*Jessy，ゴールドファイナンス*最近、Visaはそのステーブルコイン決済能力を拡大し、Paxosが発行するGlobal Dollar（USDG）、PayPalが提供するPayPal USD（PYUSD）、およびCircleが提供するユーロステーブルコインEuro Coin（EURC）を新たにサポートすることを発表しました。同時に、Visaはサポートするブロックチェーンネットワークを従来のEthereumとSolanaからStellarとAvalancheに拡大し、さらなるチェーン上インフラの「マルチチェーン互換性」を強化しました。Visaのこの動きは、間違いなくグローバルな決済インフラにおける主導的地位を強化し、"オンチェーン決済層"への転換を加速するためのものです。そして、Visaだけでなく、主要な決済企業も自らの得意な道を進みながら、"オンチェーン転換"を積極的に推進しています。**従来の金融世界の決済ネットワークをブロックチェーンの世界に拡張する**長い間、Visaは伝統的な金融の世界における典型的な「中央集権型決済ネットワーク」であり、その機能はブロックチェーンが強調する「分散型決済レイヤー」と類似しています。伝統的な金融の世界では、発行銀行、加盟店、商人と消費者の間で清算と決済を完了する役割を果たしています。規模的に見ると、VisaとMastercardはほぼ世界の決済構造を支配しています：2024年までに、Visaは世界の決済市場の39％を占め、Mastercardは24％です。両者の営業利益率は驚くほど高く、それぞれ67％と57％に達しています。伝統的な金融分野のインフラとして、ブロックチェーンがもたらす決済と清算の革命に直面し、Visaは当然受け入れることを選ばざるを得ません。結局のところ、ブロックチェーンはより迅速で、中介を排除し、リアルタイムの清算の利点を持っています。さらに、米国のステーブルコインに関する立法の進展や、ブロックチェーンの世界の徐々な拡大に伴い、決済ネットワークはオンチェーンで再構築されています。この革命を受け入れなければ、その未来はオンチェーンの世界で周縁化されるでしょう。現在、Visaはさまざまなステーブルコインとブロックチェーンのサポートを拡大しており、実際には自らを従来の金融の「中央集権的決済ネットワーク」から、マルチチェーンおよびマルチ方式に対応した決済レイヤーに移行させています。現在、ブロックチェーンの世界は高度に断片化されており、ユーザーはEthereum、Solana、Stellar、Avalancheなどの異なるチェーンに分散しています。一方、主流のステーブルコインはそれぞれ異なるエコロジーを持っています：USDCは準拠したステーブルコインのリーダーであり、PYUSDはPayPalプラットフォームに偏り、EURCは初の準拠したユーロステーブルコインです。Visaがオンチェーン決済の高速道路となるためには、マルチチェーンおよびマルチ通貨に対応する能力を備え、より多くの取引シーンをカバーし、より多くのユーザーやパートナーにサービスを提供する必要があります。したがって、現在私たちが見ている拡張されたサポート対象のチェーンとステーブルコインは、単なる始まりに過ぎません。将来的には、Visaもさらに多くのステーブルコインとチェーンを接続するでしょう。**決済大手の集団的な暗号化転換は、ステーブルコインの発行にとどまらない**Visaだけがオンチェーンの世界に飛び込んだ伝統的な決済巨頭ではありません。Mastercard、Stripe、PayPalなどの決済巨頭は、それぞれの道筋とリズムで「オンチェーンの役割」を構築しています。彼らはブロックチェーンのコネクターになることを選ぶか、あるいは自らのステーブルコインソリューションを直接導入します。マスターカードは、暗号インフラの探求において最初に参加した伝統的な金融機関の一つであり、時にはビザよりも積極的でした。2021年には、マスターカードが「一部の暗号資産」の直接決済をサポートする計画を発表し、複数のウォレットや取引所との協力プロジェクトを開始したことを示しています。過去2年間、MastercardはまずオンチェーンIDにおいて「Crypto Credential」システムを導入し、ウォレットアドレスにオンチェーンID認証サービスを提供し、オンチェーン送金における詐欺や誤送信の問題を解決しようとしています。同時に、CBDC、ステーブルコイン、商業銀行のデジタル通貨の相互運用性をテストするためのマルチチェーンプロトタイププラットフォームを構築しており、将来の大規模商用展開に備えています。さらに、Mastercardは暗号エコシステムを拡大し続けており、現在、Fireblocks、Paxos、Circleなどと提携し、カストディ、決済、クロスボーダー送金などの複数の分野に基盤サービスを提供しています。彼らはオンチェーン決済とアイデンティティ認証の「基盤プラットフォームプロバイダー」になることを目指しています。決済プラットフォームStripeは、従来の金融世界でAPIを提供するのと同様に、ブロックチェーンの世界でも商人や開発者に対してオンチェーン決済清算サービスの包括的なサービスを提供しています。Stripeは2023年11月に初めてUSDC決済のサポートを発表しました。開発者はStripeのAPIを通じて、USDCを直接受け取り、変換し、引き出すことができ、Web3企業の参入障壁を低くしています。同時にStripeはホスティングウォレットソリューションを提供し、プロジェクトチームが独自にオンチェーンインフラを構築することなくオンチェーン決済と資金管理を実現できるようにしています。一方で、Stripeは安定したコインと法定通貨の間の変換能力をさらに強化し、開発者と商人の間の「暗号支払いのStripe」になることを試みています。ストライプは、Web3の世界における「マーチャントバックエンド」のようなもので、ワンストップのオンチェーン決済接続、KYC、出金決済などのサービスを提供し、「開発者フレンドリー」なオンチェーンミドルレイヤーに属しています。VisaやMastercardとは異なり、PayPalは自らのステーブルコインを発行することを選択しました。2023年8月、PayPalはイーサリアムに基づく米ドルステーブルコインPYUSDを発表しました。これはアメリカの主要な決済会社が発表したコンプライアンスステーブルコインの一つであり、PayPalネットワーク内のデジタル決済、送金、決済を提供することを目的としています。PYUSDはPayPalおよびVenmoウォレットで流通可能であり、VisaがPYUSDの決済をサポートすることを発表したことは、この通貨が「内部通貨」から「オンチェーンでの広範な利用」への移行を示しているかもしれません。現在、決済大手はそれぞれの強みを活かして暗号に参入しています。一部は清算ネットワークの拡張に焦点を当て、他はWeb3の商人に対して決済接続ツールを提供することに専念し、また別のものは自らステーブルコインを発行することを選んでいます。異なる道を選んでいるものの、目的は同じで、いずれもブロックチェーンの世界におけるインフラの主導権を奪うことを目指しています。
VISAがマルチチェーンの展開を拡大し、決済大手の「オンチェーンインフラ」が激化している
Jessy，ゴールドファイナンス
最近、Visaはそのステーブルコイン決済能力を拡大し、Paxosが発行するGlobal Dollar（USDG）、PayPalが提供するPayPal USD（PYUSD）、およびCircleが提供するユーロステーブルコインEuro Coin（EURC）を新たにサポートすることを発表しました。同時に、Visaはサポートするブロックチェーンネットワークを従来のEthereumとSolanaからStellarとAvalancheに拡大し、さらなるチェーン上インフラの「マルチチェーン互換性」を強化しました。
Visaのこの動きは、間違いなくグローバルな決済インフラにおける主導的地位を強化し、"オンチェーン決済層"への転換を加速するためのものです。そして、Visaだけでなく、主要な決済企業も自らの得意な道を進みながら、"オンチェーン転換"を積極的に推進しています。
従来の金融世界の決済ネットワークをブロックチェーンの世界に拡張する
長い間、Visaは伝統的な金融の世界における典型的な「中央集権型決済ネットワーク」であり、その機能はブロックチェーンが強調する「分散型決済レイヤー」と類似しています。伝統的な金融の世界では、発行銀行、加盟店、商人と消費者の間で清算と決済を完了する役割を果たしています。
規模的に見ると、VisaとMastercardはほぼ世界の決済構造を支配しています：2024年までに、Visaは世界の決済市場の39％を占め、Mastercardは24％です。両者の営業利益率は驚くほど高く、それぞれ67％と57％に達しています。
伝統的な金融分野のインフラとして、ブロックチェーンがもたらす決済と清算の革命に直面し、Visaは当然受け入れることを選ばざるを得ません。結局のところ、ブロックチェーンはより迅速で、中介を排除し、リアルタイムの清算の利点を持っています。さらに、米国のステーブルコインに関する立法の進展や、ブロックチェーンの世界の徐々な拡大に伴い、決済ネットワークはオンチェーンで再構築されています。この革命を受け入れなければ、その未来はオンチェーンの世界で周縁化されるでしょう。
現在、Visaはさまざまなステーブルコインとブロックチェーンのサポートを拡大しており、実際には自らを従来の金融の「中央集権的決済ネットワーク」から、マルチチェーンおよびマルチ方式に対応した決済レイヤーに移行させています。現在、ブロックチェーンの世界は高度に断片化されており、ユーザーはEthereum、Solana、Stellar、Avalancheなどの異なるチェーンに分散しています。一方、主流のステーブルコインはそれぞれ異なるエコロジーを持っています：USDCは準拠したステーブルコインのリーダーであり、PYUSDはPayPalプラットフォームに偏り、EURCは初の準拠したユーロステーブルコインです。Visaがオンチェーン決済の高速道路となるためには、マルチチェーンおよびマルチ通貨に対応する能力を備え、より多くの取引シーンをカバーし、より多くのユーザーやパートナーにサービスを提供する必要があります。
したがって、現在私たちが見ている拡張されたサポート対象のチェーンとステーブルコインは、単なる始まりに過ぎません。将来的には、Visaもさらに多くのステーブルコインとチェーンを接続するでしょう。
決済大手の集団的な暗号化転換は、ステーブルコインの発行にとどまらない
Visaだけがオンチェーンの世界に飛び込んだ伝統的な決済巨頭ではありません。Mastercard、Stripe、PayPalなどの決済巨頭は、それぞれの道筋とリズムで「オンチェーンの役割」を構築しています。彼らはブロックチェーンのコネクターになることを選ぶか、あるいは自らのステーブルコインソリューションを直接導入します。
マスターカードは、暗号インフラの探求において最初に参加した伝統的な金融機関の一つであり、時にはビザよりも積極的でした。2021年には、マスターカードが「一部の暗号資産」の直接決済をサポートする計画を発表し、複数のウォレットや取引所との協力プロジェクトを開始したことを示しています。
過去2年間、MastercardはまずオンチェーンIDにおいて「Crypto Credential」システムを導入し、ウォレットアドレスにオンチェーンID認証サービスを提供し、オンチェーン送金における詐欺や誤送信の問題を解決しようとしています。
同時に、CBDC、ステーブルコイン、商業銀行のデジタル通貨の相互運用性をテストするためのマルチチェーンプロトタイププラットフォームを構築しており、将来の大規模商用展開に備えています。
さらに、Mastercardは暗号エコシステムを拡大し続けており、現在、Fireblocks、Paxos、Circleなどと提携し、カストディ、決済、クロスボーダー送金などの複数の分野に基盤サービスを提供しています。彼らはオンチェーン決済とアイデンティティ認証の「基盤プラットフォームプロバイダー」になることを目指しています。
決済プラットフォームStripeは、従来の金融世界でAPIを提供するのと同様に、ブロックチェーンの世界でも商人や開発者に対してオンチェーン決済清算サービスの包括的なサービスを提供しています。Stripeは2023年11月に初めてUSDC決済のサポートを発表しました。開発者はStripeのAPIを通じて、USDCを直接受け取り、変換し、引き出すことができ、Web3企業の参入障壁を低くしています。同時にStripeはホスティングウォレットソリューションを提供し、プロジェクトチームが独自にオンチェーンインフラを構築することなくオンチェーン決済と資金管理を実現できるようにしています。
一方で、Stripeは安定したコインと法定通貨の間の変換能力をさらに強化し、開発者と商人の間の「暗号支払いのStripe」になることを試みています。
ストライプは、Web3の世界における「マーチャントバックエンド」のようなもので、ワンストップのオンチェーン決済接続、KYC、出金決済などのサービスを提供し、「開発者フレンドリー」なオンチェーンミドルレイヤーに属しています。
VisaやMastercardとは異なり、PayPalは自らのステーブルコインを発行することを選択しました。2023年8月、PayPalはイーサリアムに基づく米ドルステーブルコインPYUSDを発表しました。これはアメリカの主要な決済会社が発表したコンプライアンスステーブルコインの一つであり、PayPalネットワーク内のデジタル決済、送金、決済を提供することを目的としています。PYUSDはPayPalおよびVenmoウォレットで流通可能であり、VisaがPYUSDの決済をサポートすることを発表したことは、この通貨が「内部通貨」から「オンチェーンでの広範な利用」への移行を示しているかもしれません。
現在、決済大手はそれぞれの強みを活かして暗号に参入しています。一部は清算ネットワークの拡張に焦点を当て、他はWeb3の商人に対して決済接続ツールを提供することに専念し、また別のものは自らステーブルコインを発行することを選んでいます。異なる道を選んでいるものの、目的は同じで、いずれもブロックチェーンの世界におけるインフラの主導権を奪うことを目指しています。