Treehouse sedang membangun "Observatorium" infrastruktur keuangan di tengah kekacauan DeFi. Pasar pendapatan tetap tradisional senilai 6 triliun dolar hampir kosong di DeFi, inti permasalahannya adalah kurangnya suku bunga benchmark yang terstandarisasi. Solusi Treehouse mencakup dua komponen inovatif: DOR menghasilkan suku bunga benchmark yang tahan manipulasi melalui mekanisme teori permainan, sementara tAsset meningkatkan efisiensi pasar melalui strategi jebakan.
Desain DOR mengambil pelajaran dari TradFi. Berbeda dengan model penawaran bank LIBOR, ia mengharuskan lima jenis peserta untuk berpartisipasi dalam prediksi suku bunga melalui staking aset, yang mendapatkan hadiah $TREE jika akurasinya tinggi, sementara yang terus melakukan kesalahan akan menghadapi hukuman eksponensial. Aplikasi pertama adalah kurva suku bunga staking Ethereum (ESR), yang dapat menampilkan ekspektasi suku bunga untuk berbagai jangka waktu seperti 1/7/30 hari, menyediakan benchmark untuk produk derivatif DeFi. Berdasarkan ESR, produk seperti swap suku bunga dapat dibangun, mengubah pendapatan staking yang berfluktuasi menjadi pendapatan tetap. tAsset mengadopsi strategi pinjaman dengan jaminan staking berulang: pengguna ETH melalui staking di Lido mendapatkan wstETH, kemudian menjaminkan kembali ke Aave untuk meminjam ETH dan mengulangi operasi, mengambil keuntungan dari selisih suku bunga antara pinjaman dan staking. Data historis menunjukkan bahwa hasil tahunan lebih tinggi 0,6% dibandingkan dengan staking biasa. Yang lebih penting, pemegang tAsset dapat mendelegasikan kepada tim ahli DOR, yang tidak hanya meningkatkan keamanan sistem tetapi juga mendapatkan imbalan tambahan. Seiring dengan masuknya modal arbitrase, hasil tAsset akan mendekati nol — ini adalah tanda peningkatan efisiensi pasar. Nilai mendalam dari proyek ini terletak pada rekonstruksi bahasa keuangan DeFi. Ketika DOR menjadi benchmark yang diakui, investor institusi dapat menggunakan alat kuantitatif untuk mengevaluasi risiko dan mengembangkan produk terstruktur. Seperti LIBOR yang pernah mendorong pertumbuhan pasar pendapatan tetap tradisional hingga 5 kali lipat menjadi 600 triliun, Treehouse mungkin menjadi potongan kunci bagi DeFi untuk memasuki "tingkat institusi".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Treehouse sedang membangun "Observatorium" infrastruktur keuangan di tengah kekacauan DeFi. Pasar pendapatan tetap tradisional senilai 6 triliun dolar hampir kosong di DeFi, inti permasalahannya adalah kurangnya suku bunga benchmark yang terstandarisasi. Solusi Treehouse mencakup dua komponen inovatif: DOR menghasilkan suku bunga benchmark yang tahan manipulasi melalui mekanisme teori permainan, sementara tAsset meningkatkan efisiensi pasar melalui strategi jebakan.
Desain DOR mengambil pelajaran dari TradFi. Berbeda dengan model penawaran bank LIBOR, ia mengharuskan lima jenis peserta untuk berpartisipasi dalam prediksi suku bunga melalui staking aset, yang mendapatkan hadiah $TREE jika akurasinya tinggi, sementara yang terus melakukan kesalahan akan menghadapi hukuman eksponensial. Aplikasi pertama adalah kurva suku bunga staking Ethereum (ESR), yang dapat menampilkan ekspektasi suku bunga untuk berbagai jangka waktu seperti 1/7/30 hari, menyediakan benchmark untuk produk derivatif DeFi. Berdasarkan ESR, produk seperti swap suku bunga dapat dibangun, mengubah pendapatan staking yang berfluktuasi menjadi pendapatan tetap.
tAsset mengadopsi strategi pinjaman dengan jaminan staking berulang: pengguna ETH melalui staking di Lido mendapatkan wstETH, kemudian menjaminkan kembali ke Aave untuk meminjam ETH dan mengulangi operasi, mengambil keuntungan dari selisih suku bunga antara pinjaman dan staking. Data historis menunjukkan bahwa hasil tahunan lebih tinggi 0,6% dibandingkan dengan staking biasa. Yang lebih penting, pemegang tAsset dapat mendelegasikan kepada tim ahli DOR, yang tidak hanya meningkatkan keamanan sistem tetapi juga mendapatkan imbalan tambahan. Seiring dengan masuknya modal arbitrase, hasil tAsset akan mendekati nol — ini adalah tanda peningkatan efisiensi pasar.
Nilai mendalam dari proyek ini terletak pada rekonstruksi bahasa keuangan DeFi. Ketika DOR menjadi benchmark yang diakui, investor institusi dapat menggunakan alat kuantitatif untuk mengevaluasi risiko dan mengembangkan produk terstruktur. Seperti LIBOR yang pernah mendorong pertumbuhan pasar pendapatan tetap tradisional hingga 5 kali lipat menjadi 600 triliun, Treehouse mungkin menjadi potongan kunci bagi DeFi untuk memasuki "tingkat institusi".
{future}(TREEUSDT)