Guia de Conformidade para Participação no Mercado Secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a mudar. Com os modelos tradicionais de capital de risco a enfrentarem dificuldades de saída e desafios de arrefecimento na captação de fundos, os investidores começaram a procurar formas de participação mais flexíveis e que se adaptem melhor ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, os investimentos em incubação estão a acelerar, e os produtos de plataformas estruturadas estão a receber cada vez mais atenção. No entanto, estes novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo abordará, do ponto de vista da conformidade, as fronteiras legais e os pontos de risco da participação no mercado secundário, fornecendo um guia prático para os investidores.
A importância da identidade dos participantes
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos de conformidade a serem enfrentados. As obrigações de conformidade variam significativamente conforme a identidade. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto os investidores individuais quanto os institucionais, sempre que envolvidos em investimentos em produtos como tokens, opções e contratos, devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os sócios limitados que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ter a qualificação de "investidor qualificado", enquanto os sócios gerais normalmente devem estar registrados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há uma proibição clara para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC. As plataformas não podem promover produtos de alto risco, como contratos e negociações alavancadas, para investidores de varejo. Investidores que realizam transações de derivados através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas de negociação centralizadas licenciadas localmente e realizar o registro em nome.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem considerar a criação de uma empresa ou estrutura de fundo de propósito especial em locais como Hong Kong ou as Ilhas Cayman.
Os sócios limitados que participam em fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui a licença legal relevante.
É importante notar que alguns fundos de criptomoedas no exterior atraem usuários de alto patrimônio líquido através de títulos conversíveis, certificados de rendimento ou direitos de rendimento de tokens, mas isso pode ser visto pelas autoridades regulatórias como "captação de recursos disfarçada" ou "emissão ilegal de valores mobiliários".
Pontos a considerar na escolha da plataforma de investimento
Quer seja uma pessoa ou uma instituição, é necessário escolher cuidadosamente a plataforma de negociação antes de participar no Mercado secundário.
As exchanges centralizadas são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando a verificação de identidade dos usuários, depósitos em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um grau de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda precisam prestar atenção à situação da licença da plataforma no local onde está situada. Por exemplo:
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong lançou um sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais, apenas as plataformas licenciadas podem fornecer serviços de negociação de tokens a investidores profissionais.
A regulamentação nos EUA é mais rigorosa, as principais plataformas de negociação devem se registrar como prestadores de serviços monetários, aceitar a supervisão da rede de aplicação da lei de crimes financeiros e cumprir a obrigação de verificar a identidade dos usuários e relatar transações suspeitas.
Embora as exchanges descentralizadas não necessitem de registro físico do ponto de vista técnico, enfrentam riscos legais mais elevados em muitas jurisdições, especialmente quando se trata de derivativos, alavancagem ou negociação de alta frequência.
Os investidores devem prestar atenção a pelo menos dois pontos:
Conhecer o contexto de conformidade e a situação das licenças da plataforma na sua localização.
Evite usar "tecnologia negra" para contornar a conformidade, como a utilização de carteiras anônimas para saltar ou pontes cross-chain para contornar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado como lavagem de dinheiro ou transferência ilegal de fundos.
Estratégia de Entrada e Saída Segura
A entrada e saída de fundos é um fator chave que determina se os investidores podem participar de forma segura e a longo prazo no mercado Web3. Especialmente para investidores da China continental, nos últimos anos os canais de entrada e saída de fundos tornaram-se cada vez mais sensíveis. O comércio OTC tradicional enfrenta uma fiscalização mais rigorosa, e o risco de a conta bancária pessoal estar ligada à troca de grandes quantias de USDT aumentou significativamente.
Em comparação, mercados como Hong Kong, Cingapura e Estados Unidos oferecem mais caminhos de conformidade, mas, desde que os investidores precisem esclarecer sua identidade e caminho de negociação. Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, especialmente em situações de negociação frequente ou grandes volumes de fundos. As formas comuns incluem:
Empresa de propósito específico das Ilhas Cayman: adequada para fundos de criptomoedas, flexibilidade nas entradas e saídas de capital, transparência regulatória.
Estrutura de escritório familiar em Hong Kong: adequada para investidores com background de capital de Hong Kong ou rendimento no exterior.
Estrutura de fundo isento em Singapura: adequada para investimento em conjunto, facilitando a declaração e a transformação subsequente.
Estas estruturas podem ser usadas em conjunto com instituições licenciadas para a troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e do destino dos fundos junto dos bancos e das autoridades fiscais.
Considerações sobre a declaração de impostos
No mercado de criptomoedas, a declaração de impostos é uma etapa importante que não pode ser ignorada. Vários principais domínios legais já incluíram ativos criptográficos no sistema fiscal, e os investidores devem, em princípio, declarar e pagar impostos sobre os diversos rendimentos obtidos nas transações, incluindo lucros de arbitragem, airdrops, recompensas de staking, lucros de compra e venda de tokens não fungíveis, entre outros.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS já incluiu questões relacionadas a transações de criptomoedas como itens obrigatórios na declaração de imposto de renda. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral relativamente baixa, a autoridade fiscal deixou claro que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Com a expansão da rede global de compartilhamento de informações fiscais, os investidores têm dificuldade em evitar as obrigações de declaração através de simples operações transfronteiriças. Para investidores de alto patrimônio, recomenda-se:
Manter um registro completo das transações, incluindo dados do explorador de blockchain, informações exportadas da plataforma de negociação e logs da carteira, entre outros.
Contratar um consultor fiscal ou contabilista profissional para organizar a estrutura de rendimentos, distinguindo ganhos de capital e rendimentos.
Se participar em investimentos através de uma empresa de propósito específico ou escritório familiar, é necessário confirmar a atribuição de rendimentos e a responsabilidade jurisdicional em conjunto com a legislação societária e os acordos fiscais.
Conclusão
No início de 2024, o papel dos investidores em Web3 está passando por uma profunda transformação. O mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, com a incubação e produtos estruturados a oferecerem mais canais de participação para o capital. No entanto, oportunidades e responsabilidades coexistem. Quer sejam investidores individuais, escritórios familiares, ou investidores que participam indiretamente através de fundos, todos precisam identificar proativamente sua identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer caminhos fiscais e de entrada e saída de fundos. Esta é a base para garantir que as futuras ações de investimento não cruzem as linhas vermelhas da regulamentação.
O mundo Web3, embora repleto de inovação e vitalidade, exige que os comportamentos de investimento ocorram sempre dentro de um marco legal. Ao aproveitar as oportunidades do mercado emergente, a consciência de conformidade é indispensável.
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QuorumVoter
· 7h atrás
Ainda está a hesitar com isso? Faz e acabou.
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OffchainOracle
· 7h atrás
A regulação está muito rigorosa. Os reguladores de vários países uniram-se para agir.
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governance_ghost
· 7h atrás
A regulamentação deixa as pessoas confusas, quem entende?
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Blockblind
· 7h atrás
Comunidade da cadeia韭当代表
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LadderToolGuy
· 7h atrás
Conformidade é limitar idiotas a serem enganados por idiotas
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BridgeTrustFund
· 7h atrás
Ter dinheiro não adianta, como é que se brinca se a lei não permite?
Guia de conformidade para investimentos no mercado secundário Web3: identificação, plataforma e análise fiscal completa
Guia de Conformidade para Participação no Mercado Secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a mudar. Com os modelos tradicionais de capital de risco a enfrentarem dificuldades de saída e desafios de arrefecimento na captação de fundos, os investidores começaram a procurar formas de participação mais flexíveis e que se adaptem melhor ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, os investimentos em incubação estão a acelerar, e os produtos de plataformas estruturadas estão a receber cada vez mais atenção. No entanto, estes novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo abordará, do ponto de vista da conformidade, as fronteiras legais e os pontos de risco da participação no mercado secundário, fornecendo um guia prático para os investidores.
A importância da identidade dos participantes
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos de conformidade a serem enfrentados. As obrigações de conformidade variam significativamente conforme a identidade. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto os investidores individuais quanto os institucionais, sempre que envolvidos em investimentos em produtos como tokens, opções e contratos, devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os sócios limitados que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ter a qualificação de "investidor qualificado", enquanto os sócios gerais normalmente devem estar registrados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há uma proibição clara para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC. As plataformas não podem promover produtos de alto risco, como contratos e negociações alavancadas, para investidores de varejo. Investidores que realizam transações de derivados através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua identidade:
É importante notar que alguns fundos de criptomoedas no exterior atraem usuários de alto patrimônio líquido através de títulos conversíveis, certificados de rendimento ou direitos de rendimento de tokens, mas isso pode ser visto pelas autoridades regulatórias como "captação de recursos disfarçada" ou "emissão ilegal de valores mobiliários".
Pontos a considerar na escolha da plataforma de investimento
Quer seja uma pessoa ou uma instituição, é necessário escolher cuidadosamente a plataforma de negociação antes de participar no Mercado secundário.
As exchanges centralizadas são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando a verificação de identidade dos usuários, depósitos em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um grau de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda precisam prestar atenção à situação da licença da plataforma no local onde está situada. Por exemplo:
Embora as exchanges descentralizadas não necessitem de registro físico do ponto de vista técnico, enfrentam riscos legais mais elevados em muitas jurisdições, especialmente quando se trata de derivativos, alavancagem ou negociação de alta frequência.
Os investidores devem prestar atenção a pelo menos dois pontos:
Estratégia de Entrada e Saída Segura
A entrada e saída de fundos é um fator chave que determina se os investidores podem participar de forma segura e a longo prazo no mercado Web3. Especialmente para investidores da China continental, nos últimos anos os canais de entrada e saída de fundos tornaram-se cada vez mais sensíveis. O comércio OTC tradicional enfrenta uma fiscalização mais rigorosa, e o risco de a conta bancária pessoal estar ligada à troca de grandes quantias de USDT aumentou significativamente.
Em comparação, mercados como Hong Kong, Cingapura e Estados Unidos oferecem mais caminhos de conformidade, mas, desde que os investidores precisem esclarecer sua identidade e caminho de negociação. Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, especialmente em situações de negociação frequente ou grandes volumes de fundos. As formas comuns incluem:
Estas estruturas podem ser usadas em conjunto com instituições licenciadas para a troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e do destino dos fundos junto dos bancos e das autoridades fiscais.
Considerações sobre a declaração de impostos
No mercado de criptomoedas, a declaração de impostos é uma etapa importante que não pode ser ignorada. Vários principais domínios legais já incluíram ativos criptográficos no sistema fiscal, e os investidores devem, em princípio, declarar e pagar impostos sobre os diversos rendimentos obtidos nas transações, incluindo lucros de arbitragem, airdrops, recompensas de staking, lucros de compra e venda de tokens não fungíveis, entre outros.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS já incluiu questões relacionadas a transações de criptomoedas como itens obrigatórios na declaração de imposto de renda. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral relativamente baixa, a autoridade fiscal deixou claro que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Com a expansão da rede global de compartilhamento de informações fiscais, os investidores têm dificuldade em evitar as obrigações de declaração através de simples operações transfronteiriças. Para investidores de alto patrimônio, recomenda-se:
Conclusão
No início de 2024, o papel dos investidores em Web3 está passando por uma profunda transformação. O mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, com a incubação e produtos estruturados a oferecerem mais canais de participação para o capital. No entanto, oportunidades e responsabilidades coexistem. Quer sejam investidores individuais, escritórios familiares, ou investidores que participam indiretamente através de fundos, todos precisam identificar proativamente sua identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer caminhos fiscais e de entrada e saída de fundos. Esta é a base para garantir que as futuras ações de investimento não cruzem as linhas vermelhas da regulamentação.
O mundo Web3, embora repleto de inovação e vitalidade, exige que os comportamentos de investimento ocorram sempre dentro de um marco legal. Ao aproveitar as oportunidades do mercado emergente, a consciência de conformidade é indispensável.