トレーダーとの対話：インターネット投資から暗号貨幣への転身の道

今期のゲスト、ジェイソン・ホアンは、インターネット投資から暗号資産分野への転身経験、そして彼の暗号資産投資に関する独自の見解と戦略を共有しました。

浸透率ロジックが暗号資産への全面的な投入をリードする

Jasonは多くの著名な投資機関で働いており、国内投資業務を担当していました。彼が初めて暗号資産に触れたのは2017年のICOブームの時で、その時はこの分野に対して慎重な態度を持っていました。2020年になるまで、彼は暗号資産について深く理解し始め、その巨大な成長ポテンシャルに魅了されました。

ジェイソンが説得された鍵となる論理は浸透率理論です。彼は、電子商取引の浸透率が10年間で3%から30%に増加したことを発見し、暗号資産の当時の世界的な浸透率は1-2億人に過ぎなかったことを指摘しました。彼は暗号資産が短期間で20億ユーザーに達する巨大な成長の可能性があると予見しました。

2023年、Jasonは自分のファンドNDVを設立し、ビットコインの価格が約2.9万ドルの時に参入しました。約20ヶ月の運営を経て、ファンドは4.3倍以上のリターンを達成し、ビットコインを上回るパフォーマンスを見せました。

MSTRの投資戦略を選択する

Jasonの投資戦略は「機関浸透率」に焦点を当てています。2023年、彼らは主にGBTCに投資し、そのビットコインの割引を利用して超過収益を得ました。ETFの承認と割引の解消に伴い、Jasonは新しい投資機会を探し始めました。

マイニング株やCoinbase、MSTRなどの選択肢を考慮した結果、ジェイソンは最終的にMSTRを選びました。彼は、シンプルなロジックの方がコンセンサスを形成しやすいと考えており、特に機関投資家が暗号資産に初めて触れる段階ではそうです。それに対して、Coinbaseのようにファンダメンタル分析が必要な企業は機関投資家による購入が難しいかもしれず、多くのマイニング株は投資家の注意を分散させる可能性があります。

事実、MSTRのパフォーマンスはNVIDIAやビットコインなどの複数の投資対象を超えました。

大型ファンドへの投資選好

ジェイソンが定義する「大資金」には、ソブリンファンド、保険会社、大学ファンド、寄付ファンド、さまざまなヘッジファンドが含まれます。これらの機関は、現在暗号資産分野での浸透率が千分の一にも満たない可能性があります。

大口の資金は主に二つの要因に注目しています：理解しやすさと高い流動性です。したがって、現在の段階では、彼らの投資選択はビットコインやごく少数の関連株に限定される可能性があります。流動性が高い資産は大口の資金を引き付けやすく、出入りの便利さを考慮する必要があります。

ジェイソンは、投資家は合意が形成されやすく、流動性の高い資産に注目すべきだと強調しています。これらの場所が最も大きな資金流入を引き付ける可能性が高いからです。彼は、XRPやSOLのような暗号資産がより多くの注目を集めているのは、長期的に存在し、市場価値が大きく、流動性が良いといった特徴を持っているからだと考えています。

ブルマーケットの天井予測

ジェイソンは、ETFの発行以来、ビットコインが4万ドルから10万ドル近くに上昇し、市場に300〜500億ドルが流入したと考えています。15万ドルの目標を達成するには、少なくとも同等の規模の資金流入が必要です。

彼は可能な資金源を分析しました。

1. 主権ファンド：短期的には主にアメリカから来る可能性があります。
2. 州政府：各州は約200億ドルを投入する可能性があり、50州合計で500億ドルから1000億ドルに達する可能性があります。

これらの分析に基づき、Jasonはブルマーケットのピークが約15万ドルになると予測しています。

彼はまた、現在の市場は比較的透明であると指摘しました。なぜなら、米国主導の環境では、重要なイベントの日付が事前に発表され、参加者に十分な考慮と意思決定の時間を与えているからです。

市場サイクルの変化

ジェイソンは、従来の4年ごとの市場サイクルがもはや適用されない可能性があると考えています。供給側の4年ごとの半減による売却圧力は大幅に緩和されており、「4年ごと」というのはより心理的な印象に過ぎない。

彼は、長期資金の流入が市場を徐々に米国株式化させると予測しており、様々な暗号資産が独自の物語とトレンドを形成し、ビットコインと同じように上下することはなくなると述べています。

ジェイソンは、将来的にトークンの性質が再定義され、トークンの配当や自社株買いなどの操作が許可される可能性があると予測しています。これにより、暗号資産市場は米国株の「強者恒強」モデルのようになる一方で、中国株のセクター回転のようにはならないでしょう。

小口通貨の戦略を選ぶ

山寨通貨の取引に関して、Jasonの選択基準は非常にシンプルです：自分が知っている創業者の通貨のみを選ぶことです。彼は、創業者が継続的に働き続ける限り、投資家が失うのは最大でも機会コストだけだと考えています。

創業者を評価する際、ジェイソンは主にその成長性に注目します。営業型であれ、事務的なタイプであれ、創業者が持続的に成長し、新しい認識を提供し、実際に実行できるのであれば、ジェイソンはそれを良い創業者と考えています。

進歩し続ける方法

ジェイソンは、進歩を維持する鍵は間違いを認め、自分自身に正直でいることだと強調しています。彼は『あまり人が行かない道』を読むことを勧めており、この本は彼に間違いに正しく対処する方法を教えてくれました。

取引に関して、ジェイソンは実践、反復、振り返りを通じて進歩を維持することを提案しています。彼は特に、毎回の取引の理由を記録し、継続的に蓄積し振り返ることを推奨しており、これは彼が一次市場への投資から学んだ貴重な経験です。

ホストFCの進歩方法

FCは自分が進歩を維持し、新しい事柄に敏感でいる方法を共有しました：

1. "ゼロ基金"を設立する：賢い人々、賢いグループ、賢い資金に従い、彼らが購入した基盤の上に自分の判断を加える。
2. "十倍基金"の設立："归零基金"で優れたパフォーマンスを示したリーダー銘柄に投資を増やす。

FCは、現在の速いペースの市場環境において、この方法が彼に市場のリズムに迅速に追いつくのを助けることができると強調しており、特にオンチェーン取引という"加速版の通貨圈"において。

最後に、FCは、取引の最大の楽しみは自分自身との競争にあり、あまり多くの人を知る必要はなく、興味のある人と定期的に交流するだけで良いとまとめました。このライフスタイルは非常に自由です。