分散型金融エコシステム2024年展望：業界の重要なトレンドと発展方向

近年、分散型金融（DeFi）は急速に発展しました。初期の実験的プロジェクトから、DeFiは暗号通貨分野において欠かせないインフラとなりました。UniswapやCurveなどのプロジェクトが際立っていますが、業界の競争はますます激化しており、各プロトコルは市場シェアを獲得するために新しいアイデアを次々と生み出しています。2024年を展望すると、DeFi分野では以下のいくつかの大きなトレンドが見られるかもしれません。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:主要な業界動向と方向性

プラットフォーム化

DeFiエコシステムの成熟に伴い、主流のプロトコルはもはや単一機能に満足せず、包括的なサービスプラットフォームへと転換しています。昨年、私たちはいくつかの有名プロジェクトが事業範囲を拡大するのを見ました：MakerDAOのSpark貸出プロトコルがオンラインになり、急速に成長しました；CurveとAaveはそれぞれステーブルコイン製品を発表しました；ある主要なDEXはNFTプラットフォームを買収しました。新しいパブリックチェーン上のプロジェクトであるAptosのThalaは、ステーブルコイン、DEX、Launchpadなどの多機能をワンストップで開発しました。このプラットフォーム化の傾向は、今後さらに強化されると予想されます。

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主要プロジェクトの強みが持続する

上昇相場の前に誕生したUniswap、Aave、MakerDAOなどの主要プロトコルは、市場の試練を経てその地位がさらに堅固になりました。彼らは強力なネットワーク効果とブランド影響力を示し、絶えず革新を推進しています。短期的には、これらのプロジェクトは依然として主要な市場シェアを占めるでしょう。例えば、ある主要なDEXが発表したv4バージョンは、「フック」を介してカスタマイズ機能を追加することを許可します。別の貸付大手のv3バージョンは資本効率を向上させ、マルチチェーンの拡張を図っています。データによると、ある主要なDEXは主要なEVMチェーン上で約55%の市場シェアを占め続けています。

流動性マイニングの退潮、資金は効率の高いものを追い求める

イーサリアムやSolanaなどの成熟したパブリックチェーンエコシステムにおいて、流動性マイニングは徐々に過去のものとなっています。プロジェクトは「真の収益」に依存して資金を引き付けており、投資家も資本効率の高い機会を求める傾向があります。最近のSolanaエコシステムの繁栄はその一例です。MEMEコイン取引が盛況な背景の中、Solana上のDEXは非常に高い資本効率を示しています。データによれば、特定のSOL取引ペアの日平均収益率は0.5%以上に達し、他のパブリックチェーン上の同類製品を大きく上回っています。この効率の差は、専門的な流動性提供者が新興の効率的なプロジェクトに移行する原因となる可能性があります。

流動性ステーキングトークン（LST）が新しいパブリックチェーンの成長をリード

流動的なステーキングは新しい概念ではありませんが、イーサリアムの上海アップグレード後、LSTは本当に注目を集めるようになりました。現在、流動的なステーキングのリーダーはTVLが最も高い分散型金融プロジェクトとなっています。この傾向は他のパブリックチェーンにも見られ、Solanaエコシステムでは2つの主要な流動的なステーキングプロジェクトがTVLのトップを占めています。新興のパブリックチェーンであるSuiやAvalancheもLSTプロジェクトを通じてエコシステムの発展とTVLの向上を促進しています。

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無期限契約DEXは今、突破口を開くかもしれない

分散型永続契約取引所（Perp DEX）は常に注目されているが、既存のプロジェクトにはまだ不足がある。従来のオーダーブックモデルと流動性プールモデルにはそれぞれ利点と欠点があり、単方向の市場における流動性問題や高額な取引コストなどがある。最近、一部の新興Perp DEXは、高い収益を提供する流動性プールや、より効率的な資金利用方案など、魅力的な特徴を示している。これらの革新は業界のブレークスルーをもたらす可能性がある。

リアルワールドアセット(RWA)

RWAプロジェクトは議論の余地がありますが、依然として分散型金融探索の重要な方向です。現在、米国債は唯一大規模に応用できるRWAタイプのようです。しかし、米国の金利上昇の期待の変化や暗号市場がブルマーケットに入る可能性とともに、RWA製品の魅力は低下するかもしれません。それにもかかわらず、起業家のRWAへの探求の熱意は衰えず、将来的には伝統的な金融機関をパートナーとして引き入れることで、業界に新たなストーリーと発展の機会をもたらす可能性があります。

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