua associação com produtos RWA ainda não está clara, podendo ser utilizado no futuro como um meio de incentivo para produtos como USDY. Afinal, na distribuição de Token já divulgada, investidores e a venda pública representam apenas 16%, enquanto os 84% restantes ainda não têm um propósito claro.
Se o ONDO puder ser combinado com produtos RWA, incentivando a liquidez em cadeia dos produtos RWA através da plataforma Flux Finance, sem dúvida isso impulsionará a popularização dos produtos RWA.