RWA 分散化ステーブルコイン：Usual Money プロジェクト分析

ステーブルコイン市場概況

ステーブルコインは暗号通貨業界のインフラとして、大規模な支払いと業界の普及において重要な役割を果たしています。2024年7月末までに、ステーブルコインの総市場価値は1680億ドルに達しました。その中で、二大分散化ステーブルコインであるUSDTとUSDCは約90%の市場シェアを占めています。

ステーブルコイン業務の利益は豊富で、2023年には二大巨頭が100億ドル以上の収益を上げ、評価額は2000億ドルを超えました。2024年第1四半期には、そのうちの1社の利益が記録的な45.2億ドルに達しました。この独占的な巨額利益は暗号通貨の分散化の理念と矛盾しており、そのためにさまざまな分散化ステーブルコインプロジェクトが生まれました。

Usual Moneyプロジェクトの紹介

Usual Money は新興の RWA 分散化ステーブルコインプロジェクトで、そのコア特徴には次のようなものがあります：

1. アメリカ国債を担保として使用する
2. イーサリアムのスマートコントラクトに基づき、透明性と安全性を提供します。
3. 利益をコミュニティと貢献者に分配する

この設計は「チェーン上化された中央集権的ステーブルコイン」と見なすことができ、従来のステーブルコインの1:1 RWA担保特性とブロックチェーンの安全で透明な利点を組み合わせています。

! usual.money:RWA分散型ステーブルコイン(インタラクティブチュートリアル付き)

プロジェクトの背景

• 2024年4月、Usual Labsは700万ドルの資金調達ラウンドを完了しました。
• 創設者はフランスの政治家で、同国の暗号資産に関する立法を推進しました。
• 7月10日にメインネットがスタートし、8月初旬にTVLが1.46億ドルに達しました
• USD0 は特定の DEX の USD0/USDC プールで主に取引されています
• ある貸出プラットフォームで約 3000 万ドルの担保がある
• トークン生成イベントは2024年の第4四半期に予定されており、90%がコミュニティに配分されます。

メカニズム分析

モーゲージ&ミンティング

USD0 は2つの方法でミントできます：

1. RWAを直接入金してUSD0 1:1を獲得
2. USDC/USDTを入金し、第三者によってRWAの担保を受ける

収益モデル

• USD0++ は USD0 のロック版で、利益を得ることができます。
• ユーザーはUSUALトークンの収益を取得するか、基本的な利息保障を選択できます。
• 一次発行または二次市場を通じて USD0++ を取得した場合、保有者は USUAL トークンを受け取る権利があります。

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ユーザーエンゲージメントの方法

1. プロジェクトの公式アプリにアクセスする
2. USDC、USDT または ETH を預け入れて USD0 を鋳造する
3. Pills イベントに参加して報酬を獲得する：
   • USD0 を USD0++ にロック
   • USD0++を保持
   • 流動性プールに流動性を提供する
4. 時間乗数メカニズムに注意し、長期保有することでより多くの報酬を得ることができます。

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Usual Money は新型 RWA 分散化ステーブルコインプロジェクトとして、革新的なメカニズム設計とコミュニティインセンティブを通じて、市場シェアを積極的に拡大しています。しかし、すべての新興プロジェクトと同様に、その長期的な発展は市場の検証とユーザーの承認を必要としています。